中小企业融资存在的问题与分析-开题报告

一、国内研究现状

我国关于中小企业融资的理论研究在诸多学者孜孜不倦的探究下，得到了愈发深刻清晰的理论框架。

张杰(2018)以金融体制为切入点，指出了其集中为国有企业提供一系列服务的现实，并且论述了两者密切合作逐渐形成了刚性兑付，从而导致了中小企业、民营企业几乎无法从国家掌控的现存金融体制中筹措大量资金来支持其经营发展。

林毅夫(2017)则从产权的角度出发，他指出中小企业融资难要归结于企业自身缺乏现代经营管理理念，在生产经营中有失透明度，在产权界定上缺乏清晰的界限成为其难以获得融资的根本原因。

李永军、林毅夫(2019)共同研究表明在我国的资金借贷市场中的信息不对称导致了中小企业融资困境。而这种信息不对称表现为金融机构和投资者作为债权人，无法通过便捷的渠道获取作为债务人的中小企业真实、精确的经营管理状况和资信情况。由于许多中小企业缺乏提供自身真实信息的主动性，他们常常以偏概全的展现公司好的方面，逆向选择和道德风险的问题时有发生，这挫伤了金融机构提供信贷的积极性和信心。此外，他们指出化解中小企业融资困境的出路就是发展中小金融机构，并且在降低金融服务成本的同时提高效率。

谢启标(2019)认为市场失灵是中小企业融资难的主要原因，他侧重于探究经济市场本身可能出现的垄断、外部性以及信息传递障碍等因素产生的融资阻碍。

黄永航、杨丰来(2016)指出金融机构的资金供给同信息交换上的鸿沟有着必然联系，并且提出了丰富的治理假设来解释中小企业融资信贷的深层原因。

梁冰(2005)选取了一些中小企业进行典型性调查和实证研究，他结合调查结果对中小企业融资现状进行了细致的分析，并且总结了金融机构提供的服务情况。

蒋广品(2019)指出中小民营银行与中小企业在资金供求上的匹配性极强，通过引领中小民营银行与中小企业进行资金对接将在解决中小企业融资问题的同时完善我国金融体系的建设。

二、国外研究现状

国外学者在中小企业融资理论的研究上大体分为如下几个方向:首先是信贷配给理论。该理论主要描述这样一种现象，就是商业银行受利益驱使而无法在一般利率下实现市场出清，也就是商业银行机构无法将贷款释放或者企业未能获得所需贷款的失衡现象。

Weiss和Stieglitz（2018）年提出的理论模型证明了逆向选择是信贷配给的最根本原因。他们的模型以信息不对称这一现实作为基础，对信贷配给的产生原因进行剖析，从而得出了上述结论。在实践中银行很难分辨各类贷款需求下的企业的个别风险，银行反而会采取较低利率进行贷款配给从而来规避逆向选择的出现。在信贷配现象中的银行为了不降低自身资产总质量而拒绝那些高风险项目，即使那些有资金需求的企业提高利率也无法得到信贷资金，结果导致即使银行的可贷资金存在剩余也不进行高利率放款。

WheRe(2018)提出的信贷配给模型将借款人设定为风险中性者，而信贷配给产生的原因同样包括借款人在银行的抵押物的利率一致，若银行对于借款者抵押物质量和数量要求的增加也会致使逆向选择的发生，最终降低了银行的期望收益数值。

第二个是小企业融资周期理论，Udell, Berger(2019)指出企业的信誉度是伴随着自身生命周期在进行不断变化，银行与企业之间存在的信息不对称也伴随着时间的推移不断变动。随着企业的成长，不同发展阶段面临着不同的融资安排，企业的所有制、规模以及经营年限都影响着它的融资方式。企业在初创期存续时间短、生产规模小，信息不透明，大部分依靠内源融资、天使投资以及合作企业之间的信贷往来获得资金。伴随着企业的成长发展，其规模和知名度都有所提高，企业开始寻求外源融资，包括商业银行和金融公司的债务融资以及风险资本的注入。当企业发展到一定规模后可利用债务市场和公开权益的多种通道进入资本市场筹集资金。

Udell, Berger（2019）认为企业的成长周期范式并非适用于所有企业，企业由于所处产业的不同，其经营规模和市场信息并非都有相关性。

B. ^范文提纲格式

摘要

引言

一、中小企业融资的发展

（一）中小企业及其发展

（二）融资环境概念

（三）中小企业融资的特点

二、中小企业融资的现状分析

（一）中小企业融资难

（二）中小企业信用评级偏低

（三）中小企业内源融资比例偏低

（四）中小企业外源融资渠道过窄

（五）融资成本过高

（六）中小企业担保机制不合理

三、中小企业融资难的成因分析

（一）中小企业财务管理和经营管理不规范

1.现代企业制度不健全

2.财务制度不规范

3.经营管理不规范

（二）治理结构不合理

（三）治理水平不高

（四）中小企业自身素质不高

（五）中小企业的有效担保和抵押物匮乏

四、中小企业融资困难的解決对策

（一）拓宽融资渠道

（二）加强企业管理、提升内部融资能力

（三）完善中小企业担保机制

（四）提高中小企业信用

（五）增强内源资金积累能力

结论

C. 参考文献

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