1.中国商业银行并购的动机3
1.1追求利润最大化3
1.2实现规模经济3
1.3追求新的竞争优势3
1.4化解当前的危机4
2.中国银行业并购的现状4
2.1中国银行业的并购实践4
2.2中国商业银行并购中存在的问题5
（1）商业银行并购在政府过度干预5
（2）银行并购相关法律法规不完善5
（3）并购后续业务策略不明确5
（4）并购效果不理想6
3.中国商业银行并购的趋势6
3.1银行并购将彻底改变中国金融市场的竞争格局6
3.2外资银行并购中金融安全更加受到重视6
3.3国内商业银行将利用并购手段大举进军国际市场7
3.4商业银行并购的目的呈现多元化7
3.5商业银行并购的手段趋于市场化7
4.国际银行业并购经验借鉴8
4.1并购目标和功能日趋多元化8
4.2并购形式向混合并购转化8
4.3银行并购方式多样性8
5.对中国商业银行并购的建议9
5.1明确“渐进式”的并购目标9
5.2强化“战略性并购”的目标意识9
5.3进一步深化改革，提升商业银行的并购动力10
5.4建立健全相关的法律法规体系10
5.5进一步完善金融监管制度框架，建立灵活高效的金融监管机制10
5.6营造良好的市场环境11
5.7发挥中国香港在银行业的特殊地位11
5.8加强并购后的整合11
5.9积极发展与国外银行的合作、联盟12
内 容 摘 要
本文分析了中国商业银行业并购的现状，总结了中国商业银行并购存在的问题：政府干预过多;有关法律法规不完善;经营策略不明确;并购效果不理想。分析中国商业银行并购的趋势：银行并购将彻底改变中国金融市场的竞争格局;外资银行参与大中型银行股权或并购;外资银行并购融资更加重视;国内商业银行将采用兼并收购大规模进入国际市场;商业银行并购为多元化目的;商业银行并购往往上市。笔者对中国商业银行并购提出了一些合理建设性意见：明确“进取”兼并收购的目标;加强“战略兼并收购”目标意识;进一步深化改革，增强商业银行的实力。
关键词：商业银行；并购；重组；国内并购；跨国并购
1.中国商业银行并购的动机
1.1追求利润最大化
这是最常见的动机类型。商业银行作为金融企业，其所有的业务活动是最大化利润的根本动力，并购作为直接投资行为当然也不例外。在世界经济快速经济自由化和全球化以及金融机构放松管制放宽的背景下，金融竞争是前所未有的。商业银行在商业冲动下追求利润，为了在相对较短的时间内提高竞争力，倾向于采用兼并收购手段。因为通过并购，您可以：1，降低市场进入成本。竞争加剧缩小了商业银行的传统业务和利润下滑，迫使他们积极寻求新的投资机会。业务发展有两个方面：一是内部发展。二，兼并收购。除创新业务外，银行一般都不愿采用内部发展方式。因为一方面市场容量有限，因为发行人较晚难以获得优势;另一方面，银行业务的技术和经验要求非常高，而且这种技术和经验的积累往往需要很长时间。因此，收购旧金融机构的业务目标业务更为可以接受，成本相对较低，成功可能性更大。
1.2实现规模经济
一般而言，银行业有显着的规模经济。 通过并购，不仅可以节省大量的技术成本和网络建设成本，取消一些重复的业务环境，相应减少员工，更重要的是，银行可能是管理协同效应（充分利用管理资源 ）和财务协同效应（充分利用现金流），降低成本收入比，提高资产回报率。
1.3追求新的竞争优势
当银行试图让另一个金融机构具有一定的竞争优势时，只是学习和模仿往往是无效的，因为这个优势往往是在这个机构中产生了几十年甚至几百年积累的商业资本和组织经验，外部竞争对手很难 复制。 目前，兼并和并购的动机在于与目标机构的整合，达到转变竞争优势的目的。 而这种转变可能是双向的，将创造新的竞争优势。
1.4化解当前的危机
