个人理财如何平衡流动性收益和风险_开题报告

通货膨胀是财富最大的敌人！这刚好诠释了为什么近十年来积累了财富的中国人想尽办法进行投资和理财，以期望保值增值，跑赢通胀。根据招商银行和贝恩公司联合发布的《2017中国私人财富报告》，2016年中国个人可投资资产总体规模已达165万亿元，中国私人财富市场规模十年增长五倍，个人理财成为个人投资者保值增值、跑赢通胀的重要方式。在金融理财的资金规模中，以固定收益理财规模占比最大。相较于高净值客户可以以较高的门槛认购信托、资管等收益较高、风险较低 期限适中的非标债权理财产品，普通投资者达不到信托、资管要求的门槛，但又不满足于收益太低的银行理财，进而转向花样百出的互联网金融、民间小额理财等领域。由于缺少监管，互联网金融、民间理财领域野蛮生长，不时爆出倒闭跑路、麦道夫骗局、金融诈骗事件，2018年6月至7月杭州P2P平台集中爆雷，上海意隆财富实控人跑路将这类问题以极端的方式展现在我们面前。这类问题产品大多数被包装成流动性好、收益高、风险低的产品，广受投资人欢迎。 但现实生活中，流动性好、收益高、风险低，无法三者兼顾，这正是所谓的“投资不可能三角”。在资管新规颁布、金融去杠杆、已打破刚性兑付的当下，投资人如何重新认识流动性、收益和风险之间的关系，应该避开哪些陷阱，更加理性的进行个人理财，已成为当务之急。

综合近几年我国相关领域的研究来看，对于个人理财研究主要集中于宣传资产配置理念，以及针对金融从业者而写的如何进行资产端风险把控的书籍。而对于个人投资者理财时如何平衡流动性、收益和风险以及如何避免理财陷阱的研究并不多。

    陈作新在《留出你过冬的粮食——应对人生十大困境与挑战》一书中根据退休之后的生存年龄和通胀率计算得出养老需要多少钱，以及发生重大疾病、失业等人生困境时面临的困难，让读者意识到尽早进行财务规划并且中年时就得为养老准备资金是多么重要的事情。同时提出以保险解决人身风险问题，减少对短期现金流的不利影响，长期投资房地产，降低流动性但可获得较高收益，抵抗通胀。中国民生银行私人银行部编写的《经济转型背景下的财富管理与资产配置》，用丰富的数据向读者展示了美林时钟逐渐失效，大类资产摒弃传统轮动模式，多元化资产配置才是王道。个人理财时单独考虑一类资产难以平衡流动性、收益和风险。解决流动性与安全性，降低收益要求可配置标准化资产。应对通胀加剧，减少汇率波动，需配置海外资产。为获得较高收益，减少流动性与提高风险可配置股权投资资产。以及根据周期理论和政经局势进行商品投资。

国外研究现状

    尤拉姆.拉斯汀在《资产配置手册》一书中介绍了各大类资产的特点，对于风险特征、流动性、收益水平介绍的比较细致。特别在固定收益资产这一类，详细描述了政府债券、通货膨胀保值债券、公司债券、高收益债（垃圾债）、全球发达市场债券、新兴市场债务工具各自具有的风险属性、流动性及收益特征。麦嘉华先生（Mr.Faber）在《全球资产配置》一书中用大量数据讲述了长期投资对获得较好回报的案例，并指出长期投资仍然需要关注周期资产价格波动或政治经济形势的因素，因为有很多案例表明，即使牺牲流动性，仍然有很多投资以严重亏损收场。

我将根据国内外个人理财和资产配置的理念，结合自己8年金融理财一线工作经历，阐述个人理财时理性认识流动性、收益和风险之间的关系，揭示近年来国内理财市场投资人极易踏入的陷阱，并根据既定的目标平衡流动性、收益和风险之间的关系进行资产配置。

二、^范文提纲

一 全民理财的焦虑

（一）个人理财主要渠道

1、银行理财

2、宝宝们

3、信托、资管、私募基金

4、互联网金融

••••

（二）个人理财最关注什么

1、流动性

2、风险

3、收益

••••

（三）为何偏爱固定收益

1、A股就是韭菜地

2、政府项目

3、地产狂欢

4、刚性兑付

••

 二、馅饼还是陷阱？

（一）已经踩上的陷阱

1、麦道夫骗局

2、挂羊头卖狗肉

3、短融长投、期限错配

（二）即将踏入的陷阱

1、资金池

2、担保、兜底还管用吗？

3、这么高的收益从哪里来？

（三）投资不可能三角

1、典型的盈利策略

2、赚钱的基本逻辑

•••••

三、如何保值增值

（一）、流动性、风险、收益只能三选二？

1、保持流动性

2、不损失本金是第一要务

3、跑赢通胀才是王道

（二）、跟上市场变化

1、选择专业机构

2、持续学习

（三）终极目标

••••

参考文献

 [1]招商银行与贝恩公司.2017中国私人财富报告[Z]. 百家号s://baijiahao.baidu.com/s?id=1570813073772548&wfr=spider&for=pc  2017年6月21日

 [2]民生银行私人银行部.经济转型背景下的财富管理与资产配置[M].北京：中国人民大学出版社.2018 

[3]陈作新.留出你过冬的粮食 应对人生十大困境与挑战[M]北京：中国时代经济出版社.2006

[4]邱国鹭.投资中最简单的事[M]北京：中国人民大学出版社.2014

[5]（美）Meb Faber.全球资产配置[M]北京：电子工业出版社.2018

[6]（英）尤拉姆.拉斯汀.资产配置手册[M]北京：电子工业出版社.2017

[7]严骄 李红成.非标业务常见风险及应对[M]北京：中国法制出版社.2018

[8]丁鹏.FOF组合基金[M]北京：电子工业出版社.2017

[8]斯特凡.瑞比.通货膨胀来了 最好的防御措施[M]上海：上海财经大学出版社.2011

[9]邱国鹭等.投资中不简单的事[M]成都：四川人民出版社.2018

[10]戴明亮.大通胀时代的投资真相[M]北京：中国发展出版社.2013

[11]罗伯特.许廷格 埃蒙.巴特勒.四千年通胀史 工资和价格管制为什么失败[M]北京：东方出版社.2013