管理层股票期权费用化会计(一)

管理层股票期权费用化会计议题的探悉

    股票期权的会计处理一直是一个颇具争议的问题。美国财务会计准则FAS123R及中国新会计准则均要求股票期权费用化。由于美国关于管理层股票期权费用化是从2005年开始执行，中国资本市场刚刚施行管理层股票期权激励，对于费用化产生的影响还没有太多的研究调查，因此对于费用化股票期权产生的影响需要更多的实证研究。本文通过分析股票期权费用化的有利及不利影响，并对股票期权费用化过程中存在的问题提出了一些建议。股票期权费用化是针对股票期权激励的约束机制，其存在具有重要的意义。

一、股票期权的提出

　　 

股票期权的主要在于公司给予重要高级管理人员等公司核心人物在未来某特定的时间按照某一约定价格（行权价格）购买一定数量本公司股票的权利，并有权在一定时期后将所购入的股票在市场上出售，但本身不可转让，实际上是公司给予高级管理人员的或有报酬。

作为薪酬的股票期权会把管理人员的收益和公司的收益紧密地联系在一起。因此期权将高度激励管理人员做出能够提升公司股价的决策，同时积极回报投资者，因为股价的升高也提升了管理层自己的股票期权的价值。但随着企业的滥用，这种看似周密的设计给原先赞成采用期权的投资者带来了不小的麻烦。企业为了不计提薪酬费用，在授予员工股票期权时，一般规定股票期权的行权价格等于该种股票的公允市场价格，因此，大部分上市公司没有确认股票期权的薪酬费用，对股票期权的薪酬费用反映仍然不充分。投资者发现由于员工成本缺乏透明度，他们对公司业绩的评估能力大打折扣，公司间的横向比较也变得毫无意义。

在国际上，以股票为载体的长期性股权激励则以股票期权和限制性股票应用最为广泛。股票期权与股票计划通常做法是企业根据股票期权计划的规定，给予高级管理人员在某一规定的期限内（一般为5~10年），按约定的价格（通常是该权利被授予时的价格）购买本企业一定数量股票的权利。这种权利不能转让，但所购股票可以在市场上出售。由此，经营者就可以获得当日股票市场价格和行权价格之间的差价收入。如果在该奖励规定的期限到期之前，管理人员已离开公司或者管理人员不能达到约定的业绩指标，那么这些奖励股份将被收回。这样就可以把公司高级管理人员的个人利益与企业的经营业绩联系在一起，以提高高级管理人员的经营积极性，推动企业的发展。据统计，全球前500位大工业企业中有90%的企业已向其经营者或高级管理人员实行了股票期权报酬计划。许多美国公司的总裁因此所获得的收入甚至会超过固定年薪。然而，20世纪90年代末，安然、环球电信、世通、施乐等一批“经济巨人”会计造假案的纷纷曝光，在美国国内引发了对股票期权的质疑，投资者意识到股票期权被滥用可能导致负面影响，要求改革股票期权的呼声越来越高。

二、股票期权费用化的理由