随着金融竞争的加剧和不确定因素的增加，商业银行的风险越来越大。但是作为一个特殊的业务来运行货币信贷，一家银行一旦爆发危机，就有可能引起拥挤的波动，导致多米诺骨牌的影响，整个金融体系的稳定性的影响。因此，解决危机有时成为银行并购的动力。对于并购方面，这方面保护了存款人在危机银行的利益，避免了破产对自身经营造成的财务恐慌的不利影响;另一方面。虽然危机银行暂时失去偿付能力，但仍然可能具有相当的价值，特别是无形的“商誉”价值和传统的专业经营优势，这是长期的财富积累，如果不是因为竞争对手之外的危机难以获得，为并购提供了机会。
中国银行业并购活动并不悠久，但与国际并购动机相比具有鲜明的特点：即以行政安排解决危机为本的动机，独立以利润为导向的商业动机是认真的不足。
2.中国银行业并购的现状
2.1中国银行业的并购实践
在国际银行业，并购浪潮中，中国商业银行抓住局面，抓住机遇，也开展了国内外并购，取得了积极成果。 1998年，中国工商银行收购了由英国威斯敏斯特银行所有的威斯敏斯特亚洲证券公司，并与东亚香港银行共同组建了东亚金融工业和商业控股公司。 2000年4月，中国工商银行成功收购香港联合银行，于2001年重组为中国工商银行（亚洲）有限公司，工商银行，整合香港分行，工银亚洲， - 定位香港分行和工商银行亚洲业务发展方向，紧随其后的是2007年底几年的时间，中国工商银行在“亚洲增长，欧洲巩固，打破美洲”下，并购战略指导，继续推动外资并购进程，已收购香港财富堡银行，印尼哈利姆银行，澳门兴兴银行和南非标准银行。其中，收购印度尼西亚的哈利姆银行是工行，除了香港首次在海外并购之外，也是本行首次获得进入东南亚市场的未来之路银行在国际金融市场进一步渗透和扩张积累了宝贵的经验。
2.2中国商业银行并购中存在的问题
（1）商业银行并购在政府过度干预
在市场经济体制下，银行并购应该是自主投资型的牟利行为，相关政府部门发挥监管作用。然而，在国内银行并购案中，无论是新兴股份制商业银行还是大型国有商业银行，并购基本上都是为了解决危机，是在我们政府的安排下 - 一些资产现金出穷人，不能支付应有的债务面对金融机构的危机挽救性别。但是，一旦政府干预过度，就会阻碍公平，开放的并购市场环境的建设，进一步使得收购方的优势受到银行无法获得的影响。收购并购市场可进一步提升并购成本。从运作机制来看，重塑，难以从根本上解决原有的财务风险。例如，海南开发银行由于收购了28家信用合作社的边缘，最终被淹没和破产。除山西银行外，惠山银行是农村信用社重组的一部分，由政府领导完成。
（2）银行并购相关法律法规不完善
市场经济是法律经济。由于银行业的特殊经济地位及其行业属性，各国政府通过制定严格的公共政策甚至法律法规来监督和监督银行并购，确保银行体系的安全。商业银行兼并收购和社会稳定的效率。国内和银行并购相关法律法规制度不完善，一些基本立法和法律不完善。由于缺乏系统完善的法律制度，国内银行并购行为很难走上透明，合法的轨道，更难与国际银行并购活动相结合，银行并购活动有可能被抑制。
（3）并购后续业务策略不明确
中国银行尤其是大型商业银行在并购方面也缺乏明确的发展战略和明确的定位，更加强调兼并并购，实现“规模优势”，不考虑发展自身与竞争对手的战略定位不同。战略定位不清楚可能导致同质竞争。国内银行并购活动与外资银行并购并没有发挥相同的体系绩效和经济表现。商业银行没有足够的兴趣和动力研究和开展并购活动，以实现快速增长和扩张，有关政府部门和监管机构不够充分重视银行并购活动在促进金融业务中的作用制度变迁，完善金融机构体系。银行并购的频率和规模不仅难于与发达国家进行比较，而且与中欧，东欧，东南亚，一些发展中国家也存在差距。
（4）并购效果不理想
