互联网金融背景下小微企业融资模式的创新研究_开题报告

1.开题报告主要内容包括：封面、文献综述、^范文提纲（需提供二级提纲）、参考文献（10篇以上）。 

2.字体：宋体，字号：小四，行间距：18磅。字数2000字以上。 （英语专业要求字体为：Times New Roman，英文书写，900个英语单词以上） 

3.开题报告格式规范参考如下：

一、文献综述

（一）国内研究情况

作为世界性的难题—小微企业融资问题，在我国同样由来已久。国内有关专家和学者根据我国具体的经济和金融环境对小微企业融资问题进行了大量研究，尤其是随着互联网金融的出现与发展，为小微企业融资问题的研究开辟了一片新的领域，具体内容主要归纳为以下四个方面：

①  小微企业融资特点研究 

国内对于小微企业融资特点的研究，与国外不同，很少通过数理统计进行定量分析，大多是基于定性分析法和问卷调查法。这些研究的代表人物主要有尚杰、谢玉梅、何健聪、韩杨等人。他们的研究表明，我国小微企业融资具有“短、小、急、频”的特点，资金周转期限短，需求额度小，使用频率高同时对时间要求比较紧迫。另外，由于家庭业主式的经营模式，使得小微企业在初始资金来源中，多以企业主的个人积蓄或向亲朋好友借款为主。在融资渠道选择中，内源融资是小微企业最主要的融资方式，外源融资中以银行借款为主。 

②  小微企业融资难的原因分析研究 

1）小微企业自身因素导致融资困难。刘晶晶从企业内部环境分析，认为小微企业由于综合实力较弱，自有资金不足，致使内源融资困难；王天骄认为由于小微企业内部治理机制不完善，财务制度不健全，信息披露机制不规范，信息虚假失真等原因造成银企信息不对称，导致银行等金融机构对小微企业产生“惜贷”现象。 

2）商业银行是导致小微企业融资困难。这类研究主要围绕银行面对小微企业融资缺乏理性展开。李雪认为现行的经营理念下，银行“嫌贫爱富”、更愿意向大中型企业提供贷款，而对小微企业“惜贷”；银行现有小额信贷的金融产品和服务不足，无法满足小微企业“短、小、急、频”融资需求，如朱郭卫的研究。 

3）民营资本发展困难导致小微企业融资困难。张元琦和王曙光由于法律和体制等障碍，现行的金融市场中，民营资本迫不得已以非正规形式存在，难以向金融资本转化，作用有限。同时，民营资本发展步伐缓慢，各种组织良莠不齐，内部管理滞后，很难在缓解小微企业融资困难上发挥大作用。 

③  互联网金融促进小微企业融资的研究

国内学者对于互联网支持小微企业融资的研究，大都是从互联网金融的优势

出发，来探讨其促进小微企业融资的机制所在。余丰慧认为互联网金融网络小贷公司为小微企业提供的融资服务成本低、速度快、效率高、无需抵质押担保物，成为缓解和解决其融资困境的最佳选择。

王馨从长尾理论分析出发，认为小微企业的资金需求是金融市场的“利基产品”，是互联网金融今后盈利的方向，面对小微企业个性化的金融服务要求，互联网金融有着得天独厚的条件，能有效的提高小微企业融资效率。徐洁、揭筱纹和隗斌贤指出互联网金融在解决小微企业融资困境方面更具有普惠性、共赢性、协同性、针对性等特点，扩宽融资渠道，降低融资门槛，提供针对性产品和服务，为解决小微企业融资问题注入新的生命活力，成为其融资的新方向。朱小红认为提高互联网金融解决小微融资问题，应建立完善的小微企业信用评级制度，健全网络贷款平台工作人员的素质考核和业务审核制度，加强对贷款企业的信息分级管理，真正意义上实现普惠金融，以客户需求为出发点，设身处地为客户着想，使互联网金融更接地气，为小微企业排忧解难。吴俊英认为网络贷款快速、高效的特性切合了中小微企业融资“短、频、快”实际需求，网络贷款的灵活性降低了中小微企业融资成本，网络信用数据库的建立提高了企业信息透明度，信息的无障碍传播降低了中小微企业的授信成本。

 ④ 阿里小贷的研究

 自 2010 年阿里巴巴集团成立阿里小贷公司以来，国内学者对其做了大量研究，主要内容集中在以下几个方面：

1）阿里小贷的信贷产品研究。张磊把阿里小贷的信贷产品分为淘宝天猫订单

贷款、淘宝天猫信用贷款、淘宝天猫聚划算专项贷款、网商贷、网络联保贷款五

种类型，并对这些产品的信贷额度、期限、利率、还款方式以及申请流程进行了

详细的介绍，这类研究的代表人物还有潘意志、叶盛和严露等人。

2）阿里小贷的优势研究。这类研究主要集中在阿里小贷的风险控制和成本管理等方面。沈治愚认为阿里小贷通过自建网商的财务报表与信用数据，确定网商的信用评级和授信额度，并在贷前签订违约即封店协议，以此来控制信贷风险；高源宸指出阿里小贷通过贷前构建信用风险评估体系、贷后设置创新性还款方式和惩罚机制的方式降低信用风险；成本管理方面，蔡恺指出阿里小贷借助阿里巴巴电商平台积累的数据，利用云计算等现代互联网信息技术，实现了信贷业务的全程网络化，大大降低了交易成本，实现单笔信贷成本仅 2.3 元。

3）阿里小贷的风险研究。

 黄维从外部风险、供求风险和信用风险三方面着手分析了阿里小贷面临的风险，接着从市场环境和政策环境两个方面，探讨了阿里小贷面临的市场和政策监管风险以及存在的业务供不应求问题，最后通过去阿里巴巴集团进行估值，探寻阿里小贷的资金解决办法。 

