证券内幕交易的民事诉讼救济制度的现状及完善

摘要

证券内幕交易衍生于证券市场，是证券市场产生和发展过程中不可避免的现象。内幕交易行为人利用已知悉的内幕信息、规避不合理的风险等优势地位进行证券的买入或卖出，以获取巨额利益。证券内幕交易并不像盗窃、抢劫等行为直观可见，亦不像贪污、受贿等行为受到道德谴责，往往是堂而皇之地在证券市场上非法敛取财富，这种行为势必对在证券市场中参与证券投资的投资人的合法权益造成极大的危害。证券内幕交易民事诉讼救济的基础就是在于投资者合法财产权益因内幕交易行为而遭受损失所获得的民事救济权利。

随着我国证券市场的逐步发展，内幕交易犯罪也呈现上升趋势，如果不对其加以有效防治，必将严重破坏以“公开、公平、公正”为原则的信息保密制度，从而影响我国证券、期货市场的进一步发展。

但依据我国证券、期货市场的施行的证券交易规则和交易方式，一旦涉及到证券内幕交易行为，其所影响的投资人往往人数众多，难以认定原被告身份，地区广泛，管辖法院容易混淆。但是从我国目前立法现状来看，现行的《证券法》对于证券内幕交易民事诉讼救济的规定过于原则化，没有具体的操作细则，许多理论难点存在争议。 

关键词：内幕交易；证券法；民事诉讼救济

目    录

摘要 I

目    录 1

一、证券内幕交易民事诉讼制度理论基础 2

（一）证券内幕交易基本概念研究 2

1. 证券内幕交易中的内幕人 2

2. 证券内幕交易中的内幕信息 3

3. 证券内幕交易中的内幕交易行为 3

（二）证券内幕交易民事责任的归责原则 4

1.违法行为 4

2.主观过错 4

3.因果关系 5

4.损害结果 5

二、我国证券内幕交易民事诉讼制度的现状 7

（一）我国内幕交易民事诉讼制度的立法现状 7

（二）我国内幕交易民事诉讼制度的司法现状 7

三、我国证券内幕交易行为的危害及诉讼困境 8

（一）证券内幕交易行为的危害 8

1.证券内幕交易对个人投资者的利益的损害 8

2.证券内幕交易对整个证券市场的损害 8

（二）证券内幕交易民事诉讼的困境 8

1.民事赔偿主体确认难题 8

1.证券投资人权益维护方式单一 9

四、我国证券内幕交易民事诉讼及配套制度的完善 10

（一）证券内幕交易民事诉讼制度完善 10

1.完善证券内幕交易损害赔偿权利人范围的措施 10

（二）证券内幕交易配套制度的完善 10

1.实施证券行政和解机制 11

2.引入证券仲裁机制 11

参考文献 13

致谢 14