我国中小企业信贷融资问题分析与对策探讨

 我国中小企业融资及现状....................................................................1

中小企业的融资特点以及融资方式 ............................................6

我国中小企业的融资现状 ..........................................................7

本章小结 ........................................................................................8

 我国中小企业融资困难问题分析 ......................................................13

缺乏科学有效的融资预测及计划 .................................................9

狭窄的融资渠道和单一的融资方式 ............................................10

融资成本高 ....................................................................................11

融资结构的不合理 ........................................................................12

本章小结 ........................................................................................13

 我国中小企业融资困难原因分析 .....................................................14

内部原因 ........................................................................................15

外部原因 ........................................................................................17

本章小结 ......................................................................................... 17

 中小企业融资困难的对策研及究 ...................................................23

提高中小企业自身综合素质 ......................................................20

改善中小企业的融资环境 ..........................................................22

小节 ................................................................................................22

结 论 .............................................................................................................23

内 容 摘 要

我国中小企业在国民经济中目前处于重要地位，正逐渐成长为社会生产力发展的主力军。中小企业对市场变化的适应性较强，投资少，收效快；但我国的中小企业目前面临着的融资困难。本文首先概述了我国中小企业的融资及其现状，简要介绍了我国中小企业融资的特点以及其资金来源。然后主要探究和总结了几个对我国中小企业的融资影响重大的融资问题：没有科学的融资预测和计划，融资成本高，融资渠道狭窄以及融资结构不合理等。并详细地从各方面分析其成因，找出融资困难的根本原因是企业以及其经营管理者的综合素质不高；接着分析中小企业融资所处的融资环境对其融资困难的影响，发现我国现行的金融体系对中小企业仍存在歧视，而且我国的资本市场还没完全对中小企业开放，第三方信用担保体系也还不够完善。最后给出相应的解决对策，首先中小应企业是提高企业自身的综合素质，增强中小企业的融资竞争力；其次，资本市场应给中小企业营造一个良好的完善健全的融资环境。

关键词：中小企业 融资 问题 解决对策 第三方担保

我国中小企业信贷融资问题分析与对策探讨

前 言

中国共产党的在第十六大上提出了要在2020年在我国完成实现全面的小康社会的建设，我国的中小企业在为了实现这一目标的过程中，一直扮演着十分重要的角色。实践表明，中国的中小企业对国民经济的发展做出的贡献正在日益提高。中小企业不但促进了高新科技进步，还在实现我国产业结构的调整的方面做出了非常重要的贡献，还包括优化社会资源配置，与此同时，还增加了社会的就业总量，解决了我国很大部分的就业难问题，更满足了新时代快节奏生活中的人们多样化的另类个性需求。早在1999年12月，就有相关资料显示，我国的中小企业已超过一千万家，占我国全部注册企业数量的99%，经过现在这一段时间的发展，我国更是降低了中小企业的成立要求，中小企业更是如雨后春笋般，增加了许多。我国人口众多，还有大部分农业劳动剩余生产力以及下岗人员，他们的都需要在中小企业就业发展；此外，中小企业还在增加社会供给、出口、发展科技技术创新、增加地方财政收入等做出重要的贡献。为了更好的发展国民经济，就要努力的发展我国的中小企业。

我国的中小企业在发展中必然会遇到不少的问题，而其中最棘手的非融资困境莫属。本文参考了很多关于中小企业经营管理、理财策略等的著作与文献，总结了前人对中小企业的融资问题的分析，并提出了新的问题。本文采用了传统的问题分析方式，先找出问题，再分析出现问题的原因，最后给出相应的整改意见。第一章就我国中小企业的融资主要的融资方式和资金来源做了概括的介绍，并对其融资现状进行了系统的阐述。第二章主要总结了前人分析的融资中出现的问题,，在此基础之上，本文提出了新的问题，融资结构的不合理性，以及缺乏科学的融资预测与计划两个新问题，这些问题都是我国中小企业融资过程中的关键的问题。接下来的第三章则由内而外，从根本到直接分析了造成这些企业融资困难的影响因素。最后第四章则根据前面列出的问题以及原因分析，对中小企业融资提出了相应的建议，给出了相应的对策。

