企业财务激励机制与约束机制研究2
1.构建财务激励机制与约束机制的理论基础及应考虑的因素2
1.1构建激励机制与约束机制的理论基础2
1.2构建激励机制与约束机制应考虑的因素2
2.财务激励机制与约束机制的作用及意义3
2.1财务激励机制与约束机制的作用3
2.1.1对客户和供应商的激励3
2.1.2企业对经理人的激励和经理人对团队的激励3
2.1.3对企业股东的激励4
2.1.4对债务人和债权人的激励4
2.1.5对企业员工进行的激励4
2.2财务激励机制与约束机制的意义4
3.我国财务激励机制与约束机制存在的主要问题及其产生原因4
3.1财务信息不对称4
3.2财务目标认识不明确4
3.3财务激励形式不完善5
3.4缺乏对企业经营者的长期财务激励机制5
3.5经营者产生机制不健全，约束机制薄弱5
4.健全我国企业财务激励机制与约束机制的对策5
4.1建立财务约束体系，保证国家财产不受损失。5
4.2合理安排资本结构，约束经营者机会主义倾向。5
4.3实行多种形式的激励方式，发挥物质激励作用。6
4.4建立科学有效的经营者激励财务运行机制。6
4.5增大风险激励机制，建立有效的经理人市场。6
内 容 摘 要
随着市场经济的深入，市场竞争越来越激烈，面临的各种挑战也越来越激烈，困难重重。良好的财务机制是企业经营发展的制胜法宝，而财务机制的重要组成部分则是激励约束机制。从有利于企业长远发展和获得最大化利益的方面考虑，企业需要定制合理的财务激励约束机制，以此来激励和约束相关人员，使企业的拥有者、经营者和管理者在合理分配的机制中有效地调动全体员工的积极性，提高企业生存能力，进而促进企业持续、稳定地发展。本文首先阐述了企业财务激励机制与约束机制的理论基础，并在此基础上分析了其作用、意义以及相互的关系；其次，分析我国企业财务激励机制与约束机制主要存在的问题及其产生原因；最后，就健全我国企业财务激励机制与约束机制提出对策。
关键词：激励约束机制；自我监督；内部控制；财务
企业财务激励机制与约束机制研究
当前，企业经济环境及经济业务发生了巨大的变化。在现代企业中，企业的所有权与经营权之间出现了分割的现象。在正常的经营状态中，企业拥有者不直接参与企业的经营，而经营者又不拥有自身所经营的企业，这就造成了企业拥有者与经营者之间出现了不协调的关系。公司的管理人员和普通员工是公司人力资源的提供者，他们都有自己的利益，由于与企业股东的利益不一致，并且他们的利益往往会与股东的利益发生冲突，经营过程中会产生很多利益矛盾，极大地影响了企业的正常运行。因此，从有利于长远发展和获得最大化利益的角度考虑，企业需要制定合理的财务激励约束机制来激励约束相关人员，从而促进企业持续、稳定地发展。
1.构建财务激励机制与约束机制的理论基础及应考虑的因素
1.1构建激励机制与约束机制的理论基础
激励约束，即激励约束主体根据组织目标、人的行为规律，通过多种方式去激发人的动力，使人有一股内在的动力和要求，迸发出积极性、主动性和创造性，同时，规范人的行为，朝着激励主体所期望的目标前进的过程。激励约束机制的建立也是公司治理的核心内容之一。财务激励约束机制包括两个方面：第一，激励机制，包括长期与短期、财务与精神、财务与权利、个人与组织、实物与货币相结合等的激励；第二，约束机制，包括外部与内部、行为与结果、自发与强制相结合等的约束。其整个过程是从人的需要出发，在外界一定诱因刺激下转化为动机，而动机又引发行为，行为指向目标，行为的结果又随时向行为者发出反馈，从而实现自我评价。
古今中外，关于激励约束理论的论述有很多，其中赫兹伯格的“双因素”理论十分符合激励的内涵。该理论将动机分为内在动机和外在动机两个部分。内在动机源于人们对具体工作本身的认识和兴趣、对成功的满足和对创造性活动的愉快感。这种满足无需外力推动，不必外来奖赏，完全是一种内心的感受，通过自我评价获得满足感，例如：在生产中的发明创造、技术革新、创优活动等都不需要他人的奖赏，也能自我获得满足。这种感受是成为提高人才内在积极性的持久动力，是企业管理应用激励理论的重点和难点；外在动机则是由生产活动的外部物质条件、奖惩制度、管理环境等刺激产生的动机，例如：人们为了获得更多的利益和名誉地位或为了免于受批评和惩罚等而对某工作给予重视，这种动机不是产生于工作本身，而是由外界因素控制的。
