个人理财的角度下对居民证券投资的分析思考_开题报告

相关概念界定

西方经济学家对“投资”的定义，既包括企业投资，也包括政府投资和居民投资，既包括有形投资也包括无形投资。在文明（1996）所著的《投资经济学导论》中，投资被划分为实物投资和金融投资。文中指出“实物投资是指投资者将资金用于建造购置固定资产和流动资产，直接用于生产经营，并以此获得未来收益的投资行为”，同时还指出“金融投资，也叫证券投资，是指投资者以获得未来收益为目的，预先垫支一定的资金得以获得金融资产。”

要界定“投资”和“居民投资”，需要强调居民的投资主体地位。居民金融投资，是指居民在满足其消费需要后将多余资金进行以盈利和保值为目的的投资活动。承认居民作为投资者地位是80年代中期体制改革的结果。社会资源分配决策非集中化的结果就是形成了新的投资结构。

基于以上的概念界定，与本文研究内容相关的文献研究大体包括三个部分：“我国投资环境”、“居民证券投资情况”及“证券投资基金”。以下，对这三个部分的已有研究进行综述。

对我国国内投资理财环境的分析

我国经过四十多年的改革开放，经济建设突飞猛进，居民可支配收入水平不断提高，投资理财的意识也不断增强，居民也不限于满足于存钱拿利息这种单一的生财手段，而是将资金投入到股票、基金、债券等证券市场上。但是，根据渠道不同其所存在的风险也是不一样的，这就需要居民高度重视投资理财的规划。但是一些居民在理财方面存在着些许的不足，这需要引起我们的重视。

潘颖（2017）在《居民个人投资理财规划》提出，随着我国金融行业改革的持续深化，我国的证券投资理财步入了新的阶段，与过去相比投资理财行业的发展更加快速，居民对投资理财的需求量也与日俱增，这就使得投资理财行业发展成为当前的“新兴行业”，呈现出蓬勃发展的生机。投资理财行业的发展不仅有利于提高居民的收入，而且也有利于激活民间资金，为我国经济社会发展贡献力量，因而投资理财行业在我国具有重要的地位和作用。但在当前形势下，我国投资理财行业还存在着一些不规范的现象，特别是由于居民个人在投资理财方面缺乏经验、理财观念较为保守、投资理财产品选择不够科学、投资理财存在盲目性、投资理财缺乏有效的风险控制，因而出现了一些不该出现的问题，对居民个人理财造成了不良的影响，这就需要引起居民的重视，特别是要积极探索符合自身实际、能够确保收益的投资理财规划。

我国资本市场严重缺乏股权文化和投资文化，在体制和制度方面也存在着不完善的方面。伴随着资本市场不断发展和规范，导致许多投资者，尤其是一些中小投资者缺乏价值投资与长期投资的理念，市场操作、内部交易以及羊群行为等一系列现象不断出现，严重影响着我国资本市场的长远发展。

同时，和欧美国家相比，我国的证券投资市场起步方面也存在着明显的劣势，同时在发展过程中也存在着明显缺陷。例如在理念、思维以及创新等方面均存在问题。对此，探讨基于个人理财视角下我国证券投资的发展具备显著经济意义。

三、对我国居民证券投资风险与收益分析

在证券投资中，存在使投资者遭受损失危险的可能性。证券投资的风险主要来自于投资收益的不确定性，在证券投资的过程中，存在着一系列不确定的风险，如宏观经济政策的变动、证券市场行情波动、市场利率变动、通货膨胀等，这些因素 投资者在进行投资决策时无法充分把握。决策变量的不确定性，导致证券投资的预期收益存在相当的不确定性。

证券投资风险可以分为系统性风险和非系统性风险两种。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。投资者应该怎样去应对这两种风险呢？最 重要的方法就是通过提高整体的收益率来弥补系统风险带来的损失，通过投资组合来分散非系统风险，从而达到期望的收益率。

证券投资收益指的是投资者在一段时间内进行收益，其所得和支出的差额，即证券投资者从事证券活动所获得的报酬。主要包括债券利息、股利、基金红利以及资本利得。

债息：是指债券投资者凭借所持债券定期向发行公司或者发行机构领取的债券利息收入。

股利：是指优先股股息与普通股红利的合称，即股票投资者定期或不定期从股票发行公司领取的一部分税后利润。

基金红利：是基金投资者凭借所持基金份额定期或不定期向管理机构领取的盈利。

资本利得：即差价收入，是指证券投资者进行证券买卖所获得的净收入，也即证券出售金额扣除证券购入金额、证券交易费用后的余额。

廖赋翰（2019）在《证券投资组合的风险与收益分析》中的研究表明，证券投资市场是一个复杂多变的金融投资市场，投资伴随着收益，收益伴随着风险。如何构建自己的投资组合，有效的规避风险和获取收益是投资者一直以来所关心寻求的。

