内 容 摘 要
支付清算系统是金融运行的“血液循环系统”，是金融基础设施中的关键部分和金融服务的核心手段。随着金融在现代经济中核心地位的日益突出，支付清算系统的安全极大地影响着金融稳定、经济发展和社会安定，因此，加强对支付清算系统风险防范的理论研究和实践，是中央银行面临的重要课题。
目录
支付清算系统风险及其防范2
一、加强支付清算系统风险管理的重要意义2
1、防范支付清算系统风险是金融稳定的基础和保证2
2、支付清算系统的稳定运行是有效实施货币政策的前提和资金清算的渠道2
3、支付清算系统安全是人民银行履行金融服务职责的客观要求2
二、支付清算风险种类2
1、 政府风险3
2、 法律风险3
3、 信用风险3
4、 流动性风险3
5、 运行风险4
6、 道德风险4
三、我国支付清算系统存大的问题4
1、 灾难备份系统建设严重滞后4
2、 有关法律法规不完善5
随着信息技术的不断发展，网络和电子票据等技术不断运用在支付清算系统5
3、 数据集中增加了风险度5
现代化支付系统与电子联行系统的一个重要区别是各金融机构的清算帐户5
四、加强支付清算系统风险管理的政策建议5
1、 充分认识加强支付清算系统风险管理的重要意义5
2、 加强与金融监管部门的合作与信息交流、6
3、 完善我国有关支付清算的法律法规体系6
4、 尽快建立大额支付系统的灾难备份系统6
支付清算系统风险及其防范
支付清算系统是由关于资金转移的规则、提供支付清算服务的机构和实现支付指令传送及资金清算的手段共同组成的，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。支付清算系统的任务是快速、准确、有序、安全地实现货币所有权在经济活动参与者之间的转移。金融体系中的所有金融活动表现为货币资金在各个部门的流转，金融机构通过支付清算系统实现债权债务的清偿和资金的给付，可以说支付清算系统是金融运行的“血液循环系统”，是金融基础设施中的关键部分和金融服务的核心手段。随着金融在现代经济中核心地位的日益突出，支付清算系统的安全极大地影响着金融稳定、经济发展和社会安定，因此，加强对支付清算系统风险防范的理论研究和实践，是中央银行面临的重要课题。
一、加强支付清算系统风险管理的重要意义
1、防范支付清算系统风险是金融稳定的基础和保证
支付清算系统作为商品交换的媒介，是连接资金和经济活动的纽带，它对减少现金使用、提高资金效益、促进商品流通、保证经济健康发展具有重要作用。支付清算系统是否高效安全，直接关系到国民经济各部门的利益，影响着人们对整个金融系统的信心。因此，支付清算系统的稳定运行是促进经济发展、保障金融稳定的基础。
2、支付清算系统的稳定运行是有效实施货币政策的前提和资金清算的渠道
支付清算系统与债券市场的连接，能够有效支持货币政策的实施，它的现代化发展为中央银行公开市场、全国银行间同业拆借、外汇交易等金融市场业务提供资金清算，还能够为贷币政策部门提供真实、权威的资金流量信息，为制定货币政策提供依据。
3、支付清算系统安全是人民银行履行金融服务职责的客观要求
支付清算系统能够为商业银行提供高效、安全的资金汇划和清算渠道，是人民银行改进和完善金融服务的重要方面，是连接国内商业银行和外资银行的桥梁和枢纽，是适应现代科技发展要求，促进网上银行和电子商务发展的重要基础平台，它的统计监测功能及拥有的金融机构帐户信息和大量实时支付信息还可以为人民银行履行其它金融服务和金融监督职能提供支持和服务。因此，人民银行要履行好金融服务职能，客观上要求必须保证支付清算系统的安全。
二、支付清算风险种类
总的来说，支付清算系统的风险是指各种不利因素所产生的对其稳定运行所造成的负面影响及其损害。按照风险产生的起因可以将支付清算系统的风险划分为政府风险、法律风险、信用风险、流动性风险、运行风险和道德风险。