1.2构建激励机制与约束机制应考虑的因素
从行为激励来看，以上两类动机是相辅相承的，外在动机能刺激和约束经营者，从而实现企业管理的目标；而内在动机能使经营者在经营管理活动中更积极主动和持久。因此，构建激励约束机制必须兼顾内在激励和外在激励两个方面。财务激励约束机制是由机制内各种激励要素组成的有机整体，这些要素主要有：
1.2.1企业财务管理权限。财务管理权限不仅决定着财务系统的运行方向，而且是财务激励机制的要素之一。公司管理中财务管理是管理的中心，合理配置财务管理权限有利于避免代理人“逆向选择”、“道德风险”和企业财务危机，从而有效保护各方利益，达到相互协调和制约的作用，保证企业的可持续发展。管理人员对财务管理权限的认同是进行财务管理的内在动力，是引发各种行为的直接动因，因此要强化财务管理权限对财务行为的激励作用。
1.2.2企业内部财务管理体制。制度建设是财务管理的基础，没有制度就无法按章行事，管理就失去了标准。因此，建立健全内部财务管理制度是企业内部监督的重要环节，应引起高度重视。企业内部财务管理体制是在一定的经营机制前提下，企业内部各主体在财务管理方面权限责任的结构和相互关系，它明确规定了企业内部各主体分别享有哪些理财权限和承担哪些理财责任，在企业财务机制中处于核心地位，因此，构建科学的激励机制应首先着手建立一个科学合理的内部管理体制。
1.2.3企业竞争机制。市场的基本规律是优胜劣汰，如果代理人在竞争中被淘汰，意味着他们的既得利益被剥夺，尤其是经营者，其个人价值将大幅度降低，所以为了保住既得利益和促进事业终身化，经营者不得不努力工作。根据激励理论，在企业内外要建立一种“能者上，平者让，庸者下”的竞争机制，并对员工应建立一套畅通的晋升系统和健全的培训制度，营造出实现自我兼职的环境，以达到组织目标和个人目标的最佳协调统一。这样才能增强企业员工的责任感，充分发挥他们的主观能动性。
1.2.4绩效考核制度。绩效考核是企业物质激励和非物质激励的基础。好的绩效考核制度将对员工产生积极的激励作用；相反，绩效考核设置不当，将影响员工积极性的发挥。此外，工作性质、领导行为、个人发展、人际关系、工作环境等也都对激励机制作用的发挥有着重大的影响。为了保证企业内部控制制度能有效地发挥作用并不断地得到完善，企业必须定期对内部控制制度的执行情况进行检查与考核看企业内部控制制度是否得到有效遵循，执行中还存在什么问题，原因如何并采取措施加以纠正。同时对严格执行内部控制制度给予精神鼓励和物质奖励；对于违规违章的，坚决给予行政处罚，并与职务升降挂钩。只有做到压力与动力相结合，才能最终达到内部控制的目的，使制度真正落到实处。
2.财务激励机制与约束机制的作用及意义
2.1财务激励机制与约束机制的作用
一般来说，财务激励对提高激励对象积极性作用更直接、效果更明显，因为它作为一种物质性的、价值性的激励，具有很强的通用性，且有广泛的激励作用面，是当代企业最为青睐的激励手段之一。故在此重点讨论财务激励机制的作用。财务激励机制主要包括报酬激励机制、企业文化的激励机制、权利与地位的激励机制，合理地运用财务激励机制，将对企业发展起到积极的推动作用。
2.1.1对客户和供应商的激励
一般来说，可采用经济利益以及业务拓展等激励手段，对他们的行为给予肯定和赞扬，从而使得他们在开展业务的过程中，主动积极地配合企业的财务管理
2.1.2企业对经理人的激励和经理人对团队的激励
实现对企业财务管理经理人的激励，一般都是经过股权激励计划和薪酬激励计划进行的。通过这种方式使得经理人对财务管理和企业利益形成一种认同感，同时使得自身和企业在现实利益和长远发展上挂起钩来，在这一基础上展开各方面的工作。与此同时，利于顺利完成各个方面的工作和提高古坳里效率均有很好的效果。
2.1.3对企业股东的激励
对企业股东采取激励会使其在企业的眼前利益和预期利益上进行权衡，并对企业的分配方式等进行选择，实现企业目标和股东利益的协调一致，从而保持整个企业的稳定和有序运行。
2.1.4对债务人和债权人的激励
在进行企业财务管理时企业的债务人和债权人能否建立起良好的信用关系，对企业的资金运行将产生重大影响，某种意义上决定着企业的生存和发展。因此，在企业的财务管理中应对债务人和债权人进行激励。