第一章 我国中小企业融资及现状

资金是企业的血液，资金是企业赖以生存和发展的必要前提，对中小企业也是如此；它是中小企业促使各种经济活动顺利进行的持续不断的推动力，但是融资困难问题制约着中小企业向更大更强的方向发展。无论是中小企业的创立、生存或是发展，每一步都伴随着融资—投资—再融资这个循环。因此，为保证中小企业能正常运营，必须保证融资活动正常有序的进行。为了能帮助中小企业走出融资困境，就要对其融资困难的根源进行深入的分析。本章主要对中小企业的融资方式及融资现状进行简单的介绍，以便对我国中小企业的融资问题做更深入的分析，更直接的从根本上发现问题，解决问题。

2、中小企业融资的特点

 虽然中小企业融资的大致方式与大型企业是基本一致的，但是由于中小企业规模小，财务状况薄弱，因此，在融资方面具有独有的特点。而且在实际中，各行各业不同类型的中小企业又各具其特有的特点。

外源融资是中小企业通过相应的方式，吸收企业之外的其他经济主体的储蓄，筹集资金，并将之转化为企业自身的投资的过程。在经济近年来逐步货币化、信用化以及证券化的过程中，外源融资也逐渐成为我国中小企业筹集资金的主要方式，因此，外源融资对中小企业得以成长和发展所需的资金具有举足轻重的意义。

与内源融资相比，外源融资具有手续复杂以及相应的融资费用较高等缺点即便如此，由于企业内源融资的能力有限，外源融资还是对企业有着重大意义。例如，企业向银行提出贷款，必须先提出申请，经银行审批后方可获得贷款，期间，银行一般会收取相关的手续费，但企业不得不承担这较高的融资成本。。

图1 资金来源 反映了中小企业大致的资金来源。

 业主、合伙人入伙

 自有资金

 内源 股东投资

 融资

 长期 债务资金 — 向业主、合伙人或股东长期借款

 资金 向内部职工长期借款

 来源 自有资金 吸收风险投资

 外源 发行股票

资 融资 银行长期贷款

金 债务资金 其他金融机构长期贷款

来 发行长期债券

源 向业主、合伙人或股东长期借款

 内源融资

 短期 向内部职工短期借款

资金 — 债务资金 银行短期贷款

 来源 其他金融机构短期贷款

 外源融资 应付票据融资

 商业信用融资

 应收账款融资

图1 资金来源

企业类型

负债比率

（%）

长期负债/总负债比例（%）

小型企业

65.03

21.54

中型企业

70.07

26.14

大型企业

60.44

37.28

上表1给出了我国各行业的不同类型企业的负债比率，（资产负债率=负债总额/资产总额*100%）。通过与我国大型企业的融资结构的比较，可以看出我国的中小企业的总的负债比率比大型企业要高。在财务管理的财务指标分析中，可以得出，资产负债率越高，企业偿还债务的综合能力就越弱，因此，中小企业的融资困难，跟它的负债与总资金的结构不合理有莫大的关联。此外，由上表1同样可以看出，与大型企业相比，我国中小企业的长期负债占总负债的比例较小，特别是小型企业的长期负债率更小，因而中小企业流动负债占总负债的比例很高，即是长期负债对总负债的比率越低，表明了我国中小企业更多的使用短期负债，短期的负债利率一般都比长期的要高，另外，频繁地出现举新债还旧债，具有较高的融资风险，因此融资成本也较高，因此，企业的长期负债与短期负债的比率结构的不合理将是企业融资成本大大提高。这些情况的出现很大程度上是由于中小企业规模小，财务结构制度脆弱，很难得到我国商业银行的贷款等因素造成的。所以长期债务与短期债务的结构不合理性，也是我国中小企业融资结构的主要不合理之处。

