一、公允价值的涵义辨析
二、公允价值计量与其他计量属性的比较
三、公允价值在我国运用的利与弊
内 容 摘 要
随着经济社会的发展，一直作为会计计量主导地位的历史成本所提供的相关性程度已不能满足用户对经济社会变动性和风险性决策的需要，因此作为提倡真实反映企业价值取向的公允价值必将是市场的最终选择。公允价值作为一种更能真实反映企业财务状况的计量属性，已经受到众多国家的推崇和使用。但可靠性决定公允价值只适用于一定环境、一定项目的计算，且其计量实际操作难度大，因此在目前市场经济还不够成熟的我国，公允价值在现行会计制度中的应用有较大的局限性。本文从公允价值的基本涵义出发谈到其较其他计量属性的优越性和缺陷，进而分析其在我国特定的经济环境中运用的利与弊。
浅析公允价值在我国运用的理性思考
会计上的资产计价,是一个争论了百余年的老问题,目前这一问题显得更为复杂、尖锐。面对复杂经济现实的强烈冲击,曾经尝试过的种种资产计量属性以及建立在它们基础之上的各种资产计价模式,都不能很好地兼备相关性和可靠性，使用效果都不理想。更为严重的是20世纪末叶，社会经济环境发生了一系列重大而深刻的变革，比如衍生金融工具的盛行,在某种程度上使传统的资产计价模式毫无用武之地,以传统模式计量某些金融工具,可能被认为相关性与可靠性俱失。但是目前对公允价值仍存在许多争议，包括公允价值属性与其他计量属性的关系、公允价值的可靠性、公允价值确定方法的复杂性，等等。因此，进一步研究公允价值计量的运用特别是在我国这样特定的环境中的运用是有必要的。
一、公允价值的涵义辨析
公允价值是指“熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。”这一定义的基础是假定企业处于持续经营状态，不打算或不需要清算、不打算大幅度削减其经营规模，或以不利的条件从事交易。
公允价值作为继五种计量属性后的一种新的计量属性，最大的特征就是来自于公平交易的市场，价值是参与市场交易的理智双方充分考虑了市场的信息后所达成的共识。因此，公允价值实际上是与公平市场的交易价格相一致的，其本质就是市场对计量客体客观价值的确定。为对其内涵有一个更为全面的认识，还须注意以下几点：(1)虽然公允价值必须在公平交易的不受干扰的市场中才能产生，但若无相反的证据证明所进行的交易是不公正的或非自愿的，市场交易价格即为公允价值；(2)计量客体的价值凡不是在市场上达成的，而是其他不同主体的主观价值判断形成的都不能视作公允价值，因为不同主体得出的价值信息缺乏可比性；(3)在某些事项不存在实际交易的情况下，则可在市场上寻找相类似的交易价格作为其公允价值的计量基础；(4)有时在市场上也寻找不出相类似的交易价格，则必须在允当、合理的基础上估计相关的计量属性，除非市场上存在相反的证据证明该估计是非确当的。
由此可见，公允价值作为来自于公平市场的确认，是一种具有明显观察性和决策相关性的财务会计信息，按FASB的说法，是自愿的双方在非清算的交易中进行资产（或负债）的买卖（或清偿）的价格。
二、公允价值计量与其他计量属性的比较
1.公允价值与其他计量属性的联系
公允价值与历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流量的现值之间存在着交叉重合。按照FASB的财务会计概念公告，只要没有相反的证据，在初始确认时已付或已收的现金或现金等价物即历史成本或收入，通常被假定为近似公允价值；现行成本和现行市价因是市场确定或是可观察的市场金额，无疑是公允价值；现值只需排除以特定个体计量为计量目标，采用市场上达成的价格即以公允价值为计量目标的现值，亦符合公允价值的定义；可实现净值虽是未经贴现的现金或现金等价物，但只要时间不长、物价稳定，一些短期的应收应付项目的可实现净值亦可视为公允价值。
