试论会计信息在资本市场中的价值_开题报告

（一）会计信息质量特征研究

    会计信息质量特征研究始于 20 世纪 50、60 年代的美国。1953 年美国著名会计学家利特尔顿在其所著的《会计理论结构》一书中就提出会计信息的可靠性、不确定性、充分披露和相关性等质量特征。接着美国财务会计准则委员会在 Trueblood 研究报告的基础上发布了 SFAC No.2“会计信息的质量特征”，其以决策有用性为核心质量目标，对决策有用性起支撑作用的是相关性和可靠性。而相关性由及时性、预测价值和反馈价值构成，可靠性则包含可验证性、中立性与忠实反映等几个方面。重要性则位于整个层次结构的最下方，构成了承认质量的起端。相比较而言，IASC 对“财务会计信息质量特征”的理解就更加清晰明了，其中可理解性、可靠性、相关性和可比性是四项最主要的会计信息质量特征。且这四项处在同一水平线上，其中可靠性主要从忠实反映，实质重于形式，中立性，审慎性和完整性五个方面来阐释。另外 IASC 还提出及时性、各质量特征之间的权衡以及及时性等三项有关可靠性与相关性的制约因素。在 1999 年，英国 ASB发表了“财务报告原则公告”，该原则借鉴了各国和 IASC 概念框架，并且增加了“财务报表表述”和“报告主体”两个部分。其对报表信息的基本要求是真实与公允。相关性和可靠性构成了财务信息内容有关的质量特征，而与报表表述有关的质量为可比性与可理解性，及时性、效益大与成本则成了对财务信息质量的约束条件。2010年10月，FASB和IASB联合发布的《财务会计概念公告第8号》中第三章将质量特征区分为基本的质量特征和增强的质量特征，并且把成本作为报告主体的一个普遍存在的约束条件。基本的质量特征由相关性（relevant）和如实呈报（faithfully represents）构成，而增强的质量特征则主要有可比性（comparable）、可验证性（verifiable）、及时性（timely）和可理解性（understandable）。

    我国学者对会计信息的质量特征的研究主要有：朱元午（1999）从相关性与可靠性关系分析了各自的具体内涵，并分析了两者必然存在的两难选择，结合我国的实际情况，作者建议以财务报表改进提高可靠性为主。徐驰（1995）专门论述了可靠性与相关性，作者认为相关性是会计信息影响决策的能力，可靠性是会计信息影响决策的保证。葛家澍（1999）认为，可靠性、相关性、可比性缺一不可，可靠性是基础，是核心。刘骏（2003）认为，相关性和可靠性作为会计信息的主要质量特征，可靠性是基础，是前提，是会计信息的第一质量特征。不相关的信息尽管无用，但并不是对所有人都没有用。但是不可靠的信息会更加危险，所有的利益相关者在决策时都会被它误导，从而带来难以承受的损失。徐玉德（2009）在文中指出，在制定会计准则的过程中应当首先考虑其是否对经济活动经济现象进行如实反映，经济后果次之，因为如实反映是会计存在和发展的基石。由以上关于相关性和可靠性的文献，我们可以看出西方国家认为相关性是会计信息的主要质量特征。我国大多学者认为可靠性最重要。但是他们大多都认为，随着我国资本市场的发展，我国未来会计信息质量特征必将以相关性为主。

