在最优货币区理论指导下，亚洲建立统一货币能避免成员国利用印发钞票来弥补国家的财政赤字，从而严格执行已制订的经济计划，控制对效益不好的企业贷款。同时，亚洲建立统一货币后，人们不必为了躲避金融风险把手中的本国货币兑换成币值坚挺的货币而付佣金，银行也不用因借贷本国货币收取货币贬值保险金而提高利率，降低了交易成本。
在亚洲各国贸易、投资等方面的经济联系逐步加深的背景下，遭受危机的国家或地区放弃钉住美元，转向钉住一揽子货币，同时加强亚洲地区的货币合作并逐渐向货币一体化的方向迈进，是亚洲各国或地区比较理想的汇率制度选择。
二、亚洲货币合作现状分析
（一）亚洲货币合作的可行性分析
1．经济互补性较强，区域内贸易、投资呈上升趋势
由于东亚地域辽阔，自然资源丰富，但分布不均匀，经济发展水平及类型也各异，因此，在区域内各个国家和地区都能充分发挥自己的比较优势。首先，自然资源的互补性，中国大陆和“亚洲四小虎”的自然资源非常丰富，如印尼、马来西亚的木材、原油、天然气，泰国的橡胶，中国大陆的农产品等；而日本和“亚洲四小龙”的自然资源较缺乏。其次，区域内资本投资和技术转让具有明显的互补性。在东亚地区的国家中，日本是工业高度发达的国家，“亚洲四小龙”是较为发达的新兴工业化国家和地区，既有大量的过剩资本，也有有待输出的大量先进技术、设备和精良的工业产品，而中国大陆及“亚洲四小虎”是发展中国家，虽然具备一定的工业基础，但都面临产业多样化、产业结构的调整和逐步实现现代化的迫切任务。这种经济结构的多样性和经济发展水平的多层次性，为该地区的经济合作开辟了较为广阔的前景和天地。同时，亚洲区域内长久的合作愿望、发达的贸易投资和较高的相互依存关系，表明东亚经济正在逐渐走向“自立”，不再是国际经济中的小角色，所有一切都为东亚地区建立自己的货币联盟，实行单一货币而带来了充分的可行性。
2．经济增长较快，综合经济实力增强
从 20 世纪 60 年代后期至 90 年代后期，幅员辽阔的东亚地区经济经历了史无前例的持续高速增长，取得了引入注目的成就，创造了“东亚奇迹”。在 1965至 l990 年这段时期中，整个亚洲的人均 GDP 年均增长率为 3.8％，其中东亚地区尤为突出，达到了 6.7％，1966 年东亚地区的 GNP 仅占当时世界的 4％，而 30 年后的 l996 年比例上升到 24％，并且 90 年代上半期东亚地区的经济增长率保持在 8％左右。其后，由于亚洲金融危机的影响，使东亚经济遭到了沉重的打击，但近年来，由于各国纷纷采取了有效的应变政策，运用财政和货币等手段，鼓励投资、消费、扩大就业、出口等，使东亚经济逐渐复苏，重新成为全球增长最快的地区。世界银行曾经预测，7 年内东亚区经济增长率可望达到 5％—7％，在未来的 10 年，中东亚地区又将重新回到全球增长的领头羊地位。同时，根据美国华盛顿计量经济预测协会(WEFA)公布的《未来二十年世界经济展望》报告称，北美与欧盟地区产值占全球总产值之比重分别从 1999 年的30.9％和31.6％会下降到2019 年的27.5％及26.8％，而东亚地区所占比重会由20.4％提高为24.3％。经济的快速可持续增长，使东亚地区的综合经济实力增强，在《2000 年世界竞争力年鉴》国家或地区排名表中，东亚十国和地区中除泰国之外，均位于前 50 名之列，其中新加坡依然仅次于美国位居世界第二位，韩国经济复苏较快，增长速度强劲，已跃居第28 位(较 1999 年上升了 10 位)，香港为第 14 位，日本为第 17 位，中国大陆为第 31 位。在经济增长的同时，东亚地区的失业率与欧盟比较起来也较低，1999 年欧盟的失业率为9.2％，而东亚地区的日本、韩国、中国大陆的失业率分别为 4.7％、6.3％、3.1％，2000年 2 月份，日本、韩国、香港的失业率分别为 4.8％、5.3％、5.1％，而欧盟仍有8.8％。事实证明，较低的失业率有利于经济的稳定发展，从而为实行区内单一货币奠定了坚实的经济基础。