因此，与另外五种计量属性相比，公允价值并不是真正意义上的第六种计量属性，而仅仅是另外五种计量属性在市场交易形式下的一种再现和重复。因为另外五种计量属性各自特征鲜明、相互区别、相互独立，但公允价值的特征相当模糊，在不同情况下可以表现出不同的计量属性，是一种多属性的交叉重合，在计量属性上具有：①不确定性，很难断定公允价值本身究竟是现行市价还是未来现金流量的现值；②变动性，因市场交易具有可直接确认、可观察、只能估计等多种情形，因而公允价值会随市场交易情况的变动而变动；③集合性，公允价值是在市场交易情况下对另外五种计量属性的一种再现或重复，实际上是多种属性的集合。
2.公允价值计量较其他计量属性的优越性
公允价值真正创意有两点:一是资产计价必须坚持客观价值计量,价格要能真正反映资产客观价值，而资产的客观价值则是它的现行市价。
举个简单的例子，某家公司用来出租的大楼，若干年前的入账价值为建造成本的总和5000万元，但按照现实地价，房产价格已经升值到了9000万元，此时如果还用5000万元来计量，显然不能真实地反映这一资产的价值。
二是资产计价必须立足于现在时点,坚持动态的反映观。资产的实际价值总是随着时间等因素而变动，相比成本计价的静态性，公允价值坚持动态的价值反映。由于计量的对象是当前存在的权利和义务，过去的计量结果由于条件的变化相关性已经下降；而未来的计量由于其不确定性，其可靠性难以保证，因此，从计量的时点角度来看，现在的计量优于其他时点的计量。从计量的角度来看，由于市场的计量更客观，较少受到个体主观因素的影响，比基于个体的计量更可靠，因而市场的计量优于个体的计量。因而，当前的市场产出价值计量即公允价值是最优的计量属性。
这两点本身是相辅相成的关系,即要反映资产的公允价值、以现行市价计量,就必须立足现在时点,坚持动态的反映观，而立足现在时点、坚持动态反映观的结果,资产计价必然表现为现行市价。
3.公允价值计量的相关性和可靠性分析
相关性与可靠性是会计信息的两个根本的信息质量特征。会计信息的有用性是相关性与可靠性的函数，相关性与可靠性二者不可或缺，信息既要相关，又要可靠，这是会计的中心要求。
历史成本之所以能在长期的会计计量实务中占据主导地位，在于其具有较强的可靠性。历史成本也具有可验证性。因此历史成本会计相对更可靠。但是，历史成本缺乏相关性。即使在资产的取得日，历史成本、市场价值和现值是相等的，市场价值和现值仍会随着时间以及市场条件的改变而改变。特别对于衍生金融工具等项目，价值往往与其账面的历史成本相差悬殊，报表使用者无法依据报表提供的信息对企业的财务状况和经营业绩做出评价，了解企业现在可能承担的权利、义务，风险、收益，从而进行相关的投资决策。如在历史成本基础下，金融机构的资产价值往往被严重高估。
而公允价值计量则具有较强的相关性。通过公允价值信息，用户可以了解企业当前所持有的资产负债的真实价值，从而做出评价企业以机会和风险及管理当局以管理业绩。但是，公允价值的可靠性却是其致命的弱点。因为在不存在公开活跃的市场上公允价值需要通过估计来获得，而无论估价技术多么先进，其可靠性都难以令人满意，甚至会发生操纵行为。正是由于价值计量的可靠性低，而传统的财务会计将可靠性作为首要的考虑，因此，会计人员愿意以较差的相关性换取较高的可靠性，所以历史成本是最主要的计量属性。
4.公允价值计量的局限性
公允价值会计计量模式虽然在计量单位上可以做到明确，但在计量属性上却很难做到明晰，因和前五种计量属性相较，其不是真正意义上的第六种计量属性，即被计量客体的除历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流入量的现值这五种特征之外的另一种新的特征或外在表现形式，而仅仅只是这五种属性在市场交易条件下的一种再现和重复。（在“公允价值与其他计量属性的联系”中有阐述）
由此可见，公允价值计量属性不像前五种计量属性那样各自的特征都是鲜明而相互区别的，其特征却是相当模糊的，是前五种计量属性的重复和混同，在不同的情况下可以表现出不同的计量属性，是一种多特征的交叉重合，计量属性上具有：(1)非确定性——很难断定公允价值本身究竟是现行市价还是未来现金流量的现值等；(2)：变动性——因市场交易具有可直接确认或可观察或只能估计等多种情况，因而随市场交易情况的变动而变动的；(3)集合性——公允价值只是在市场交易条件下的对前五种计量属性的一种再现和重复，实际上是多种属性的集合。