此外，我国中小企业的融资结构还存在一些其他的问题。据有关调查结果显示，在我国中小企业中，负债率水平参差不齐，有的中小企业的负债率高达80%，甚至还有更高的；有的中小企业的负债率却低至3%，甚至有的微型企业几乎没有负债，特别是一些民营中小企业，它们几乎没有银行贷款，高达90%的资金是自有资金，剩余的10%几乎是亲友的借款。这也是我国中小企业融资结构有待改进的不合理的地方，也是当前中小企业财务管理中急待解决的问题。

第五节 本章小结

 

本章主要探讨了我国中小企业的几个主要融资问题。首先是中小企业在成长初期，由于各方面制度都还不健全的，特别是财务制度的不完善，导致企业在融资钱，缺乏对融资进行预先的预测以及做出科学可行的实施计划。然后介绍了中小企业的融资渠道狭窄和融资方式单一的问题，从第一章介绍的中小企业资金来源表，看似中小企业的融资渠道和方式挺丰富的，但是在实际融资活动中，可利用的融资渠道相当的狭窄。另外，中小企业的融资成本高的问题也在本章中做了分析。最后介绍的是我国中小企业融资结构不合理的问题，融资结构的不合理性主要表现在负债比率以及长期负债占总负债的比率的不科学。

第三章 我国中小企业融资困难原因分析

近些年来，中小企业在我国国民经济的重要地位已经得到了各界的一致认同，与此同时，中小企业的融资困难问题也引起了社会各界的关注。经过调查研究表明造成我国中小企业融资困难问题的原因是多方面的，既有来自于中小企业自身的内部因素，也有来自于企业外部的直接融资环境因素，比如落后于经济结构的金融体系。本章将从企业内部原因开始分析，然后探究我国中小企业融资难的环境因素。

内部原因

中小企业虽然在我国国民经济中的地位日渐重要，但它始终是属于以民营经济为主体的多元化的经济结构，与我国的大型国有企业相比，中小企业仍然是只能充当国有经济的补充成分。在中小企业融资问题的众多影响因素中，其根本原因还是来自于中小企业自身的因素，本节将就中小企业的内部原因进行分析。

一、不健全的财务制度

中小企业不健全的财务制度导致企业信息的透明度差，同时也导致企业信息的不对称。从而导致我国中小企业的会计信息质量不达标，违反了会计信息质量的一些基本原则，如可靠性，可理解性以及可比性等要求，使会计信息的透明性减弱，降低了财务信息的可信度，因而中小企业在进行融资的时候，银行等机构就较谨慎。据了解，我国过半数的中小企业的财务管理制度不健全，有的甚至没有成型的财务管理制度，更不用说有经有关部门审计承认的财务报表等真正有效的财务信息。例如，在广东省广州市增城区的一个服装纺织厂，有员工200余人，据调查，该工厂只有一个财务人员。一个财务人员负责该工厂所有的财务工作，包括会计的核算与监督，包括各类会计凭证的审核与会计记账等工作，其中有些工作本应分离开来，由不同的工作人员进行，但是在很多中小企业中，没有建立完善的财务制度，一人分饰多角，有的甚至会计出纳都不分离。在沿海的服装纺织行业，这样的工厂不计其数，出现这样的情况也不罕见。

二、规模小，缺乏可抵押资产

我国的中小企业规模小，产品技术含量不高，缺乏可抵押的资产。我国的中小企业的一般现状是资产负债率都较高，因而很大一部分可用于抵押的财产都已经在之前的融资活动中作为了抵押物，导致本来就缺少抵押财产的中小企业后续的筹资活动中需要的贷款抵押物更加的匮乏。据了解，我国的大部分中小企业对流动资金的需求更大，70%以上的企业都缺乏流动资金，中小企业很多都需要举新债来填补旧债，银行贷款常常大面积的逾期不还；银行会更加谨慎的对待该企业后续的贷款融资活动，并对该中小企业的信用作降级处理。

