上市公司财务透视分析——以顺鑫农业为例-开题报告-文献综述-参考文献

（一）国内研究现状

在我国，随着市场经济的繁荣，财务分析的重要性日益凸显，财务分析也从计划经济体制下单纯的企业经济活动分析的一部分，开始独立发挥出其应有的作用。总体来说国内的财务分析起步相对较晚，因此国内相关财务分析理论借鉴了西方经济市场当中关于企业财务分析的相关研究。

1995 年国家财政部按照现代企业制度的要求，制定了《企业经济效益评价指标体系（试行）》。指标体系为综合评价和考核企业经济效益，提供了较为科学、客观的衡量尺度。随着21世纪我国加入世界贸易组织（WTO），财务分析的研究更是进入到快速发展的阶段。

中国科大商学院的张瑞稳在2001年09期的技术经济中发表《杜邦财务分析体系的改进及应用探讨》一文中，他指出杜邦系统主要是对资产负债表和损益表的分析，而不能反映企业创造现金流量的能力大小。1998年我国颁布《企业会计准则——现金流量表》，1999年起企业必须编制现金流量表，且作为对外三大主表之一。因此，在杜邦财务分析方法的基础上，他将现金流量表纳入分析范围构建财务分析比率。这是根据我国自身国情，对杜邦体系的一种改进和创新。

樊行健（2006）在《上市公司财务经济分析理论与实证》一书中提到，经济活动的分析起源于财务分析，而现今当经济活动分析遇到困难时便会自然地注重对财务分析的研究与应用。这是新形势下研究财务分析与经济活动分析的一种螺旋式上升。传统经济活动分析包括生产、成本、财务三部分，各部分相互孤立。传统财务分析则对报表资料展开分析，没有与生产经营过程相关联。由此，其研究探讨以财务分析为中心，将二者取长补短，相互结合的新的方法体系——“财务经济分析”。

浙江人民出版社2009年出版的《公司财务分析与诊断》一书中以资本结构、资产结构、运营资本变动、长期资本变动等方面的分析为基础，结合各类财务活动进行财务诊断。书中同时介绍了财务分析与诊断的基本方法，包括比较分析法、因素分析法、趋势分析法、比重分析法、比率分析法和现金流量分析法。财务分析在日常的企业管理中存在着一定的局限性，而在实务操作中改进过的、结合财务分析的方法——财务诊断则能够更加科学和准确的诊断企业存在的弊端。财务诊断的发展是企业多元化快速发展和国际趋同的要求。

杨帆曾在2014年02期的时代经贸中发表《对财务分析评价体系改进的几点思考》一文。他从财务分析评价方法和评价指标的不合理使用、对一些非财务因素的忽略、财务分析原始数据的局限性、财务会计学科体系的不完善性几方面阐述了财务分析评价体系的不足之处。同时他建议改进财务分析评价的方法，尽量考虑到一些非财务因素对于财务分析评价的影响等。虽然文中尚未提出如何将非财务因素纳入财务分析体系的具体改进方法。然而不同的财务分析视角仍为财务分析的进一步发展提供了新的思考角度。

纵观国内几十年的财务分析研究历程，我国专家学者结合我国实际国情、借鉴国外相关研究的同时，从不同的角度对财务分析的方式方法进行逐步的探讨与创新。随着我国经济的腾飞，贸易往来接轨国际，我国的财务分析研究也在近十几二十年来取得了巨大的飞跃。财务分析也从原来相对较为传统的模式化分析转变为更灵活的更不局限于财务数字的分析。虽然在此过程中发现有些分析方式无法具象化，具体操作起来较为困难，但是这仍给我国财务分析的发展提供了砖瓦，使我国能够逐渐地形成有我国特色的财务分析理论体系。

国外研究现状

     现代财务分析，起源于财务报表分析，它最早由美国银行家在19世纪后期至20世纪初期发起。美国南北战争之后出现铁路修建高潮，后却陷入经济危机，许多企业濒临破产。1900年，美国人托马斯·乌都洛发表了《铁道财务诸表分析》，提出了财务报表分析的基本概念。

