一、资产负债表的性质及作用
二、信贷调查中实施资产负债表的必要性
三、资产负债表的结构
四、对资产负债表的分析与运用
内 容 摘 要
对资产负债表的分析与运用是贷款调查中的重要环节，是银行了解客户经营状况、和偿债能力的重要依据。客户经理在信贷调查中对客户资产负债表分析的深浅，直接影响着信贷调查的质量。因此在信贷调查中，对资产负债表进行合面、深入和客观的分析就显得尤为重要。
关键词：资产负债表 分析 运用
资产负债表在信贷调查中的分析与运用
银行在受理客户借款时要进行贷前调查，并撰写调查报告，主要内容包括：1、客户基本情况及主体资格；2、财务状况、经营效益及市场分析；3、担保情况和信贷风险分析；4、本次信贷业务的综合效益分析；5、调查结论。其中对财务状况和经营效益的分析，就是通过对客户的资产负债表、损益表和现金流量表进行分析，从而了解客户的经营现状和发展潜力，主要是分析客户的第一还款能力是否充足。但在实际工作中，不少客户经理对客户会计报表分析的重要性认识不足，对会计报表分析的方法掌握不够，在信贷调查中，对客户会计报表的分析往往流于形式，很少能够对报表中反映出的各种数据和指标进行全面和深入的分析。因此本文就信贷调查中对客户资产负债表的分析与运用来说明报表分析在信贷调查中的分析与运用.
一、资产负债表的性质及作用
（一）、资产负债表的性质
资产负债表是反映企业一定日期全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。在企业的会计报表体系中，资产负债表是反映企业财务状况的报表，因此它是静态报表。资产负债表可以反映企业四个方面的情况：一是反映企业在一定日期的资产、负债和所有者权益总额；二是反映企业在一定日期的资产分布状况及其资产质量；三是可以反映企业在一定日期的偿债能力及其经营风险，这正是贷前调查所要关注的；四是可以反映企业资本的保全情况及其所有者权益的构成。
（二）、资产负债表的作用
资产负债表的作用主要表现在三个方面：一是可以全面反映企业的资产状况。资产负债表的左方将资产按其流动性排列，全面反映了企业的资产构成和资产总额，而对这些资产各项目作深入的分析，则可以进一步了解到这些资产的各种质量状况，企业的资产按其性质可分为不良资产、沉淀资产和良性资产，不同性质的资产对企业的盈利能力和偿债能力产生着不同的影响。客户经理通过对本表的阅读和分析应掌握客户的资产状况，是良性资产占比大还是不良和沉淀资产占比大，摸清客户“家底”，从而合理控制信贷规模，有效防范信贷风险。
二是可以全面反映企业的偿债能力。企业的偿债能力如何，直接关系到银行信贷资金的安全问题，因此偿债能力是银行最关心的问题。资产负债表的右上方将负债按客户的偿还期限排列，全面反映了客户的长短期负债，以及各类负债之间的内部构成。客户经理通过对本表的阅读和分析，并与资产负债表左方进行对比分析，可以了解和掌握企业的负债情况和偿债能力。
三是可以全面反映企业的资本情况，即所有者权益。资产负债表的右下方“所有者权益（或股东权益）全面反映了企业的实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润的情况，客户经理通过对本表的阅读和分析，可以了解和掌握客户资本保值增值情况，把握信贷规模不超过客户的所有者权益，从而防范信贷风险。左右两方，左方列示资产，右方列示负债和所有者权益（或股东权
二、信贷调查中实施资产负债表的必要性
资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，即：有多少资源是流动资产、有多少资源是长期投资、有多少资源是固定资产等等；可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，即：流动负债有多少、长期负债有多少、长期负债中有多少需要用当期流动资金进行偿还等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经济决策。
三、资产负债表的结构
资产负债表是以“资产 = 负债 + 所有者权益（或股东权益）”的会计恒等式为基础建立的，其结构有账户式和报告式两种。我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，我国企业的资产负债表采用账户式结构。所谓账户式是把资产负债表分为益），左方的资产总额与右方的负债和所有者权益总额必定相等的一种会计恒等式。如果不等，则说明在会计核算或编制报表的过程中出现了问题。资产负债表由表头和基本部分组成。表头部分主要包括报表名称、编制单位、编表时间和货币单位等内容；基本部分包括资产负债表中各项目的名称、各项等内容。
（一）、资产负债表的左方结构
资产负债表的左方以资产的流动性（或变现能力）为依据，依次列示资产类各项目。在表内的具体排列顺序是：
1、流动资产。明细包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款、存货、待摊费用和其他流动资产等。
2、长期投资。具体包括长期股权投资和长期债权投资。
3、固定资产。具体包括固定资产原价、累计折旧、固定资产净值、固定资产减值准备、固定资产净额、工程物资、在建工程和固定资产清理等。
4、无形资产及其他资产。包括无形资产、长期待摊费用和其他长期资产等。