三、中小企业的信用意识尚未形成

尚未形成信用意识也是我国中小企业融资困难的一个重要原因。由于中小企业的两权分离基本没有做到，因此，企业的信用意识跟企业拥有者或企业管理者的道德和专业素质有很大的关联。很多的中小企业在成长过程中都会遇到不少的困境，但是在这个过程中，企业的拥有者或者管理者因为缺乏经营管理的专业素质教育，往往不会在企业自身找到根本原因。相反，他们会选择一些害人不利己的策略，如故意拖欠银行贷款或利息，他们恰恰忽略了这一行为将成为他们的以后融资渠道上的一道高高的阻碍，因为中小企业这种行为将其普遍低下的信用意识暴露无遗，严重破坏了银行等金融机构与中小企业的良好关系，同时也严重打击了各个金融机构对中小企业提供服务的积极性，使得中小企业自食其恶果，大大加剧了自身融资的难度。

四、中小企业对信用担保机构的不信任

我国的中小企业对专门为中小企业服务的信用担保机构还不够了解和信任，不敢通过这种渠道进行融资活动。我国的信用担保机构仍处在发展初期，机构自身还存在很多问题，还有很多的制度体系不够完善，政府在推进信用担保机构发展的努力还没有完全表现出来，中小企业的对我国的第三方信用担保机构还不了解，因而自身判断出风险很大，于是很多回放弃这融资渠道，失去了不少融资良机。

五、基金的不充分利用

很多中小企业不会灵活运用创新来获得各种扶持中小企业的基金。我国政府鼓励创新，专门设立创新基金，扶持中小企业的发展，而且创新也能使企业更具竞争力，能吸引很多投资者的眼球，但是很多企业都不重视创新。即使不是科技型企业，也可以利用制度创新提升企业形象，提高自身综合素质。

外部原因

我国中小企业融资难问题有多方面的因素造成，有自身的问题，当然处在当下的经济环境中，其融资问题当然也就会受到企业之外的经济环境的影响。

首先，中小企业在还没有足够的直接融资渠道，资本市场还没有中小企业的位置。我国的资本市场的门槛过高，我国的中小企业几乎是直接被拒绝于资本市场的门外。无论是股票市场还是债券市场，截止目前，中小企业都还无法直接利用。此外，前面讲过直接融资方式的融资成本较高，也讲明了造成直接融资成本高的原因，导致很多中小企业根本无法承受高融资成本。

我国中小企业不但直接融资渠道走不通，间接的融资渠道也不够通畅。因为我国的金融结构与现在的经济结构发展水平错位了，金融结构的发展滞后于我国的经济结构。间接融资企业需要通过以商业银行为主体的金融媒介来进行融资活动。间接融资的优点就在于它不要求企业有很高的财务信息透明度，因而中小企业使用这种间接融资方式将降低我国中小企业的融资成本，也致使企业的外源融资的主要来源是通过间接融资筹集的。即便如此，中小企业从商业银行获得贷款的难度还是相当大的。我国的四大国有商业银行在我国现行的金融体制中仍然处于垄断地位，但四大国有商业银行只是成立了为中小企业服务的信贷部等类似的部门专门负责中小企业的信贷问题。但是它们主要还是为我国的国有经济的支柱的大型国有企业服务的。虽然在我国现在的经济结构中，中小企业占据重要的地位，但是在我国现行的金融结构中，与大型企业相比较，中小企业仍然处于劣势；经济结构与金融结构的不对称性使我国中小企业的融资问题进一步凸显出来。