政府风险
政府风险也称为政治风险，是指由于国内动乱、战争、恐怖主义活动等原因
对支付清算系统正常运行造成的威胁和影响。支付清算系统遭受政府风险最著名的案例就是“9。11”事件，该事件使纽约证券交易所停业四天，纽约衍生工具交易所和美国政府债券交易系统停业两天，虽然美国的票据交换系统和联邦资金转帐系统仍然可以运行，但由于受其他金融市场不能运行的影响，美国银行面临严重的流动性问题。为了避免少数金融机构已经出现的灾难演变成为金融恐慌，影响金融系统的稳定，特别是公众对国家经济金融安全的信心，美国联邦储备银行向多家银行提供了共计1000多亿美元的紧急贷款援助，还不得不将联邦资金转帐系统的关闭时间从下午6：00延长到午夜11：00，欧洲银行票据交换所也延长了结算的最后期限，以适应来自美国的结算指令。
法律风险
法律风险是指由于法律、法规的缺位或不完善对支付清算系统正常运行造成
的影响。支付清算系统的法律法规应明确支付指令的有效性和最终性、参与方的权力和义务，有关抵押资产和抵押物的有效性、损失的分摊原则、收费规定等等。支付清算系统的现代化发展，也引发了诸多法律问题，如电子支付和电子凭证的有效性，数字签名的合法性，新型电子支付工具如电子支票、电子钱包的法律地位等亟待解决。
信用风险
信用风险是指在支付过程中，因一方拒绝或无力清偿债务而使另一方或其他
当事人遭受损失。在转帐支付条件下，由于支付命令的传送与资金的实际转移有可能不同步，支付命令生效后，一但资金的转移不能实现，就会导致支付过程中的信用风险。尤其是在大额多边支付系统中，由于债权债务关系错综交织，互相抵消，因而如果某一参与者在一个时间段出现支付困难，就将引发连带性支付危机。
流动性风险
流动性风险是指资金拖欠方并未发生实质上的清偿危机，只是由于资金不能
如期到位而造成不能按期履约支付，从而致使对方无法按期收到款项。流动性风险对支付清算系统运行也会产生干扰。由于延期支付，迫使收款方为弥补资金缺囗不得不寻求其他融资途径，并要承担融资成本；若资金缺囗不能如期弥补，将引发收款方对其债权人的延期支付，当这种连锁拖欠效应越来越大时，将对支付清算系统的正常运行形成极大威胁。
运行风险
运行风险是指由于软件、硬件故障或基础设施失灵以及一些自然灾害，如火
灾、地震、洪水、电力供应中断等的发生而影响支付清算系统的正常运行，支付清算系统每天处理的业务的数量和金额相当巨大，随着科学技术的进步和信息技术的发展，重要的支付清算系统都不无例外地由计算机系统、数据通讯系统和附属基础设施组成。系统构成的任何一个环节出现问题都有可能形成运行风险，例如应用软件设计的缺陷、硬件故障、通讯线路的中断、操作的失误和支持人员的缺位等。
道德风险
道德风险是指支付清算系统内部或外部的人员利用系统设计、运行或管理上
的漏洞恶意盗取资金的行为对系统的正常运行造成的威胁。由于支付清算系统是社会资金的载体及中转枢纽，而且通过的资金数额巨大，因此，支付清算系统已成为犯罪分子作案的重要目标。在传统支付系统中，不法者利用伪造票据进行诈骗，套取银行资金，使银行的流动性受到严重影响。在以信息技术为手段的现代支付系统中，高科技犯罪对支付清算系统的威胁更是远大于传统型金融犯罪，因为高科技犯罪具有更强的隐蔽性，金额更为巨大。
三、我国支付清算系统存大的问题
我国的支付清算系统在风险管理方面存在的主要问题是：
灾难备份系统建设严重滞后
长期以来我国对支付清算系统风险的认识和防范，大多集中在对流动性风险
