一、传统信贷模式对中小企业融资的约束
（一）、商业银行传统信贷模式的运作原理
（二）、传统信贷与中小企业融资困境
二、供应链金融及其运行机理
（一）、供应链金融产生的背景及构成
（二）、供应链金融的运营模式与运行机理
三、供应链金融在中小企业融资中的作用
（一）、有效化解中小企业融资难问题
（二）、有助于中小企业信用水平的提升
四、供应链金融背景下中小企业融资现状、问题及其对策
（一）、融资现状
（二）、存在的问题
（三）、供应链金融背景下中小企业融资问题的相应对策
内 容 摘 要
本文通过了解传统信贷模式对中小企业的约束，详细介绍供应链金融及其运行机理，从而了解供应链金融在中小企业融资中的作用，通过分析供应链金融背景下中小企业融资现状及问题，继而提出相应对策，以解决相应问题。供应链金融是针对中小企业融资需求而进行金融产品创新和融资的新型金融服务模式。其是利用中小企业自身在供应链中与核心企业具有稳定的业务往来,贸易资金往来等优势,利用自己的动产抵押等换取银行新型金融产品。充分运用银行为中小企业自身提供的金融产品,调节自身在供应链中的货币资金运作过程,进而提高资金的运作效率,从而达到融资的目的。
关键词：中小企业融资、供应链金融、对策
关于我国中小企业融资现状及对策研究
——供应链金融模式下的中小企业融资研究
一、传统信贷模式对中小企业融资的约束
、商业银行传统信贷模式的运作原理
传统的商业银行信贷行为是指授信主体将信贷资产转移给授信客体的过程。商业银行在办理信贷业务时都要遵循一些基本原则,这些原则对于贷款投向、条件、用途、方式和数额等起制约作用。计划经济时期我国商业银行信贷工作中曾长期讲计划性、物资保证性和按期归还性三个原则。这是吸取前苏联信贷原则的基础上形成的。这种信贷原则实际上与真实票据论具有一脉相承之处。其理论根据是银行以确实有商品买卖内容的票据作为担保进行贷款,可以按期收回贷款。改革开放以来,特别是我国实行社会主义市场经济体制以来,经济运行机制日益复杂,单一的真实票据信贷理论已经不能适应市场经济的要求。我们根据市场经济要求对传统信贷原则赋予新的内容,强调择优限劣及灵活调剂、强调贷款担保、资产质量及安全、流动、效益性等。 商业银行对企业授信通常是对于不同的企业按照不同的授信原则进行信贷支持，商业银行授信原则的制定与银行自身的经营策略,以及申请贷款企业自身的经营特点都具有密切的关系。商业银行对有的企业按照逐笔申请,逐笔核贷,逐笔定期限,到期收回,指标周转使用原则进行授信,而对有的企业按照一次申请,集中审核,定期调整,不受指标限制原则进行授信。 1、商业银行对企业进行信贷支持,发放贷款通常都有一个较为固定的程序,其一方面可以强化银行业务的安全性、效率性以及盈利性,另一方面也为企业申请信贷资金提供一个畅通的渠道。 2、商业银行传统流动资金授信模式看重的是受信企业的主体信用水平、财务水平和企业的健康程度以及担保方式。银行传统授信方式主要分为三类抵质押授信、保证担保授信和信用授信。 抵质押授信要求企业在申请贷款时,必须具有达到银行抵押资质条件的抵押品。银行要求的抵押品一般具有价值稳定、市场认知度高、变现顺利这些基本特征,商业银行较为认重固定资产类抵押品如房产和地产这类抵押品。而对于那些价值不稳定、市场认知度不高的抵押品银行一般不接受抵押。 保证担保授信方式其通常需要实力更强、风险水平更低的第三方为贷款申请企业提供担保,其通常不仅对贷款企业信用资质、资产状况、行业地位进行评估,而且对第三方担保方的资信水平、整体实力、资产规模都做出评估,以决定能否给予贷款申请企业授信。更有银行要求第三担保方出具一定数额的抵押品,才给予申请企业授信。 信用授信是企业自身水平达到一定的信用水平后,银行给予无信贷抵押授信。信用授信对企业的资产水平、经营规模和盈利能力都有比较高的要求,商业银行给予信用授信的企业一般都是与银行之间具有长期稳定的合作关系的企业、且企业本身无论资产质量和规模、以及行业地位、信用水平都是无可争议的。通常具备这种条件的企业都是大型企业甚至超大型企业,其他企业基本上无法以这种授信模式得到所需的贷款。