既然向国有商业银行筹集资金有困难，那中小企业本应对我国的小型金融机构抱有希望，但是我国很缺乏相应的转为中小企业提供专业服务的中小型金融机构。企业有大型、中小型企业之分，那为之服务的金融体制中也应出现相应的不同层次的、不同规模的金融机构为之对应的企业提供其专业的融资服务；现实是我国并没有形成这样多层次的金融机构。在现有的一些中小金融机构中，也有很多为了自身的生存，保证其自身的盈利，选择了大型企业作为其服务的对象，而忽略了真正需要它们的中小企业的融资。

专为企业提供贷款抵押担保的中介服务机构成为我国中小企业惧怕贷款的因素之一。由于我国的大型的国有银行等金融机构对中小企业贷款的要求过高，近些年来，一些中介机构渐渐的涌现出来，它们主要是专门针对中小企业贷款做担保。但是由于这些中介机构看准了有实力的大型企业以及政府部门都不情愿为我国的中小企业做贷款担保这一现实情况，同时也为了自身在担保过程中谋取更高的利益，它们制定了较高的收费标准，也扩大了收费项目的范围，同时要求需要其担保的中小企业提供各种复杂的手续，大大地加重了中小企业融资活动的工作量，繁琐的手续要话费很长的时间，这会使得中小企业需要的灵活的流动资金筹集过程过长，使得中小企业错失利用资金的最佳时机，不适合中小企业的筹资特征，较高收费标准与漫长的时间过程导致很多中小企业不得不转向高息民间借贷，至少民间借贷需要的手续不复杂。

第三节 本章小结

本章从中小企业内部外部两个方向来分析了我国中小企业融资困难的原因。其根本原因来自于企业内部，综合素质差；不健全的财务制度，缺乏专业的企业经营管理者，自身的可抵押资产缺乏，对他人的帮扶也缺乏安全感，这些都是中小企业融资困难的内部原因。中小企业融资困难的外部原因有以下几点，资本市场不直接向中小企业开放，银行等金融机构对中小企业的融资有歧视，第三方信用担保机构的机制也不够健全，导致我国中小企业在筹集资金的过程中的难度加大。

第四章 中小企业融资困难的对策研究

 

研究所有中小企业在融资中的问题和原因，都是为了能找到相应的对策来驱使我国中小企业的融资现状向更好的方向发展，使处在我国国民经济重要地位的中小企业能够长久的持续的健康快速的发展，为国民经济做更大的贡献。对策当然也要对症下药，本章将给出中小企业对自身存在的问题的相应对策，同时也会给出改善企业融资环境的建议及对策。

 提高中小企业自身综合素质

中小企业要改善自身融资困境，必须认清自身存在的问题，努力提高自身整体的素质，从而从根本上解决融资问题。我国的中小企业在自身的发展过程中，不能盲目地发展，一定要认清融资形势，做好融资前准备，从提高自身综合素质开始。

第一，企业的拥有者或经营管理者，必须要提高现代企业经营管理方面的专业素质。只有提高了经营管理的专业素质，才能做一个合格的经营管理者，只有具有专业素质的经营管理者才能对企业的未来做合理的规划，才能通过科学有效的方式进行企业的经营管理。专业素质较高的经营管理者能将企业的治理得更好，能考虑到企业更长远的发展战略，并且能增强企业的内部凝聚力，更能灵活应用有限的融资渠道，合理的融资方式，最低的融资成本为企业筹集更多的资金，并提高资金利用率，循环利用资金，减少资金浪费的情况，从而使企业融资困难问题得到根本性的缓解，使中小企业顺利发展为规模较大的企业，进行一个良性循环，最终将其经营成为一个成功的企业。