2.1.5对企业员工进行的激励
在实际工作当中，引入激励机制调动全体员工的积极性和创造性是极其重要的激励手段，它可以使得员工群体和企业各部门主动积极地承担预算任务，企业的财务预算在执行过程中得到所有成员的支持和积极参与，并非简单的机械控制和财务部门的闭门造车。
2.2财务激励机制与约束机制的意义
结合企业实际科学地研究并制定激励制度，将激励机制引入企业财务管理，对于提高企业财务管理水平和财务信息质量有着非常重要的意义。经济社会的发展丰富了企业财务管理的内涵和外延，企业财务管理必须紧跟时代的步伐，洞察发展环境的变化、新形势的需要、新问题的出现不断推陈出新创新理念。深化对财务激励制度的研究，是市场经济条件下提升企业发展内生动力的客观需要，是对财务管理理论的拓展和延伸。
3.我国财务激励机制与约束机制存在的主要问题及其产生原因
3.1财务信息不对称
财务信息不对称是财务激励约束机制最大的困境。根据非对称信息理论，市场上供需双方掌握的信息是有差异的，在信息掌握上，需方天生存在信息劣势。在此情况下，有信息优势的一方就希望通过信息的不对称获取收益，而信息劣势的一方则会努力获取信息，消除这种不对称。在财务上，财务人员和财务部门利用财务信息的不对称，采取“隐瞒财务信息”、“粉饰财务信息”等虚假手段欺骗市场，即产生所谓的“道德风险”和“逆向选择”等一系列问题，从而对企业财务激励机制的运行形成阻碍。
3.2财务目标认识不明确
财务目标，是指企业财务活动在一定环境和条件下达到的根本目的，是评价企业财务活动是与否合理的标准，它决定企业财务管理的基本方向。财务目标认识不明确主要体现在对经营者经济激励的财务目标认识不明。激励主体对经营者实施激励的财务目标是达到所有者与经营者财务目标函数的一致，实现双方的“共赢”。而现实中，特别是经济转型时期的企业所有者对这一点的认识不清，甚至连一些基本的财务制度和及联排也出现了疏忽，对企业发展造成了很大的影响，从而消弱了对经营者激励的积极性，必要的财务制度安排也难以到位。
3.3财务激励形式不完善
目前，我国公司采用的最主要的激励形式仍是工资加奖金形式，突出奖金激励。年终奖金制、利益结构工资制、岗位工资制、工资加特殊奖励是其主要的形式，有的还采取个别奖励的方式。这种固定薪金虽然能为经理者提供可靠和稳定地收入，但激励效果不佳。同时，没有配套的长期激励措施，导致经营者行为的短期化。公司制改革以后，虽然有些企业改革了激励形式，但效果不是很明显。
3.4缺乏对企业经营者的长期财务激励机制
我国国民经济想要获得长期、稳定、快速发展，必须要求企业具有长期、稳定地发展后劲，这就要求企业的经营者不但要有长远的战略发展眼光，更要有踏踏实实的发展规划，特别要摒弃那种在企业生产经营中只顾眼前利益的短期行为。要做到这一点，必须注重对企业经营者的长期财务激励，即必须在其薪酬构成中加入与企业长远效益挂钩的部分。而在我国国有企业经营者的薪酬结构中，却缺乏这种中长期的激励机制。
3.5经营者产生机制不健全，约束机制薄弱
我国现阶段还不存在真正意义上的经理人市场，大部分经理和财务经理要么是政府任命，要么是家族企业继承人执掌公司大权，这在很大程度上导致了企业的内部人控制。我国很多上市公司内部未能建立起有效的约束机制，而信息的不对称进一步加剧了约束的乏力。另外，企业的外部约束机制也不健全，证券市场、经理人市场、监管市场、企业兼并机制等外部约束机制虽然在逐步建立，但力量依然比较薄弱，约束力不够。
4.健全我国企业财务激励机制与约束机制的对策
4.1建立财务约束体系，保证国家财产不受损失。
健全财务监督体系是治理财务信息混乱的重要手段。在具体运作中，一是健全企业内部约束机制，使企业自我监督、自我管理，进而促成企业的自主经营与发展；二是财政部门要做好对企业财务工作的监督和指导工作，加强财务工作的社会监督，以《会计法》为基础，大力推行注册会计师审计制度，对企业财务工作进行正确指导和有效监督，对企业财务人员进行严格管理和规范要求，促使企业财务监督、财务核算等财务活动规范、有序；三是注意物质激励失调很容易导致经营者的机会主义行为。因此，必须通过有效的措施使经营者利益与股东利益密切挂钩。比如可以对企业资本结构进行调整，加入债务资金，一方面可以避免经营人员不计一切地将企业资金用于扩张，二来可以使经营人员分担一定的偿债能力，消除经营人员的机会主义念头，使其在企业经营中重视并努力提升企业的资本利润率。