、传统信贷与中小企业融资困境
随着金融活动的日益多元化和复杂化,金融机构以传统的贷款业务扩张为主的管理模式正逐渐转向注重贷款安全性为主的管理方式。就我国现实而言,商业银行除了对国有大型企业发放信用贷款外,对其余企业一般都是发放抵押担保贷款。商业银行对抵押品的关注点在于其是否能够顺利变现以及价值是否稳定。但商业银行对中小企业抵押品的要求更为苛刻,除了土地和房屋地产外,很少接受其他形式的抵押品。然而对于中小企业来讲,其资产大多是存货和应收账款,固定资产相对很少,中小企业的用地和厂房很多都是通过租赁得来的,其根本不具有抵押资格。商业银行在对中小企业做授信决策时已经把抵押担保做了位移,改变了“抵押是手段,贷款为目的”的经营策略,甚至过分的强调了贷款的安全性,忽视受信企业的发展潜力和盈利能力,使银行自身也错失了潜在的盈利机会,同时也阻碍了中小企业的正常融资。 商业银行信贷运行机制在不同的经济体制下是不相同的,在计划经济条件下商业银行和企业都是按照国家的意图进行资金的调配与使用,信贷运行完全是在政策指导下按指令性计划进行的。在市场经济条件下,商业银行与企业都是平等的市场经济主体,商业银行的信贷目的是以自身利益最大化,信贷行为是以市场化和商业化为出发点。而在市场处于经济转型时期,商业银行自身的定位与前两者都有所区别,其信贷行为不仅要满足短期的市场理性行为,更要满足长期支持国家产业政策这种信贷要求。根据上述分析,商业银行的传统信贷模式对中小企业融资的约束具体表现在如下方面： 1、银行对中小企业授信的“成本—收益”不对称性。 在市场经济中,银行和企业两者完全是平等和独立的市场经济主体,商业银行的信贷行为完全是市场化的,其信贷行为动机完全是以银行个体收益最大化为前提。商业银行在挑选授信客体时追求的是既定成本条件下收益最大化、风险最小化,商业银行以此为准则来选择授信客体、授信资产和授信方式等。 金融机构预期所提供的服务应该满足期望收益与资本市场的平均投资回报相等。当金融市场的平均回报率增加时,金融机构将调高金融服务利率以获得高于平均回报率的报酬。另外当企业的自有资金增加时,企业自身的信用度在提高,企业自身信用风险在降低,银行对于这种企业加大授信力度,甚至降低利率进行授信。 这在如今的信贷市场中具有直观的现实意义,大型企业因为自身具有行业优势,在行业中占据核心地位,拥有绝对的话语权与定价权,以及其自身资产规模高,自有资金充足,所以银行不遗余力的为这些大企业提供信贷支持。而对于小企业,由于其自身不仅资产规模低,且自有资金充足率差,所以导致银行很难给予中小企业信贷支持,即使中小企业提出给予的回报高于金融市场平均回报率几倍,银行也难以给中小企业信贷支持。 同样目前我国中小企业也面临着类似的问题,由于我国中小企业规模比较小,产品的市场占有率较低,技术有待创新,经营风险较大,商业银行不敢给予其贷款。再者我国市场经济尚未成熟,尚处于转型时期,商业银行此时信贷运行机制使中小企业融资更加困难。 2、商业银行对中小企业的“所有制”歧视 由于我国正处在经济转型时期,市场经济发展尚未成熟,企业的产权制度改革虽已经完成,但尚未彻底。商业银行自身并不是一个完全的自由市场主体,其受政府政策性导向指引作用还很严重,再加上金融支持体系不完善,这些都使得商业银行的信贷行为既具有政策性又具有市场性,政策性因素可能更强一些,由此产生了商业银行“所有制”歧视的出现。 间接融资是中小企业极为重要的融资渠道,我国长期以来实行“二元制”金融结构,对国有大型企业贷款大力支持,而对非国有中小企业的贷款可以说是不管不问。原则上,国有大型企业和中小企业两者都是市场共同体,两者应该受到同等的待遇,但由于二者的资产状况和现金流存在着巨大的差距,因而二者的地位是绝对不同的。因此,商业银行从自身利益与风险控制的角度出发,更偏好于大企业的信贷,而对中小企业就毫不在意,对中小企业普遍采取歧视态度,即所谓的所有制歧视的问题。 