一、近年银行储蓄存款大幅增加的成因
二、高额储蓄存在的影响
三、应对近年银行储蓄存款的大幅度增加的策略
内 容 摘 要
本文首先分析了近年来我国银行储蓄存款大幅增加的成因，继而论述了近年来我国银行储蓄存款大幅增加的影响，即包括有利的影响，也包括不利的影响，针对近年来我国银行储蓄存款大幅增加的不利影响，作者最后提出了几点应对策略，以期对我国银行储蓄存款的管理有一定的帮助。
如何看待近年银行储蓄存款的大幅度增加
一、近年银行储蓄存款大幅增加的成因
目前我国正处于改革时期，各种不确定性因素很多。因而，要分析各种因素对中国居民储蓄行为的影响，必须立足于中国的国情。1998 年后，中国经济的运行进入了一种新的体制约束状态，出现了明显的供给过剩，需求对经济增长的约束与拉动作用明显增强，投资、消费膨胀的内在动力明显不足；另一方面，由于我国市场机制尚未健全，市场经济发育不成熟，市场体制的控制力还有限，不能形成一种有效的传导机制，市场化的改革对人们的经济行为、心理行为带来了很大影响，银行开始考虑贷款风险，投资者开始考虑投资回报，消费者开始考虑最佳的消费时机和预期收入。这说明，我们的微观经济层面已生长出一种内在的约束机制，问题是社会各个方面对这些积极的因素还很不适应，微观主体内在约束机制较强与宏观经济市场传导机制不畅的矛盾，导致了投资行为受阻，消费行为审慎，储蓄持续稳定增长。
（一）居民收入水平
1998 年～2007年我国居民储蓄增长速度一直高于国民经济增长和居民收入增长速度。这一时期我国居民储蓄平均增长速度为 14.4%，国民经济平均增长速度为 9.2%，城市居民收入平均增长速度为 8.7%，农村居民收入增长速度为 3.9%。
（二）利率因素的影响
利率对储蓄产生双方面的影响。利率对储蓄的影响可以归结为两种：一种是收益产生的刺激作用，即由于利率的提高，居民为了追求增加收入而增加储蓄，称为利率的替代效应；二是利率的收入效应，即若利率提高，存款居民未来收入将会增加，其为了未来某种目的，现在存款数额就会增加。国内众多学者认为储蓄的利率弹性较小，也有学者认为相关性很高，只是非利率因素影响较大而没有表现出很高的利率弹性。在此我们不讨论这一问题，但反过来设想，如果没有利率或者不仅没有利息还要征税，那么居民肯定会增加现金交易，居民的储蓄就会减少。本章后面部分将详细论述利率因素对居民储蓄的影响。
（三）消费领域信用等级
市场经济是信用经济，市场经济运行所需的最为重要的资源并不是资金、技术及各种物质资源，而是信用。目前由于部分生产商和经销商的信用水平缺乏，导致消费者信心下降，不敢消费、不愿消费，宁愿将钱存入银行，致使储蓄倾向上升，导致有效需求不足。
（四）就业形势压力
尽管目前我国经济增长迅速，但由于产业结构调整的目标还没有完全实现，国有企业的经济效益仍需进一步提高，因而，大量下岗失业人员的存在仍是不可忽视的现实。根据国家统计局公布的数据显示，近几年我国的失业率有逐渐上升的态势，从 1999 年到2000 年，中国的失业率一直保持在 3.1%左右，2001 年升至 3.6%，2002 年升至 4%，2003年升至 4.3%，2004 年失业率 4.2%比上年略有下降。据测算，每年城镇需安排就业的人员达 2200 多万，而新增就业岗位近年一直在 800 万上下，年度供大于需的缺口达 1400万个。同时，农村还有 1 亿 5000 万的剩余劳动力需要转移，城乡就业压力并存。因此，面对潜在的就业压力，广大居民的理性做法是调低对未来收入的预期，减少即期消费，增加储蓄。
（五）通货膨胀
通货膨胀对储蓄有正负两方面的影响。通货膨胀会使得居民的财富贬值，物价上涨，为了保持生活水平不致下降，激励他们增加储蓄；与此同时，通货膨胀也使得投资的未来变得更不确定，从而降低人们储蓄的愿望。
二、高额储蓄存在的影响
（一）高额储蓄对经济增长有利的一面
1、居民储蓄存款是我国金融机构运营资金的主要来源
居民储蓄存款作为居民个人将货币使用权暂时让渡给银行等金融机构使用的一种信用行为，一直是银行等金融机构运营资金的重要来源之一。特别是在改革开放以后，随着我国城乡居民收入水平的不断提高，居民储蓄存款迅速增加并逐步成为我国金融机构运营资金的主要来源。截止到2006年10月份，储蓄存款占金融机构各项存款的比重达49.05%，占金融机构整个资金来源的比重达46.23%，为国家现代化进程、重点项目建设和积极的财政政策的顺利实施提供了丰厚的物质基础。
