上市公司应收账款问题探讨——以宝鸡钛业股份有限公司为例(三)

     2.应收账款账龄分析

     截止到2013年应收账款账龄如下表所示:

    表2•4 宝钛股份应收账款账龄分析表 单位：万元

    账龄结构 应收账款余额 比例

    1 年以内 43086.45 75.42 %

    1-2 年（含） 8365.74 14.64 %

    2-3 年（含） 2737.40 4.79 %

    3-4 年（含） 2250.49 3.94 %

    4-5 年（含） 478.34 0.84 %

    5 年以上 213.24 0.37 %

    合 计 50214.63 100.00 %

    资料来源：宝钛股份2013年年度报表

    宝钛股份应收账款绝大多数控制在一年以内，占应收账款总额的75.42%，一年以上占应收账款总额的24.68%。一年以上的应收账款比例虽不是很高，但绝对数不小，金额高达7.128亿元，且该部分应收账款已经超过还款期限，收回可能性不高，如果收不回，企业损失很大。

    3.欠款客户构成分析

    宝钛股份为了加强客户管理，依据客户交易往来的金额大小将客户分为大型、中型和小型三类，与宝钛合作的一般是有一定规模的企业。另一方面从关系角度考量，与宝钛有交易往来的一部分是公司内部关联企业，一部分是外部企业。根据宝钛股份2013年报表中提供的资料，2013年欠款最多的前五大客户分布情况如表2•5 所示：

    表2•5 企业前五大欠款客户 单位：元

    单位名称 与本公司关系 账面余额 账龄 占应收账款比例

    沈阳飞机工业（集团）有限公司 非关联方 33，964，056.60 1年以内 6.94 %

    中航特材工业(西安)有限公司 关联方 27，312，044.14 1年以内 5.58 %

    蓝星(北京)化工机械有限公司 非关联方 24，651，546.73 1 年以内 5.04 %

    沈阳东利钛业有限公司 非关联方 19，516，517.58 1 年以内 3.99 %

    世元高尔夫器材制造（上海）有限公司 非关联方 18，538，750.39 1 年以内 3.79 %

    小 计 123，982，915.44 25.33 %

    资料来源：宝钛股份2013年年度报表

    从表中可以反映出，以上五大欠款户共计欠款123，982，915.44元，占13年年末欠款总额的25.33%，应收账款的账龄以一年内为主。沈阳飞机工业（集团）有限公司、蓝星(北京)化工机械有限公司都是国有企业，沈阳飞机工业（集团）有限公司被誉为“国营211厂”，近几年营业良好，中航特材工业(西安)有限公司的股东之一就是宝钛股份，作为关联方，三个公司货款回收都不是问题；总体来看，沈阳东利钛业有限公司、世元高尔夫器材制造（上海）有限公司都是企业的非关联方，并且企业属于私营股份制，企业收回应收账款有一定的风险。

    三、宝钛股份应收账款存在的问题以及原因分析

    （一）应收账款管理中存在的问题

    1.只重视业绩却不关心回收货款。销售额是衡量销售人员工作的唯一指标，也关系到销售人员的提成。公司高管也同样重视企业的销售收入但不怎么重视企业的现金流，这样就可能对财务部门施加压力，流动资金的减少带来一系列财务指标的不达标，财务人员虽想严格控制信用申请，但高管施加的压力很大，迫于无奈不能严格控制。

    2.欠缺具体的应收账款管理制度。宝钛股份虽然制定了粗线条的应收账款管理流程，但没有专门的信用管理人员，公司人员素质也有待提高。从事后收款角度看，销售团队既负责销售商品又负责货款催收，导致职责不明，容易存在违规现象。催账环节未采取有效的督促制度，销售人员催账效率不高。

    3.货款超期后销售人员与财务人员互相推诿。应收账款出现超期后，销售部门并没有采取各种措施，争取按期收回款项，公司管理人员并没有建立以销售人员为主，财务人员为辅的催收欠款责任明晰规定，没有相应的惩处机制，导致销售人员肆无忌惮，财务人员更是有恃无恐。

    4.忽视合同的法律作用。企业销售人员不按公司规定签订合同，将自身利益放在首位却忽视公司的利益，只管自己的提成，不关心企业流动资产的损失。如果合同一直是补签的，货款一旦收不回，法律保障或许会出现缺失。

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