第二，完善健全财务管理制度，使中小企业的会计信息质量满足一切与企业利益相关的会计信息使用者的要求，增强财务信息及经营状况的透明度。中小企业必须建立相对健全的财务制度，保证所有的财务信息可以及时地、准确地、系统地反映企业的真实经营状况。各个职位人员的职权和责任必须划分清楚，在办理经济业务的程序中，应防止所有事物由一人包办，必须将钱、物、账等应相互分离管理的事物交由不同的人进行负责，大家相互制约，相互监督。完善健全的企业财务管理制度是赢得各大银行信任的重要前提，要增强中小企业内在融资能力，健全的财务管理制度是必须的。

第三，增强企业经营管理者的信用意识，改善银行与企业的关系。很多的中小企业的目光短浅，贪图短期的利益，为了减轻一时的债务，常常拖欠银行的贷款及利息，有的甚至用尽各种办法躲避银行的追债。但中小企业的经营管理者却没意识到自己已经失去了以后从银行筹集资金的机会。中小企业亲手破坏了自己的名誉，降低了信用，破坏了自己的信用形象。因此，为了能再次在银行面前树立起良好的信用形象，中小企业需要提高自身的信用意识，严格遵守诚实守信的基本原则，按时还款，不拖欠，认真履行借款合同的所有条款，在银行等金融机构面前树立起良好的讲信用的形象，为企业后续的融资创造有利条件。

第四，企业还应对融资进行科学的预测，并做出合理的融资计划，做好融资前准备工作。这不但需要中小企业的经营管理者有先进的专业的企业管理知识，还需要具有一定的财务管理知识；只有这样，企业的管理者才能带领企业的整个团队，尤其是财务部门，对企业的状况进行分析，包括企业的经营状况，财务现状，投资情况等进行全面的分析，并对其做科学全面的预测与决策，并在此基础上，协调各部门的工作，对企业未来经济活动进行详细的规划，以确保资源的有效利用，特别是要避免资金的浪费。在计划好企业未来一段时间的经济活动后，企业应当提早为该部分的经济活动所需资金进行筹资准备，首先就是要系统的规划整个融资过程，比如什么时候应该通过什么渠道什么方式向谁筹集多少资金，怎样是融资成本达到最小化，怎样才能有效地规避和降低企业的财务风险，选择什么样的融资方式能是企业在保持的控制权的情况下，筹集更多的资金，怎样把握最佳的融资机会等等，都需要拟定一个实际可行的计划出来。此外，同一中小企业在各个发展阶段，对资金的需求不同，融资的方式的选择上也是有讲究的。不同类型的中小企业的对融资方式的要求也是不同的。因此，企业在进行融资前，一定要做好融资前准备，做好一切规划再进行筹集资金。

第五，大力发展企业创新，使企业在融资过程中更有竞争力。资金的提供者在选择投资对象的时候，一定会考虑到自己资金的安全性，并会对资金回报率及风险进行评估，最后选择最佳的企业进行投资。中小企业在其他很多层面都已经是输给了大型企业，那么中小企业要怎么样才能更有竞争力呢？创新能赋予中小企业一个法宝，使其在融资活动中难度降低。创新是中小企业具有一定的垄断地位，给消费者和社会以及企业本身带来巨大的财富，中小企业应大力发展创新。创新包括很多方面的创新，如企业组织制度的创新，企业技术的创新，企业经营创新，企业文化创新等等。但是对于中小企业而言，企业文化尚未成型，企业可以开始发展属于自身的企业文化。在知识经济时代，中小企业应抓住机会，应尽力发展其他几种类型的创新。在新的科学发现或发明的基础上，中小企业应进行技术创新，引入新产品，新工艺和新服务。在一定程度上，对长期而言，技术创新不但可以降低生产成本，还能提升企业的整体竞争实力，吸引更多资金提供者的关注，使更多的金融机构的目光也投向有创新力，有很大发展潜力的中小企业。此外，我国还有不少金融机构专设有科技创新基金，我国的中小企业可以利用好科技创新这一优势，从相应的科技创新基金筹集资金。中小企业因自身的规模小，组织结构不是很健全完善，更应尽快完善自己的组织管理制度，探索出新型的组织制度，提升自身的整体素质，使企业在融资对手中有更强的竞争力，因此，企业组织制度的创新也有助于中小企业融资。