2、居民储蓄存款是国家积累资金的重要渠道
储蓄的最大功能是将居民及其他社会零散资金，以及通过节制消费、推迟消费而节约的消费资金，集中起来作为经济建设资金。企业通过银行贷款投放于生产，推动经济发展。银行以信用形式吸收居民储蓄存款，在不变更资金所有权的情况下，可以迅速积累资金并形成一定规模，这样，不仅增加了可用资金，而且满足经济发展所需要的大规模资金要求，支持经济快速发展。我国是一个生产力发展水平较低，并且资源短缺的发展中国家，经济建设资金严重不足是制约我国经济发展的一大瓶颈，因而更应该充分利用储蓄来为经济建设筹集资金，以保证经济的正常发展。事实上，改革开放以来，居民储蓄已成为我国经济高速发展的重要支柱之一。
3、居民储蓄存款是调节货币流通的重要工具
居民的货币资金既可能用于即期的消费，也可能储蓄起来，这为国家通过储蓄来调节货币流通提供了前提条件。一般说来，国家在制定货币政策时，必须充分考虑到人们可支配收入中消费和储蓄的比例，以保证货币流通量适应商品流通量的正常需要。当流通中的货币供应超过了实际需要时，国家鼓励居民储蓄，把多余的货币采取信用回笼的方式吸收进来，减少流通中的货币量而使货币流通趋于正常；相反，当流通中的货币供应小于实际需要时，国家通过放松银根、鼓励消费和投资等形式，可以有效的增加流通中的货币供应，使货币供求达到新的平衡，从而保持物价稳定和经济健康运行。从这个意义上讲，居民储蓄存款在国家调节货币流通中起到了重要的“蓄水池”作用。
4、居民储蓄存款调节总供给与总需求的矛盾
居民储蓄存款作为社会总储蓄的重要组成部分，涉及到总供给与总需求的相互关系、总需求的形成及总供给的增长等过程，是影响宏观经济运行的重要经济变量。具体来说，在国民经济运行过程中，一个国家的总供给与总需求的不平衡是经常存在的，储蓄在调节总供给与总需求的矛盾中有着自动平衡器的功能。首先，在总需求膨胀，货币供应量远远超过物资供应量的条件下，储蓄可以使货币在银行沉淀，滞留在银行而成为潜在货币，从而减少市场货币供应量，缓解总需求对物价上涨的推进作用，通过抑制总需求而调节总供给与总需求的平衡;同时，储蓄可以将个人消费资金转化为生产资金，使大量资金用于扩大生产，从而使消费需求膨胀转化为生产扩张，把需求膨胀引导为供给增加，从而使总供给与总需求朝着大体平衡的方向发展；其次，在总需求严重不足，总供给远远超过总需求的情况下，储蓄可以为政府采取刺激总需求的政策提供财力，使政府能够通过刺激总需求而协调总供给与总需求的平衡，实现国民经济的平衡发展。
（二）高额储蓄对经济增长不利的一面
然而，任何事情都有一个限度。在消费者收入水平一定的情况下，储蓄与消费呈现此涨彼消的关系，居民存款的超额增加，意味着消费需求的减少，消费品市场供过于求。同时，如果巨额储蓄滞留在银行，也会给国民经济和金融机构带来巨大风险。因此，过度储蓄对经济发展并非有利，在某种特定条件下，过度储蓄已经构成了经济的一种潜在威胁，具体表现在：
1、高额储蓄会导致信用膨胀
银行贷款的发放规模是由信用资金来源的规模决定。从宏观角度和全局来看，中央银行资金平衡表上的资金来源方，是将“城乡储蓄存款”和“流通中货币”同等看待，无非是储蓄存款增加，流通中货币减少；或者储蓄存款减少，流通中货币增加。它们之间是一正一负的对应关系，对总规模不存在任何影响。但若各国有商业银行、股份制商业银行和其他非银行金融机构过量地增加储蓄， 虽然从微观角度或局部来看，是壮大了本身的放款力量，但一旦将吸储部分放款给企业和个人，就形成同一来源的再次放贷。因为中央银行已将流通中货币看作信贷资金来源，运用过一次，商业银行和其他非银行金融机构从其中挖走部分，形式上是储蓄存款，实质上却是中央银行已经运用过的流通中货币，再用作贷款，事实上形成为同一来源的第二次运用。我们知道，资金是代表物资的，同一资金的两次运用，就扩大了资金缺口，破坏了综合平衡，不利于宏观调控，也酿成了信用膨胀和投资规模的虚拟增长。
2、高额储蓄增加金融机构经营风险
由于经济体制改革和经济结构调整，使部分企业效益不好，信用水平较低，致使银行贷款不能及时足额收回，积聚了巨额的不良资产；况且，还要为越来越多的储蓄存款支付利息，形成较重的经营负担。