因为中国在并购行为下的国内行政安排本质上是“政府动机”来取代“银行动机”，忽视了商业银行的利益。所以这种行为有很大的负面影响：一是并购行为很可能不会真正解决现有的问题和制度，也是给买方造成沉重的负担，甚至可能会崩溃并购。第二，由于国内银行间并购活动是由政府主导的，因此直接导致机构兼并收购，“即使在经营机制，企业文化，投资理念上造成摩擦，管理的巨大差异三是整个金融体系，这种行为削弱了金融业发展的功能和竞争力，增加了金融机构的道德风险。
3.中国商业银行并购的趋势
3.1银行并购将彻底改变中国金融市场的竞争格局
随着国内金融业逐渐开放，国外大型商业银行增加了国内金融市场的渗透，许多外资金融机构纷纷采取并购措施，为中国金融市场敞开大门。未来，国内银行业的竞争不仅是中国银行的竞争，而且具有相当的管理优势的外资银行和中国银行的制度优势和绝对控制的激烈竞争。另一方面，经过10多年的发展，招商银行，交通银行等国内新兴股份制银行已经积累了一定的实力，现已成为中国商业银行并购活动的主角。这些股份制银行通过并购开放经济发达地区的金融市场，为当地经济发展带来活力，也为自身发展开辟了新的道路。因此，未来几年国内国内市场将出现本土和国际竞争;银行业的未来将是“银行产品，银行业务和更重要的资源配置”。
3.2外资银行并购中金融安全更加受到重视
外资银行不断涌入中国国内市场时，中国的金融安全也面临着一定的威胁。为此，国家介绍了相关政策，适当放宽对外投资金融服务业的股权投资比重，积极稳妥地推动对外开放金融，强调需要坚持“加强主要金融机构的管理，确保国家财政安全”和绝对国有控股的原则。根据中央银行的规定，单一外国机构占不超过20％的股权比例，外国金融机构总额占比不超过25％的规定，也许国内商业银行不会失去终极控制。但是，如果国有股在一定程度上分散，外资持有的现象很可能发生，金融安全将成为一个非常真实的问题。
3.3国内商业银行将利用并购手段大举进军国际市场
在新形势下，要积极利用国内外资源和两个市场。 积极鼓励中国银行向国外市场的发展，同时增加对外开放。 随着银行内部管理的加强，资本充足率也不断提高，资产质量逐步提高。 中国在双边贸易谈判和自由贸易区谈判中将有一定条件要求开放，进一步推动中国银行向其他国家建立机构，完善国内银行业和国际银行业整合进程。
3.4商业银行并购的目的呈现多元化
过去的并购活动中，中国银行业大多是陷入困境的银行挽救，其对象是“问题银行”，其目的是“通过挽救，降低金融风险，实现金融稳定”。 现在，商业银行并购的对象不再局限于“问题银行”，而是呈现出多元化发展态势，呈现出“积极主动”的态度。在兼并收购的目的下，除了抢救的原有目的，市场化的目标开始成为主流。
3.5商业银行并购的手段趋于市场化
中国传统银行业“坚强结婚坚强”，并购手段受到抨击，其实后果非常严重。 多年来，随着金融改革的深入，商业银行的“企业作用”越来越明朗，强制性的行政命令已经不再“流行”了，市场上的并购重组手段将越来越多在现有的 兼并收购虽然政府地位不容忽视，有时甚至发挥关键作用，但其主要作用是遵循“以市场为导向”的并购方式。
4.国际银行业并购经验借鉴
收购国际银行业的原因很多，主要有三个方面：一是随着金融自由化，金融全球化程度的加深，国家对银行政策发展的限制大部分逐渐减少，第二次 并购活动可以使商业银行提高资本实力，提高竞争力，降低经营成本，节约资源，开展银行并购活动，为外商提供更为宽松的外部环境 商业银行并购行为。 业务拓展。 三是全球信息产业快速发展，为银行业兼并收购提供了强大的动力，并有更大的保障来实现银行并购活动。国际银行并购具有以下特点：
4.1并购目标和功能日趋多元化
