财务理顺了是助力，否则是阻力---民营企业财务管理问题的研究开题报告

近些年来，民营经济克服了基础薄弱和先天不足等劣势，不但成为国民经济的重要组成部分，也成为了国民经济中最为活跃的经济增长点。而得益于逐步完善的营商环境，我国民营企业发展势头良好，业已成为一支国民经济和社会发展、进步过程中不可忽视的重要力量。其发展扩大了社会就业，优化了劳动力资源配置，增加了国家财政收入，使我国经济保持了高增长。推动这一高增长的动力，由最初的国有、集体企业逐步过渡到国有、民营和中外合资企业，且民营经济份额不断增加。作为改革开放后成长起来的新生事物，民营经济经历了从小到大、从弱到强的发展历程，并且成为国民经济的重要基础和社会主义市场经济的一个重要组成部分，随着民营经济规模不断的扩大，制约民营企业发展的因素也日益显露出来，其中财务管理是众多因素中最核心的因素，认识到财务管理对企业的重要性与必然性，解决财务管理存在的问题，是民营企业的当务之急。本文着重就民营企业在现金管理、投资决策管理、资本结构管理方面的问题进行研究，并举例进行阐述。

现金是企业的血液，现金管理决定企业是否稳健运营

   公司经营当中同样离不开现金，如果没有这些现金，可想而知，公司的经营将是多么糟糕，流动资金为什么重要，因为它在每周转一次都能产生营业收入和利润，所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。

有市场经济就有市场竞争。前些年有从大鱼吃小鱼到快鱼吃慢鱼的论调，今年可好了，新型冠状病毒在全球肆虐，百年一遇的疫情，对人类社会在冲击已不限于经济层面，已经不是大吃小，快吞慢的问题了！公司要想在这样的逆境中生存下来，着实不易！一些刚刚入行的小公司，本来创业资金就不足，为了生存，虎口夺食，展开低价竞争，货物发出去以后，账款被客户拖欠，公司房租都已经一次性支付，员工薪资及各项固定费用都无法拖欠，几个资金不流动的合同做下来以后，这些公司就面临关门倒闭了，他们没有输给对手，输给了“钱”

现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存！资金不但要流动，并且在流动中获取利益，凡是不盈利的商业活动也是在失血，古语道：千做万做，亏本不做！当然，现代经济领域里，有些商业模式可以暂时性的不盈利，但是一定要清楚什么时候可以盈利，不然就会造成持续的“失血”现象，后果很严重！

一个公司经营的好坏不能仅仅看损益表（利润表），国外很多大型公司都是在公司赢利的阶段突然崩溃的，原因就是公司经营“失血严重”，流动资金匮乏导致资金链断裂后阵亡，很可惜的是，这些都不是被竞争对手击败的！生意少做一点，公司不会致命，但是资金都被流通环节占用了的话，如果不能在财务安全期内让资金流动起来，公司的命运就岌岌可危！

谈小米科技创始人雷军关于现金流管理的建议

谈

二、投资决策决定企业

  一个企业是否具有高成长性主要取决于以下因素，即该企业的文化创新性、战略创新性、技术创新性、营销创新性、管理创新性、体制创新性等。这就是说，要判断一个企业是否具有高成长性，第一要对这个企业进行全面分析，第二要看其能否在各个方面有所创新。这个企业如果整体表现很好并且呈现不断创新趋势，所处的行业和地区发展势头又比较大，那么未来几年高成长就是确定无疑的了。

企业的各级决策者经常要面临与资本投资相关的重大决策。在面临投资决策时，必须在不同方案之间做出某些选择。确切地说，投资决策的意义在于：

1.资本投资一般要占用企业大量资金。

2.资本投资通常将对企业未来的现金流量产生重大影响，尤其是那些要在企业承受好几年现金流出之后才可能产生现金流入的投资。

3.很多投资的回收在投资发生时是不能确知的，因此，投资决策存在着风险和不确定性。

4.一旦做出某个投资决策，一般不可能收回该决策，至少这么做代价很大。

5.投资决策对企业实现自身目标的能力产生直接影响。

论为梦想窒息的贾跃亭及乐视网

（二）

三、资本结构对企业发展有重要影响

  

资本结构对企业的影响有：

1是通过影响投资者对企业经营状况的判断以及投资决策来影响企业价值。

资本结构向外部投资者传递了有关企业价值的信息，影响外部投资决策，从而影响企业价值，管理者持股和主动回购股权被投资者看做是企业前景良好的一个信号，这是因为管理者承担了风险。

2是通过影响企业治理结构来影响企业价值。

债务融资能够促使企业经营者努力工作，选择正确的行为，向市场传递企业经营业绩信号，有助于外部投资者对企业未来经营状态做出正确判断。

3是保持合理的资本结构有利于提高企业价值。

债务融资能够给企业带来财务杠杆收益和节税收益，当总资产息税前利润率大于债务成本率时，企业进行债务融资，可以获得财务杠杆收益，提高企业价值;企业进行债务融资可以带来节税收益，提高企业价值。但随着债务融资的增长，企业面临的财务风险就会增大，进而使企业陷入财务危机及破产。

资本结构除表现为负债和所有者权益的关系外，还可以作进一步的层次分类。企业负债又由流动负债、长期负债构成，相应形成流动负债结构和长期负债结构，所有者权益又由投入资本和企业积累资本构成，相应形成投入资本结构和积累资本结构。企业负债的构成通常用来分析资本结构与资产结构的适应性及平衡性，对企业来说具有战略意义的是资本构成。

论资本结构成为OFO（小黄车）母体公司-北京拜克洛克技术服务有限公司发展之掣肘

论

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