5、递延税项。具体为递延税款借项。
（二）、资产负债表的右方结构
资产负债表的右方先列示负债类各项目，以偿还期限为依据依次排列，期限短的排列在先。在表内的排列顺序依次是：
1、流动负债。明细包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债和其他流动负债等。
2、长期负债。具体包括：长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债。
3、递延税项。具体为递延税款贷项。
负债的下方列示所有者权益类各项目，以权益的永久性排列顺序，企业拥有期限长的排列在前。在表内的具体排列顺序如下：
1、实收资本。
2、资本公积。
2、资本公积。
4、未分配利润。
“账户式”资产负债表的基本格式如下表（以ABC公司2009年末的资产负债表为例）：
资产负债表
编制单位：ABC公司 2009年12月31日 单位：元
资产
行次
年初数
期末数
负债及所有者（股东）权益
行次
年初数
期末数
流动资产：
流动负债：
货币资金
1
10801351.14
7682658.54
短期借款
68
1000000.00
5000000.00
短期投资
2
应付票据
69
应收票据
3
应付账款
70
1839392.37
3687798.70
应收股利
4
预收账款
71
166000.00
186000.00
应收利息
5
应付工资
72
11930.80
31075.50
应收账款
6
1378449.25
5894394.11
应付福利费
73
33547.30
179027.09
其他应收款
7
31040.00
2851700.00
应付股利
74
预付账款
8
18000.00
789577.50
应交税金
75
2364505.16
2677522.47
应收补贴款
9
其他应交款
80
7273.10
7007.84
存货
10
1425228.43
1242575.93
其他应付款
81
441554.59
457520.64
待摊费用
11
预提费用
82
一年内到期的长期债券投资
21
预计负债
83
其他流动资产
24
一年内到期的 长期负债
86
流动资产合计
31
13654068.82
18460906.08
其他流动负债
90
2737448.94
1739228.58
长期投资
流动负债合计
100
8601652.26
13965180.82
长期股权投资
32
19647130.00
23697130.00
长期负债：
长期债权投资
34
长期借款
101
长期投资合计
38
19647130.00
23697130.00
应付债券
102
固定资产：
长期应付款
103
固定资产原价
39
18334181.88
19762251.81
专项应付款
106
减：累计折旧
40
11752710.55
12705633.21
其他长期负债
108
104012.70
固定资产净值
41
6581471.33
7056618.60
长期负债合计
110
104012.70
减：固定资产减值准备
42
递延税项：
固定资产净额
43
6581471.33
7056618.60
递延税款贷项
111
工程物资
44
在建工程
45
507372.82
1000283.20
负债合计
114
8705664.96
13965180.82
固定资产清理
46
所有者权益
固定资产合计
50
7088844.15
8056901.80
实收资本
115
18912053.24
18912053.24
无形资产及其他资产：
减：已归还投资
116
无形资产
51
5876693.33
5435941.37
资本公积
118
长期待摊费用
52
盈益公积
119
15877416.49
18075108.62
其他长期资产
53
其中：法定公益金
120
无形资产及其他资产合计
60
5876693.33
5435941.37
未分配利润
121
2771601.61
4698536.57
递延税项
所有者权益合计
122
37561071.34
41685698.43
递延税借款项
61
资产总计
67
46266736.30
55650879.25
负债和所有者权益合计
135
46266736.30
55650879.25
四、对资产负债表的分析与运用
在信贷调查中对资产负债表的分析方法通常有比率分析法和趋势分析法，本文仅以比率分析法进行分析。比率分析法是指在同一期会计报表上，将不同项目、不同类别或不同报表的有关项目之间，用比率来反映它们之间的相互关系并据以评价企业的财务状况和经营成果的一种财务分析方法。比率分析法能够着重反映企业的资产质量、偿债能力、盈利能力、资金周转状况、所有者权益状况和资本的保值增值状况。下面通过对ABC公司2009年末资产负债表的实例分析予以说明。
（一）、客户资产质量状况分析。
客户的资产质量如何，直接影响企业的偿债能力、盈利能力和发展能力，反映资产质量状况的比率指标有不良资产比率、资产损失比率和固定资产成新率三项主要指标。其计算公式分别如下：
年末不良资产总额
1、不良资产比率=------------------ ×100％
年末资产总额
