浅析浙江巨石公司营运资金管理的问题及对策_开题报告

一、文献综述

（一）国内研究现状

我国关于营运资金管理的研究始于20世纪90年代，自1993年我国实行的会计制度与国际惯例接轨后，营运资金才作为一个财务概念引入我国。

在1993年至2000年之间，主要是研究营运资金管理的基本原理、含义及指标，“零营运资金” 的提出和运用等。主要是从风险性和盈利性来考虑流动资产、流动负债的投融资，并对其进行风险和盈利的权衡，对营运资金周转率指标存在的缺陷进行研究等。

毛付根（ 1995）指出营运资本一般是指企业流动资产总额，而净营运资本则是指企业流动资产与流动负债之间的差额；企业营运资金保有量与盈利性和风险成反比关系，营运资金越多，企业的盈利性和风险越低；企业的营运资金越少，盈利性和风险越高，这主要。是因为流动资产的盈利性比固定资产盈利性要低。他的研究思想为我国后来有关营运资金的理论研究的发展奠定了基础，并结合风险和收益，分析了企业营运资金管理与企业风险的关系。

向平（1997）提出了“零营运资金管理”思想，即在满足企业对流动资产基本需求的前提条件下，最大限度的降低企业在流动资产上的投资额，尽可能利用短期负债进行流动资产融资。这种做法可以给企业带来高盈利，但是也会带来高风险。

杨雄胜等（2000）提出了对现行存货和应收账款项目周转率指标的质疑，建议用存货周转率代替存货平均占用期，应收账款周转率代替应收账款平均账龄等。他们对营运资金周转率指标进行了深刻剖析，使营运资金指标的确定更加符合企业资金管理的发展需要，促进了营运资金理论的发展。 从2001年以来，营运资金管理理论有了新的突破。

王竹泉（ 2001）提出了跨地区经营企业营运资金管理创新的途径，主要是从营销渠道规划和中间商选择两个方面入手，他强调要以企业为中心形成上下游之间的相互协作关系，这会对企业营运资金管理起重要作用。

2005年，王竹泉与马广林提出“跨区分销企业营运资金管理以分销渠道控制为重心”的新理念，这种分销渠道管理模式不是对传统营运资金管理方法的否定，而是将营运资金管理研究有机结合了供应链管理，渠道管理和客户关系管理等研究。2007年，王竹泉分析了现有的营运资金管理分类的局限性，从渠道管理的角度对营运资金进行了重新分类，并构建了新型的营运资金管理绩效评价体系，为营运资金管理的研究开拓了新的思路，还提出的要加快进行我国上市公司营运资金管理数据平台建设。

2007-2013年．王竹泉和中国海洋大学企业营运资金管理研究课题组连续按年度发布了“中国上市公司营运资金管理调查报告”，这些报告为我国企业营运资金管理的研究和评价提供了数据支持。这一系列研究成果也对企业营运资金管理的研究和发展起到了巨大的推动和帮助作用。

刘文静（ 2010）结合营运资金管理与业务流程管理的相关理论和研究，创建了基于业务流程管理的营运资金管理模式，企业必须重视业务流程的改进、优化与再造。面对经济全球化的挑战，王竹泉（ 2012）提出企业营运资金管理应该树立以渠道管理为重心的管理理念，推行基于渠道的营运资金管理绩效评价体系。 

在案例研究方面，安青菊（2009）从渠道管理的角度研究房地产开发企业的营运资金，将营运资金的管理与房地产开发企业的业务流程管理、渠道管理相结合，提出了基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系，为基于渠道理论的房地产开发企业营运资金管理策略和模式的探讨提供了数据支持。

彭家钧（ 2010） 研究了海尔集团营运资金管理体系，对其在制度设计和实践方面的创新给予了肯定。

秦书亚（ 2011）以戴尔和联想公司为例，提出将供应链管理与营运资金管理融合，并提出实现步骤：从基于客户导向、供应商参与、供应链整合与协同的理念再造，到业务流程再造，再到技术支持。

孙莹和朱莹（2013）从渠道视角，对青岛啤酒的营运资金管理进行了绩效分析，肯定了该公司资金集中管理与分散管理相结合，建立在线收单系统等营运资金管理好的方面。对渠道管理方面薄弱的缺点，提出了建立适时采购制度、改善存货管理水平、合理使用商业信用等针对性建议。

••••••（二）国外研究现状

1．营运资金管理内容：从单独流动资产管理到整体营运资金管理 

早在20世纪30年代，国外就开始了关于营运资金管理的研究。但在20世纪 70年代以前，营运资金管理研究的主要内容仅仅是对存货、应收账款等营运资金项目孤立展开，通过各种途径实现单个营运资金项目的最佳水平，为企业创造最大的收益。 

W. D. Knight （1972）指出单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，将投资于各项流动资产上的营运资金联合起来进行研究时，决策的性质不应该是最优化，而应该是满意化；他提出了使订购成本和储存成本最小化的存货最优订货模型，前提条件是存在保险储备量。

