（二）.我国P2P网贷发展的现状。
1．P2P野蛮生长
在国外，美国最大的P2P平台LendingClub已经累计交易20亿美金。Prosper累计交易额达到5亿美金。
中国同样具备P2P模式生长的土壤。
行业统计数据显示，到2012年年末，P2P贷款服务平台超过200家贷款规模500亿-600亿元。人人贷公司累计交易金额近10亿人民币；有利网上线四个月，累计交易金额7500万人民币。来自德勤的审计报告显示，宜信年收益高达2.5亿元左右。
P2P近两年快速发展的背后，是两端的刚性需求。一端是有融资、借款需求的小微企业或个人，一端是有理财需求的白领。P2P作为一种可以提高金融效率的模式存在，有其合理性。
“美国的P2P属于锦上添花，因为金融体系已经很健全，无非是让用户以更低的成本借到钱，让理财人获得比在银行存款更多的回报。但在中国是雪中送炭，因为很多人得不到这种服务。”人人贷CEO李欣贺说。
但 国内P2P还处于试错和摸索阶段，并没有一个标准的模式出现。例如，宜信以线下为主，模式为债权转让；拍拍贷则只做线上，是纯平台模式的代表；人人贷则是 线上线下相结合，去年人人贷与友信组建集团公司，计划今年在一二线城市开设70家店面；有利网则在线上挖掘出资方，线下采取与多家小贷公司合作的模式，并 由小贷公司做担保。
在业务模式上，一些P2P称仅做信息服务，采取一对一模式；一些则采取一对多的期限错配；也有公司采取股权转让模式，如宜信。
资本助推了P2P行业的发展。拍拍贷、宜信、人人贷等多家P2P公司已经获得投资。 有业内人士预计，今年下半年将有二三十家公司获得投资；今年到明年，VC至少会在这个行业投入十个亿
2．多家平台跑路统计
“2014年中国中小银行发展高峰论坛”在北京召开。银监会业务创新监管协作部主任王岩岫在论坛上表示，对待互联网金融的风险底线就是保护金融消费者 和投资者利益，防止发生区域性和系统性风险。他透露，在全国可查的1200家P2P中，到7月份为止跑路的已经有150家，每个月有六七家跑路。
3．告别野蛮生长，P2P迎来洗牌季
刚刚过去的４月份，在成交量创下历史新高的同时，国内Ｐ２Ｐ网贷市场出现了一批平台的相继倒闭。这也意味着一度“野蛮生长”的Ｐ２Ｐ，开始迎来“洗牌季”。
来自第一网贷的数据显示，４月份全国Ｐ２Ｐ网贷成交量达到１５７．７６亿元，再创历史新高。但与此同时，自去年以来的Ｐ２Ｐ平台倒闭风波也愈演愈烈。
４月２８日，百度下线了８００多家Ｐ２Ｐ平台，对于部分依靠搜索排名的Ｐ２Ｐ平台而言，无疑形成沉重打击。据悉，在遭遇百度“棒杀”之后，一些网贷平台被迫将营销宣传重点由线上转向线下，加大了电销和落地活动的力度。
由于此前业内主要通过搜索引擎推广来获取流量，受百度上述举动影响，截至５月７日网贷之家网贷人气指数降至一个月新低。相应地，成交量也出现了大幅下滑。有从业人员预计，预计年内或有超百家Ｐ２Ｐ平台相继倒闭。
不过多位业界人士也表示，百度此举将加速Ｐ２Ｐ行业的两极分化，总体而言有助于行业规范发展。
网贷之家２０１３年报显示，在逾千家网贷平台中，２０１３年平台成交量超１０亿元的仅有人人贷、你我贷、陆金所等１２家，大部分平台全年成交量不足５亿元。
你我贷总裁严定贵表示，业内仍有超半数的Ｐ２Ｐ网贷面临信用风险，政府、监管和行业都需要落实提高Ｐ２Ｐ行业的准入门槛，以起到警示风险的作用。他建议，投资者在涉足Ｐ２Ｐ网贷时，应尽量选择成立时间较早、规模较大、风控较好的平台，其次才考虑投资收益率。