的控制手段上，对防范运行风险的投入明显不足和滞后。电子联行系统在1991年到2002年较长的时期内，一直是我国跨行支付清算的主要系统，但其备份主站建设缓慢，严重影响了这一重要骨干系统的正常运行。1996年11月4日，该系统因局部通信故障，导致28亿资金滞留2天半，海南等地区某些金融机构因此出现了头寸紧张，支付困难。2001年电子联行主站产生六次故障，其中影响全网中断的故障有四次，共造成25小时的中断，直到2002年6月，电子联行灾难备份系统才投入运行。目前，大额支付系统已在全国32个主要城市正式运行，近一半的清算业务已经过渡到大额支付系统，而支付系统灾难备份的建设还未提上议事日程。
有关法律法规不完善
随着信息技术的不断发展，网络和电子票据等技术不断运用在支付清算系统
当中，尤其是各地人民银行组织的同城票据交换系统有了很大的突破，深圳、南退等到城市已实现了同城票据实时清算，将支付密码作为检验电子支票真伪的依据，实现了借方票据的截留。但是，中国人民银行1997年制定的《支付清算办法》明确规定，“支票的出票人预留银行签章是银行审核支票付款的依据”。因此，一旦出现支付纠纷，组织同城清算的人民银行分支机构将处在无法可依的被动地位。目前的同城票据交换工作由各地人民银行分支机构组织和管理，少数地区的规章制度不够完善，管理上存在漏洞，一些地方出现了不法分子利用同城票据交换盗用银行资金，造成重大损失。再如，各种原因造成的资金不能及时到帐给客户造成损失的赔偿问题虽然在《大额支付系统业务处理办法》中有所涉及，但仍缺乏可操作的实施细则、具体标准和办法。
数据集中增加了风险度
现代化支付系统与电子联行系统的一个重要区别是各金融机构的清算帐户
即准备金存款帐户在物理上全部集中在国家处理中心，这种数据高度集中的结构解决了过去清算帐户分散、支付数据信息不集中、不利于帐户监督的问题，但不可否认的是也带来了新的风险，一旦国家处理中心运行出现问题，那么受到影响的不仅是异地跨行业务，各地人民银行涉及到金融机构清算帐户的所有业务，如存取款、再贴现、再贷款、同城票据交换等业务将全部受到影响甚至无法进行，将对金融稳定和社会稳定形成巨大威胁。
四、加强支付清算系统风险管理的政策建议
充分认识加强支付清算系统风险管理的重要意义
我们必须从依法履行中央银行职责的高度来认识加强支付清算系统风险管
理的重要性和必要性，积极借鉴发达国家中央银行在支付清算系统风险管理方面的成功经验，对照国际清算银行制定《兰佛鲁标准》和《支付与清算系统的核心原则》，下大力气，真抓实干，积极开展对防范支付清算系统风险的理论研究并付诸实践，才能更好地履行法律赋予人民银行的神圣职责。
加强与金融监管部门的合作与信息交流、
支付清算系统的每一个参与者的支付能力与其他参与者都有着密切的关系，
一个参与者的信用风险可能会通过支付清算系统影响其他参与者支付能力，进而在金融体系中扩散，对金融稳定构成巨大威胁。从根本上来说，经营良好、管理稳健的金融机构是支付清算系统安全运行的重要保证。因此，人民银行必须加强与金融监管部门的合作，及时交换各自掌握的金融机构的风险状况，及时依法履行“最终贷款人”角色，防止个别金融机构的信用风险通过支付清算系统蔓延。
完善我国有关支付清算的法律法规体系
适应形势发展需要，及时修订和完善我国有关支付清算系统的法律、法规、
从法律、部门规章、内部管理制度三个层次构建完善的法律法规体系，对那些明显已落后于现实的制度办法及时进行清理和完善，对尚未涉及的问题进行深入研究，制定出办法，避免由于法律法规和制度的过时或缺位而产生的法律风险。
尽快建立大额支付系统的灾难备份系统
大额支付系统是一个数据高度集中、涉及资金巨大的全国异地资金汇划的主
渠道，一旦不能正常运行，对金融和经济的影响是无法估量的，因此必须尽快着手建立该系统的灾难备份，重点是建立国家处理中心的备份中心，为防范运行风险提供切实的保证。
