民营企业对外投资研究_开题报告

（一）选题的目的和意义：

十九大报告中明确提出了中国改革开放的大门不但不会关上，还会继续对全世界开放，并且在“一带一路”倡议的指引下，既全方位引进国外资本与技术，也鼓励中国企业走出去投资兴业，加强各个国家的创新合作，按照共建共商的基本原则，形成双向互利联动的新的开放格局，这也为国企进一步走出去指明了方向[1]。2017年五月，北京召开了一带一路第一次高端峰会，在这次合作论坛领导人峰会上，多达30位国外元首和联合国组织的首脑出席，2018年9月，中非合作论坛北京峰会召开，这两次高端主场外交活动，为我国进一步落实一带一路倡议，使中国走向世界舞台中央奠定了基础[2]。自 2013 年由习近平主席提出的一带一路战略构想，为中国同古丝绸之路上的相关国家开展深入的经济、文化交流提供了方向。我国有大量的企业正在海外布局，而一带一路沿线有很多资源、能源大国，双方需要依靠相互的资源，实现区域经济的新创新和新发展。特别是自从中国经济总体实力上升之后，中国企业走出去的要求越来越高，李克强总理先后带中国的制造企业、铁路企业、航运企业遍访欧洲、东南亚、澳大利亚和新西兰等国，推销中国的技术以及相应的模式。2018年初博鳌亚洲论坛习近平总书记的主旨演讲中，国家进一步鼓励我国企业走出去，加大对外开放的力度[3]。

在对外投资的企业主体中，统计数据显示国有企业的投资增长率正在显露逐年下滑的态势，与此形成鲜明对比的是我国民营企业在对外投资活动中所占投资总额比重逐年上升、发展迅速，成为了我国对外直接投资活动中最亮眼的部分。不仅如此，国际上日益变化的发展格局与空间经济版图也提供给我国民营企业更加开阔的发展空间和绝佳的发展机遇，当前我国的民营企业整体上正在强势崛起。商务部统计的《2017年度中国对外直接投资统计公报》显示，以民营企业为主要成分的非国有企业的对外投资在非金融类对外直接投资活动中占据了将近五成的比重。并且从“一带一路”投资企业影响力来看，可以发现在影响力排名的前 50 企业中有 21 家是民营企业，占比高达 42%，说明我国的民营企业已经逐渐作为了推动“一带一路”战略发展的生力军。如今，民营企业“走出去”这一现象已经引起了国内外学者的广泛关注，成为该领域研究的热点。 

与我国大型国有企业不同，我国民营企业大多数属于中小企业，它们在具有更加灵活、更有效率的优势的同时，也面临着市场竞争更加激烈、企业资金实力更为有限等劣势，民营企业展开对外直接投资将有助于其实现在全球推广品牌、拓展国外市场、学习国外先进技术及管理经验以及实施全球化战略等目标，但与此同时，民营企业实施国际化战略也面临诸多挑战与困难，如规模小、融资约束、贸易壁垒等问题。所以需要对民营企业对外投资专门进行研究，伴随我国对外投资活动的水平越来越高、市场化更加普遍，民营企业对外投资整体上的快速发展也直接影响我国企业整体国际化水平。因此民营企业更好的“走出去”是促进我国民营企业的国际化战略推进和实现我国产业结构的尽快优化升级的现实要求。并且对于民营企业自身来说，对外直接投资是其发展的好机遇，对于保持企业生存能力和提高国际竞争力有重要作用。因此对民营企业对外直接投资的研究具有重要现实意义。 

（二）该选题国内外的研究现状及发展趋势：

1、国内研究现状

（1）关于民营企业对外直接投资理论的研究

贺慈浩（2002）关于我国民营企业对外投资具体情况展开了分析，他提出我国大部分民营企业，在刚刚涉及开拓海外市场时，需要更多的利用其它企业的力量，增加其投资的成功性。等到其发展到一定规模并且具备较强创新能力后,才可以独立开拓海外市场[4]。 

何俊（2003）关于我国民营企业在开展海外投资时的投资主体和产业战略进行了研究[5]，他建议民营企业在选择主体策略时需要从投资主体自身规模、投资项目科学决策问题、对外投资项目的规模、民营企业在对外投资过程中的地位问题进行决策分析。在产业战略的选择上，主要分析行业选择之间的关系，对中国的产业比较优势、国内贸易额和外商直接投资的秩序等展开研究。 

胡振华（2004）指出,中国自成为世界贸易组织一员以后，传统行业具有的比较优势、良好政策环境以及公司生产与运营机制是中国民营企业“走出去”时所具有的主要优势[6]。李茜（2004）认为，中国民营企业“走出去”的主要三种方式，即外贸出口、外商直接投资、许可管理。结合理论和实证详细介绍了我国民营企业走向国际市场的三种模式彼此之间的联系，关于我国民营企业如何在国外市场上运营给出了建议[7]。 

李亚（2004）对我国民营企业国际化的具体操作进行了详细研究，他们整理出我国民营企业进入国际市场的三种方式，分别是开展对外贸易、生产或服务[8]。林治洪（2006）主要是从我国民营企业所具有的优势资源转移视角出发，对我国民营企业在开展对外直接投资时采取的投资方式进行了阐述，他认为，机械、纺织、轻工产品、家用电器等行业的民营企业，在发展中国家的投资需要采取独资或合资的新途径，以高新技术和创新产业为主的民营企业在发达国家开展投资时应该采用合资并购[9]。 

（2）关于新形势下民营企业对外直接投资实务的研究

李哲（2011）从企业规章制度约束和国际经验角度，对 2000 年到 2007 年，八年时间的中国民营企业开展对外并购和合资新建的数据进行了回归分析，主要关于中国民营企业应该选择跨国并购还是选择合资新建进行研究。与此同时，在公司制度快速转型和国际全球化大背景下，分析给出了民营企业在选择并购还是合资时应该考虑的因素[10]。      