多位业界人士表示，“草根”式的金融创新总会在快速发展后步入“瓶颈期”， Ｐ２Ｐ市场的发展也不例外。在“洗牌季”到来的背景下，一批管理混乱、风控不严的网贷平台将难免被淘汰的命运，而你我贷、陆金所等优质平台则会脱颖而出。而伴随相关法规政策逐步完善，度过“阵痛期”后的Ｐ２Ｐ行业有望呈现出更加旺盛的生命力。
4．P2P已确定银监会监管
2014年4月8日，银监会副主席闫庆民在海南博鳌亚洲论坛表示：P2P网贷平台已确定归银监会监管，相关事宜正在研究之中。
2014年4月21日，银监会处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君对于P2P平台监管指出，在鼓励P2P网贷平台创新发展同时，也应该合理设定业务边界，主要包括四条红线：一是要明确平台的中介性；二是明确平台本身不得提供担保；三是不得搞资金池；四是不得非法吸收公众存款。
2014年7月8日下午银监会创新部主任王岩岫于在出席“中国银行业发展论坛”时指出，对于P2P的监管，既适用于互联网金融监管的总体原则，也要有一定的针对性。 第一，对P2P机构，应当明确定位其为民间借贷的信息中介而不是信用中介。P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息服务的中介机构，不应是资金的中介机构、受托理财机构、也不是担保机构，应清晰界定其业务边界，同时严厉打击冒用P2P名义进行的非法集资行为； 第二，P2P应有一定的行业门槛。“就是有多少钱做多少事儿”，要有资本金的约束，具备一定的风控能力，资金要进行托管，不能汇集资金；第三，P2P不应该汇集资金，在途资金和投资者的资金都要由银行或第三方支付机构进行托管，切实保护金融消费者的安全，同时P2P本身也不得进行担保，不得承诺贷款本金的收益，不承担信用风险和流动性风险等； 第四，应该有明确的收费机制，这样才能做到可持续发展，但不追求高利率、高回报的项目。 第五，要对投资者进行保护，进行充分的信息披露，提高透明度。不仅要向市场披露自身的管理和运营信息，也要向投资者做好风险揭示和融资信息的提供，开展必要的外部审计。
2014年8月22日，中国银监会业务创新监管协作部副主任李志磊在2014年中国资产管理年会上表示，关于P2P业务的发展，是互联网金融一个重要组成部分，要遵循自己的业务发展原则：
一是P2P机构是一个网上的信息中介平台，绝不是一个信用中介平台。
二是关于P2P公司的设立，要有一定的门槛，当然这个门槛根据实际情况。而且一定要是实缴资本，不是注册资本，或者没有到位的资金。
三是作为P2P机构，必须不能经手出借人和借款人的钱，必须是纯粹的独立的中介，这个钱可以交给银行作为托管。
四是对于出借人、借款人双方应当有一定资金额度的明确的限制和一定的规模，之所以鼓励互联网金融包括P2P的发展，看中它填补了我国现有金融市场的空白。如果说市场上面通过已经存在的金融机构很好的解决这种需求，也没有必要需要通过这种新设机构来解决。
五是要特别强调对于专业人才的要求，特别是包括这种有金融工作经历背景的，包括互联网工作背景的专业人才，都要有明确的要求。
六是关于P2P，要打击那些假冒P2P，因为现在出现问题的，都是冒着我们真地P2P的名义，不但给我们市场进行摸黑，而且造成了投资人的损失。具体的意见，将及时的进行发布
5．监管将至P2P行业大佬们对金改君说
近期越来越多的信息显示，关于P2P公司（网络借贷平台）的监管政策已经渐行渐远。
那么，在监管政策出台之前，尤其是对于即将到来的监管政策，各位P2P公司的大大们都在想些什么？不妨听听他们怎么说。
【你我贷CEO严定贵】
宽进严管，既要对信贷技术、人才队伍、资金规模等方面设置一定门槛，又不能设置得太高而让有能力和有活力的民营机构完全不能企及。
