试述证券市场内幕交易分析及防范措施-开题报告

国内研究现状

中国证券市场在经过近二十年的发展，已然成为我国市场经济的重要组成部分。伴随着金融逐步走向自由化，技术进步和金融创新，我国资本市场规模不断扩大，新的金融机构不断涌现，金融工具不断丰富。所有这些变化密切联系和相互依赖。主因在于我国证券市场的监管机制还不够完善，缺乏有效的内幕交易预警机制和监控机制，对内幕交易的处罚力度不够，证券市场信息透明度不高，投资者保护环境较差。

内幕交易，是指知悉内幕交易信息的知情人员或者非法获取内幕信息的其他人员违反法律规定，泄露内幕信息、根据内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券的行为。内幕交易的危害性在于严重破坏了证券市场“公平、公开、公正”的准则。首先，它损坏了投资者的信心。造成投资效率低下。其次，它导致相对交易方误解交易性质，以致采取与真实意愿相悖的行为。另外，金融信息的隐瞒和虚假，甚至引起整个证券市场的恐慌继而萎靡不振。我国证券市场相关法律法规不完善，同时受政府影响较多，内幕交易行为屡禁不止。政府部门应该加强自律，同时从扩大内容交易行为主体的范围并明确其认定标准，进一步明确内幕交易的界定标准，进一步明确内幕交易信息的界定标准。加大内幕交易行为的法律责任，完善交易行为的民事赔偿制度等方面完善法律法规，有效的防范内幕交易行为。使证券市场能够长期健康地发展下去。

（二）国外研究现状

在西方证券市场发展的初期，证券市场上采取的自由放任的经济思想致使证券市场过度投机和内幕交易盛行。而美国首开管制内幕交易先河，以1934年证券交易为开端，开始对内幕交易的法律管制。

内幕交易过程中出现信息不对称，增大了市场风险。大股东利用其对公司的实际控股权，通过转移资产等行为来侵占其他投资者的利益。Rafael对包括俄罗斯在内的19个新兴股票市场的信息交易不对称性进行了评价，发现新兴市场中普遍存在着基于私人信息的交易，私人信息交易程度与各国对内幕交易的禁止程度，股东保护程度成正比向关系，进而在内幕交易过程中的异常不平衡度来衡量内幕交易中的信息不对称。

美国证券法历来重视对证券犯罪行为的打击力度。1933年《证券法》和1934年《证券交易法》均规定了对虚假陈述内幕交易，操纵价格等行为的严厉制裁措施，安然事件后，2002年的《萨班斯法案》更是近乎严苛地打击证券犯，证券欺诈罪最高被处以25年监禁。中国刑法中的操纵证券交易价格罪一个是5年以下，一个是5年以上10年以下。与美国法律相比，中国刑法上的操纵证券交易价格罪的法定刑中幅度不大，严厉不够。

总之，我国内幕交易的研究还是停留在法律研究，对实证研究，市场监管方面做了初步的研究，但仍然十分缺欠，尤其是最优监管策略的研究，还需要更多的能力和创新。

二、范文提纲

摘要

内幕交易概述 

内幕交易的涵义

内幕交易的特征和性质

内幕交易的构成和形式

我国内幕交易法律规制的主要内容及分析

关于内幕知情人具体范围的规定

关于内幕信息的规定

关于违法行为的判定

关于内幕交易的法律责任

我国内幕交易法律规制的防范措施

扩大内幕交易的主体范围

明确内幕信息的认定

加重内幕交易的法律责任

结论

参考文献

致谢

三、参考文献

[1] 胡淑丽，论我国内幕交易的现状及改革措施[J],市场论坛，2010 

[2] 李倩.内幕交易及其法律控制研究, 2003 

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[5] 胡光志.内幕交易及其法律控制研究[M].北京： 法律出版社, 2002 

[6] 龙卫球著[M]. 中国法制出版社, 2001 

[7] 吴沙.浅析中国证券市场内幕交易及其完善[M]. 群众出版社, 2000 

[8] 杨亮.内幕交易论[M]. 北京大学出版社, 2002 

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[10] 杨亮，内幕交易论 [D]. 苏州大学 2008