第六，中小企业要增强自身的盈利能力、偿债能力以及发展能力等财务能力，将自身的综合实力进一步提升，使自己向大型企业靠拢。企业一旦提高了自己各方面的能力，经营状况一定会改善，经营成果必定会有很大的提升。这些提升不但会增加企业的运作资本，还能使企业在进行融资的时候有相当的优势。银行等金融机构在对企业发放贷款的前必定会对该企业做全面的分析，那么企业的偿债能力必然会成为企业考虑的主要指标，如果企业提升了自己的偿债能力、盈利能力以及发展能力，那么愿意出资的不仅仅是银行等金融机构，其他的投资者看到企业有很好的发展前景，而且各方面素质都挺高的情况下，会较少的考虑到报酬率，而会考虑到长久的盈利，使得企业在投入较低的融资成本下筹集到较多的资金。因此，中小企业要想改善融资困难的现状，必须先从提高自身的综合能力出发。

 改善中小企业的融资环境

为了使中小企业为我国的国民经济做更多的贡献，解决其融资困难的这一大难题，不但我国的中小企业要提高自身的综合素质，而且我国中小企业的融资体系也应对自身存在的缺陷与不足的地方进行进一步的健全与完善，建立其对中小企业不歧视的新型的融资机制，包括开拓属于中小企业的资本市场，积极创新中小企业的直接融资方式；发展中小企业间接融资服务体系，拓宽狭窄的间接融资渠道。

一、拓宽间接融资渠道，健全间接融资体系

1、大力促进中小金融机构的发展

中小金融机构在市场经济中是不可或缺的主体成分，而且其大多数为股份制，拥有现代金融企业体制，其自我发展能力较强；中小金融机构具有管理链条较短，层次少，适应性强，经营灵活，控制风险的能力强等特征，其特有的地域性将其余中小企业联系起来。中小金融机构的基本特征跟中小企业的特征有相似之处，因此他们的信息不对称，信息不透明几乎不是他们之间的障碍。在地域性上，中小金融机构也能更好的为当地的中小企业提供融资方面的服务。中小企业在向中小金融机构筹集资金时，具有规模优势，交易成本也相对于向大型金融机构融资的要低。因此，为了改善中小企业的融资环境，我国应大力促进中小金融机构的发展，同时也对其加强监督，使之健康持续的发展并壮大。

2、完善中小企业信用担保体系

前面提到中小企业因为信息不对称，向银行申请到贷款的难度很大。虽然我国已经成立了一些为中小企业担保的第三方担保机构，但是由于为了担保机构自身的盈利保证，致使收费标准较高，中小企业通过这种方式筹集资金的成本较高。因此，信用担保体系还有待改进与完善。首先，专门为中小企业提供融资服务的机构应该研制全国统一的一套系统的贷款登记管理方法，并在其中明确规定合理统一的收费标准，并简化担保服务的相关手续，这样不但简化了提供担保机构的工作，也提高了融资企业的筹集资金的效率；国家也应该加强对该类担保机构的管理，规范其工作流程，保证该担保是客观科学，合理与公正进行的。

3、合理利用融资租赁

融资租赁的实质已经超越了租赁，是指实质上转移了与资产所有权相关的全部风险和报酬的租赁，也是中小企业的一种较长期限的融资手段。融资租赁为中小企业提供了很多方面的便利，是企业在进行租赁的过程中，实质上也进行了一项融资活动，一举两得。中小企业不但在资金暂时不充足的情况下，既不动用企业规划给长期持续经营的资金，又添置或更新了设备。撇开融资租赁的方便，这种方式的融资成本也较低，风险也较小，中小企业可以好好利用融资租赁的方式。