【人人贷联合创始人杨一夫】
可以设置底限，但是不要太多的上限。期待监管落地之后的明确细则，比如准入资质限制、用户资产账户采用第三方存管的形式，以及数据公开披露。在征信方面，期待将P2P类的互联网金融企业纳入央行征信系统的数据提供方和使用方，完善个人用户征信体系。
【拍拍贷CEO张俊】
监管的核心是真实的信息披露，而在没有明确的监管和法律法规出台前，须要求P2P企业披露真实风险，公开逾期率、坏账率等信息，要求借款合同真实，进而匹配交易，担保交易要符合担保法，公司要有充足的资本金。
【91金融超市CEO徐泽玮】
抓坏人。不能把板都打在互联网金融身上。不论是国家的强制机构还是金融机构，监管要抓坏人，而不是互联网。
互联网有很多的行业，标准各不相同。不管是谁，怎么管，希望抱着包容的态度来看这个行业。
【好贷网CEO李明顺】
对于互联网金融行业的监管非常必要但要有底线，不宜管得过多，这是基于行业还是处于新生期，也是基于互联网金融本身的特点
如同被铁丝校正国的盆栽，如果铁丝太紧了，盆栽是长成了人们希望的模样，但是会缺乏生气。互联网之所以蓬勃发展到现在，很大一个原因就是互联网思维的是自下而上推行的，监管部能只是给行业枷锁。
。
（三）对我国P2P网络借贷的风险分析
1．我国P2P借贷平台存在的问题
一是法律法规不健全，监管空缺。对于我国p2p网络借贷平台的纠纷，没有专门的法律可依，仅仅根据《民法通则》和《合同法》相关规定以及1991年《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定：民间借贷的利息可适当高于银行利率，但最高不得超过同期银行贷款利率的4倍，超出部分的利息法律不予保护。
二是存在个人信息泄露风险。 在当今信息技术高度发达的时代，信息的价值变得越来越大这也催生了很多人甚至不惜犯法去盗取他人个人信息。由于通过p2p借贷平台的贷款往往只是信用贷款，不用任何抵押担保，因此它更强调了信息的真实性和详细 性，以充分评价借款人的信用水平。借款人要成功进行融资，进行网站注册、申请贷款时，就必须提交自己的身份认证、固定住址、银行流水、手机号码等一系列个 人信息。面临的风险一是万一网站被不法分子恶意破坏，将导致大量个人信息被盗取；二是借款者的个人信息被公开在任何可能的贷款人面前，这严重影响了借款人 的个人隐私。
三是贷款人利益无法得到保障。 贷款人与借款人两地相隔，彼此之间互相不认识，融资交易完成后贷款人不可能随时监控借款人对资金的使用情况。一旦借款人以资金周转或者商业活动用途借入资 金后不按合同使用资金，而是将资金用于风险较大的股市、福彩等高风险活动，甚至将资金用于个人的高消费，这无疑会增加贷款违约的风险，增加坏账率。
2．P2P网贷平台的核心竞争力是风险控制
P2P是一种以互联网为背景的民间金融形式，做P2P网贷的核心在于风险控制，做到债务债权的一一对应，信息的公开透明。由于我国目前没有一个健全的征信及信用评分体系，不能对P2P的债务人跟债权人进行统一的信用评分。
对于最近热议的P2P平台违约问题，由于国家一直没有相关的监管条例出台，所以P2P目前仍是一个几乎没有任何门槛的行业。很多人看到了这个行业丰厚的利润，但却忽略了潜在的风险：“金融的经营是不能光看到收益的，首先应该看到的是成本，是围绕风险的定价能力和风险控制能力。”
在谈到互联网金融的发展会给传统金融行业带来何种冲击时， “互联网金融的本质还是金融，互联网金融不会冲击传统金融，只会倒逼传统金融去改革。”银行实现利率市场化以后会有很大的发展空间，互联网金融应该着眼于如何优化市场资源配置，如何提高金融的效率。