投资者都会考虑两个问题：一就是能赚多少钱？能得到多少回报？二是要在这个基础上承担多少风险？现代投资组合理论的前提假设是：投资人在追求高收益的同时尽可能的降低规避风险，但是我们都知道，风险是无处不在的，我们要在收益和风险之间寻求一个平衡点。构建一个投资组合既要考虑到投资收益，亦要考虑到投资风险。在风险水平既定的情况下，人们都会试图使投资组合的预期收益率最大化，换句话说就是获得预期收益的前提下使受到的风险最小化，所以证券投资就是在不确定的风险和收益中进行选择。

四、证券投资基金

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，在国外又被称为共同基金或者单位信托。我国的基金业发展可以分为三个历史阶段：1992年至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》（以下称《暂行办法》）颁布之前的早期探索状态；《暂行办法》颁布实施以后至2001年8月的封闭式基金发展阶段和2001年9月以来的开放式基金发展阶段。

从近年来我国开放式基金的发展来看，我国基金业在发展中表现出以下几个方面的特点：

基金规模日益扩大：证券投资基金对市场的影响日益重要，逐渐成为证券市场中不可忽视的机构投资者。

基金品种日益丰富：目前，我国在开放式基金的基础上成功推出了股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

合资基金管理公司发展迅猛，形成有效竞争：自2002年末首家中外合资基金公司诞生以来，我国基金业的对外开放程度明显提高，合资基金公司在我国基金市场中的份额就一直处于上升趋势。

开放式基金成为市场主流，封闭式基金地位不断下降。

法律法规进一步完善。

证券投资基金的出现，给我国投资者提供了一种风险较低、收益较高的新投资工具，同时也为我国证券市场的发展提供了新的动力和稳定机制。可以预料，投资基金将会是我国近期、未来个人的最佳的投资方式，在我国具有非常广阔的发展前景。

B. ^范文提纲格式

引言

问题的提出

相关概念的界定

研究目的、思路及方法

二、我国证券投资情况概述

（一）我国证券投资市场、基金的发展概述

（二）我国国内证券投资理财环境分析

（三）证券投资工具

三、居民证券投资的风险与收益分析

（一）证券投资风险分析

（二）证券投资收益分析

（三）证券资产组合理论分析

四、居民证券投资现状与影响

（一）居民证券投资的现状分析

（二）居民证券投资基金发展存在的问题

（三）居民证券投资的影响情况

五、居民证券投资影响的原因分析

（一）证券投资基金的优势和局限性

（二）国内证券投资基金的支撑与限制

    （三）居民投资行为自身的行为特点与偏差

改善我国证券投资基金环境的建议

七、总结

C. 参考文献

[1] Paul Schroedoer. Rebuilding China’s securities Markets[J], The China Business Review,1991.

[2] Zhaoxia Wu. Some Thoughts on the Teaching of Securities Investment Course for Undergraduate Finance Major in Colleges and Universities[J]. Theory and Practice of Contemporary Education. Vol. 2 (2010) No. 4, p. 96-97.

[3] 高琳琳.浅析个人投资理财[J].经营者,2017,31(6):273.

[4] 廖赋翰.证券投资组合的风险与收益分析[J]. 现代商贸工业,2019,(10).

[5] 林晓梅.居民个人投资理财规划[J].财会通讯,2014,(35):4-5.

[6] 刘恒保.证券市场与存款储蓄的关系[J].财经科学,1992(06):29-30+28.

[7] 刘佳蓓.大营销背景下的证券投资业务管理策略探析[J].全国流通经济.2018(35).

[8] 刘景东.证券投资组合的风险与收益浅析[J].时代金融Times Finance,2018,(8).

[9] 刘士宝.基于行为金融的证券投资分析[J].现代商业,2018(20).

[10] 潘颖.居民个人投资理财规划[J].金融视线,2017,(3).

[11] 尚春香.个人投资理财新趋势[J].参考消息,2002(9).

[12] 投资基金.现代经济词典[M].江苏人民出版社.

[13] 温梦晓 , 雷小玲. 多种证券投资方式对金融市场的影响研究[J].现代经济信息,2018(15):320.

[14] 文明.投资经济学导论[M].中国经济出版社,1996.

[15] 赵国庆.略论现阶段我国居民证券投资的问题及对策[J].投资研究,1995(05):48-49.

[16]. Jiayu Sun. Reflections on the Reform of the Experimental Teaching of Securities Investment[J]. Industrial and Science Tribune. Vol. 7 (2008) No. 6, p. 195-196.