正由于公允价值具有计量属性上的非确定性、变动性和集合性，因而由此组成的计量模式在理论上是令人困惑的，因此必然会带来指导实践上的困难，即难以消除公允价值计量模式在实际应用上的困惑，主要体现在信息质量的可靠性、市场环境的预知性、与企业主体计量的一致性、公允价值计量的难度性等四个方面。
三、 公允价值在我国运用的利与弊
随着金融市场的发展，企业对金融工具交易有了更多参与，这给现行会计计量模式带来了前所未有的压力，因为现行会计计量模式不能充分反映经济现实。因此，国际会计准则制定者开始倾向加强对公允价值计量的运用。
推广运用公允价值计量有许多好处。其一，用公允价值计量衍生工具将使其能在表内反映，这让财务报表使用者对企业真实财务状况有更好的理解，也容易评价企业通过使用衍生工具进行风险管理的有效性。其二，削弱了“摘樱桃”的动机。根据现行会计计量模式，金融工具价值的变动仅在实际发生时予以确认。这样，企业可能仅仅为了增加会计利润而进行某项交易，以此掩盖核心业务的不良业绩。
虽然使用公允价值计量有以上许多的好处，且在国际市场也倾向于多使用公允价值，但正如前所述，可靠性决定公允价值只适用于一定环境、一定项目的计算，因此在证券市场还尚不发达的我国在使用公允价值时还需进一步斟酌。一般认为相关与可靠的权衡和成本效益原则是判断公允价值在我国是否适用的两个基本原则。
如前所述，相关性与可靠性的权衡是选择历史成本与公允价值计量的主要考虑，而不同环境下相关性与可靠性的相对权重是不一样的。我国目前证券市场不够发达，且流动性不强，不能流通的国有股占较大比重（国有股减持工作刚刚开始），受托责任仍为我国目前会计的主要目标，信息系统不够完善，会计人员总体水平较低，投资者素质也较低，尤其是内部人控制现象严重，而我国的会计准则建设才不过八、九年的时间，证券市场建立时间也很短，注册会计师行业鱼龙混杂，无论是执业水平还是法律意识、职业道德都存在很大问题，不像西方发达国家那样有较为完善的会计和证券监管体系保证会计信息的真实公允，会计信息严重失真这样的客观环境决定我国目前应以可靠性作为会计信息的首要考虑。因此，可靠性较强的历史成本仍应是我国的主要计量属性。不顾我国国情超前地大量运用公允价值，可能使部分企业利用公允价值来随意调节财务状况和经营业绩，导致财务操纵行为。
从成本效益原则来看，采用公允价值的效益应大于其成本。西方金融市场发达，有着较为健全的交易和信息规则，交易活跃，因此能够取得公允市价，即使没有现成的市价，不必花费过多的成本即可完成公允价值的估计。我国目前知识经济、工业经济与农业经济三种形态混合，金融工具使用并不普遍，因此公允价值的需求并不高；从公允价值的供给来看，我国的金融市场规模较小，很难取得有关公允市价，也限制了期权定价模型等估价模型的采用，如果采用评估价，由于目前中介机构不健全，很难保证公允价值的“公允”性。因此，我国公允价值的供给上存在困难。
总之，虽然公允价值会计能更好地反映当前经济环境对企业财务状况的影响，更符合实物资本保全的要求，更有利于提高财务信息的相关性，但是，认为公允价值会计极可能取代历史成本会计成为２１世纪最主要的计量模式，尚言之过早。今后发展的趋势是，在相当长时间内，历史成本会计和公允价值会计可能同时并存。
参 考 文 献
1、罗殿英 公允价值计量研究 会计论坛 2001年第2期
2、李明辉 试论公允价值会计的理论基础 首都经济贸易大学学 2002年第3期
3、劳秦汉 对新世纪公允价值会计计量模式的理论透视 四川会计 2001年第1期
4、张克升 浅析公允价值计量及其应用 金融理论与实践 2003年第1期
5、任世驰 陈炳辉 公允价值会计研究 财经理论与实践 2002年第4期
