答辩问题
问题一、1.如何强化跨国公司总部财务部门的职能?
2.跨国公司在经营活动中主要存在哪些财务风险?如何防范?
3.什么是资产负债率?考核这一指标,对跨国公司的财务管理有什么意义?举例说明.
答： 一、如何强化跨国公司总部财务部门的职能，可以从以下几个方面着手。
建立以产权管理为主的财务管理制度。建立以产权管理为主的财务管理制度，应该做到以下三方面：一是明晰产权关系，贯彻“资本保全”原则。二是优化资本结构，实现预定的产权经营目标。三是强化财务约束，形成激励与约束相结合的经营机制。
集团管理以财务管理为中心。财务管理是一切管理的基础，它的中心地位是客观必然的。财务管理通过价值形态对企业资金运动进行综合性管理，渗透和贯彻于企业一切经济活动中。企业资金的筹集、使用和分配，都与财务管理有关。企业的生产、经营、购销、调存每一个环节都离不开财务的反映和调控，企业经济核算、财务监督更是企业经济活动的有效制约和检查手段。
加强企业资金管理，并对集团税务事宜做出统一筹划。集团各成员单位在缴纳税收时，集团财务部门要对有关事宜进行审核；在上交公司所得税时，在同一国家的所有企业进行合并，盈亏相抵后，统一缴纳所得税。
建立财务预算编报和控制制度。财务预算是企业最高权力机构讨论通过的企业未来一定期间经营决策和目标规划的财务数量说明和责任约束依据。其主要特征是一切经济活动都围绕财务目标的实现而展开，在预算执行过程中落实财务政策，强化财务控制，借以加强财务管理在企业管理中的中心地位，带动和推动企业各项工作上水平。主要内容有：（1）围绕目标利润，编制财务预算，巩固财务目标在企业计划指标体系中的中心地位。企业在主要负责人的领导下，成立由财务和各主要部门负责人组成的预算编制委员会，在综合考虑产、供、销、管理等因素的基础上，确立企业的目标利润，并再与各部门主要负责人协商同意后，将目标利润分解到各部门。（2）围绕实现财务预算，落实财务制度，提高财务的控制和约束能力。财务预算一经确定，在企业内部便具有“法律效力”，企业各部门在生产经营及相关的各项活动中，要充分考虑财务预算的可能，围绕财务预算开展经济活动。（3）围绕效益实绩，考核预算结果，兑现财务政策。
建立健全财务报告制度。企业财务报告是综合反映企业一定时期财务状况和经营成果的书面文件，为企业经营管理提供必要的信息。建立健全财务报告制度，首先是各分支机构都要按月、季、年向集团总部报送财务会计报表，并保证其真实性、合法性和完整性，有条件的还需要先经注册会计师对其财务报告进行审计。集团公司根据各单位报表，编制集团合并会计报表。集团公司财务部门也要根据计划，年初制定出上交财务报告计划表，规定一年中各单位什么时间应上交集团什么财务报告等。其次是各单位要随报表编写财务报告说明，并对重要事项向集团总部说明清楚。三是集团公司和各分支机构要根据不同使用者，分发不同财务报告，并重点标明哪个部门必须了解哪个部分内容，以满足不同管理者和管理层次的需要。建立健全财务报告制度，关键还在于搞好企业财务电算化，选择适当的财务软件系统，该系统应能快速处理和分析数据，自动生成集团合并会计报表，以及将各单位财务数据及时传递到集团总部。
答：二、跨国公司在经营活动中主要存在以下财务风险。
筹资风险，指由于资金供需市场、宏观经济环境、国际金融市场的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。
投资风险，指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
现金流量风险，指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。
外汇风险，指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性。具体包括经济风险、交易风险和换算风险。经济风险是指未预料到的外汇市场汇率变动，使企业外汇业务受到的影响。交易风险是指企业进行外币业务时，由于交易发生日和结算日汇率不一致，使企业可能受到的损失。换算风险是指企业将以外币表示的会计报表折算为一某一特定货币表示的会计报表时，由于汇率变动而对会计报表造成的影响。
企业应根据自身的风险情况，采用正确的风险管理方法，制定严格的控制计划，降低风险。
多元化经营是企业分散风险的首选方法。多元化经营，是指一家企业同时介入若干个基本互无关联的产业部门，生产经营若干类无关联的产品，在若干个基本互无关联的市场上与相应的对手展开竞争。多元化经营分散风险的理论依据在于：从概率统计原理来看，不同产品的利润率是独立或不完全相关的，经营多种产业多种产品在时间、空间、利润上相互补充抵消，可以减少企业利润风险。企业在突出主业的前提条件下，可以结合自身的人力、财力与技术研制和开发能力，适度涉足多元化经营和多元化投资，分散财务风险。