Keith V. Smith （1979）指出单个营运资金项目管理的研究已经有很大进展，但将营运资金作为一个整体进行研究却进展缓慢，他首次探讨了整体营运资金规划与控制的内容，促进了国外将营运资金作为一个整体的研究。 

20世纪80年代，国外有关营运资金管理的研究继续深化。Kenneth P．Nunn （ 1981）首次提出了“永久性部分的营运资金”，并联系到了战略性。他认为企业营运资金的管理应该上升到企业战略的范畴，而非仅仅停留在财务层面。这个观点的提出为营运资金管理的重点转移到供应链的优化方面奠定了基础。

John J．Hamptonh和Cecilial Wagner（1989）出版了《营运资金管理> -书，其内容不仅包括流动资产管理，而且考虑了盈利性和风险性，拓展到了短期融资、信用评级、消费者信贷等内容，结合营运资金的投资策略和融资策略，从总体上研究怎样制定合理的营运资金策略。 

20世纪90年代后，供应链管理、分销渠道管理等理论等先进的管理理念相继被引入营运资金管理中，提倡从更系统的角度全面的分析问题，为营运资金管理的研究和应用提供了新的思路。

Juan Colina （2002）细化了营运资金管理，指出全面的营运资金管理计划包括收入管理、供应链管理和支出管理三个部分，通过对营运资本管理的细化，强调营运资本三个组成部分的行为将会给公司带来最佳的效果。这一论述使营运资金管理不再局限在财务领域，而是更多的与管理结合，扩展到公司经营的各个方面。Hofmann Erik（ 2010）从供应链的角度指出：营运资金管理策略的制定体现了各方利益权衡，提高整个供应链的价值是制定总体策略的原则。他提倡一种合作型的营运资金管理体系，这种合作型体系的特点是加权平均资金成本与现金周转期呈反向关系，即低的加权平均资金成本要以现金周转期的延长为代价，而高的加权平均资金成本则能够缩短现金周转期。他还指出渠道权利分配不均是阻碍各渠道成员之间发展合作型营运资金管理的主要因素。 

2．营运资金管理方法：从单纯的数学方法转向以供应链优化和管理为重心 

早期的营运资金管理的研究方法以单纯的数学方法为主，比较有代表性的是 Keith V. Smith （1973）归纳的八种营运资金管理方法，这些方法都是单纯的数学分析，是营运资金管理的传统理论，但是大量的数学运算限制了其在财务领域的发展。直到目前，一般的财务管理或营运资金管理教科书中仍然在介绍上述八种方法。 

之后，一些学者展开对营运资金管理绩效和公司盈利性之间关系的实证研究。但是并没有给营运资金理论的进一步发展产生推动作用。DELL在2000年为降低存货，节约现金提出了提炼基于网络的供应链结构的方法，以此来为企业带来额外收益。2001年REL咨询公司和CFO杂志发布的营运资金调查报告指出，在经济低迷时企业压缩营运资金周转期的水平要与客户和供应商的能力相配合，以避免出现负面影响，之后陆续几年的调查报告都强调了供应链优化的重要性，并提出建立供应商企业客户之间无伤痕链接的新思路。

Brandenburg Marcus（2010） 研究供应链管理和营运资金管理对企业价值增长的影响，并试图通过构建的模型予以量化。由此可见，营运资金管理的研究方法经历了由单纯的数学方法向以供应链的优化为重心的方向发展。 

•••••二、范文提纲

本文提纲为：

一、营运资金概述

二、浙江巨石公司营运资金管理现状分析

（一）公司现金管理现状分析

（二）公司应收账款管理现状分析

（三）公司存货管理现状分析

（四）公司融资方式现状分析

三、浙江巨石公司营运资金管理存在的问题及原因分析

（一）缺少足够的营运资金

（二）财务管理意识不强

（三）不注重现金流量的管理

（四）资金需求量不明

四、浙江巨石营运资金管理问题的解决途径

（一）增加现金收入

（二）加强管理者的财务管理意识和财务预算能力

（三）加强现金流量管理

（四）确定营运资金需求量

结论

三、参考文献

[1]徐颖．信息技术企业不同生命周期的营运资金管理[D]．青岛：中国海洋大学，2012(5)：43—47．

[2]彭菁，王文涛．企业营运资金管理研究[J]．财经界，2013：61—63．

[3]向平．浅谈零营运资金管理．财会月刊，2015（8）：17-18

[4]杨雄胜，缪艳娟，刘彩霞．改进周转率指标的现实思考．会计研究，2014，

4：47．5l

[5]王文慧 浅析中小企业营运资本管理.现代商业.2012年18期 

[6]徐焰 浅析我国中小企业营运资金存在的问题及对策 .知识经济. 2012年18期

[7]郑爱虹 浅析应收账款管理存在的问题及对策.东方企业文化. 2011（6）：52-57 

[8]李洁煌 论稳健性原则在会计中的应用  .东方企业文化. 2011（6）：52-55

[9] 满毅，张莹.试论企业营运资金管理存在的问题及对策[J].经营有道，2013（6）：52-55

[10] 马晓英. 对企业营运资金管理问题的探讨[J]. 甘肃农业 , 2014,(10):15-17