在现代银行并购活动中，其指导思想主要是为了提升商业银行在未来市场竞争中的地位，着力进一步完善和完善商业银行金融工具和服务，形成新产品，技术 和市场优势，并购目标包括市场竞争，结构调整，技术获取，成本降低等，银行目标并购往往具有务实和战略性。
4.2并购形式向混合并购转化
在国际社会，过去，主要收购并购主要是扩大相关市场份额和控制力，减少同行业竞争对手。 然而随着监管条例的变化和政府法规的放宽，近年来商业银行的并购出现了跨行业并购的新局面，使商业银行逐步向多功能“财经百货” 方向。
4.3银行并购方式多样性
传统意义上的银行并购，主要是两家商业银行合并之后，各个相同的部门“合二为一”，后来又出现了“现金并购”——由并购方出资购买目标银行的资产。随着金融手段和金融制度不断发展，各种并购方式也开始不断涌现。最常见的是“股权式并购”：即由并购方增发本银行的股票，以新发行的股份替换目标银行的股份。
5.对中国商业银行并购的建议
随着国内商业银行业竞争的日益激烈，银行通过并购来扩张自己的实力将是未来国内外银行业发展的趋势。然而从我国市场环境来看，要加快商业银行并购的步伐，为商业银行并购创造有利条件，我国商业银行并购机制还需要进一步完善。
5.1明确“渐进式”的并购目标
商业银行的并购必须采取“逐步”兼并收购目标和兼并收购战略。具体来说，第一，商业银行并购必须着眼于优化资源配置，体制改革和流程再造，以期未来大规模重组和兼并收购，稳步推进积极的潜力;根据自身资源条件，加大“横向兼并收购”力度，淘汰一批经营网点和客户资源，资产管理状况良好的农村信用社，城市商业银行等金融业，通过持股和股权开放;三是通过科学规划和评估选择时间，通过并购保险，证券，基金等非银行金融机构直接发展商业银行，增加商业银行的金融产品创新，银行或间接实现金融业务综合业务。同时，根据商业银行的发展战略要求，在控制风险的基础上，要尝试跨境并购，采取差异化发展和梯队推进的扩张战略。在地域选择和中国文化风俗，经济交流，中资企业和富裕的华侨华人国家或地区作为国际业务“跳板”，再到美国，欧洲，日本等国际或地区金融中心转移和辐射。在选择对象时应首先着力加强与国际大型金融机构的战略投资者的横向联动。
5.2强化“战略性并购”的目标意识
战略性并购是以其核心竞争力为基础，在适度的范围内通过优化资源配置，继续加强主力，导致“一体化”的协同效应，实现1 + 1以上的综合优势。目前，国内商业银行的并购往往是“短期获取生产资源的因素”为指导，太关心银行的短期财务利益或短期业务规模，不注意是否兼并收购符合长期战略收购方向资源是否有利于并购发展的核心竞争力，增强合并要素的核心等。因此，在实施具体并购计划时，并购方必须明确自身的战略目标，在此基础上，对合并和收购事项进行充分评估，以适应和战略协同效应，如果目标组织不符合长期战略布局，李不能盲目开展兼并收购活动。
5.3进一步深化改革，提升商业银行的并购动力
首先要深化商业银行产权制度改革，加强管理，改变机制，真正建立良好的公司治理机制和治理结构，使国内商业银行成为主要产权的强大核心竞争力。 二是扩大商业银行扩大空间活动，推动中国商业银行业并购和国际并购。 三是完善商业银行的技术投入，不断提高整个金融业网络，电子金融专业人员在专业水平上的程度，缩小与国际银行的差距和技术水平之间的差距水平 技术。
5.4建立健全相关的法律法规体系
严格的公共政策法规对商业银行的收购进行控制和监督是银行（金融）体系安全，银行并购效率和社会稳定的关键。在美国各地，德国，日本，英国，法国等银行在全国各地积极兼并并购，共同特点是银行并购公共政策法规规范非常健全，政府对商业银行的监管兼并收购，审查透明化和合法化的轨道。据说国内商业银行的国内并购活动主要是“解决地方财务风险”采取紧急措施，如果要进一步通过并购活动优化国内商业银行组织体系，则需要建立良好的制度环境，政策环境，行业并购需要公共政策和法律法规保护和支持，但是没有具体的国内法来规范商业银行业兼并收购活动。因此，尽快引进商业银行并购及相关法律，制定和完善相关法律法规体系。
