信贷资金循环的理论基础
商业银行信贷资金效率低下的原因
加速信贷资金周转的意义
内 容 摘 要
本文先介绍了信贷资金循环的理论基础，又探讨了信贷资金效率低下的原因，最后指出了加速信贷资金周转的意义。
关键词：信贷资金 周转 效率
加速信贷资金周转的意义
随着经济体制改革和金融体制改革的不断深化，银行业经营的外部环境日益改善，国家对制约银行业务发展的各种限制逐步放宽。与此同时，对银行业的保护性政策和措施也相应取消，可以说，适应社会主义市场经济的金融体制在逐步形成。由于金融市场的逐步放开，境内银行同业之间，境内外银行同业之间以及与非银行金融机构之间的竞争愈加激烈，金融风险以及银行业的业务发展空间扩大与获利空间相对缩小的矛盾也更显突出。因此，为了自身的生存，银行作为经营货币资金的企业，必须不断增强竞争实力，加快业务拓展，防范金融风险，占据市场空间，不断对经营体制，经营机制，经营策略和经营方式进行必要的改革和创新，才能使各项业务经营决策更加适应市场的变化和客户的需求，立于不败之地。其中，信贷资金周转效率的高低在银行竞争中占有非常重要的地位。下面就论述一下加速信贷资金周转的意义。
信贷资金循环的理论基础
信贷资金是指在社会经济运行中，通过银行或非银行金融机构积聚起来，以偿还为条件，专供借贷使用的货币资金。银行信贷资金的来源主要是各项存款，包括企业存款、储蓄存款、财政性存款、农村存款、外汇存款等。信贷资金的特征首先具有偿还性，信贷资金的所有权不变.只是使用权的暂时转移，是“以偿还为条件的付出”，必须有借有还，到期归还.其次，它具有生产性。信贷资金所有者将货币作为资本贷给生产企业，货币资本必须投入到生产和流通中去，作为创造剩余价值的使用价值，它在运动中保存自己;在完成生产和流通的职能之后再流回到信贷资金所有者手中。再次，它具有增殖性。信贷资金被放出一定时期，必须把它连带利息(即剩余价值的一部分)一起取回，成为实现增殖的货币。
马克思在《资本论》中提出生息资本运动的公式是:G(货币)一G(货币)---W (商品)⋯ A(工资)PM(原材料)一P(生产过程)一W‘(增殖的商品)一G’(增殖的货币)G’(增殖的货币)。这个生息资本的规律又称为双重支付和双重回流规律。如果撇开其所反映的资本主义的因素，它对于社会主义信贷资金运动同样是适用的，所以人们又把它作为信贷资金运动规律。其运动过程是:第一重支付银行将货币贷给企业，即G ——G;第二重支付是企业将货币用于购买生产资料和支付工资，即G---APM;随后，企业便通过运用劳动力，将原材料投入生产过程，进行加工，生产出产品，出售后取得增殖的货币，实现第一次回流，即W'——G';最后.企业从其增殖的货币(即已实现的利润)中提出一部分.归还银行本息，实现第二次回流，即G——G'。
商业银行信贷资金效率低下的原因
（一）中国长期以来实行的粗放型经济增长方式。这种经济增长方式的缺陷表现为：第一，经济增长是由大规模的资源投入来实现的。表现在价值方面，就是GDP的增长是由大量的资源投入所实现的。第二，经济增长中，技术进步缓慢、生产经营效率低、产业组织结构不合理、人力素质较差。第三，经济增长呈波动型，并且周期较长，波动频繁通过这些缺陷，我们可以看出，在粗放型经济增长方式中，借贷资金并不能很好地考虑其投入的质量和效率，而只重视其投入的数量。这也是为什么我们看到我国在经济增长过程中堆积了如此多的借贷资金的原因。
（二）市场信息不对称方面的原因。信息不对称现象在现实中大量存在，商业银行是金融体系中的主体，应尽力多搜集信息以使自己处于相对有利的地位，减少因信息不对称带来的损失。信息的不对称性可以从两个方面划分:一是不对称发生的时间;二是不对称信息的内容。从发生的时间看，不对称信息可能发生在当事人签约之前，也可能发生在签约之后。从内容看，不对称信息指的是某一些市场参与者拥有，但另一些参与者不拥有的信息，即某些参与者拥有的私人信息。在完全信息条件下信贷资金运行是有效率的，但是在现实社会中完全信息是一种理想状态，与实际信贷资金效率相联系的是借款者和商业银行之间的信息不对称状况，在信息不对称条件下信贷资金效率是受到限制的。