4.2合理安排资本结构，约束经营者机会主义倾向。
在对企业经营者提供物质奖励，刺激他们努力工作的同时，也要防止他们的机会主义倾向，要将他们的利益与股东的利益密切联系起来。如果企业仅拥有权益资产，则经理人员承担破产风险的机会就小，即使企业运营业绩不佳，也不会有债务违约的压力。因此，如果在企业资本结构中加入债务资金，一方面可以约束企业经营者盲目地将现金用于企业扩张；另一方偿债的压力将导致经营者努力提高企业资本的收益率。
4.3实行多种形式的激励方式，发挥物质激励作用。
企业运用物质激励时，要注意一下三点：（1）若员工认为其付出与企业给予的汇报不相吻合，这样的激励就起不到效果；（2）若企业为达到激励员工这一目的所支出的费用远远超出员工为企业额外赚取的利润，这种激励也是无益于企业的发展的；（3）若企业给予员工的激励是强制性的，其效果就会适得其反，甚至会大大挫伤员工的工作热情。所以，应针对不同人员的岗位特点，综合运用多种激励手段，提高激励的针对性和有效性。
对于企业普通员工可采取近期实惠与长期回报相结合的方式，如提供一定折扣的内部营销、鼓励员工参与持股计划等，以激发员工对企业财务预算和产品质量及实施重大经营决策予以更大程度的关注，为企业近期安排和长远战略建言献策。 对于企业的财务经理人，可以多种激励手段相结合，例如不断完善企业年薪制度，增加绩效工资比例，调整团队项目的分红标准，鼓励其参与企业控股，让财务经理人的个人利益与企业利益密切联系起来。
4.4建立科学有效的经营者激励财务运行机制。
经营者激励资金合理高效的运用是激励主体的追求，离开有效的经营者激励财务运行机制是难以想象的。一个有效的经营者激励财务运行机制：首先，确定经营者的范围并选择合理的经营者激励方式和手段，拟定经营者激励财务计划与规划和业绩评价体系，然后编制经营者激励的资金预算，接着制定经营者激励的资金筹集方案，随着经营者激励相关财务制度及经营者激励方案的实施，定期将经营者的业绩与业绩指标进行对比，动态地完善经营者激励的财务运行机制。
4.5增大风险激励机制，建立有效的经理人市场。
股东与经理人之间的冲突是现代企业财务管理中最受重视的问题，为了防范经理人员的道德风险，出现机会主义行为，给企业带来经营风险，应当让经理人员在激励机制与战略管理环境的双重框架下活动，为经理人员提供战略管理环境与激励机制，可适当增大对经理人员的风险激励机制，同时适当地突出激励的风险作用。如对经理人员的现金奖励采取分期支付，延期计息的方式发放经理人员的部分奖金，经理人员如果通过类似操纵会计利润的方式夸大业绩，则要冒着未来被发现的风险，后期被企业查处时便会被扣除未支付的奖金。企业是经理人市场的需求方，具备经理人员任职资格者是市场的供应方。如果企业的经理人员不努力工作，业绩不好，就有被市场淘汰的危险。这样，有利于建立良好的经理人员竞争机制，有利于政企的真正分开。对于国内经过改组而来的股份公司而言，其经营者的职位往往由改组前的企业管理者来填充，使得股票期权的激励效果未能发挥出来，因此，从企业长远发展的角度出发，必须加强职业经理人阶层的培养，构建有效的职业经理人市场，实现财务经理人的市场化配置，进而为经营者财务激励约束机制的建立及良好运行奠定基础。
综上，公司治理中的财务治理是一个非常重要的问题，大多数企业都或多或少地存在财务上的问题。在所有权与管理权两权分离的现代企业当中，建立并完善财务激励机制对于规范企业财务管理制度，实现企业相关者利益最大化以及健全现代企业制度都具有相当重要的意义。而企业财务激励约束机制是企业财务治理的动力机制，是企业财务管理与激励机制的有效融合。在实际管理活动中，企业应该建立健全的财物激励约束机制，合理安排资本结构，充分发挥物质的激励作用，综合运用多种形式的激励手段，建立风险激励机制，使企业财务管理与激励机制形成一股合力，在企业内部产生巨大的激励作用，从而有效地调动全员工的积极性，推动企业管理水平及经营效益的提升。
参 考 文 献
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