其中：转换成本=（4000000/200000）*400=8000（元）
持有机会成本=（200000/2）*8%=8000（元）
有价证券交易次数=4000000/200000=20（次）
有价证券交易间隔期=360/20=18（天）
根据图一图二可得，两种模式的各项成本均为最佳现金持有量的因素，而各项成本同现金持有量的变动关系不同，都使曲线呈抛物线型，而此时抛物线的最低点所对应的现金持有量为最佳现金持有量。
（三）对企业现金日常收支管理有效的措施
1、现金回收的管理
现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。为此，企业应根据成本与收益比较原则选用适当方法加速账款的收回。
（1）邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业加速现金流转的一种常用方法。企业可以在各主要城市租用专门的邮政信箱，并开立分行存款户，授权当地银行每日开启信箱，在取得客户支票后立即予以结算，并通过电汇将货款拨给企业所在地银行。该方法缩短了支票邮寄及在企业的停留时间，但成本较高。
（2）银行业务集中法。这是一种通过建立多个收款中心来加速现金流转的方法。在这种方法下，企业指定一个主要开户行（通过是总部所在地）为集中银行，并在收款额较集中的若干地区设立若干个收款中心；客户收到账单后直接汇款到当地收款中心，中心收款后立即存入当地银行；当地银行在进行票据交换后立即转给企业总部所在地银行。该方法缩短了现金从客户到企业的中间周转时间，但在多处设立收账中心，增加了相应的费用支出。为此，企业应在权衡利弊得失的基础上，作出是否采用银行业务集中法的决策，这需要分散收账收益净额。
即：分散收账收益净额=（分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率-因增设收账中心每年增加费用额
在买方市场时代，作为售货一方，也许很多人都想找到货到即付款的买方，但这可能不太现实。其实先交货、后付款这种交易方式就比较常见。这样，对于卖方来说，最头痛的事不是担心找不到买主，而是要考虑怎样才能尽快收回货款。
（1）选择合作伙伴时应该谨慎并养成稳健的交易习惯
要调查清楚买方资信情况。则要事先打听一下对方的商业信誉,最好是向他原来的合作伙伴了解一下,看看是否重合同,守信用。在对买方履行发货义务时，你可根据情况要求买方给你一些必要的保证或担保对于初次合作的客户，可以提出先支付部分款项的要求，以防造成损失。所以谨慎选择合作伙伴，养成稳健交易习惯。
（2）尽可能完善交易的程序，充分保留双方交易的证据
在赊销交易中，因交货在前，收款在后，为了避免款项流失，需要尽可能的完善交易程序，保留交易证据。如签订购销合同、严格审核采购单的签名或签章、送（收）货单的买方签名、经手人的授权文书等等。
以下几种情形应该避免：①买方采购单不签名，收货时只在采购单上签名视为收货；②送（收）货单有多页，但买方只在最后一页上签名；③收货人或经手人身份不明或未经单位明示授权；④货款欠条非买方本人（或授权人）出具或书写；⑤对方是公司，但是合同上既没有公司章，也没有法定代表人签字；⑥货款收条上不注明系偿付哪批货款价款；等等。
我公司是石油销售公司，即购进油品，销售油品，加工油品出售。处于中介公司的我们，比较理想的交易方式就是加快收款，延缓付款，从而保证我公司既有充足的资金购进我公司需要的货物，或者有更多的资金进行投资。
对于加速收款，根据我公司的实际情况，一般会采用电话催收、与客户保持良好的关系、与银行保持良好的关系。这样，可以相对提高我公司的收款效率。我公司和客户之间，一直保持着一种良好的关系，且彼此存在较好的信誉关系。只要符合合同签订的条款或者我公司希望对方提前支付款项，在对方资金允许的情况下，对方都会接受我公司的要求，将货款的全部或者部分提前支付给我们，以保证我们公司能掌握更多的资金，方便周转，且能创造更大的利润。但是电话催收款项也会发生一定的费用，但是相对能够提前收到应收账款，解决资金压力，并在可能的情况下参与投资活动，创造更大的利润，已经弥补了该费用的付出。而且要与客户和银行保持良好的关系，才能加快收款的速度。其中发生的交际费用，这又是一笔费用的支出，但是这样是彼此之间长久的关系维护的费用，是企业值得付出的。
2、现金支出的管理
现金管理的另一个方面就是决定如何使用现金。企业应根据风险与收益权衡原则选用适当方法延期支付账款。
与现金收入的管理相反，现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。延期支付账款的方法一般有以下几种：
（1）合理利用“浮游量”。所谓现金的“浮游量”是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。现在一般不会出现这样的情况，但是有时由于通过网上银行的转账，而网上银行是批量处理数据的，或者因为银行业务繁忙，处理时出现挂账，就无法到账。由于支票结算期及计算时间的客观存在，企业可将这笔现金用作短期需要。值得注意的是，现金浮游量的使用必须把握好时间限制，避免出现透支。所以银行应避免该情况的发生。
（2）推迟支付应付款。是指企业充分运用供货方所提供的信用优惠，尽可能推迟应付款的支付，甚至可以为缓解现金紧张而放弃现金折扣。但同时应考虑两方面的情况：其一是放弃现金折扣的成本；其二是对自身商业信誉的影响。企业可在不影响信誉的情况下，尽可能推迟应付款的支付期。
（3）采用汇票付款。在使用支票付款时，只要受票人将支票存入银行，付款人就要无条件地付款。但汇票不一定是“见票即付”的付款方式，这样就有可能合法地延期付款。①采用银行承兑汇票，供销双方签订购销合同，并在指定的银行办理开票事宜，银行则将款项直接贴现到销货方账户上，以支付该笔货款。在票据到期日，需将货款以保证金形成还回给该银行。②采用商业承兑汇票，供销双方签订购销合同，并在指定的银行办理开票事宜，银行则将款项贴现到购货方的账号上，再由购货方支付其购货款，且要求其在票据到期日，将款项还给银行。以汇票方式支付款项，能够延缓付款，既能解决资金不足，又不影响企业运行。或者让企业保证充足的资金进行运营，还能利用闲置资金进行投资获利。
（4）采用商业发票。在中国就只要深圳发展银行有该项业务的办理。它的操作方式是付款单位和销货单位签订购销合同，并知晓商业发票项下对应购销合同的应付货款，并承诺在商业发票到期日前对合同实际已履行部分承担相应的支付义务，并以实收货物金额为限划入合同约定的银行账号，不再以其他方式对卖方履行债务清偿。这样就能够延缓了支付货款的时间，保证公司的现金持有量最佳，并能够有更多的资金运转。
综上所述，合理运用就是对现金的最有效管理。当今社会，企业的最佳现金持有量是其经营活动的保证及参与投资活动的基础，当企业的现金持有量达到最佳持有量时，或者通过加速收款、延缓付款的方式，缓和资金压力，增加企业的现金。此时，企业就将闲置部分的现金投入到金融活动中，进行短期投资，降低企业闲置的现金数量，提高资金收益率，增加企业的利润最大化。
参考文献：
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6.财政部会计资格评价中心编，《中级会计资格——财务管理》，中国财政经济出版社，2007年1月第1版
