（三）实施金融分化战略，这是当前化解和防范金融脆弱性的明智选择。金融分化简单说来就是指金融制度多样化，由传统的只重数量和速度的外延粗放型金融增长方式向重质量和效率的内涵金融增长方式转变，从而达到金融结构优化、金融功能细化和金融风险分散化等诸多目标的一种金融发展战略，这是经济增长方式转变在金融领域的具体体现和应用。目前我国金融制度结构存在诸多矛盾，金融结构不合理十分突出：金融资产结构畸形；国有银行居于垄断地位，中小金融机构数量偏少；货币市场发展滞后，资本市场简直成了股市的代名词，票据市场和企业债券市场规模严重偏小。为解决目前金融制度结构不合理问题，必须实施金融分化战略。一是要重视培育中小非国有金融机构，使金融活动主体多样化，通过引入竞争增强金融机构抗风险能力，从而提高金融体系的自生能力。二是大力发展多层次多元化的金融市场，在规范发展股市的同时，重视发展票据市场和企业债券市场。三是要处理好直接融资和间接融资的关系，稳步提高直接融资比重，将过分集中于银行系统的脆弱性分散化。实施金融分化对我国金融结构转型、金融发展方式的转变、分散金融风险、提高金融体系的稳健性具有特殊的意义。
（四）转变金融活动管理方式，加强金融监管，通过金融监管制度创新提高监管水平。这是防范和化解金融脆弱性的重要保障。金融体系的安全性和稳健性是金融监管的核心，健全的金融监管制度是现代金融业赖以生存发展的保障，也是防范金融风险和金融监管的依据。目前我国金融监管制度存在一些问题如监管行为扭曲、监管主体独立性差、监管中的行政干预明显等等。因此应改革现有的监管制度，实现监管手段和方式由直接干预向间接调控、由人治向法制的转变，加快金融立法将金融活动纳入法制的轨道；同时应该顺应世界监管潮流，由机构监管向功能监管、由被动的滞后监管向积极主动的超前监管转变。通过监管制度创新构筑金融体系安全网，有效防范金融风险累积而加剧金融脆弱性。
（五）防范和化解国有商业银行的金融风险，是解决我国金融脆弱性的重要途径。我国当前金融体系的脆弱性，主要体现在银行业。有效地防范和化解四家国有商业银行的金融风险点，是解决我国金融脆弱性的重要途径，也是金融体系稳健运行的重要保证。国有商业银行的风险不是存在于某一国有商业银行或某一分支机构，也不是存在于某一地区的国有商业银行的特殊问题，而是全部国有商业银行共同存在的普遍性问题。防范和化解国有商业银行的金融风险，应从以下几个方面入手：
1、建立健全国有商业银行的产权制度和经营机制
（１）进行股份制改造，促使股权多元化、分散化和合理化。要增强国有商业银行的活力和约束力，真正建立规范的法人治理结构，首先必须改革目前单一的国有产权制度，将其改造成为国家控股的股份制商业银行，进而创造条件在海内外上市，使国有商业银行的股权结构中，既有国有资本，又有非国有资本；既有金融资本，又有产业资本；既有国内资本，又有海外资本。在股份制改造的过程中，既要股权分散，又要注意保持股权的相对集中，不能小股东太多，以避免“搭便车”现象。从长远看，由于银行并非自然垄断行业，随着经济市场化的不断发展和经济法制的不断完善，国家甚至可以逐步放弃对国有商业银行的控股。
（２）建立规范的法人治理结构。在单一国有产权制度下，国有商业银行是不可能真正建立规范的法人治理结构的。当国有商业银行实行股份制改造后，就要加快建立和完善法人治理结构，建立股东会、董事会、监事会和经营管理层，明确规定四者的权利和责任，形成权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡机制，改变目前集各种角色于一身，权责不清、政企不分，既无激励制度、又无约束机制的状况。此外，还必须实行谨慎的会计制度和透明的信息披露制度。
（３）建立现代金融企业经营新机制。要建立起现代企业的经营管理新机制，组建完善科学合理的公司治理结构，打破以人治为导向的管理决策体系，为挖掘开发银行的竞争力奠定基础。一是完善风险管理机制，切实提高信贷资产质量。进一步完善贷款审批责任制度、审贷分离制度、贷款风险管理和贷款抵押担保制度，提高信贷资产质量。二是改革人事制度，形成有效的内部激励约束机制。一个成熟的现代金融企业，很重要的一点是获得员工忠实的保驾护航，而要获得这一宝贵的资源，客观上就需要有一个有效的人事、激励约束机制。三是建立以经济效益为中心的经营机制，促进整体效益的全面提高。在确保安全的前提下，追求最佳效益，是现代金融企业的内在要求，也是商业银行经营的核心目标。
2、消化不良贷款