李瑞东

详细阐述了阿里小贷面临的合规隐忧、监管空白、资金瓶颈等风险，并针对这些风险提出了相关的政策建议，比如完善相关的法律法规、明确市场定位、强化内控机制建设等。

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（二）国外研究情况

1931 年，麦克米伦在《麦克米伦报告》中第一次提出小规模企业发展过程中

存在着资金缺口问题，称之为“麦克米伦缺口”。在此之后，国外学者对于小微

企业融资问题展开了大量研究，尤其是随着互联网金融的出现和发展，使得小微

企业融资问题的研究进入了一个新的领域，笔者在阅读了大量相关文献的基础上，对现有外文文献进行归纳总结，具体研究内容主要集中在以下三个部分：

①    小微企业融资特点研究 

国外学者主要通过实证分析方法对小微企业的融资特点进行研究，并利用统计结果对其进行归纳总结。这类工作的主要代表人物有 Gaston（1993）、Udell and Berger（1998）、Vietoria Williams and Charlesou（2003）等人。Udell and Berger

（1998）研究表明：小微企业在资本总额、资本构成、股权来源等方面具有很大的相似性。对于家庭经营模式的小微企业，融资渠道多以内源融资为主，股权来源也多为家庭自有资产或是亲戚朋友借款或投资。 

②   小微企业融资难的原因分析研究 

国外学者对于小微企业融资困难成因的研究，由于分析的角度和侧重点不同，得出的结论也不尽相同。这些研究内容大致归为以下两个方面： 

小微企业自身因素导致其融资困难。这一类研究认为导致小微融资困难的

最主要原因在于小微企业的自身缺陷。Berger  and  Udell 认为小微企业由于生产规模较小，管理体制落后，信息统计不规范，经营状况不透明，外界对其经营状况很难掌握，信贷风险较大，导致小微企业外部融资困难；此外，小微企业大都处于初创期，经营时间较短，缺乏详细的信贷记录，商业银行无法对其信用状况做出考察与判断，致使小微企业获贷率低。Steel 提出，由于小微企业缺乏抵押物，使得交易成本更高，并由于信息不对称导致的道德风险，所以银行对小微企业放贷时，保持谨慎态度，致使其难以获得贷款。Biorn Berggren 等学者的分析发现，小微企业的技术水平、规模状况、成长意愿以及财务实力直接影响到外部投资者对中小企业的投资行为。

2）信贷配给制度导致小微企业融资困难。信贷配给，是指信贷市场上的贷款需求大于供给，导致一部分即使愿意支付高利率，其资金需求仍难以满足。此类国外学者的研究表明由信息不对称产生的信贷配给，是导致小微企业融资困难的主要原因。Stiglitz 和 Weiss 认为由于借贷双方存在信息不对称问题，引起逆向选择和道德风险，产生了信贷配给制度，导致银行在选择贷款对象时，倾向于选择那些规模较大、经营规范、风险较小的企业，所以面对信贷配给制度，小微企业往往很难得到贷款。

3）商业银行导致小微企融资困难。此类研究以 Paola  Sapienza、Charlesou 等人的工作为主。他们认为一方面银行为扩大规模进行的并购活动，使得小微企业信贷供给下降；另一方面由于繁琐的信贷流程和严格的信贷标准，致使银行在面对企业贷款需求时，采取歧视政策，抓大放下，嫌贫爱富，不愿意向小微企业放款。

③  互联网金融支持小微企业融资难的研究。 

国外学者对于互联网金融缓解小微企业融资难的研究主要是围绕小微企业信用展开的。Hauswald and Agarwal 认为以网络融资为特色的互联网金融模式，对信用评级的要求较之于其他金融模式而言，没有那个严格，降低了小微企业的融资门槛。Lin et al 研究认为社交网络可以大幅度降低借贷双方的信息不对称程度，减少借款人的逆向选择风险，从而提高借贷成功率。此外，Hulme 指出随着在线交易市场发挥的作用越来越大，互联网金融融资将有可能以中介的形式逐渐取代传统银行。

二、^范文提纲

一 绪论

（一）研究背景及意义

（二）现有研究评书及回顾

（三）研究内容和方法

（四）研究新意及不足

二 小微企业的传统融资及模式

（一）传统融资模式的比较

（二）传统融资模式的困境

（三）小微企业融资难的成因

三 互联网金融支持小微企业融资的机制分析

四 阿里小贷促进小微企业融资的实践探索

五 互联网金融的风险分析及对策建议

六 结论与展望

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三、参考文献

[1]  刘晶晶.我国小微企业的融资环境问题及对策研究[D].吉林大学，2012. 

[2]  王天骄.小微企业融资困境及对策研究[D].  吉林大学，2013. 

[3]  李雪.我国小微企业融资支持体系的构建[D].  太原理工大学，2013. 

[4]  朱郭卫.我国小微企业的融资困境及其对策研究[D].  西南财经大学，  2013. 

[5]  王曙光、张元琦.论中国银行业的对外开放和对内开放—兼谈台湾地区银行业开放的经验[J].山西财经大学学报，2005（3）. 

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[7]  王馨.互联网金融助解小微企业融资困境—基于“长尾理论”分析[J].  征信  ，2014（3）. 

[8]  徐洁、揭筱纹和隗斌贤.互联网金融与小微企融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014（4）. 

[9]  朱小红.互联网金融与小微企业渐行渐远？[N].中国纺织报，2014（001）. 

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[12]  潘意志.阿里小贷：关注中小网上发展需求[J].甘肃金融，2012-2. 

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