3．外汇储备增多，有利于维持区域货币的稳定
随着经济的强劲复苏，东亚地区的贸易额不断增加并开始出现大量贸易顺差。大量的贸易顺差，使东亚地区的外汇储备明显增多，并增长迅猛，已成为当今世界拥有外汇储备最多的地区。目前东亚十国和地区累计外汇储备约为 1.3 万亿美元，这与全球外汇储备相比，约占 50％以上，其中日本、中国大陆、台湾地区、香港特区是世界上四大外汇储备的国家和地区，由此可见，该地区的外汇储备之多。东亚地区若建立了货币联盟，实行单一货币，大量的外汇储备将使东亚区域内有足够的能力调控短期外债和抵挡区域外国际资本的冲击，从而有利于维护区域统一货币的稳定。亚洲国家和地区具有高储蓄率、高贸易盈余和高外汇储备的特征，因此技术上说成立亚洲货币基金是有可能的，但该组织的问世不仅取决于亚洲，也将受到来自国际金融组织、美国和欧盟等的多方面影响。
4．东亚十国和地区的主要经济指标已渐趋同
主要经济指标已渐趋同，在走向统一货币的道路上已迈出了非常关键的一步。欧元的产生是建立在欧元区国家的五项经济指标(通货膨胀率、长期利率、财政赤字、汇率、国债占 GDP 的比率)趋同的基础上，那么东亚十国地区的主要经济指标又怎样呢？东亚地区在金融危机之后，各国 GDP 逐年增长且差异不大，失业率均在 3％—6％左右，消费者物价指数均在较小幅度内波动，基本利率除了菲律宾和印尼之外，其它国家的利率水平较接近，汇率波动幅度也不大，外债占 GDP 的比率除菲律宾、泰国、印尼外，其余均在欧盟国家所制订的 60％以下，这些充分说明了这十国和地区的
（二）亚洲货币一体化的障碍和困难
1．强势硬通货的认同与接受问题
这一地区的硬通货有日元、新加坡元、港币等，这些都是自由兑换货币。另外，还有一直保持稳定的人民币，但迄今人民币并未成为自由兑换货币。就以上几种货币而言，实际上，港币和新加坡元不能称作强势货币，就目前来说，日元是这一地区唯一的世界性强势货币，但它的影响却在日益衰减，尤其是自东南亚金融危机以来、日本经济的不稳定性导致其币值波动加剧，其在这一地区的信誉正在大幅下滑。更何况，日元作为“货币区”的支撑货币还会受到民族国家间历史阴影的潜在影响。虽然亚洲各国在对外贸易和金融交易上高度依赖日本，然而日元本币汇率却主要盯住美元，这种不协调成为诱发金融危机的重要原因之一。在这种汇率制度下，日元对美元汇率的急剧波动会导致日元对亚洲其他国家货币汇率同样的剧烈波动。由此可见，日元国际化进程明显滞后，日元在国际货币体系中的地位与日本作为国际经济贸易大国，尤其是世界最大债权国和对外投资大国的地位不相匹配。虽然近年来美元地位有所下降，但它仍然是亚洲地区的中心货币，日元由于有前文所述的种种缺点（汇率波动频繁，国内金融市场不发达等），仍然摆脱不了配角的地位。
2．亚洲的民族主义根深蒂固
亚洲国家之间存在着比较尖锐的民族矛盾，大多数国家还处在国家建设的进程中，民族主义仍是主导的意识形态。欧元启动的一个重要条件，就是民族主义的衰落，就像法国和德国摒弃前嫌，携手共建欧洲一样。而这个条件在亚洲显然不具备，对于欧洲来说是超越了的东西（国家主义、民族主义），对于亚洲来说，尚是奋力争取的目标。即使在最为发达的日本，民族主义也没有丝毫消退的迹象，日本之所以支持亚元，只不过是为了建立以日元为中心的亚元区，建立能与美国相抗衡的日元霸权。
