博元投资公司信息披露问题的原因及对策研究_开题报告

一、文献综述

（一）国内研究

我国对上市公司信息披露质量的研究开始的比较晚，但也有很多可供借鉴的方向性研究。例如，邵贤弟(2000)和饶盛华(2001)分别对亚细亚和郑百文两家上市公司进行分析，发现其经营失败的主要原因是内部控制不健全内部监督缺乏。刘秋明(2002)对2001年实施配股的34家A股上市公司内部控制信息披露现状进行了分析，认为是由于我国上市公司内部控制信息披露的内容缺乏统一要求等开创性的分析。

孙蔓莉，王竹君，蒋艳霞(2012)依据代理研究，将公司管理方式划分为代理型、混合型和剥夺型三种类型，根据经营情况的改变，审核公司管理方式对自利性层次是否有影响。分析甄别出，代理型公司经营情况自利性层次最强，混合型公司次之，剥夺型公司自利性层次最弱。之后，模型选择了2005年到2013年500强公司中的美国公司、中国公司和日本公司分别作为三种不同公司管理方式的代表实施实证分析，得出结论，不同管理方式对公司年报的经营情况层次产生重要的影响，支持了分析。

我国A股公司经营情况预先公告条例的构建可追溯到上世纪九十年代，历经十几年的持续充实与健全，目前己形成了一套较为完备且符合我国特色的经营情况预先公告条例。中国证监会于2014年发布的《针对做好A股公司2014年每年公告有关情况的通知》中强调，规定运营经营情况预计亏损的公司需发布预警资料，对经营情况实施预先公告。随着证券行业的蓬勃提升，关联方更加期望获得充分、准时且精确的资料公告，对我国A股公司资料公告条例提出了更高的规定。上海证券上交所、深交所和深圳证券上交所、深交所顺应时代需求，先后颁布了一系列的规定，在每年针对做好定期公告工作的通知中，经营情况预先公告的公告规范均占有一席之地，经营情况预先公告条例日臻健全。在这期间，不论是经营情况预先公告对象、领域还是时间频率，都实施了一定的调整，以期满足大多数股票购买人对公司运营内部管理资料的需求，更好地处理公司领导层与关联方在信息不对称情况下的信息处理。我国早期研究信息披露发现，在动机方面，认为质优的公司为了实现同差公司的区别，倾向于披露尽可能多的信息(乔旭东，2003;封思贤，2005;巫升柱，2007)来展现自己的优质的特性，并支持了资本市场交易动机的假说。拥有比较成熟的资本市场是研究这一动机的前提，我国的资本市场显然不符合这一基本的条件，因此一直备受质疑。并且近年来我国上市公司在信息披露方面的违规行为也不断涌现，相应机构对相关信息披露违规公司的处罚数量也在不断上升，我国上市公司的信息披露质量堪忧。多数上市公司的管理者更乐意于披露对自己有利的信息，尽量少或者不披露使自己处于被动的信息。

作为新兴市场，我国因制度政策，地理位置，交通条件，历史等方面的不同从而使得各个地区的市场化的进程有了明显的差异(2007)，在较高市场化程度的区域，能够从制度上保障信息的披露质量，使得上市公司信息披露质量会得到法律的保护和监管体系的监管。

（二）国外研究

国外对公司信息的披露，也经过了一段漫长的岁月，长达二十多年才使得公司信息披露制度从最初的自由制到现在的强制实施。美国早在上世纪七十年代，就对上市公司信息披露草拟了制度及有效执行情况，并以报告书的形式呈现，却遭遇了严重的争论。1987年，美国反舞弊财务报告委员会表示了一个观点，投资者有权利了解公司财务信息，并要求所有上市公司都应在年度报告中提供财务信息，讨论这些责任的履行情况以及有效性进行评估。美国长期以来，内部控制报告基本上处于信息的自愿披露阶段。直到2002年美国国会通过《萨班斯法案》。该法案要求披露内部控制信息应当包含两个实质内容:一个是管理当局的责任声明，即管理层负责建立和维护内部控制系统及相应控制程序:另一个就是管理层对内部控制有效性进行评价，并出具评价报告。《萨班斯法案》的颁布，充分反映了美国政府面对上市公司内部控制缺陷的充分暴露、欺诈案愈演愈烈的情况，加强会计监管、坚定投资者信心的决心，标志着美国上市公司的内部控制信息开始纳入强制性信息披露范围。SEC于2002年10月发布第33-8138号提案，并于2003年6月5日发布最终规则。该规则要求上市公司都应在年报中包括一份管理层关于公司财务报告内部控制的报告，并具体规定了报告的内容与格式。该报告的内容必须包括:①管理当局的声明，表明建立和维护财务报告内部控制的责任;②管理当局在最近财政年度终了时对财务报告内部控制有效性的评价;③说明管理当局评价财务报告内部控制有效性所依据的规则框架;④如果公司财务报告内部控制存在重大薄弱环节，必须予以描述;⑤提供一份申明，表明对公司财务报表进行审计的注册会计师事务所己经对公司管理层的财务报告内部控制的评估报告提供了鉴证报告。可见，《萨班斯法案》力图通过强制性信息披露，使内部控制置于公众监督之下。