另外,由于国有商业银行呆坏账的核销以所有制来划分,政府对出现亏损或破产的国有大企业可以“补贴”,承担“无限责任”。因此,商业银行正是基于企业是姓“公”还是姓“私”的考虑,来对资金需求单位进行分别对待。如果大型国有企业需要资金,银行便会很快把资金划拨到企业账上,因为即使国有企业还不了贷款,产生坏账,国家运用相关政策就可以把银行的坏账进行剥离,大家抱着“肉烂在锅里”的思想来考虑对国有大型企业进行信贷支持这个问题。即使产生问题影响也不大。但是面对中小企业,国有商业银行可不敢随意发放贷款,如果发生坏账,只有银行自己承担。这就造成一个局面,即使一个效益不好的夕阳产业只要姓“公”,就有可能获得银行贷款,而一个具有巨大发展潜力的中小企业,即使其有再好的前景也很难得到商业银行的支持。这种现象反映出典型的“金融抑制”,金融支持体系制度的扭曲严重阻碍了中小企业顺利融资。
二、供应链金融及其运行机理
、供应链金融产生背景及构成
1、供应链金融产生的背景
供应链金融中多种基础产品在西方国家早已经有过出现,如“保理”'在几个世纪以前的西方国家就已经很常见,但“当时这种保理常常是趁火打劫式的,因为流动性出现问题的供应商往往以很低的折扣将应收账款出让给金融机构或其他第三方”。 然而,现代意义上的供应链金融概念,发端于20世纪80年代,深层次的原因在于世界级企业巨头在面对日益提高的原材料价格、人力资源价格、资金价格以及技术价格的压力下,必须寻求全球性外采和业务外包,由此供应链管理的概念应运而生。这之后,供应链管理一直集中于物流和信息流层面,直到世纪末,企业家和学者们发现,离岸外包活动导致地供应链整体融资成本问题,以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短板”效应,实际上部分抵消了生产的“成本洼地”配置所带来的最终节约成本。由此，财务供应链管理的价值发现过程开始深化,供应链金融的概念浮出水面。
2、供应链金融的构成
供应链金融是商业银行对一个产业生态圈中处于供应链中的核心企业和上下游多个企业提供全面的金融创新产品和服务,以促进供应链核心企业及上下游配套企业货币资金运作效率提高,并通过金融资本与实业经济协作,从而构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。 供应链金融的构成主要表现在如下几个方面： 首先,从供应链金融产品来看,它主要是第三方金融机构对供应链中的企业提供的授信类产品,包括对上游企业的信贷产品,如静态抵质押授信、动态抵质押授信等,也包括对下游企业的授信产品,如保兑仓授信、未来货权质押授信、信用证授信等。此外,还包括供应链上下游企业之间的新型融资产品,比如,下游企业向上游企业提供的“现金折扣”,上游企业向下游企业提供的“应收账款延长”等产品。商业银行不仅为供应链上的企业提供资金的融通,同时金融机构还为企业提供市场经营咨询、应收应付帐款管理、成本管理、业务清结算、以及资信调查等中间业务产品。 其次,可将供应链金融市场的资金往来化归到短期货币资金市场,其供求双方是商业银行及其他金融机构与工商业企业,或者是供应链上下游企业。这种企业之间资金业务的往来大都属于流动资金的往来,其资金使用大多具有时间较短、需求量大、使用频率高等特点,具有典型的货币市场特征。 再次,从供应链金融主体来看,它大致包括以下四类主体：（1）资金的需求主体,即供应链节点上存在分工和交易的工商企业；（2）资金的供给主体,主要是商业银行以及其他金融机构；（3）供应链金融业务的支持型机构,包括物流公司、仓储保管公司、担保物权登记机构、保险公司,等等；（4）供应链金融业务监管机构。主要是指司法部门和银行业务监管部门、如银监会及其各地分支机构。 最后,从供应链金融制度来看,它涉及三方面的内容：（1）相关法律法规,包括动产担保物权的范围设定,物权的优先实现权顺序的设定等；（2）司法部门、银鉴部门相关决策体制,供应链金融业务出现纠纷时司法部门的裁决标准、一裁决公正程度与力度以及银监部门的监管范围、方法、标准等；（3）技术环境,金融产品创新设计的相关金融技术与信息技术。以上各方面结合在一起,组成了一个完整的供应链金融服务体系。