比如，在信贷合约签署之前投资项目的预期收益率、风险属于借款人的私有信息，银行并不知道项目的具体情况，只能通过借款人提供的财务报表、项目评估分析等资料对项目的收益情况进行估计，而借款人往往会通过提供粉饰报表、隐瞒项目不利因素等提供虚假信息使商业银行做出有利于借款者的选择，导致资金流向低效项目，这种事前的非对称信息结构引起的货币资源错配称为逆问选择;而在信贷合约签订之后，由于信息成本的存在使银行无法对企业资金的应用以及投资的真实收益进行有效的监督，因此借款者为了自身利益最大化可能将信贷资金挪为他用，增加投资风险，或在项目成功后隐瞒收益，采取策略性违约。这种事后非对称信息结构引起的借款人的行为称为道德风险，它使银行无法按时、足额收回信贷资金，影响了信贷资金的再次循环。一般来讲，信贷资金由低风险项目流向高风险项目，结果商业银行收益降低，风险加大，这就是信息不对称条件下信贷市场的逆向选择行为。逆向选择导致信贷资金运行是低效的。
（三）社会信用环境方面的原因。市场经济是以社会分工为基础的以商品交换为基本内容的经济，由于市场化进程的日益深化，现代经济中交换无处不在，无所不有，等价交换的链条越来越长，涉及面越来越广，参与的主体越来越多。交换的原则是平等、互利、守信。一切欺诈、哄骗和不受信誉的行为都会对市场交换带来负面影响，并可能引发连锁反应。因此，市场经济客观上需要有一种稳定的市场秩序，即信用秩序。没有信用秩序的市场经济不是真正的市场经济，从这个意义上讲，市场经济就是一种信用经济。而金融是我国市场经济的核心，金融自身的发展正是建立在信用的基础上的。它的起源就是由市场关系派生出来的借贷关系，借贷关系的产生实际就是信贷资金运作的结果。没有良好的社会信用环境，信贷资金的运作也就无法顺利完成，自然信贷资金的效率也就会相对低下。
（四）政府体制方面的原因。改革开放初期我国实行的是典型的政府集权式计划经济，在这种经济体制下，资金实行供给制，政府直接控制财政资金和信贷资金;改革开放后期我国经济逐渐向政府主导型市场经济过渡。由于旧的体制并没有完全消除，而新的制度还未健全，无法充分发挥其作用，在主要通过市场配置货币资源的同时，国家的行政措施仍在很大程度上干预货币资源的配置，特别是信贷资金的配置。在政府集权式体制下，信贷资金运作的总龙头主要是由中央政府而不是银行体系直接掌握和操作。在国民经济运行中，中央政府直接调度货币资源，不仅决定信贷资金的总量，还决定其结构。它直接影响的领域不仅涉及国民经济总量的运行，还包括国民经济结构和微观企业的运行。这种政府集权式的经济模式会产生的两个突出弊端—政府对高速经济增长有特殊的偏好和政企、政资不分。从而成为降低信贷资金效率的主要原因。
（五）商业银行自身方面的原因。我国商业银行改革的历程相对来说时间是比较短的。在国有商业银行中，通过20多年的改革，经历了大一统体制到专业化分工再到商业改革的多次变化。但从总体上看，国有商业银行仍处于从国家行政机关向国有独资公司过渡的过程中，尚未真正办成经营货币的金融企业。例如，目前还没有建立好完善的法人治理结构，普遍实行传统领导体制;仍保留一定的行政级别，也未摆脱政府附属地位;干部人事制度、劳动用工制度没有完全打破平均主义、大锅饭，没有很好的建立起激励机制;机构设置也仍按行政区域来分布;另外也没有建立起有效的利润考核目标。国有商业银行按照行政区划层层设立分支结构，将不发达和发达地区银行分支机构捆绑在一起，不利满足各种市场融资主体多样化、多层次资金需求，导致货币资源配置的分散化和低效率，并且造成分支机构和经营网点在空间上体现不出东西部地区金融资源和需求的巨大差异，进而影响了其贷款业务中信贷资金的效率。横向的这种组织结构这种按照贷款种类或者产品种类设置部门，划分业务领域。表现在一是按照贷款资金用途分为流动性贷款、固定资产贷款、技术改造贷款，和房地产贷款等种类。二是按照企业的性质将贷款分为工业企业贷款和商业企业贷款。三是按照贷款的币种分为本币贷款和外币贷款。通过对以上三类贷款的分类进行排列组合，各个国有商业银行都产生了工商信贷部、房地产信贷部、技术改造或项目信贷部和国际业务部。这种内部机构设置方法，与商业银行信贷资金经营的内部规律相违背，是商业银行信贷资金低效率的一个重要的根源。另外，内部机构设置行政化倾向明显。主要表现为部门臃肿重叠，不计成本，行员实行官本位管理，管理机构中非经营机构所占的比重太大，如劳动工资部门、人事部门、教育部门、行政部门、离退休干部管理部门等。这些完全可以于其他机构合并的部门却与其他业务部并列存在，这不利于国有商业银行在市场经济环境下高效的运行，也会降低信贷资金效率。