（1）多种途径化解不良贷款。对历史遗留下的不良贷款应采取国家政策支持、银行内部激励、多管齐下、多方式化解的方法。一是要充分发挥金融资产管理公司的作用。金融资产管理公司应对金融机构一定时点的资产与负债特别是不良资产清理后，划分为好账户与坏账户，将母体机构的全部或部分不良资产划到或折扣转移到管理公司账户的资产方，冻结并等待重组，一部分经营资本及一些特殊的负债（主要是对应的历史遗留问题）划至管理公司账户的负债方，准备抵扣不良资产，正常的资产与负债留置母体机构的新账户，使母体金融机构轻装上阵，正常运转。二是要建立金融机构不良资产重组新业务的激励和约束机制。从国家来讲，一方面，政府要给予金融机构一些鼓励性的优惠政策，对降低不良资产比例、削减不良资产额成效显著的银行、部门和特殊人员给予奖励，要区别对待健全的金融机构的不良资产和破产的金融单位的不良资产，激发处理不良资产的动力。另一方面，要对不良资产问题严重的金融机构施加压力，要求其降低不良资产，增加呆、坏账资本金的提取，压缩财务开支，追究有关贷款责任人的责任，促其加大不良资产回收力度。从金融机构本身来讲，一方面，金融机构可通过不良资产项目招标，签订超过处理不良资产基数后给予重奖的目标责任制，制定特殊奖励政策，鼓励业内部门、分支机构处理金融不良资产的积极性。另一方面，金融机构要给相关的内部部门、有关分支机构下达一定的限制性指标，对原信贷责任人施加回收不良贷款压力，对新资产下达贷款风险控制指标等方式，力求在不良资产处理上抓出成效。三是加大核销力度。各国有商业银行必须按照审慎会计原则，扩大呆账准备金的提取范围并足额提取。同时，适当降低商业银行税赋，增强银行自身积累和消化不良资产损失的能力。
（2）防止产生大量新的不良贷款。目前，信贷风险已成为金融部门的主要风险，加强贷款风险的管理与控制，可以有效地防范新的不良贷款的产生。一是要健全信贷内控机制。金融部门信贷内控机制的设计，应遵循整体性控制和分级性控制统一、权责统一的原则。使贷款业务操作的各个环节、各岗位、各权力之间既相互约束制衡，又相互照应合力协作。二是要完善决策、审批机制，提高贷款决策水平。要对所有贷款项目一律实行评估论证，认真执行贷款“三查”制度和“审贷分离、集体审批决策”制度，建立分层分类的贷款决策机制，坚持执行谁决策、谁担风险、谁负责任的贷款决策失误惩处制度，以杜绝乱拍板、乱决策情况的发生。三是要健全贷款约束机制。严格资产负债比例管理和风险管理，要有效贯彻三岗分设的贷款制约机制。将贷款的调查、管理、检查、监测等环节职能适当分解，量化责任，以保证贷款投入的准确、安全和效益性。要建立起信贷岗位责任制和考核制度，加强对信贷人员的约束。实行贷款第一责任人制度，实行包放、包收、包效益、负资金损失责任。
3、扩充资本金。
（1）尽快充实资本金，增强抗风险能力。这是国有商业银行的当务之急，是国有商业银行实行股份制改造和今后成功上市的一个重要前提条件。一是中央财政应继续拿出资金补充国有商业银行的资本，使其资本充足率达到8%以上。前不久国务院决定为中国银行和中国建设银行注资450亿美元，就是加快补充国有商业银行资本的一个良好开端。二是目前国有商业银行的附属资本很少，长期资金来源不足，应当允许其发行适量的长期金融债券，这样既可补充附属资本，又能增加长期资金来源。
（2）提高盈利水平，实行谨慎财税政策，充实资本实力。主要是通过提高国有商业银行的盈利水平，结合谨慎的财税政策，提取充实商业银行的资本金，提高银行的抗风险能力。
4、加强外部监管。一是要通过健全金融监管法规，完善银行监管制度，以非现场监督为主，结合现场检查，加强对国有商业银行的风险性、合规性监管和政策评估。二是要借鉴国际上先进的评级方法，结合我国实际情况，健全和完善商业银行考核评价方法，对国有商业银行的经营管理状况进行定期评价，评定等级，对存在的问题及时提出警示，促进其健康发展，保障金融体系的稳定。三是要发挥社会中介机构的作用，加强对国有商业银行的外部监督。按照国际惯例，国有商业银行应聘请国际知名会计公司作为常年审计人，对其按季呈交监管部门的经营状况报表、年报以及其他重要事项进行独立审计。四是随着国有商业银行的股份制改造，必须加快建立存款保险制度，成立存款保险公司，既可保护存款人的利益，又可加强对商业银行经营活动的监督。
综合本文所述，我国当前金融体系的脆弱性，集中体现在银行业，而银行业的脆弱性则集中体现在国有独资商业银行。防范和化解国有独资商业银行的风险，是解决我国金融脆弱性的重要途径。国有商业银行的风险点突出表现为：产权制度和经营机制尚不完善、不良贷款多、资本充足率低等。解决这些问题的根本途径为：必须从国有独资商业银行的产权结构、治理机制、经营管理等方面入手，对其进行综合改革，按照股权多元，治理规范，政企分开，经营稳健，管理科学，效益优良的改革目标，建设具有国际竞争力的现代金融企业，从根本上增强其抵御风险的能力。
参考文献：
1、姜磊 《金融体系的脆弱性与国际金融体制的创新》，《财政研究》2001年第11期
2、余龙武 《国有独资商业银行改革问题的思考》，《金融时报》2002年9月9日
3、陈嘉立《加入WTO后中国银行业发展新动向来源》，《国际金融研究》 （ 国研网2002-11-22）
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