我们说2013年是中国互联网金融发展的元年，近一年来互联网金融发展的势头也是十分迅猛，在互联网金融中最富有想象力和最具冲击力的就是P2P网络平台信贷。
P2P目前来说就是相当于把以前民间借贷，或者说类似于地下钱庄这样一种模式摆到明面上来。它解决了一些法律方面以前给民间金融设置的障碍，以前民间金融的很多障碍通过P2P解决了
在我们国家由于征信数据的碎片化，以及我们没有统一的一个信用或者评分体系，导致我们很多的个人和小额商户通过互联网去申请借款的时候很难能得到统一的评分或者风险识别。
金融融的经营是不能光看到收益的，首先应该看到的是成本，首先看到的是风险，就是围绕风险的定价能力以及风险的控制能力。
把风控技术作为核心竞争力。比如你我贷平台更多围绕金融行为数据、互联网行为数据，包括交易性的数据，通过和外部的合作来取得这样的数据，再通过对这些数据的挖掘来提高对客户信用甄别的能力，重视的是对特定群体的风险的定价能力
对于客户征信和评分，你我贷网站上，投资人可以看到他的每一分钱借给了谁，然后作为借款人他也可以看到他是从谁那边得到了这笔钱，当然从借款人这个角度来说，他看到的投资人肯定是借款人的网名，两者是完全对应的。打消投资人对风险的担忧，会设有一些担保的机制不叫担保，我们实际上有一个风险备用金制度，就是我们从每一笔交易中间抽取了一定的比例来做这个风险备用金，为投资人提供风险的补偿。这种机制也是，是一种变通的操作方式。在中国，对借款人的征信还有评级是不完善的，我们没有比较统一的这种评级机构，也没有一些信用评分的机制。所以对于很多的出借人来说他很难识别网站上面推出的每一笔债权：它们究竟是什么样的级别，它究竟是不是可信的。那么通过风险备用金这种方式，实际上每一笔交易里也覆盖了投资人的风险，也算是一个业务创新。现在在国内使用这种方式来为平台的投资人提供安全服务的企业还是比较多的。
三、对我国互联网金融P2P发展建议
（一）.我国互联网P2P网贷未来的发展
1. O20成为P2P网贷发展趋势
经过2013发展元年之后，互联网金融在2014年热度不减，P2P网贷发展如火如荼。随着这一行业的快速升温， 对各平台模式的探讨也不断加深。O2O（Online to Offline，从线上到线下）这一新兴模式引发P2P网贷行业关注。知名P2P公司“你我贷”日前联手香港大学、百度举办了互联网金融行业沙龙活动，探 讨O2O模式在互联网金融中的实践创新。
“你我贷”总裁严定贵从互联网金融的模式与方向、O2O模式 在互联网金融的实践创新、“你我贷”的O2O设想三个方面对O2O模式如何运用在P2P领域进行了阐述。他表示，信息化与虚拟化、高效性与经济性融合的互联网金融包含“第三方支付、P2P网贷、众筹”等多种模式，严定贵认为，互联网金融的本质还是金融，互联网只是工具，金融的互联网化、移动化、电商化甚至 是自金融将是未来的发展趋势，而O2O模式可以有效运用在P2P领域。
“通过互联网聚集线上线下的活动，提升流量的转换提升，是典型的O2O流程，打造O2O平台需要的核心要素包括第三方支付工具、用户基础、商家资源、地推基础。”在严定贵看来，商户资源、用户体验和对于客户预期的满足是O2O平台成功的关键。
“中国的P2P与国外有着很大差别，中国特色的P2P刚刚起步。起步阶段的P2P行业能够有效的发挥O2O模式的优势，即线上粉丝聚焦和线下体验相结合 的作用。虽然与国外相比，中国在金融方面是落后的，但中国互联网的发展在全球高度领先，互联网有着巨大的能量，基于互联网发展的P2P网贷同样有着极大的 发展优势。”