依据早期的如Grossman(1999)、Milgrom(2001)信息披露文献的研究，为了增强公司信息的透明度，缓解逆向选择，向利益相关者尽量真实的展现自己，降低融资成本，从而提高公司股价，支持了资本市场交易动机假说。管理者非常乐意于将所有公司的信息包括非财务信息向公众进行展示。当然，也有学者通过研究发现上市公司的管理者没有充分披露所有的信息的原因是因为外部的利益相关者无法判断上市公司没有披露相关的信息的真实原因，是因为公司本身无相应的信息可以披露，还是因为管理者将对自己不利的那些消息进行了故意隐瞒?当然这些研究是建立在公司披露的相关信息的真实可靠，高质量的前提上。然而，非财务信息与财务信息不同，其可鉴性差，可审查性也差，因此对于非财务信息披露的质量是否优质以及能否给利益相关者提供决策有用的信息，一直未有定论。

在实证研究方面，Glosten and Milgrom(2005)的理论模型研究发现通过提高信息的披露水平能够使信息的传递效果能够很好的发挥，从而可以降低信息不对称程度。Healyetal(2006)根据时间序列的研究，发现上市公司的信息披露能够满足投资者决策所需信息，缓解了信息的不对称。随后的通过选择美国无线通讯行业进行研究，以1984-2003年的季度数据为样本建立模型，Amir and Lev(2007)发现公司通过非财务信息的披露，使得各类利益相关者对公司的财务信息的挖掘的程度得到提升，即发现了财务信息披露与非财务信息的披露之间存在的关系:相互补充，相互验证。既可以缓解逆向选择，同时也助于审计，发现财务中的舞弊问题以及生产经营或者管理中的问题。

在公司披露的未来发展前景方面信息方面，Hussaineyetal(2009)通过实证发现公司在年报中披露相关的关于公司未来发展前景方面的非财务信息，能够帮助外界各类人员结合公司的经营情况来对公司的真实盈利情况进行分析判断，在此基础上对公司的各项指标进行预测。之后的Musluetal (2012)通过大样本的实证研究得出公司披露的关于未来前景方面的非财务信息能够在一定程度上提高信息的透明度，缓解信息不对称，但是不能完全消除。当然也有学者对公司披露的关于发展前景方面的非财务信息的质量持怀疑的态度，认为公司的管理者故意披露误导性的信息来达到自己的目的。如Jo and Kim (2013)通过实证研究得出:那些持续稳定的披露非财务信息的公司拥有较高的信息透明度，相对而言，那些偶然突发的披露非财务信息的公司，其信息透明度要低得多。与此同时，持续稳定披露信息的公司的管理者对盈余质量的操纵的程度就低，相反那些偶尔的多次披露相关的非财务信息的公司存在比较严重的盈余质量操纵，信息不对称现象严重。

在影响因素的研究方面，Clapham and Schwenk (2013)在Salancik andMeind (2012)分析的基本上，按受管理情况将每个公司进而划分为局限门槛的公司类型和非局限门槛的公司类型。分析者指出在局限门槛的公司类型中，被管理公司对监督管理机构言听计从，监督管理机构拥有大量的针对公司经营情况和策略等角度的资料，股东所得资料要远远多于非局限门槛的公司类型。因此，局限门槛的公司类型的公司假如有表述乐于的就很容易被监督管理机构甄别出，难以发挥效果。Aerts (2013)使用比利时A股公司和非A股公司都要向管理部门提交股东会公告这一特殊的管理背景，运用内容研究方法对95家A股公司和72家非A股公司的形式实施比较，他指出假如两者在形式上缺乏差别，则支持认知的资料处理过程中的阐述，假如两者有差别，则支持动机模型对自利性做法的阐述。结果显示A股公司迫于受托职责和公开的监督，在经营情况改变的阐述中运用了更多的因素描述，一个角度在经营情况好的时候实施自我提升，另一个角度是在经营情况差的时候实施自我防御。动机模型对自利性做法的阐述获得验证[99-52]