、供应链金融的运营模式与运行机理
1、供应链金融的运营模式
供应链金融业务产生的最根本原因是企业在运营过程中解决现金缺口,盘活企业资产。一个企业在采购、生产、销售的周期中,资金能转化为半成品,半成品加工后成为最终产品,最终产品销售后获得更多的资金。供应链中,由于中小企业的现金流动需求较高,现金流管理困难。表明现金缺口在生产服务经营周期内占据较大的时间区间比例。 从现有的供应链金融运行来看,主要有以下几种模式： （1）、基于权利质押的融资模式 基于权利质押的供应链融资模式,现实中也常常称为“仓单质押授信”。它是借方企业以自己拥有或第三方开出的仓单作为质押物向银行申请贷款的借贷业务。仓单分为标准仓单和普通仓单,标准仓单是指符合交易所统一要求的、由指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主用于提取商品的、并交交易所注册生效的标准化提货凭证。普通仓单是指仓库或第三方物流公司提供的非期货化交割用提货凭证。标准仓单凭借其标准化结构可以进入期货市场交易,变现能力强因而对债权的保障性更好。 仓单质押融资的具体流程是企业将其拥有的商品存入具有银行认可资质、并与银行具有合作关系的第三方监管仓库中,贷款申请企业拿着第三方出具的仓单进行抵押或者背书转让以获得信贷支持的融资模式。仓单以担保质押品的形式在银行信贷中早己加以应用,其主要是考虑申请授信企业自身信用不足,而将其用作抵押品的角度来加以应用。而从供应链金融这种新型融资模式的角度来讲,商业银行对企业的授信的期限、金额,以及贷后资金的管理都是以质押的仓单的价值为基础。这种对仓单质押用途的改变将会进一步扩大以仓单质押为融资手段的相关目标市场。为中小企业提供一种更加实用的融资方式。 （2）、基于动产质押的融资模式 基于动产质押的融资业务模式,现实中也常常称为存货质押融资。其指贷款申请企业将其拥有的具有出质资格的动产作为信贷担保,并将其抵押物对银行进行出质,同时将质物交付给同银行之间具有业务来往,并且银行认可的具有合法保管动产资格的第三方进行保管,以获得银行给予的授信。 （3）、基于应收账款的融资模式 该模式通常是指商业银行受让卖方企业向买方企业所提供的销售商品或提供服务所形成的应收账款,并在此基础上商业银行为卖方企业提供应收账款管理、应收账款融资、应收账款催要等一系列的金融服务。基于供应链金融应收账款融资模式,一般是为处于供应链上游的债权企业融资。这种融资方式商业银行、债务企业和债权企业三者都要参与其中,商业银行不仅对此应收账款的真实性进行检查,并且对债权人的资产规模、信用水平以及行业地位都进行评估,同时对债务人的资信水平、以及偿债能力都要做出准确化的客观评价。债务企业对于银行收购此项应收账款起着反担保作用,若受信企业因无力偿还贷款而给银行带来损失,债务企业负责承担弥补银行损失的责任,其可以相应化解银行承担的风险。采用这种融资模式特别适合中小债权企业销售回款提前实现,流动资金加速周转。利用这种方式中小企业在不需要提供抵押担保的情况下,就能获得信用授信,获得较为充裕的流动资金。
2、供应链金融的运行机理分析