林玮菡（2016）通过对中国经济发展战略、企业具体情况和对外投资制约因素进行分析[11]，提出了中国民营企业对外直接投资时应该遵循原则：经济效益最大化原则，产业结构调整原则，扬长避短原则。我国民营企业在进行对外直接投资策略选择时，应该采用的具体措施如下:优势区位优先,优势企业优先，优势产业优先以及多种投资方式相互整合。刘红燕（2010）认为，民营企业对外直接投资的原因主要是关税和反倾销引发的贸易壁垒[12]。 

刘肿（2014）通过对中国民营企业开展对外直接投资活动的现状、历史发展过程和投资地域、行业分布进行研究分析，得出结论：被投资国家的经济发展状况是投资进入模式最重要的影响因素。经济发展水平较高时，各行业经营效率越高，跨国公司对其进行直接投资，更容易满足企业关于技术和市场上的需求[13]。 

刘守敏（2015）认为中国企业在外国进行投资时，应该采取多元化战略，构建国际战略联盟[14]。 孟庆彬（2016）从以下几个方面对中国民营企业对外直接投资模式选择分析：各国之间的文化差异，投资目的和国家的市场交易成本。她认为，国家间的文化差异会增加民营企业对外直接投资的交易成本，应该对文化差异带来的融资的内外交易成本权衡，找出适合企业本身的对外投资模式[15]。 

欧阳晓（2016）从东道国这一角度对中国制造业企业投资模式选择作了实证研究，实证结果表明:  在“一带一路”国家中，对于市场发展潜力大、基础设施好、自然资源禀赋高的国家，中国制造业企业愿意更多的采取绿地;  对于技术水平较高的国家，更多的愿意选择跨国并购[16]。 

盛红艳（2017）从加强民营企业自主创新能力，推进制度创新和管理创新、强化人才引进策略，使用积极有用的激励机制、充分使用企业的无形资产、加快对外投资的立法速度，总体规划和政策指导、加大资金扶持力度五个方面对中国民营企业对外直接投资策略进行了阐述[17]。  

2、国外研究现状

自“走出去”战略的提出，我国越来越多的企业走出国门进行对外直接投资 活动，这吸引了众多国外学者对这一现象展开研究。 

一些学者围绕我国企业进行对外直接投资的动因展开研究。Poncet（2007）通过研究认为我国企业的对外直接投资是受有限的国内需求、国内原材料价格过高以及国外企业与国内企业的竞争等国内不利环境所推动，带有市场开拓和寻求技术、战略性国对外直接投资流量数据实证考察了我国企业对外直接投资主要动因是资源获取和开拓产品市场[18]。Bala 和 Mattthew（2012）提出我国企业进行对外直接投资主要是基于对开拓市场和寻求技术的考虑[19]。 

还有很多研究立足东道国角度主要就哪些因素给投资活动的区位选择产生影响进行探讨。其中，较多学者（Kolstad 等，2008；Cheung 与 Qian，2009）都认为我国企业的对外直接投资更易被东道国良好的自然资源禀赋状况所吸引[20]，而 Buckley 等（2010）却通过研究表明东道国资源禀赋与我国对外直接投资区位选择没有显著的相关关系[21]。此外，Kolstad 等（2008）还认为我国对外直接投资也易被东道国有利的宏观制度情况所吸引[22]。而Buckley 等（2010）认为市场规模及政治风险显著的促进了我国企业对外直接投资对东道国位置的选择，而文化差异则反向影响即文化差异小的投资国更吸引我国对其进行投资[23]。Cheung 与 Qian（2009）则指出东道国的市场特征因素也非常重要的影响了我国企业对外直接投资的投向目的地[24]。Cheng 和 Ma（2010）对此表示赞同，认为东道国市场规模和地理距离都正向影响我国对外直接投资选择倾向[25]。并且 Kolstad  和 Denzer（2010）通过研究发现我国的企业更易被基础设施良好和能源供应充足的东道国所吸引因此对其进行对外直接投资活动[26]。 

也有学者重点从我国的制度扶持视角对我国企业对外直接投资行为展开了解释。Luo 等（2007）就指出我国由于实施“走出去”战略为促进我国企业走出国门进行海外扩张发挥了重要作用[27]。Wang  等（2008）基于我国企业层面，实证考察了来自国家的扶持手段对推动企业开展对外直接投资活动带来主要影响作用。Gugler 与 Boie（2008）和 Tolentino（2010）也认为我国政府政策的扶持推动了企业的对外直接投资[28]。 

另外也有学者进一步基于我国不同所有制企业对外直接投资行为开展了研究。Kugler（2008）研究认为我国国有企业获得的政府政策和资金上的支持是对外直接投资过程中的主导优势[29]。Ramasamy 等（2012）研究进一步指出，我国国有企业更加偏向于向自然资源丰富和与我国政治关系较好的国家进行投资，而市场因素是我国私有企业在选择对外投资国家时主要考虑的因素[30]。

二、^范文提纲

提供二级或者三级提纲

主要研究内容：

一、民营企业对外投资现状

（一）投资动因与优势

（二）投资规模与区位

（三）投资领域

（四）投资方式

二、民营企业对外投资存在的困难

（一）宏观层面的困难

（二）微观层面的困难

三、解决民营企业对外投资所遇困难的措施

（一）宏观措施与政策导向

（二）微观措施

预期目标：

通过对民营企业对外投资现状和所遇困难的分析，总结出有效的解决措施。为民营企业将来对外投资起到一定的借鉴作用，促使民营企业做大做强。

三、参考文献

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