5.5进一步完善金融监管制度框架，建立灵活高效的金融监管机制
现代商业银行并购活动主要依靠严格，高效，规范的银行体系。 中国的金融监管制度相对较晚，在大面积还是很不完善的，也不能满足大规模银行并购行为的要求。 专业监督水平，质量不佳，对大型综合金融集团的监督缺乏足够的经验参考。 在监管能力和监管制度下，如果大规模银行并购可能“由于监管不到位”而导致财务风险。
5.6营造良好的市场环境
资本市场是影响商业银行并购活动的重要因素之一。发达资本市场可以为商业银行的并购活动提供相对有效的财务支持和交易场所。另外为保护个人存款利益，尽快建立存款保险制度，促进商业银行并购的顺利进行。同时我们也要注意银行利率市场化，一定程度上可以提高银行业竞争的程度，增加商业银行业结构转型和实力的压力。在商业银行并购过程中，员工和员工的减少是不可避免的。我国政府应尽快发展再就业市场和社会保障制度，减轻银行家的抵制力，使银行业发展良好。
5.7发挥中国香港在银行业的特殊地位
金融行业标准本身相对不稳定，以金融产品创新为了节约监督成本和交易成本，克服资产特异性，信息不对称，规模和技术限制，加强金融机构多元化，混合经营已成为中国金融机构的重要选择。而正如前面所指出的那样，全球金融业并没有加强贸易壁垒，而是对于类似的欧洲银行体系，金融行业的方向逐渐进步，中国的子行业体系与国际金融集团的竞争，收入和风险不对称。中国金融业是实施商业模式，由于政策制约，中国商业银行从事信托，证券，保险，这些非银行业务，业务结构较为简单。中国香港是银行体系中最发达的国际金融中心之一。在世界前50位银行中，香港有分行，汇集了各国商业银行的管理经验，管理模式和人力资源。和产品创新。中国香港允许商业银行经营混合，通过金融控股公司可以避免风险，资产多元化，盈利能力提高。随着中国香港市场相对容易进入外汇市场，债券市场，衍生品股市，产品市场，保险市场，基金市场等，然后实现混合经营。
大陆商业银行通过收购香港银行建立外部扩张平台，绕开“独立业务”的限制，应该是一个不错的选择。
5.8加强并购后的整合
整合是银行控制并购风险的重要措施。银行兼并收购是不同文化之间的冲突，银行和目标银行作为两家企业的并购，在管理模式，财务信息，企业文化 而许多其他方面将在合并成银行方面有显着差异，您必须将这些不同点集成。 完成目标银行转移控制后，有必要通过出售资产和债务重组等方式优化企业组织，包括战略整合，业务整合，机构一体化，组织文化等方面 的一系列调整，通过一系列整合工作，提高银行的核心竞争力，实现增值，有效保证实现并购目标。
5.9积极发展与国外银行的合作、联盟
随着国际银行业的快速发展，国有商业银行“代表处分行”的传统扩张模式越来越受到限制。国有商业银行主要采取跨国并购战略，促进国际化进程。国有商业银行引进国外战略投资者，其意义非常深远。不仅国有银行注资和资本，使其资本规模可以增加，资本结构有所改善，一定比例的不良资产下降，更重要的是在一定程度上，完善公司治理结构，引进外资银行先进的管理经验和技术，进一步改变经营机制，提高经营效率和综合竞争实力。因此，几家国有银行引进外资战略投资者的重要进展，是国有商业银行改革和发展历史上的一个重要里程碑。也是中国金融体制改革开放史上的新时代。
参 考 文 献
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