中小农业企业融资问题研究_开题报告

一、文献综述

1、农业中小企业的界定 

本文研究的农业企业是指从事农、林、牧、副、渔业等生产经营活动，实行自主经营、独立的经济核算、具有法人资格的盈利性经济组织。我国的乡镇企业大多数从事有关农业的经营活动，成为我国农业企业的主要构成。农业企业不都是小企业，小企业的融资问题不能代表农业企业。本文研究的对象为农业中小企业，对于企业的大、中、小划分，各国的标准不同，而且在不同的经济发展阶段，划分的标准也不同，但大多数从质量和数量两个指标进行划分。其中从质的角度考虑，主要有企业的组织形式、企业的融资方式以及企业所处的行业地位等；从量的角度考虑，主要有雇员人数、实收资本等，相对于质的指标，量的划分标准更容易被人接受。2011 年 6 月 18 日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》。（下称《通知》）。 《通知》规定，中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。参见表 1。对于农、林、牧、渔业，营业收入达不到 20000 万元的及为中小微型企业。营业收入能达到 500 万元及以上的为中型企业，营业收入达到 50 万元不到 500 万元的是小型企业，营业收入不足 50万元为微型企业。我国的农业企业 80%经营活动为农、林、牧、渔业，这些企业就是本文要研究的农业中小企业的主要对象。  

2、农业中小企业融资的特殊性 

农业中小企业融资过程是小企业对外来资金使用的金融活动，小企业根据自身的经营状况及资金运作情况，依照企业未来发展规划，通过一定的渠道和手段利用内部或外部筹集资金的一种经济活动。企业融资实质上是资源配置的一个过程，如何利用有限的资金配置产出高效的生产力是融资的结果。农业中小企业的融资与其他产业有着不同的融资特殊性，主要有以下几种：（1）风险性。农业与其他小企业一样，由于资产少，对外的冲击抵抗能力较弱、生命周期短，在经营过程中的意外性较大。容易出现违约、倒闭等现象。因此，金融机构和民间投资者不愿意将资金借给小企业。另外，农业企业本身的风险性就高于其他小企业。农业受天气、市场等因素影响较大，不可抗力的出现频率明显高于其他产业的小企业，其对风险的抵抗力弱，风险性大增。（2）单一性。小企业的生产规模小，其资本构成单一，固定资产所占比重小。大多数农业中小企业是乡镇企业，资金来源单一，大部分是个人的自由资金，很少从金融机构获得资金和其他财政上的支持。由于其资产规模的单一有限，很难通过融资过大再生产，在经营中企业所获得利润大多用于企业的后续发展中，很少用到固定资产中，固定资产的有限性使得农业中小企业在申请银行贷款时遇到困难。（3）地域性。农业中小企业通常与当地农业有着紧密的联系，它的活动范围较小，通常业务往来也都在本地区域内，因此其融资也具有地域性，从其他地区获得资金的可能性较小。（4）扶持性。小企业的融资分为内部和外部。通常小企业的内部资金不足，需要进行外部融资，而外部融资的渠道主要是从商业银行获得。一方面，农业中小企业规模、实力弱，财务管理制度不健全，历史信用度差，贷款抵押手续复杂，银行获利小等因素，银行不愿意将资金贷给农业中小企业；另外一方面，小企业对社会有一定的贡献作用，在社会稳定和就业上都有不能替代的作用，尤其是农业中小企业也是第一产业有序发展的重要保证。政府不得不在融资方面进行扶持，对小企业的不足与弱点实施保护措施，以维护经济活动中的机会均等和公平竞争。（5）周期性。从小企业的发展的生命周期来看，不同阶段所需的资金有所不同。处于创建期的小企业，有着一定的资金门槛，主要是买卖机器、厂房等固定资质的开销，资金需求量大，除了自有资金外，很难从银行获得贷款。因此这一阶段的资金获得主要是新的投资者或机构进行权益融资，其中吸引机构风险投资者是非常关键的融资内容；发展期间的小企业资金压力最大，在推销产品和市场开拓时需要大量资金。由于该阶段的股权结构在公司成立时就已确定，再次利用权益融资通常不会操作，此时的融资是利用负债融资；进入成熟期的企业，已有稳定的现金流，对外部资金的需求不像前面那么迫切，此时融资的重点是扩大企业规模等需求。