从对上述三种供应链金融的运作模式的分析可以看出,无论哪种运行模式,都必须具备以下三个方面的条件其一,必须具有一个或几个以核心企业为龙头,以生产或经营契约联结起来的一批中小供应企业和服务企业所形成的供应链其二,必须具有一个或几个与供应链中的核心企业已拥有良好信用关系的金融机构,并且这些金融机构愿意为整个供应链提供相应的金融服务其三,供应链与金融服务机构之间必须存在利益共同点（合作的基础）,即双方通过合作均可获得相应的利益。只有具备以上三个方面的条件,供应链金融才有可能形成并运转起来。 根据上述分析,供应链金融的运行机理如下：在一个由核心企业、上下游企业、商业银行三者构成的供应链金融体系中,核心企业虽然一般不存在融资瓶颈,但由于供应链中与其配套的上下游企业成员的绩效直接影响到核心企业本身的绩效,所以核心企业出于自身利益的考虑,在与其配套的上下游企业成员出现资金困难时,只有利用自己拥有的雄厚资金或良好的信用为上下游成员企业提供融资或融资的便利性,才能有效地保障自身的利益和整个供应链的正常运行。 供应链金融体系运行的具体方式为：供应链核心企业利用自身雄厚的资金实力为配套企业直接提供融资,或者利用自身良好的商业信用为配套企业向商业银行融资提供授信担保；商业银行依据与核心企业形成的良好合作关系以及对利益的追求和未来发展的需要,向供应链中的中小企业提供融资服务；而供应链中的中小企业则依托核心企业获得相应的融资支持。 综上所述,从供应链金融的运行机理来看,无论是供应链金融体系中的核心企业、配套中小企业还是商业银行,在各自利益追求上均能够形成利益共同点。正是这种共同利益的基础使得供应链金融体系得以构成和运行。就客观效果而言,供应链金融不仅为中小企业提供一个良好的融资渠道,使其获得稳定的经营和良好的发展,而且保证了整个供应链的顺利运转,同时也使为之提供金融服务的商业银行获得了相应的收益和进一步拓展发展空间的契机。
三、供应链金融在中小企业融资中的作用
（一）、有效化解中小企业融资难问题
1、供应链金融优于商业银行传统授信 供应链金融业务是商业银行站在一个全新的视角去考察中小企业的融资需求,对中小企业的信贷准入的评估己经不是孤立的评估,其已经不再仅仅强调考察中小企业自身的硬信息,而是依托与核心企业的信用关系,是站在整个供应链的角度来对整个供应链成员进行整体信用评估。银行首先评估整条供应链上起着决定地位作用核心企业的财务实力和行业地位,以及整个供应链的“产一供一销”运作管理效率。若核心企业信用度高,行业地位稳定、资产规模大、经营业绩突出、财务状况良好,而且整条供应链运作平稳健康,上下游企业同核心企业之间具有固定平稳的业务往来,银行进一步对上下游成员的信用水平、资产规模和财务状况做出一个具体评估。此时对上下游企业的评估侧重点放在考察中小企业的软信息,如其在供应链中的重要性、地位以及与核心企业既往的交易历史。由于这些“软信息”更可以真实反映出企业自身的信用水平以及未来发展前景,所以其对于中小企业“硬信息”不足是一个有效的补充。此时银行可以根据其与核心企业的信用关系,来对中小企业提供融资支持。 2、有效缓解中小企业成员流动资金压力 供应链中小企业成员的融资需求主要是由于自身流动资金压力造成的,换句话说,供应链上中小企业的融资需求主要是针对短期流动资金的需求。一般而言,中小企业向商业银行提出信贷申请时,商业银行要求中小企业提供资产质押,但中小企业资产中绝大部分为流动资产,而商业银行传统上对抵押品要求大多为固定资产,因此中小企业很难满足商业银行硬性规定。而在供应链金融体系中,这一困难可以有效避免,因为商业银行的视角主要放在与核心企业的信用关系上,因而供应链金融为中小企业抵押难问题破解提供了解决对策。 3、缓解银企的信息不对称,增加对中小企业授信 供应链金融中,银行依托核心企业为供应链上整个企业群体提供综合性的资金管理服务和融资服务。银行通过引入核心企业和物流监管合作方两个变量,可以有效的降低由于信息不对称而造成的道德风险和逆向选择问题的出现。银行可以通过核心企业与上下游中小企业目标企业之间业务往来所产生的相关信息进行有效的采取,同时对供应链上下游企业与目标企业之间的相关业务信息以及其他交互信息进行有效的整理,最终对目标企业的经营状况、资信、盈利水平做出基本判断。这种方式有利于银行更为全面了解目标企业的信用水平,能够更好地掌握和控制潜在风险,最终决定能否给予目标企业授信,同时也能避免一些资信好的中小企业被排斥在信贷大门之外。 另一方面,物流企业的加入也有效缓解银企之间“信息不对称”。由于物流企业在企业与银行信贷业务中处于一个特殊的地位,成为企业与金融机构的“粘结剂”。物流企业作为第三监管方对中小企业库存物品的规格、型号以及市场价值都十分的了解,甚至对其销售渠道、以及下游经销商都十分清楚。因为第三监管方负责中小企业物品的库存管理和配送,所以第三监管方对企业库存商品的更新与替换都有着即时了解,能对企业的信息做出较为正确的评估,其可以借此来帮助银行对企业做出更为正确的资信评估、增加对中小企业的授信力度。