风险转移法，包括保险转移和非保险转移。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门，如将产品卖给商业部门，将一些特点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保，交纳保险费。
自保风险，就是企业自身来承担风险。企业预先提留风险补偿基金，实行分期摊销。目前，我国要求上市公司提取应收帐款坏帐准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备金和长期投资减值准备金，正是上市公司防范风险、稳健经营的重要措施。
引入风险机制，使企业经营者在激烈的竞争中，承担风险责任，行使其控制财务风险的权利，并获得风险经营的收益。对于风险承担者，首先，要求其树立正确的风险意识，从法律上、经济上明确其职责；其次，要给予风险承担者一定的投资决策权、资金筹措权、资金分配权，使决策者在行使权利的同时，充分考虑日益变化的企业内外环境，慎重考虑资金的筹措、使用、分配活动；再次，要使风险承担者享受风险报酬，责权利分明，调动其积极性。建立健全的财务风险机制，还要求企业区分风险的责任，确定企业补偿风险损失的渠道，真正体现企业风险控制和管理的有效性。
答：三、1）、资产负债率的概念。
资产负债率，是总负债〈即流动负债＋长期负债〉和资产总额之比也叫债权人投资安全系数，用来衡量企业资产对负债偿还的保障程度该指标反映企业利用自有资金吸收和利用外部资金的能力。即： 总负债〈流动负债+长期负债〉 资产负债率 = --------------------------- 总资产额
2）、资产负债率指标值反映的企业资产状况表现为两个方面：
企业资产负债率较低或下降说明：⒈企业经济实力增强潜力待发挥。⒉企业资金来源充足，获利能力增强，但要看自有资金利润率高低。⒊ 也可能是企业产品利润率较低，企业承受不了借款利息负担。
企业资产负债率高或升高说明：⒈企业独立性降低受外部筹集资金的制约增强。⒉企业结构稳定性降低，破产风险增加⒊企业偿还债务压力增强。对资产负债率升高的分析，也要与自有资金利润率的变化相结合自有资金利润率升高，且大于银行长期借款利率，说明负债经营正确尽管负债经营使企业的破产风险增大，但如果负债经营使企业投资收益能力增强反过来又会提高企业的偿债能力和降低破产风险。
对于跨国公司的财务管理方面，资产负债率分析从债权人的立场看，他们希望债务比越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险，从股东的角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时负债比例越大越好；反之则相反。以下进行举例分析：
┏━━━━━┯━━┯━━━━━━━┯━━━━━━━┯━━━━┓┃ 公司名称 │时间│ 总负债 │ 资产总额 │ 比率 ┃┠─────┼──┼───────┼───────┼────┨┃ │12月│ 万 元 │ 万 元 │ % ┃┃ │31日│ │ │ ┃┠─────┼──┼───────┼───────┼────┨┃ 甲 │1992│ 23966 │ 454981 │ 43.59 ┃┃ 电子公司 ├──┼───────┼───────┼────┨┃ │1993│ 54609 │ 112318 │ 48.62 ┃┠─────┼──┼───────┼───────┼────┨┃ 乙 │1992│ 16770 │ 40383 │ 41.53 ┃┃ 照明公司 ├──┼───────┼───────┼────┨┃ │1993│ 14494 │ 68103 │ 21.28 ┃┗━━━━━┷━━┷━━━━━━━┷━━━━━━━┷━━━━┛
从上表可知，甲公司的资产负债率保持在40-50%之间，乙照明公司的资产负债率有较大幅度的降低说明甲公司已经较充分地发挥了利用外部资金的能力，资产总额和负债总额都有较大幅度的增长，并且保持了相对稳定的比例而乙电器公司资产负债率有较大幅度的下降，说明公司的一部分资产还没有形成生产能力，难以利用外部资金另一方面乙公司负债总额略有减少说明原来生产经营活动吸收和利用外部资金的能力也在下降，可能是产品销售不畅或经营管理不善造成的要进一步分析。