3、高额储蓄加大银行财务风险
一方面，居民储蓄存款大部分集中于中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行四大商业银行，长远来看，储蓄存款的还本付息是对商业银行财务状况的“硬约束”；另一方面，居民储蓄存款的增长客观上迫使银行不断加大贷款规模，而受整个经济环境的影响，银行贷款中很大一部分由于企业经营效率低而不能按期收回，导致银行的不良资产增加。而且，四家国有银行不良贷款的表现形式比较复杂，特别是这四家国有商业银行办理的，不直接影响其资产负债表的表外业务（银行承兑汇票、担保、信用证垫款等），银行为此承担了较大风险。
4、储蓄使用不当会影响经济发展
储蓄被用于效益比较高的投资部门，这是储蓄发挥积极作用的重要条件，反之，如果使用不当，将大量储蓄资金用于效益不高的部门，那么储蓄的正面作用就难以发挥出来。众所周知，投资是经济发展的推动器，投资质量下降则意味着经济增长率降低，不利于经济发展。
三、应对近年银行储蓄存款的大幅度增加的策略
（一）提高居民收入水平
居民暂时收入及稳定的收入增长是影响我国居民储蓄的主要因素，暂时收入的核算基础是绝对收入，因此提高居民的绝对收入水平是发展我国居民储蓄的当务之急。提高城镇居民收入，应该增加就业机会，为提高居民收入创造一个良好的环境。必须加速调整产业结构，大力发展第三产业，提高第三产业的就业比重，充分发挥其在创造就业机会方面的优势。加快国有企业改革的进程，加强劳动力市场建设，完善就业服务体系，提高劳动者和失业下岗人员的文化素质，为实现就业和再就业创造条件。充分发挥市场机制在收入分配中所起的重要作用，理顺收入分配关系。充分发挥税收调节收入再分配的功能，并通过失业救济金、困难补助金、养老保险金等转移支付方式，增加低收入人群的可支配收入。在规范居民收入来源渠道的同时，不断拓宽和保护居民合法收入的来源渠道，提高居民收入水平。
提高农村居民收入水平，要调整优化农村经济结构，增加农业综合产出效益，实施有所侧重的农业区域发展战略。努力推进科技进步，提高农民自身素质，从根本上提高农民增收的能力，积极发展农村非农产业，拓宽农民收入来源渠道，加快农业产业化进程，提高农民的比较收益。减轻农民负担，加大对农业的扶持力度。
（二）加强基础建设，发展储蓄业务
1、加强储蓄网点的建设工作，注重网点建设的经济规模，提高具体网点的质量，创造品牌效应。
2、抓好市场营销工作。一是要发展全方位的优质服务，巩固传统业务，发展理财业务，提供延伸服务；二是进行多样化的营销宣传。
（三）引导居民转变储蓄动机，将预防性储蓄转化为投资性储蓄
中央银行连续降息，分流了一部分储蓄，但仍未能有效地启动消费市场，其主要原因是由于制度变迁带来的各种不确定性影响了人们对未来收入的预期，这必然会降低即期消费，而增加对未来的预防性储蓄。
1、建立健全社会保障制度，树立消费者信心，引导消费者预期，减少居民的预防性储蓄。加快改革步伐，建立和完善新的住房、医疗、养老和失业救济等社会保障制度。让居民了解未来各项支出中到底有多大成分由自己负担，从而使消费者在适应新的社会保障制度基础上形成新的理性预期。建立起完备的社会保障制度，可以降低居民未来收入的不确定性程度，有利于树立居民的消费信心，直接减少居民的预防性储蓄。需要注意的是，各项改革措施的出台要审时度势，要考虑社会各阶层的可承受能力和其他社会条件，时序上尽量错开。
2、建立健全高等教育的贷款制度。教育可降低子女未来收入的不确定程度，因而父母为子女未来教育费用而进行预防性储蓄的目的很强烈。而这一笔储蓄的数量也是相当大，建立健全教育贷款制度则可以放宽家庭在子女接受教育是所面临的流动性约束，减少居民的储蓄需求，从而起到促进消费的作用。
3、采取扩张性的财政政策，增加政府支出。应增加基础设施建设国债的发行数量，增发国债不仅有利于扩大内需，而且对居民来说，购买国债免征利息税，可获得比银行储蓄更大的收益，加之又能规避到期无法兑现的风险，其目前已成为深受城乡居民欢迎的投资工具。在目前筹资成本再次减低时适度扩大财政证券发行规模增加财政直接投入，促进城乡居民预防性储蓄存款直接转化为投资性储蓄存款。
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