论述理财新规背景下商业银行理财业务现状和发展创新开题报告

资产管理业务迎来“强监管”的宏观背景

从2013年起，我国步入资产管理业务发展的黄金时代，经过近年来的指数级增长，我国资产管理行业总规模已破百万亿元。2014-2016年是资管行业管理规模增长最快的时期，也是发生质变的关键时期。根据前瞻产业研究院发布的《中国资产管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，截至2018年底，中国资产管理行业总规模达124万亿元。我国众多金融机构纷纷涉足资产管理行业，各类资产管理公司、基金子公司、私募基金管理机构、证券期货公司等竞相迸发，资管产品和资管计划不断创新，在短短几年内迅速做大市场规模，混业经营和综合经营趋势明显，步入了“大资管时代”的初级阶段。监管政策体系尚不健全、市场准入门槛低、微观市场主体多、资金提供者和资金来源多样化等共同促成了当前资管行业的相互竞争格局。从横向维度来看，资产管理行业的发展与互联网金融的发展有相似之处，都是在市场体系不健全的情况下借助互联网或金融创新迅速做大市场规模，但是“大资管时代”并不仅指市场规模大，更重要的是要有忠实的客户、广泛的销售渠道、专业的投研体系、全方位资产管理能力和市场化收益的价值导向。

我国步入经济新常态以来，经济增速下行，实体经济投资回报率下降，金融风险和实体经济风险相互关联渗透，使得风险不断传染，隐性风险显性化。2017年国务院金融稳定发展委员会成立之时，明确指出要将资产管理行业风险作为重点整治的领域之一。我国资产管理市场快速发展的背后，隐藏着“监管套利”和“隐性刚兑”，在很大程度上扭曲了资产管理市场的风险定价，推升杠杆率，加剧了流动性风险，使得资金在金融体系内空转，未能真正有效地服务于实体经济。为了贯彻落实十九大提出的坚决打好防范化解金融风险攻坚战，央行、银保监会、证监会以及其他各大部委在2017年以来联合发布多项监管政策，其中资管新规、理财新规和商业银行理财子公司监督管理办法备受关注，目的是彻底整顿存在多种金融乱象的资产管理行业，有效发挥金融的风险定价和资金融通功能，防范化解金融风险，形成常态化严监管氛围，严格市场准入，穿透产品底层，为我国商业银行资产管理行业的健康发展保驾护航。

2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”）正式发布，对我国资产管理行业中存在的违法违规金融活动、金融乱象、规避监管等现象进行系统全面的监管整治，正式确立了包括商业银行理财在内的多项资管业务板块的最低监管标准，实现监管合规的期限步骤（2020年底前完成整改），以及指明了资产管理业务，特别是商业银行理财业务的发展方向，例如净值化管理、表外回归表内、打破刚性兑付、回归资产管理本源等。资管新规推出后，我国金融市场面临着深化金融去杠杆等其他严监管政策，同时受实体经济影响，债券市场违约不断，由地方国企、央企蔓延到民企和众多上市公司，股票市场也处于低迷熊市状态。此外，由中美贸易摩擦引致的外部环境也对汇市造成影响，资管新规的实施进程从而受到影响，因此2018年7月，一行两会同时发布相关监管细则，基本延续严监管态势，但是对实施进程有所放缓。具体来看，资管新规主要包括以下几个要点：

一是打破刚性兑付。打破刚性兑付是资管新规最现实、最重要的举措。资管新规明确规定相关金融机构不得承诺保本保收益，禁止任何形式的垫资兑付，多方面加强了认定标准和处罚标准，引导投资者树立正确理念；二是去嵌套通道。多层嵌套是资管行业风险累积、传染、扩大、难以辨别的关键所在，而通道业务则是金融机构为了利益寻求监管漏洞开展的金融服务。资管新规明确规定要实行穿透式监管和功能监管，明晰理财投资关系；三是去资金池。资金池类理财产品具有多种弊端，如滚动发售、基础资产混杂、期限错配等，易导致信用风险、期限风险和流动性风险，因此每只资产管理产品单独运作、单独建账、单独核算是必要举措；四是去杠杆。资产管理行业规模越大，杠杆的负向作用越明显，债务杠杆和分级杠杆使得当前资管行业内资金关系、抵押关系、质押关系更为复杂，所以一定程度的去杠杆至关重要；五是牌照化管理。实行金融牌照管理在某种意义上可视作直接整治违法违规金融活动、厘清非法主体和市场乱象的行政举措，将来也会用于金融控股公司的监管治理之中。

B. ^范文提纲格式

一、研究的背景、目的和意义

（一）研究的背景（二）研究的目的

（三）研究的意义

二、国内外研究现状

（一）国内研究现状

（二）国外研究现状

三、商业银行理财业务的现状与存在的问题

（一）商业银行理财业务介绍

（二）商业银行理财业务发展现状

（三）商业银行理财业务存在的问题

四、资管新规的出台对银行理财业务的影响

（一）资管新规内容解读

（二）资管新规银行理财业务的应对措施

（三）资管新规银行理财业务的风险

五、资管新规背景下银行理财业务的发展

（一）银行子公司面临的市场竞争和发展方向 

（二）拥抱互联网销售渠道

C. 参考文献

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电子文献：

[1] 巴曙松;高扬;;资管新规推动银行理财转型升级[N];经济日报;2018年[2] 王璐瑶;;资管新规下商业银行理财业务发展问题探析[J];长春金融高等专科学校学报;2019年02期.