谈到中国的P2P为什么需要线下Offline服务，分四个方面进行了 阐述：一是中国P2P客户与网民年龄的差异；二是中国金融行为数据的不足、征信的缺失；三是不同地区对征信、信贷意识的差异；四是不同城市的需求不同。 “通过互联网能够解决一部分问题，但不能解决所有问题，所以我们通过O2O的方式，用Offline填补很多在Online上的不足”。与之对应，O2O 模式具体到P2P网贷行业的运用优势，主要表现在，Offline这一端可以为P2P征信提供线下征信和审贷面谈服务，例如进行差别化经营、有效的降低授 信额度、有效的开展贷后管理和加强催收，可以适应不同区域、不同产品的差别化经营以及在行业模式上避开与互联网巨头“BAT”（百度、阿里巴巴、腾讯）的 竞争等
2． 互联网金融是传统金融补充
7月中旬，央行召集多家互联网金融公司开会，就尚未出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》
在这份《指导意见》中，中国互联网金融监管体系的轮廓被清晰勾勒出来。该文件主要分为五个部分，分别是互联网金融发展的意义、发展原则、监管原则、监管重点以及监管合力。
在对互联网金融发展意义的阐述中，央行对互联网金融的定位为传统金融的补充，强调传统金融是主流。作为补充的互联网金融并没有改变金融风险的本质，因此仍需要加强监管。
《指导意见》还明确，互联网金融发展的原则为服务实体经济，服从宏观调控和经济稳定，保护消费者权益，实行公平竞争和监管自律。
一位互联网金融行业研究人士表示，《指导意见》透露的信息与此前在坊间流传的央行态度基本一致，监管部门不希望看到互联网金融和传统金融机构展开正面竞争，希望互联网金融在传统金融机构难以覆盖的小微、个体领域发挥作用。该文件既给互联网金融划定了地盘，又为互联网金融创新和业务发展留足了空间。
协同监管
至于市场关注的互联网金融的监管方式，《指导意见》中明确为制度监管、分类监管、协同监管和创新监管。
对此，业内人士分析称，监管部门将会建立基本的监管制度和标准，把互联网金融按照第三方支付、网贷(P2P)、众筹、互联网保险等进行分类，央行、银监会、证监会、保监会等各部门对互联网金融机构协作监管。支持互联网金融机构的创新，应该会在发展的原则和风险控制原则下进行。
而互联网金融监管的重点将为互联网支付、P2P网络借贷、众筹、互联网基金销售和互联网保险等五大领域。
按照该文件，对互联网金融具体的监管内容大致为，建立互联网金融网站备案制，严格最低注册资本要求，建立信息披露制度，明确风险提示，建立合格投资者制度，加强网络信息安全，加强反洗钱，加强及重视消费者权益保护，加强行业自律和信用基础设施的建设，加强数据统计工作，加强财税扶持政策，以及加强互联网金融的研究工作等。
在监管自律方面，将依托新成立的互联网金融协会进行。未来要设立互联网金融网站，有可能需要先申请加入中国互联网金融协会，才能申请互联网金融网站备案资格。
互联网支付监管加码
按照该《指导意见》，互联网支付应该坚持小额、便利的原则。业内人士分析称，这意味着大额支付、大额投资理财将明确不是互联网支付的发展方向，央行此举意在倒逼第三方支付回归小微支付的定位。
央行对互联网支付的态度在今年3月份始见端倪。今年3月，央行已向第三方支付企业下发了《支付机构网络支付业务管理办法》和《手机支付业务发展指导意见》的征求意见稿。其中对个人支付账户的转账、消费额度设限。
对于网络支付的定位和基本宗旨，央行当时的阐述为：互联网中的网络支付应始终坚持为电子商务发展服务和为社会提供小额、便捷、便民的小微支付服务的宗旨。
互联网支付直属央行监管。此前不久，央行曾紧急叫停二维码支付，四大行下调支付宝快捷支付限额。而第三方支付自正式发牌照以来，也多有洗钱业务的嫌疑和争议。