1919年，在美国银行从事贷款业务的亚历山大·乌尔发表了《比率分析体系》，该书对财务分析方法问题进行了富有创造性的研究，提出了极具代表性的流动比率，即借贷对照表上资产部分的流动资产与负债部分的流动负债之间的比率为2:1——“2:1法则”，也称作“银行家比率”。之后，他又提出了速动比率、负债比率等，逐渐使财务分析技术充实和完善。同年，美国杜邦公司财务经理唐纳森·布朗创造出杜邦分析体系，利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。

Ou与Penman(1989)在《会计与经济学》(Journal of Accounting and Economics)上发表了范文“Financial Statement Analysis and the Prediction of Stock Returns”。这是一篇利用大量财务指标所提供的基本面信息预测会计盈利水平变动方向，并以此进行套利的范文。它是利用财务指标进行基本面分析的经典文献之一，其贡献在于将大量财务指标所包含的信息浓缩为一个反映会计收益变量(EPS)变动方向的指标。

1992年，美国Robert S. Kaplan和David P. Norton在第1/2月号的《哈佛商业评论》上提出的“平衡计分测评方法”在企业中引起了强烈的反响。该方法用财务指标反映企业已采取行动所产生的结果，同时又打破了传统的只注重财务指标的不全面的业绩管理方法，认为企业需通过对客户满意度、业务优势、学习与创新能力、财务效益四方面来审视自身业绩。它弥补了只重视财务的不足，平衡了股东及顾客的需求，也平衡了过去结果及未来可能性的衡量。

近百年来，以美国为代表的西方国家对财务分析和评价的问题不断的探索研究，引领和推动了全球企业财务分析技术方法及体系的日趋完善和成熟。得益于公司制的蓬勃发展，国外专家学者研究财务分析更具得天独厚的优势。同时，良好的经济水平和经济环境以及合理的政策方针对于企业财务分析的发展有了良好的促进作用。因此，国外的财务分析发展较早，理范文献多到细不可数。笔者上述选取的都是较为代表性的国外财务分析文献，文献的发表时间的相对较早。然而正是这些早期的理论研究，打下了全球财务分析的理论基础，为之后的探索研究提供了坚实的地基。

二、范文提纲

引言：企业财务分析研究现状

一、财务透视分析相关理论基础

（一）财务透视分析的含义

（二）财务透视分析的程序和方法

（三）财务分析的常用指标

1.偿债能力

2.营运能力

3.盈利能力

二、顺鑫农业公司概况

（一）顺鑫农业基本情况

（二）顺鑫农业的组织机构

（三）顺鑫农业的内部管理

三、顺鑫农业公司财务透视分析

（一）顺鑫农业财务状况及变动趋势分析

1.偿债能力分析

2.营运能力分析

3.盈利能力分析

（二）现阶段顺鑫农业经营状况的财务透视

1.公司融资透视

2.资产投资透视

3.经营活动透视

（三）顺鑫农业财务及经营状况综合分析

四、问题和对策

（一）问题

1.缺乏长期发展战略

2.费用管理存在问题

3.过度混业的错误“多元化”

4.高负债伴随高风险

（二）对策

1.实施目标管理制度

2.控制费用释放利润

剥离不良资产，实现“专业化”

减少负债控制风险

三、参考文献

[1]张立军.上市公司经营业绩综合评价方法研究[M].北京：中国统计出版社. 2008：1-24

[2]张瑞稳.杜邦财务分析体系的改进及应用探讨[J].技术经济.2001（9）:52-53

[3]樊行健.上市公司财务经济分析理论与实证[M].成都：西南财经大学出版社. 2006

[4]王方明.公司财务分析与诊断[M].杭州：浙江人民出版社.2009

[5]杨帆.对财务分析评价体系改进的几点思考[J].时代经贸.2014(2) :119-119

[6]张海.企业财务分析方法简析[J].消费导刊.2014（8）:67-67

[7]朱亚楠.浅谈企业财务分析方法[J].中国化工贸易.2012（4）:114-114

[8]蔡其志.财务分析方法的发展和改进[J].《金融经济:理论版》.2007（6）:140-141

[9]雷红艳.试述企业经营状况的财务分析方法[J].《内蒙古科技与经济》.2008（8）:251-252

[10]Jane Ou,Stephen H. Penman. Financial Statement Analysis and the Prediction of Stock Returns[J]. Journal of Accounting and Economics. 1989.Nov:295-329

[11]林华.财务指标分析的投资决策有用性[Z].中国国家图书馆·中国国家数字图书馆.  :// .nlc.gov.cn/ .2005年12月