（二）、有助于中小企业信用水平的提升
供应链金融所采用的融资模式都是和真实交易相匹配,其融资期限大多注重短期,且流动性相对较高,而且由于其信贷支持是以抵押物作为保障的,所以资产安全高。银行不仅单纯给予企业授信,而且时时关注企业各方面的经营动态,对企业的经营信息同第三监管方及时沟通,以达到对企业更为全面深入的了解。商业银行通过开展供应链金融业务,可以逐步增加短期信贷,使短期信贷和长期信贷达到一个合理的比例,使信贷结构得到优化,风险管理能力得到增强。
四、供应链金融背景下中小企业融资现状、问题及其对策
、融资现状
1、多元化的融资方式 当前我国的中下企业在市场经济条件下，从他们的来源、时间和方式各方面可以把他们分成以下几个类型：按照资金来源来划分，可以分为借入资金和自有资金两种。当前的中小企业按照一般来说，可以分为外源性和内源性融资，如果再细分，外援融资又可以划分为直接和间接的融资方式。而在这两种融资方式中，企业主要通过内援方式来融资。但是，随着中小企业生产规模的扩大，又因为其主要依赖内源融资，资金积累的建立受到他们极大的重视，所以在一定程度下，他们会增加外援融资的力度。按照现在的发展趋势，国内中小企业主要依赖内源融资。 2、重点突出的银行贷款 传统的融资模式中与供应链成员的关系是银行以核心企业为中心，支持其资金需求，但对中小企业的资金支持却十分苛刻。 然而中小企业在当前的市场条件下，资金的需求量的剧增成为他们正常运行和扩大再生产的保障。外援融资也随着企业规模的发展越来越重要。由于各方面条件的限制，银行融资成为企业获取外援融资的主要途径。第一，中小企业一般无法采取发行公司债券的方式；第二，证券市场融资会削弱中小企业的公司控制权，甚至会失去控制权；第三，由于中小企业自身发展方式的局限性，需要一个完善的财务管理制度和健全的管理运营方式的风险资本融资这种高风险、高回报的方式也不适用。所以，在种种局限性下，当前比较适用的是民间借贷和银行贷款，但是民间贷款一般能提供的借贷金额少，所以，银行信贷融资成为当前最流行的方式。 一些有关当前中小企业的调查也显示：商业银行在当前融资方式多元化的市场条件下是中小企业主要的融资方式，虽然操作简单灵活的内部集资和民间借贷也是中小企业融资的途径。调查方式表明中小企业的融资方式主要存在以下几个方面的问题：第一，他们当前的接待方式主要依赖银行借款；第二，融资方式和渠道过于单一。 在金融市场发达和金融体系完善的国家，中小企业获得外援的主要方式和途径也是银行贷款，这一现象在相关的研究中都有数据可以支撑。
（二）、存在的问题
当前，中小企业融资困难在双方的努力下，得到一定程度的缓解。但是在当前这一世界性难题在我国仍然很普遍，没有彻底得到解决。尤其是那些发展规模比较小，新兴起来缺乏固定资产的中小企业，由于发展不成熟，因此银行贷款支持率较低。通过本文以及相关调查，中小企业融资困难主要是和企业自身以及外在的客观条件所限制，具体的原因主要有以下几个方面：
1、客观因素