（二）会计信息供求关系研究

    李心合、朱立教（2000）在分析了会计信息的需求质量和供给的质量后，认为应当从会计系统内部结构改革和从会计系统外部环境优化两个方面着手来优化信息的供给。李心合（2000）对会计信息领域会计信息供求矛盾不仅体现在质上的高需求与低质的供给之间，还体现在窄型的信息供给与宽型的信息需求之间，因此要解决信息供给之间的矛盾，不仅要增加信息的供给量，更要优化信息的质量。基于目前会计信息供求关系之间的矛盾，樊行健、夏云峰（2003）从会计信息的生产模式上进行了转化，提出会计信息生产的社会化、市场化的设想。杜兴强（2004）则基于公司治理生态的角度，提出了如何在会计信息的生产中提高会计信息的可靠性。王华、张程睿（2005）指出，在信息不对称的环境下，投资者既有需要相关性财务信息以满足决策需要，同时又需要可靠性信息以满足契约有效性的需求与财务信息供给的矛盾是会计信息供需之间的基本矛盾。由于会计信息系统无法处理这个矛盾，因此导致了准则的制定和管制。李翔、冯峥（2006）采用调查问卷的形式发现投资者由于以下两个原因对当前披露的信息不满：1.财务信息受到规则的限制。2.非财务信息的披露缺乏规制，缺乏可比性。因此投资者对管理会计信息，尤其是对反映战略和执行的管理会计信息的披露持支持态度。由以上文献我们可以看出大多数学者认为会计信息的供求矛盾主要体现在供给主体的单一性以及需求主体的多元化，以及低质量和不足量的供给信息与高质量和过量的信息需求之间。

（三）会计信息的作用研究

    对于财务会计信息在资本市场中的作用，不同的学者从不同的方面进行了研究。其中大多数学者认为财务会计在缓解信息不对称上起着重要的作用。主要表现在签订契约前起着缓解逆向选择的问题，在签订契约后起着缓解道德风险的作用。通过缓解信息不对称，降低企业的资本成本进而提升企业的价值。最终提高资本市场的有效性，促进资源的配置。吴水澎（2012）曾在文中从契约经济学的视角出发，认为历史财务信息在资源配置方面发挥着重要的不可替代的作用，并且在未来随着人力资本竞争的加剧，历史财务信息在资源配置方面发挥的作用将会更大。雷宇（2012）则认为财务会计本身是一个信任机制，而财务会计信息则促进了委托人对代理人的信任。基于我国目前的资本市场，张晨（2007）通过研究发现会计信息质量披露高的信息可以提高资本市场的流动性，进而有效地降低信息不对称。汪炜和蒋高峰（2004）运用 516 家 2002 年前在上海交易所上市的财务数据，经过检验发现公司权益资本成本的降低依赖于会计信息披露质量的高低。于富生和张敏（2007）通过实证检验发现样本公司债务成本低的信息披露质量越高。并且会计信息对债务成本的影响程度与企业的市场风险成正相关关系。

    通过以上文献，我们可以看出会计信息在资本市场通过降低管理者和投资者之间的信息不对称，进而减少了投资者的逆向选择，降低了企业的融资成本。并且通过会计信息也降低了管理者的道德风险，减少了投资者对管理者的监督成本，使得社会稀缺资源得到了合理的配置。

二、范文提纲

一、 资本市场会计信息供给的基本理论

（一）信息不对称理论

（二）信息不对称理论的内容

（三）信息不对称理论对会计信息供给的影响

二、资本市场会计信息及其供给主体的界定

（一）资本市场的概念

（二）资本市场会计信息的界定

（三）资本市场会计信息供给主体的界定

三、 资本市场会计信息的质量要求

（一）资本市场会计信息的首要质量特征

（二）可靠性与相关性的两难选择

（三） 上市公司和信息中介机构的会计信息质量特征选择

四、上市公司的会计信息供给

（一）会计信息供给的目标

（二）会计信息供给的原则

（三）会计信息供给的内容和形式

三、参考文献

著作：

姜文悦,李佳民[J],《中国商论》, 2017(24)

罗宏,曾永良,方军雄,周大伟[J],《会计研究》, 2016(04)

刘洁[1][J],《财经界(学术版)》, 2014(16)

赵西卜,程亚琼[J],《会计研究》 , 2013(03)

秦惠敏,卢相君[J],《当代经济研究》, 2013(05)

李闻一,穆涌[J].《 会计研究》 ,2013(06)

孙连国[J],《经营管理者》. 2013(08)

孙芳城,梅波,杨兴龙.[J].《会计研究》，2011(09)

陆秀芬,蓝文永[J].《财会通讯》. 2010(21)

电子文献：

秦惠敏,卢相君.论会计信息在资本市场中的价值及实现[Z].浅论天下网.  ://so.qianluntianxia.com/ .2013年5月15日