二、开拓直接融资渠道，完善资本市场

开拓直接融资渠道是解决我国中小企业融资难题的重要方式。由于我国的资本市场的进入壁垒较高，一般的中小企业都被拒之门外，特别是主板市场。 因此，我国的中小企业急需打开直接融资的渠道。

1、建立多层次的资本市场

相对于主板市场，二板市场是我国中小企业的一个很好的选择，特别是对于一些高新科技的中小型企业。二板市场是专为新兴企业或中小企业提供融资的直接资本市场，其门槛较低，制度与主板市场相比较灵活，给有潜力的企业，特别是高新科技型的中小企业提供了很好的融资渠道。我国的企业都有特大型，大型，中型，微型之分，为了适应各个类型企业的发展，那么我国的资本市场也应该呈现与之相对应的多层次的资本市场体系，适应各个层次企业的融资需求，为各个类型的企业资金的融通提供更多更合适的更专业的融资渠道，更多的融资机会。在不断健全主板市场的同时，也完善一下创业板市场，在可能的情况下，创立更多层次的资本市场。

2、进行股份制改革

效仿沿海较发达的地区的中小企业，进行股份制改革。通过股份制改革，可以使中小企业的产权明晰，并使得中小企业的财务信息质量达到会计信息质量的一般要求，从而会计信息的透明度有所提升，信息不对称的问题也随之淡化。改革后还有很多其他优势，例如筹集资金的效率比改革前要高，不但提升了融资的速度，还提升了中小企业的融资能力。通过股份制改革，中小企业不但可以在行业内提高自身的知名度，也可以通过获得外部所有权进行筹集资金，同时也提高了资金利用率。

3、利用创新吸收风险投资和创新基金

我国现在非常重视企业的创新，很多的政策都对创新型的企业有特殊的优待，这些政策不但有利于企业的发展，该政策对风险投资者在投资时的选择也是有很大的影响作用。中小企业在企业发展的过程中，特别是在发展初期，其经营风险是很高的。但如果该企业是创新型的高科技企业，那么它的潜力就会被很多风险投资者看准。创新型的中小企业在高风险，高回报，大潜力，再加上政府的政策支持下，很容易吸引住风险投资者。与此同时，创新型的科技型中小企业还可以参加科技部每年的创新基金的投标，可以获得拨款资助、贷款贴息以及资本金投入等不同方式的政府扶持。

第三节 本章小结

为了改善中小企业的融资困难问题，本章根据前面几章提出的问题以及相关的原因分析，给出几点对策。同样有内外之分，首先是提高中小企业自身综合素质，必须提高企业经营管理者的专业经营管理素质，完善企业的财务管理制度，健全企业组织制度，然后对企业的融资进行科学合理的预测并做出实际可行的计划，与此同时，还要增强企业经营管理者的信用意识，大力发展创新，吸收政府创新基金，更要提升企业的盈利能力、偿债能力等。最后要求对中小企业的融资环境做出改善，完善间接融资体系，促进中小金融机构的发展，完善信用担保体系，并开拓中小企业直接融资渠道，建立其多层次的资本市场。

结 论

本文通过了解及调查，发现了我国中小企业几个重要的融资困难问题，缺乏科学有效的融资预测及计划，狭窄的融资渠道和单一的融资方式，以及融资成本高和融资结构不够合理。并通过对这些融资困难问题的原因进行全方位的分析，得出企业自身综合素质不高是我国中小企业融资困难的根本原因，而中小企业所处的融资环境，包括直接、间接融资渠道和方式，我国的金融体系以及信用担保体系等是造成我国中小企业融资困难的直接原因。最后，得出了解决中小企业融资困难问题的对策，不但要改善我国的金融体系等外部环境，完善资本市场，建立多层次的资本市场；企业自身还应提高其综合素质，包括企业经营管理者的专业素质，建立并健全完善企业财务制度以及组织制度等，从而解决我国中小企业的融资困难问题。

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