在股份制商业银行中，其治理结构根本性缺陷是商业银行改革难以深化，也是信贷资金效率较低的根源。中国银行业的市场化改革不仅是产权体制改革的过程，而且是公司治理结构和管理机制变迁的过程。公司治理是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安排，以及建立科学、高效的决策、激励和约束机制。我国股份制商业银行的公司治理结构在形式上普遍设立了股东大会、董事会、监事会、高级管理层，但就公司治理结构实质而言，还存在诸多有待解决的问题。例如，一是股权结构不合理，存在“一股独大”的问题。由于股东间力量对比悬殊，缺乏明显对抗性，商业银行与大股东的关联贷款所占比例较大，在财务和人事等方面受大股东的干预也较多，风险控制机制和外部监督机制不健全。二是投资者缺位导致监督效率低下和经营管理者选择机制行政化。我国股份制商业银行目前尚未形成一支真正的职业经理人队伍，多以党政干部标准来任免和管理经营者，公司治理结构流于形式，金融创新的动力和活力不强。以行政方式任免经营管理者也就是代理人缺位的问题，即商业银行没有合格的银行家，经营管理者对各种经济激励不能做出正确反应，其结果是银行经营管理目标的异化，经营管理和创新能力严重不足。三是对经营管理者缺乏有效的激励约束机制。现代公司制企业是一种利益相关者之间的谈判机制，目前我国股份制商业银行的公司治理结构过分强调股东的利益，没有充分考虑到经营管理层、员工、存款人等利益相关者的利益，导致所有者对经营管理者的监督失效和经营管理者行为短期化。在激励机制创新方面也缺乏相应的政策与法律保障。以上这些因素，最终都会影响信贷资金效率。在城市商业银行中也有类似的问题存在，也是信贷资金效率低下的原因。
上面分析的是影响信贷资金效率在各商业银行经营管理结构方面的原因，在其员工素质方面，也会影响信贷资金效率。一般来说，文化结构合理，文化水平高，在一定程度上能提高业务处理的水平，在贷款业务方面，在一定范围内能很大程度的决定贷款投向的好坏，从而决定信贷资金效率。如果文化结构不合理，素质水平显影较低，员工的业务水平受到自身因素的限制，自然就不能很好的保证信贷资金的效率。2002年部分商业银行资产利润率及员工的文化结构表，国有商业银行员工的文化结构相对股份制商业银行来说不是很合理，博士学历水平的员工占不到一个百分点，硕士和本科学历也比股份制商业银行的少，而本科学历以下的占了相当大的比重。股份制商业银行虽然相对国有商业银行来说，其员工的文化结构较为合理，但相对发达国家的商业银行来说，也有很多不足的地方，主要是其博士和硕士学历的员工所占比重还是太少。我们还可以发现，文化结构越趋于合理化，其资产利润率也相应要高一些，几家股份制商业银行员工的文化结构优于国有商业银行，所以其资产利润率也比国有商业银行高。商业银行员工文化结构可以在一定程度能够反映出员工的素质，文化结构不合理体现出商业银行员工的整体素质水平较低，最终，在处理日常银行业务中就会受到自身认识水平的限制，进而影响到商业银行信贷资金的效率。
加速信贷资金周转的意义
1、 提高信贷资金的利用效率。在信贷资金一定的情况下，加快信贷资金的周转速度，可以成倍的提高信贷资金的利用效率，从而为银行降低成本提高收益。
2、 降低银行经营的风险。信贷资金是从企业、个人等客户那里取得的存款，加速信贷资金的周转速度后就不再需要大量吸收各种存款并相应支付大量利息了，而是用少量的信贷资金实现大量信贷资金才能完成的贷款业务。这就降低了银行的经营风险。
参 考 文 献
1.周升业.《金融资金运行分析：机制·效率·信息》.北京：中国金融出版社.2002
2.邓智毅.《金融效率制度性分析》.北京：中国金融出版社.2003
3.马德伦.利润极大化应为国有商业银行的首要经营目标.金融研究，2001.1
4.陆世敏、赵晓菊编著：现代商业银行经营与管理.上海财经大学出版社，1998。