式中，分子=年末三年以上应收账款+积压商品物资+不良投资；分母=资产负债表中资产总额的年末数。ABC公司2009年末无三年以上应收账款和不良投资，年末的库物资也属正常库存（通过对客户当面调查），因此该公司2009年末的不良资产比率为：
0+0+0
不良资产比率=-------------×100％=0
55650879.25
此项指标主要是从资产管理的角度反映企业资产的营运状况，指标值越低越好，“0”为最好水平；指标值越高，则说明资产值量越差，资金使用效益越低。 如ABC公司200年末的不良资产比率就为0，资产处于最佳状态。需要指出的是，对此指标的分析不能简单地从资产负债表中提取数据，而需要通过对客户当面调查才能获取准确数据。
待处理资产损失净额
2、资产损失比率=------------------------------×100％
年末资产总额
式中：分子=待处理流动资产净损失+待处理固定资产净损失+毁损、待报废的固定资产；分母=资产负债表中资产总额的年末数。
此项指标也是从资产管理的角度反映资产的营运状况，指标值也是越低越好，“0”为最好水平，指标值越高，则说明资产质量越差。上表中ABC公司未反映待处理资产损失净额，应视为无此项余额，因此该公司此项比率应视为0，处于最好水平。
平均固定资产净值
3、固定资产成新率= ------------------------×100％
平均固定资产原值
式中,分子=企业固定资产净值的年初数与年末数的平均值；分母=固定资产原值的年初数与年末数的平均值。上表中ABC公司2009年末的固定资产成新率如下：
（6581471.33+7056618.60）/2
固定资产成新率=--------------------------------------×100％=35.80％
（183334181.38+19762251.81）/2
此项指标主要是反映企业固定资产的新旧程度，可以了解企业固定资产的更新速度和持续发展能力。指标值越高，说明固定资产越新，企业扩大再生产能力越强，企业持续发展能力也就越好。2009年末ABC公司固定资产成新率为35.80％，比率偏低，说明该公司持续发展能力偏低。
通过上述三个主要指标的分析，客户经理应基本掌握企业的资产质量状况。需要指出的是，前两项指标往往需对资产物资进行实物盘点才能准计算。除上述指标外，还可以通过配合利润表计算“总资产周转率”、“流动资产周转率”、“存货周转率”和“应收账款周转率”等指标，进一步辅助说明企业的资产质量。
（二）、偿债能力分析。
客户是否有充分的偿债能力，直接决定着银行能否对该客户给以信贷支持，因此偿债能力分析是对客户财务状况分析的重点，也是整个贷款调查的重点。对偿债能力的分析又可分为短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析。
1、短期偿债能力分析。反映短期偿债能力的主要指标有流动比率、速动比率和现金比率三项。流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用的指标，它是企业流动资产总额与流动负债总额的比值；速动比率又称为酸性试验，它是企业速动资产与流动负债的比值；现金比率是衡量企业在紧急情况下，对短期债务的支付能力，它是货币资金和短期证券总额与流动负债的比值。计算公式分别如下：
流动资产
①、流动比率=-------------------×100％
流动负债
如上表，ABC公司2009年末流动比率如下：
18460906.08
流动比率=--------------------×100％=132.19％
13965180.82
流动资产通常是指不超过一年的一个营业周期内能够变现或耗用的资产，流动负债通常是指不超过一年的一个营业周期内需要偿还的债
务。流动比率表明每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。流动比率越高，表明客户偿还短期债务的能力越强，贷款的风险就越小。如上表ABC公司的流动比率为132.19％，说明该企业流动资产周转较快，短期偿债能力较强。但流动比率并非越高越好，流动比率过高表明流动资产占用较多，这样会影响资产的使用效率，有时还可能表明客户的应收账款或存货过多。国际上公认的标准比率为200％，我国一般公认的标准为150％左右。
速动资产
②、速动比率=---------------×100％
流动负债
式中，速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用。要从流动资产中扣除存货、预付账款和待摊费用是因为存货变现较慢，而预付账款和待摊费用虽然具有资产的性质，但它实质上是属于费用的，不可能转变为现金。如上表，ABC公司2009年末速动比率如下：
18460906.08-1242575.93-789577.50-0
速动比率=-------------------------------------------------×100％=117.64％
13965180.82
速动比率是对流动比率的补充，有时客户的流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、具有及时支付能力的资产却很少，这时客户的短期偿债能力仍较差，因此速动比率比流动比率更能说明企业的短期偿债能力。国际公认的速动比率标准为100％。该指标越高，表明企业的流动资产变现速度越快，偿还流动负债的能力越强，如ABC公司2009年末的速动比率为117.64％，能够快速变现的资产超过了该公司的流动负债，说明该公司的短期偿债能力十分突出。