（1）、商业银行方面 一些商业银行在自身建设方面不能满足中小企业的金融服务需求，他们自身缺乏合理的借贷机制和具体接待的操作流程，而且相关管理方面也有所欠缺。以下将会详细阐述相关商业银行存在的问题： 首先完善信用评价体系的缺乏，信贷规模的盲目扩大。国内的商业银行的黑心客户一般都是优质客户，他们都迫不及待想要对核心企业进行授信。但是由于这种授信的独立性以及放射性，这样就会导致核心企业的信用的扩张，但是在当前条件下，没有相关完善统一的评价体系。 其次对应中小企业金融需求的理财产品的匮乏。就当前形势而言，大多国内的商业银行对公司业务类的融资产品大同小异，相对于中小企业数量远远已经超过了。但是尽管其业务品种丰富，但是都是针对对应的大中型企业，基本业务都在范围之内。（指提供融资或担保在表现形式、还款来源、授信用途、收息收费、方式或期限、担保或信用缓释以及合法、合规、银行内部管理要求等多方面有自身特点，可以单独管理和操作的授信业务产品）、担保缓释业务（采取特定的担保或其他信用缓释方式的授信业务产品）和其他业务，但是在这么多业务范围内，仅仅只有七种能够适用于中小企业，相差不言而喻。 最后内部激励较少，利益和风险不平衡，中小企业主管营销观念的缺乏。第一，中小企业由于其自身的局限性和银行客户经理的收益不对等，融资量大，而且风险高。第二，国内目前真正切实解决中小企业的机构太少，相关的解决措施力度不够，没有真正落到实处。 （2）、政府相关方面 首先，政府对相关中小企业融资存在问题的相关处理措施不到位，相关制裁制度不完善。第一，中小企业信用信息数据库的建立，从而获得企业生存与发展的相关信用信息，这个包括企业各方面的信息，例如企业用水用电，企业的缴税情况，企业的财务相关情况；第二，中小企业中的信用较差的会通过一些不合理的方式违约，然而地方政府却会在相关方面给与他们发展的支持，并且对他们提供一些优惠措施，并且可以获得备份存储列表的辅导。 其次，相关的政府拍套措施不完善而且得不到落实，中小企业在政策信息和融资待遇方面得不到保障，面临的发展条件和生存状况堪忧。 中小企业的融资在近几年社会关注率很高，同时也取得相关配套政策的支持，但是实际上并没有落到实处。具体表现在一下几个方面：第一，没有相关完善的政策支持体系，中小企业发展的外部环境不能完全以市场化为基本原理来构建；第二，利率市场化未普及，银行贷款透明度不高，商业银行对中小企业的房贷性缺乏积极性。第三，私募股权市场与中小企业板在现实环境下发展缓慢当当前市场变革较小的表现，也因为如此，中小企业的发展缺乏有保障的外部环境。
2、主观因素
中小企业自身由于发展规模较小，产品缺乏多元化，在市场上缺乏竞争力，而且同时国家的宏观调控对其影响力度较大，缺乏强大的抵抗风险的能力；缺乏高程度的管理水平，管理决策不完善，所以难以形成较大的发展规模；中小企业能够利用信用资源一般就是企业的房地产和厂房土地，以及获得其他信用度较高的大型企业的担保这些相对匮乏的信用资源来获得银行的贷款。 目前而言，其他的一些因素随着金融产品创新的发展也可以成为银行可以接受的信用资源，类似的有产品的知识产权，企业的信誉还有其它一些方面因素。但是又因为很多的中小企业处在新兴发展的位置上，发展不成熟，自身的可以成为借贷条件的房地产或者土地等产权不明晰，又不能够提供充足的信用资源，这样的话很难获得银行的贷款；同时处于商业机密的考虑，大部分中小企业不愿意把自身的信息全部告知银行，这样的话银行由于对企业的真实情况和发展状况难以有一个清晰全面的了解，基于自身利益最大化的考虑，银行必然会对中小企业的借贷采取相关限制措施，甚至不受理其借款申请。 中小企业融资难主要有以下几个方面的原因：第一，由于其自身发展规模的限制，又由于其发展处在初级阶段，资金缺乏，投资少，管理水平较低，产品技术含金量少，没有很强的市场开发能力，管理和应对风险的能力都较差。第二，中下企业的人员构成以家族为主，没有科学的管理模式，也没有建立完善的现代企业制度，企业的发展主要是依靠主观决策，没有有效的制约和管理机制，银行不能够正确判断企业的运营状况。第三，自身缺乏强烈的信用意识，诚信度不高。第四，信息对称的问题。信息对称问题主要是当前存在的信息不对称，就融资方面而言，主要是指贷款人由于获得借款人相关资金使用、自身资信等方面的信息的成本过高而难以获得。信息对称的问题会让贷款人由于无法获得借款人相关的信息，担心借贷会产生的相关问题，为了保证自身的资金安全问题，贷款人往往会由于信息对称存在的问题而放弃交易。