融资渠道是指企业取得资金的途径，即从哪里取得资金，从资金的供给与需求的关系来说，则是指供给者是谁。从我国的情况来看，由于我国的资本市场发育不完善，对企业发行股票、债券有严格的程序和限制条件，一般而言，大部份中小企业不可能满足发行股票、债券所需要的条件。我国虽然已于2004年5月在深交所建立了中小企业板，但是实质意义上的二板市场，因为在现阶段难以控制其高风险和主板市场发展等因素而迟迟未能正式设立，这就导致了中小企业直接融资受挫，直接融资和间接融资的比例严重失调，据中国人民银行2003年8 月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，即直接融资仅占1.3%。
2.融资成本高，所有制歧视现象严重
企业的融资成本包括利息支出和与特定借款方式有关的费用等。与大企业相比，中小企业不仅筹资渠道狭窄，而且借款成本也往往较高。通常情况下政府和央行对国有大型企业给予较多的利率优惠，而对中小民营企业则不实行，并且一般对中小企业执行利率上浮60-70左右。在贷款方式上，银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押，中小企业还有如担保费、抵押资产评估费等相关费用。在不同所有制企业中，国有独资及控股企业申请贷款占比重最大，外商独资企业和其他企业贷款满足率最高，中小私营企业满足率最低。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间借高利贷。所有这些，都加大了中小企业的经营负担，使中小企业在市场竞争中处于不利地位。
3.缺乏中小企业融资机构
与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的，在我国现行金融体制中，像国外那样为中小企业服务的中小企业服务中心、贷款担保基金、中小企业同业协会等能为中小企业提供有效金融服务的中小企业金融机构体系还没有真正建立起来[7]，给中小企业的融资造成一些障碍。
(二)我国中小企业融资难的原因分析
我国现阶段中小企业融资窘迫的原因是多方面的，既有企业自身的内在原因，也有企业的外在原因，我们从以下方面进行具体分析。
1.我国中小企业融资难的内在原因
企业自身的素质是融资难的内因也是根本原因。我国的中小企业属于以民营经济为主体的多元化经济结构，目前虽然有了长足发展，但与国有大企业相比，由于其进入市场时间晚，且一直是作为国有经济的补充部分，其本身存在许多不利于融资的因素，具体表现在:
(1)在市场竞争中缺乏竞争力。市场竞争是品牌竞争和质量竞争，中小企业所处行业大都是竞争性较强的行业，由于企业规模小，产品技术含量低，许多企业仍处于粗放经营阶段，资源浪费严重。
(2)人才匮乏，经营管理混乱，缺乏战略经营意识也导致了中小企业的融资困难。企业管理人员的非规范化行为在我国中小企业中表现的相当普遍，缺乏长远意识，经营上急功近利只能导致企业的过早关闭。致使投资者对中小企业失去投资信心。
(3)企业信用意识淡薄，严重加剧了中小企业贷款难度。一些中小企业经营出现困难后，不是在改变产品结构、加强经营管理，开辟市场上下功夫，而是想方设法拖欠贷款利息，这不仅给金融机构信贷资金安全造成很大威胁，而且极大地降低了企业的信誉度，加剧了中小企业贷款难度。
(4)财务制度不健全，持续经营能力不足，企业信息透明差，导致其资信不高。由于中小企业经营规模相对较小，组织结构变动快，形式各种各样，内部财务制度、财务管理不够规范和稳定。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，许多中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录，有的同期财务报表数据不统一，数据逻辑不清，自相矛盾。
2.我国中小企业融资难的外在原因
(1) 间接融资渠道狭窄是中小企业融资难的直接原因
①银行贷款是中小企业间接融资的主要方式，但在融资过程中，商业银行会在事前先对资金的使用者进行严格的选择并通过签订合同这种强制性的方式对资金使用者的行为进行约束，在事后则对资金使用者进行监督。在我国由于现实条件的约束，间接融资是中小企业主要的外部融资选择。但是，由于绝大多数中小企业的资产负债率较高，信誉度较差，很难从银行取得贷款。据调查，某市中小企业6O%以上信用等级是3B或3B以下，而银行新增贷款的80%都集中在3A和2A类企业，从而导致部分中小企业无法从银行获得足额贷款。
②缺乏为中小企业服务的中小企业金融机构。目前，给中小企业贷款的金融机构主要有农村信用社、城市(商业)合作银行等。各国有和股份制商业银行虽都开展对中小企业信贷业务，但业务量普遍较小，资金仍以向大型企业集中为主，并且农村信用社、城市（商业）合作银行等还处在进一步转轨阶段，对中小企业信贷服务手段、资金投入量、业务流程等都有待完善提高。
(2)为中小企业服务的直接融资渠道不通畅，中小企业资本市场不完善
我国资本市场建立已有十余年了，但只有深沪两个证券交易市场，多层次的证券发行、交易体系尚未建立，现有的股票市场、企业债券市场进入门槛太高，中小企业几乎无法直接利用资本市场融资。而目前发行的重点建设债券、中央企业债券和地方企业债券，利率固定，期限较长，主要用于大规模进行的工业技术改造、城市化进程以及基础设施等资本密集型项目的投资，带有政府主导垄断的推动性色彩。
(3)从政府服务企业的角度来看，政策扶持力度不够
①对中小企业支持力度不够。近年来国家为搞活中小企业出台了一系列政策和法律，比如《中小企业法》等，但缺少配套的实施细则，影响了在经济运行实际情况中的落实。但受权力和财力的限制，对中小企业的融资支持也是心有余而力不足。
②社会信用体系尚未建立，社会诚信缺失严重。由于多方面原因，金融机构和中小企业之间存在着严重的信息不对称现象。 我国中小企业融资存在的问题与对策(三)相关范文