综上，我国在上市公司信息披露方面的研究相对来说还处于起步阶段，在这方面的研究还有很大的提升空间，无论是理论体系还是经验证据，都是将来的重要的研究课题。而国外对于上市公司信息披露方面，相对国内来说的研究起步较早，研究的角度也较多，内容十分丰富，并积累了大量的有用成果，为本文的撰写提供了良好的理论基础和借鉴作用。

二、范文提纲

一、绪论

（一）研究背景

（二）研究意义

二、上市公司会计信息披露基础知识

（一）会计信息披露的概念及其形成与发展

1、会计信息披露的概念

2、会计信息披露的形成与发展

（二）上市公司会计信息披露的内容和基本原则

1、上市公司会计信息披露的内容

2、会计信息披露的基本原则

三、博元投资公司会计信息披露的现状及存在的问题

（一）博元投资事件概括

（二）博元投资公司的会计信息披露现况

（三）博元投资会计信息披露过程中存在的问题

1、通过银行转账虚增资产

2、反复采购虚增销售收入

3、玩弄会计准则

四、博元投资公司会计信息披露存在问题的成因分析

（一）存在问题的内部原因

1、公司内部治理结构缺陷

2、公司内部会计控制制度不完善

（二）外在原因

1、市场监管和司法监管力度不够

2、与信息披露相关的会计准则和法律制度相对不完善

五、博元投资公司会计信息披露问题的治理对策

（一）完善会计信息披露规范体系

（二）在重视对外信息披露的同时加强内部经营管理并完善公司的治理结构

（三）建立以注册会计师公正审计为核心的会计信息披露监督体系

（四）加强社会监督和政府监管

（五）投资者本身应该谨慎判断风险并理智决策

结  论

三、参考文献

[1]张晓涵. 上市公司内部控制信息披露的问题和对策分析[J]. 财会学习,2017,(11):256. 

[2]杨杰瑞. 我国上市公司会计信息披露问题研究[J]. 商场现代化,2017,(08):222-223. 

[3]罗海燕. 浅析上市公司信息披露存在的问题、原因及对策[J]. 时代金融,2017,(12):162. 

[4]张露. 上市公司环境会计信息披露问题研究[J]. 商业经济,2017,(04):171-173. 

[5]沈泽宏. 新形势下上市公司做好信息披露工作的思考[J]. 企业改革与管理,2017,(05):16-17. 

[6]高冉. 我国上市公司信息披露不足与完善[J]. 合作经济与科技,2017,(04):108-109. 

[7]张惠. 上市公司内部控制信息披露的问题及对策探索[J]. 产业与科技论坛,2017,(03):234-235. 

[8]刘茜,魏远竹. 保险类上市公司会计信息披露探析[J]. 科技和产业,2017,(01):106-110. 

[9]张向钦. 大数据背景下上市公司信息披露行为与路径框架研究[J]. 中国注册会计师,2017,(01):56-59. 

[10]王琳囡. 我国上市公司内部控制信息披露研究[J]. 现代经济信息,2017,(01):280. 

[11]吕远航. 我国上市公司信息披露影响因素研究[J]. 知识经济,2017,(01):118-119. 

[12]刘金彬. 上市公司环境会计信息披露现状及制约因素分析——基于四川省上市公司的证据[J]. 经济体制改革,2016,(04):121-126. 

[13]何贤杰,王孝钰,赵海龙,陈信元. 上市公司网络新媒体信息披露研究:基于微博的实证分析[J]. 财经研究,2016,(03):16-27. 

[14]闫华红,杜同同,邵应倩. 中国上市公司内部控制信息披露现状[J]. 经济与管理研究,2016,(03):131-136. 

[15]刘晓玲,于翀. 上市公司碳会计信息披露研究[J]. 新会计,2016,(01):33-37.