以当前的形势而言，一般中小企业不会公开自己的财务信息，财务报告和相关财务信息不透明化，而且甚至一些企业通过一些违法和虚假的方法来完成融资，比如提供不实的财务信息，这样就会加剧信息不对称问题。第五，缺乏相关有保障的担保资源。首先，中小企业可以用来抵押给银行的资产匮乏。商业银行由于出于自己自身的经济利益的考虑，在融资过程中，他们不倾向于中小企业流动资产的抵押，更倾向于固定资产的抵押形势。但是由于中小企业自身发展所存在的局限性，很难达到商业银行对抵押物的要求。其次，保证担保的难题。由于中小企业在面对风险时的能力较弱，因此不太容易找到合适的担保人，而且由于我国市场经济竞争体质的关系，中小企业和大企业之间的关系是竞争和替代并存的形势，因此，我国的中小企业不能像发达国家的中小企业那样从大企业获得担保。
、供应链金融背景下中小企业融资问题的相应对策
1、政府方面应加强相关方面的支持 在当前中小企业发展的条件下，政府和地区应该加大对中小企业的支持，为企业的发展创造良好的外部发展条件，这对中小企业的发展意义重大。为了更好的让中小企业获得融资，首先国家应该加快落实相关的法律法规来为中小企业的融资铺路，提供融资的条件和环境，其次，银行多元化体系的完善，加快民营、地方中小商业银行的建设。从当前银行发展和我国的市场条件下考虑，国家应加快金融市场的开放，对民间中小商业银行也应采取相应的政策和措施的扶持。 2、完善、改进和创新融资模式 应收账款融资是供应链金融的基本形式之一，在我国虽然已经有了一定的发展，但发展的程度远远不够。供应链金融中的中小企业融资模式有动产（存货）质押融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式着三种。在目前国情下，应对融资模式进行不断完善、改进和创新，才能更进一步解决中小企业融资问题。通过中小企业融资模式的创新，针对中小企业的融资需求进行模式创新和设计，对缓解中小企业融资困境切实可行。 3、中小企业自身的高素质化 为了更好的解决中小企业融资的问题，我们可以采取下列有效措施：第一，产权明晰化，产权制度的核心就是产权明晰和合理的产权结构的配置。第二，财务制度规范化，企业要把自己真实的信息展现出来，实现信息对称化。第三，企业信誉优化，银行债权应得到保全，企业应加强自身的信用建设，从而更好地为中小企业融资提供条件。第四，管理完善化，例如在人才资源方面，要采用相关的政策措施来吸收相关的优秀人才资源。 4、中小企业信贷体系的完善 第一，健全其信用担保体系，可以采取担保和再担保的形式来加强中小企业的信用担保体系的建设。第二，风险分担的实现可以通过信用担保机构和银行的联合来完成，从而为中小企业融资创造更好的条件。第三，信用等级评价体系科学的建立必须立足于中小企业自身发展状况和实际情况。 5、明确、清晰的商业银行中小企业供应链融资的定位 第一，整合和全面优化中小企业融资的具体流程，结合中小企业融资链的特点，从而使它的产品运行效率更加优化。第二，专业化服务优势的突出，可以通过提高供应链融资产品的推广和销售来达到这个目标。第三，商业银行应当看到在我国的经济发展中和对外贸易的发展中中小企业的重要性，加大并且重视中小企业融资的问题。可以采取加大对其融资的考核力度和相关配置的优化。第四，扩大中小企业供应链管理服务的范围，从而来帮助企业的资金运营优化。 这些信用信息包括公司的具体信息，例如公司的账户，客户管理关系，金融投资管理以及其他的相关信息。银行在金融投资的基础上如果能够充分利用这些账户管理信息方面的优势，这对于银行和中小企业自身的发展都是有益的，一方面，能够更好地位企业的融资发展创造条件，另一方面能够促进银行自身的业务和资金流动。而这些又依赖于商业银行完善的供应链融资和投资的相关服务平台，这些平台囊括了资金结算系统、信用管理制度、信息系统、系统风险等。
参 考 文 献
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