3、国外农业中小企业融资理论 

（1）融资次序理论。学者梅耶斯提出筹资的成本不仅包括证券承销成本还包括管理，同时也包括信息不对称所产生的投资不足效应。如何消除投资不足，企业可以选择内部积累的资金满足净现值为正的投资机会。在比较内部成本和外部筹资时理论上首先要考虑内部资金，其次是债务筹资优于股权投资。次序投资理论的重点是偏好内部筹资，但如果需要外部筹资则偏好债务筹资。由于节税利益的存在，及在所得税不增加的情况下，负债筹资可以增加企业价值，也就是说负债越多，企业价值增加越多，这是负债所产生的第一种效益；但财务危机成本期望值的现值以及代理成本的现值会导致企业价值的下降，也就是说负债越多，企业的价值减少额越大。这是负债所产生的第二种效应。通过分析可知，由于上述两种效应相互抵消，企业应当适度的负债，而不是五节制的负债。 （2）成长周期理论。上述理论探索了短期融资，没有对长期融资进行研究，成长周期理论可以弥补这一缺陷。该理论的主要内容是：小企业多依赖于内部的初始融资；当企业发展到一定阶段后，则可以考虑间接融资，比如权益融资；当企业发展到一定阶段后就开业考虑通过资本市场的渠道进行直接融资。即从创立到成熟的过程中，小企业的内源性融资由开始的主要比重到后来阶段的逐渐减少，其外源性融资在增加。 （3）信贷缺口和信贷配给理论 信贷缺口由英国的麦克米兰在上世纪 30 年代的一份报告中提出，报告指出，尽管中小企业能够提供担保品，在就日常需要的资金来说，还是存在供给不足，即存在融资缺口。该理论最早指出了企业融资难问题。 信贷配给理论是国外大量关于中小企业融资研究的主题，这其中 Stiglitz 和 Weiss（1981）以信息不对称为基础建立的理论模型最为出名。为减少贷款风险，银行用均衡利率以下的利率来吸引具有良好资信且风险偏好低的企业到银行借款，限制资信低风险偏好高的企业借款，而不愿意按高利率放贷是自己利益受损，由于中小企业往往资信程度低，从而很难从银行获得贷款。 （4）其他理论观点。新制度经济学中有关小企业的研究表明，经济制度对融资有着至关重要的作用，有效的制度安排可以促进经济上的增长以及小企业融资的问题。信息不对称是引起小企业融资困难的又一因素，学者 Stiglitz 认为，银行和企业之间的信息不对称将会引起逆向选择和道德风险问题。 

4、国内农业中小企业融资理论 

近年来，随着小企业对我国经济的贡献被逐渐认识，小企业融资难问题的受到了各界的关注。国内学者在金融体制、银行风险、企业信用等方面进行了讨论。 （1）制度因素理论。该理论认为外源融资在制定上的供给不足是小企业融资难的重要原因，其中我国学者李庚寅认为影响我国小企业融资难的金融制度主要是金融抑制、信贷收紧以及外生性金融成长。其中信贷紧缩是小企业面临较大的困难。 （2）企业自身障碍理论。小企业自身条件差是造成其融资难的主要原因。我国学者张圣平通过对该理论的分析认为，小企业集群的整体信用缺失、企业的产权模糊以及高风险的经营时导致小企业融资难的主因。我国小企业的组织水平和产业水平低下的管理水平影响了其良好融资资信的建立。   除了上述理论外，我国学者在其他的方面也有研究，在如何拓宽融资领域、如何将民间融资合法化、规范化等方面的研究都有独到的研究。。

^范文提纲

一、农业中小企业融资现状分析 

（一）融资需求分析

（二）融资渠道、结构分析

二、农业融资现状与存在的问题

（一）设施农业资金供需矛盾突出

（二）资金需求者和资金供给者之间缺乏有效的融资渠道

（三）相关金融服务体系不健全

三、农业中小企业融资难原因分析

（一）企业自身的原因

（二）担保环境原因

（三）国家政策执行力度不足

四、农业中小企业融资困境的对策

（一）重构农村金融体系 

（二）提升农业中小企业的经营管理水平 

（三）拓宽农业中小企业的融资渠道 

（四）建立完善农业中小企业保险机制 

三、参考文献

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