关于发展我国商业银行个人理财业务的思考——以个人理财产品为例(二)

    2005年，银监会公布了《商业银行个人理财业务风险管理指引》以及《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，并从2005年11月1日起正式实施。按照《暂行办法》中的规定，银行需要采取五级分类原则对理财产品进行分类，并设置单一客户销售起点认购金额不得低于5万元人民币，即风险评级为一级和二级的理财产品；随着风险评级的升高，单一客户销售起点认购金额依次增加。根据银监会的规定，各商业银行对客户进行了细致的划分，以某银行为例，该银行对其理财客户做出了以下划分，首先将客户所承受的风险等级分为保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型；其次，风险评级为一级保守型和二级稳健型的客户为普通客户，购买理财产品的起点金额为5万元；风险评级越高，起点认购金额越高。

    3．固定的投资期限

    我国商业银行的理财产品一般有固定的投资期限，根据商业银行理财产品期限和投资对象的不同，理财产品可以分为1个月，2个月，3个月，6个月，1年及以上。投资者在从理财产品认购成功到产品期满为止期间，不能随意撤销订单，也不能提前赎回和支取。但是如果遇到国家金融政策出现大幅度调整并影响到理财产品的正常运行及合同记载的其他事项时，商业银行有权力提前终止此理财产品。

    4．细分市场，产品种类丰富

    我国理财市场发展迅速，规模也日益扩大。据某网站数据统计，2013年全年发行的银行理财产品，合计有44988只，另有普益财富网发布的报告显示2014年，商业银行就个人发行的理财产品达65252款。各大银行为了抢先占有较多的市场，满足不同层面客户的需求，统一对理财产品进行划分，并推出不同投资范围的理财产品，这其中包括信贷市场、股票市场、债券市场、商品、公司股权等多个领域。在资金量方面也对客户进行了划分，银行一般将客户分为普通客户，贵宾客户和私人银行客户。

    5．需要专业的理财人员指导，有专业的产品设计人员

    现阶段银行销售的理财产品多为商业银行自行研发的理财产品，银行在研发理财产品的时候，要充分考虑到客户需求和市场环境，对生产系统、产品销售、外部监管和市场等方面都需要充分了解，这就需要银行有相应的部门和专业人员来完成。各家银行为了更好的发行理财产品，相继成立专门针对理财产品的研发部门，同时相关人员大多持有EFP/CFP/AFP证书，如社科院博士后和各名校高材生等。像交通银行就专门成立了个人金融业务部来设计个人理财产品。在理财产品的销售方面，为了给不同风险承受能力和不同资金层面的人提供专业的资产配置服务，使客户资产收益最大化，银行也同样需要专业的理财营销人员。

    二、我国商业银行个人理财产品发展现状分析

    （一）个人理财产品给商业银行带来的收益情况简介

    根据国家统计局数据显示，最近十年间我国国民收入呈稳增态势，2007年我国城镇居民人均可支配收入仅为13785.8元，而2013年增加到了26955.1元，在居民理财意识不断增强，通货膨胀频现和央行不断降息等多重宏观背景下，大多数居民更愿意将多余的财富投向风险稍高、收益率也高于存款利息的理财产品。这一强大的投资需求为我国银行理财产品的发展提供了强大的动力。以招商银行为例，2013年前6个月招行个人理财产品销售额为1.76万亿元，受托个人理财收入6.93亿元，相当于银行每销售1亿元个人理财产品，能从中获取3.95万元的收入；截至2014年底，我国商业银行理财景气指数和收益指数分别较2013年同期增长24.3%和13.8%。理财产品已经成为我国商业银行重要的利润增长点。（注1）国内商业银行在同期限的理财产品收益情况如表1所示：

    表1 我国商业银行部分同期限理财产品收益情况

    理财产品 一年期 半年期 3个月 1个月

    招商鼎鼎成金 6.30% 6.20% 6.00% 5.40%

    建行乾元 5.90% 5.70% 5.70% 6.00%

    工行财富 5.70% 5.90% 5.60% 5.40%

    中行稳富 5.50% 5.80% 5.05% 5.05%

    （注2）

    （二）个人理财产品的规模不断扩大、产品数量不断增加

    我国商业银行的理财产品从2010年的11 188款7.05万亿元到2014的91 305款100.5万亿元，可见其增长迅猛。如表2所示：

    表2 我国商业银行自2010年至2014年理财产品发行数量和发行规模及相对于2010年各自的同比增长率