对于备受关注的P2P和网络借贷，央行重申P2P和网络借贷的经营原则是个体对个体(可以是个人对个人，也可以是个人对小微企业)，不允许做资金池。
目前据不完全统计，全国各类P2P平台号称2000多家，相对活跃的大约有800多家。银监会负责制定有关P2P的管理办法，至今各类座谈会开过了几轮，目前还停留在内部调研报告的阶段，尚未就P2P管理办法出台征求意见稿。
“从对互联网支付和P2P的监管指导意见看，央行的态度应该是十分明确，即互联网金融应该专注于传统金融无法辐射到的小微金融需求方面。”
（二）如何辨别P2P网贷是否靠谱
互联网金融不只是小白领的专利，它也是阿姨们的最爱。最近一场由你我贷联手香港大学、百度举办的互联网金融行业沙龙上，就出现了不少上海阿姨的身影。可是P2P市场杂乱，不少公司公司跑路倒闭，号称“精明”是上海阿姨能否识别自己投资的P2P网贷是否靠谱？接下来为大家支支招
走：实地查看办公地址
客户可以亲身实地去看一看这家公司是否存在，要看公司的注册地是否和经营地一致。最近疑似跑路的旺旺贷就是一个典型，有记者跑到旺旺贷的注册地址，发现根本不存在。
查：企业信息是否透明
P2P平台跑路或倒闭的原因之一是，平台初期目的不纯。一些假网站打着P2P旗号，借助网站来揽储。所以，一定要查清企业注册信息，如果查询不到则表明该企业部不透明。
看：参考年报判断风控能力
风险控制能力是判断一家P2P平台好坏的关键。互联网金融的本质是金融，好的平台必然注重风险控制能力，信审会非常严格。可参考所投资平台的年报数据等，看他们贷款的审核通过率等信息。
防：警惕高收益
利率过高的不靠谱。一般，年化收益率超过24%、有自融嫌疑的平台要格外小心。正常出借人的投资回报率通常在7%-12%之间。如果借款利率超过基准4倍，超出部分是不受法律保护的。 搞：搞清企业业务模式投资初期就必须首先了解自己所投资的公司，关心自己资金所投放的团队和企业，要了解自己资金投放的企业业务模式。验：了解借款方 如果借款方是企业，要看借款企业的担保是什么，主营业务是什么。如果借款方是个人，要看更多的因素，如年龄、就职单位、工作年限、工作时长。
（三）对互联网金融P2P投资人理财的一些建议
首先不要把所有钱投入P2P,投入P2P的资金对于个人投资者来说，投入到P2P行业的资金最好不要超过30%，这样的话，你即便遇到一些问题，也不会影响到你的生活，或者说影响你到其他的投资。比如说除了P2P还投资一些货币基金，或者是股票或者是其他的东西，在P2P投资上不要超过30%
第二，P2P行业你要优选一些平台，你要投一家企业一定要了解他，多和他接触，关注他网站，参加他们的市场部或者是他们公司的活动，去走进他们企业的活动，了解他们资产经营情况。
第三，要对你的投资明确你的债权，不能只是很笼统的知道我投了多少钱，还要知道我钱借给谁了，一定要知道债务债权的关系，有一些投资人投资了P2P，企业倒了之后，连债权人都找不到，这是非常危险的。所以你既然要投资，一定要关心你的投资，你要在投资上花一定的时间。
参考文献：
《嘉友》嘉银金融内部月刊2014年3月
《嘉友》嘉银金融内部月刊2014年4月
《嘉友》嘉银金融内部月刊2014年5月
《嘉友》嘉银金融内部月刊2014年6月
2014-7-8 中国证券网
数据来源：
天弘基金2013第4季度披露关于余额宝对应货币基金增利宝的投资组合数据等
2014-8-22搜狐财经.大智慧阿思达克通讯社
2014-8-26 凤凰财经. 中国人民共和国工业和信息化部
有利网【创业说】论中国P2P互联网金融的前世今生、及中美P2P创业生态差异