货币资金+短期证券
③、现金比率=----------------------------×100％
流动负债
现金比率是衡量客户在紧急情况下，对短期债务的支付能力，它是
货币资金和短期证券总额与流动负债的比值。如前表：ABC公司2009
年终的现金比率下：
7682658.54+0
现金比率=-------------------------×100％=55.01％
13965180.82
现金比率在评价企业短期偿债能力时的重要性不如流动比率和速动比率，它只能说明企业在特殊情况下的应急支付能力，因此企业一般不需要过多的货币资金和短期证券，如ABC公司年末现金比率高达55.01％，虽然偿债能力突出，但过多的货币资金储备必然降低公司的资金使用效益。
2、长期偿债能力分析。反映长期偿债能力的指标主要有资产负债比率、所有者权益比率、权益比率和长期负债与固定资产比率四个指标。计算公式分别如下：
负债总额
①、资产负债比率=----------------×100％
资产总额
资产负债比率又称负债比率，它说明客户总资产中，债权人提供资
金所占的比重，以及资产对债权人权益的保障程度，它是负债总额与资
产总额的比值。如上表所示，ABC公司2009年末的资产负债率如下：
13965180.82
资产负债率=-------------------100％=25.09％
55650879.25
资产负债率是分析长期偿债能力的核心指标，资产负债比率越低，长期偿债能力越强，负债比率越高，则长期偿债能力越低，如果资产负债比率大于100％，则说明客户已资不抵债。一般公认的资产负债比率警界线为75％。如ABC公司，资产负债比率仅为25.09％，长期偿债能力极强，但也说明该公司在负债经营方面还不够大胆，今后可以加大对该公司的信贷支持力度。
所有者权益总额
②、所有者权益比率=-------------------------×100％
资产总额
所有者权益比率是所有者权益总额与资产总额的比值，如前表， ABC公司2009年末的所有者权益比率可计算如下：
41685698.43
所有者权益比率=------------------×100％=74.91％
55650879.25
所有者权益比率是所有者权益总额与资产总额的比率，是对资产负债比率的补充，所有者权益比率与资产负债比率之和等于100％，所有者权益比率越高，长期偿债来源就越充足。
负债总额
③、权益比率=-------------------------×100％
所有者权益比率
如上表所示，ABC公司2009年末的权益比率可计算如下：
13965180.82
权益比率=------------------×100％=33.50％
41685698.53
权益比率是负债总额与所有者权益总额的比值，是将企业负债和所有者权益结合起来，通过对两者权益结构的比较来衡量企业的长期偿债能力。此项指标越低，说明长期偿债能力越强，如ABC公司2009年末的权益比率为33.50％，说明该公司长期偿债能力较强。
长期负债总额
④、长期负债与固定资产比率=--------------×100％
固定资产总额
式中固定资产总额是指扣除折旧后的固定资产净额。此项指标是通过对长期负债总额与固定资产总额的比较来衡量企业用固定资产偿还长期负债的能力，此项比率越低，说明用固定资产偿还债务的能力越强。上表中ABC公司没有长期负债，因此本项比率为0。
通过对客户资产质量状况和长短期偿债能力多个指标的分析，可以看出客户的资产质量状况和偿债能力是否充足，如通过对ABC公司上述两方面多项指标的分析，可以看出ABC公司资产质量状况良好，各项偿债能力指标均较好，经营处于较好时期，可以加大对该公司的信贷支持力度。
此外把资产负债表与利润表结合，通过分析应收账款周转率、存货周转率、营运资金周转率和总资产周转率，可以获得客户的资金周转状况，通过分析资本收益率、资本保值增值率、资产报酬率、销售利润 率等指标，可以获得客户的盈利能力状况；通过对现金流量表的分析，可以掌握能直接用来偿还债务的现金量，从而进一步掌握客户的总体经营状况。
在信贷调查中，对客户财务状况的分析也反映出客户经理对财务知识特别是对报表分析能力的掌握程度。对资产负债表性质、作用和结构的了解是对资产负债表进行深入分析的前提和基础，只有掌握了资产负债表的作用、结构，才能够对该表进行全面、深入的分析和运用，才能够写出有质量的调查报告。
参 考 文 献
1、杨成贤 编著《12小时会计报表》，企业管理出版社，第三章迷宫之——如何读懂资产负债表～第四章知多少——资产负债表分析。
2、《会计报表编制分析与审核》，企业管理出版社 ，版次：2006年6月第1版，上篇 会计报表编制，第二章 资产负债表，中篇 会计报表分析，第十章 会计报表 的比率分析。
3、《财务会计报告编制与分析》，作者 ： 邓延芳，东北财经大学出版社，第二章 资产负债表及其附表的编制，第四章 现金流量表的编制。
4、《2006企业会计准则讲解—金融工具和财务报表分册》，作者 ：企业会计准则研究组，东北财经大学出版社，第六章财务报表列报，第二节资产负债表。
