研究背景及意义
2中小企业信贷融资问题的现状分析
2.1 深圳市XX资本有限公司成立的背景
2.2 深圳市XX资本有限公司融资难的现状分析
3中小企业信贷融资融资难原因分析
3.1 我国金融系统融资渠道不完善，使得公司融资受限
3.2 公司资金回笼慢，存在财务状况不佳
3.3 公司缺乏可抵押资产，增加其融资难度
4中小企业信贷融资解决企业融资难措施
4.1政府出台中小企业融资扶持措施，建立多元化融资市场
4.2公司规范财务制度，提升公司自身实力
4.3依据公司发展状况，拓宽公司融资渠道
5结论
内 容 摘 要
1.1 研究背景及意义
本次的研究意义在于，随着国家经济发展速度达到较高的阶段，经济市场重新审视传统的发展高投入、高消耗的发展模式，发现这种形式难以承担稳步发展的经济目标。经济发展已经进入了新常态，需要从市场中注入新鲜血液和发展新动力，国家同时也加快落实了创新驱动发展的战略，推出大众创业、万众创新的新概念和新发展模式。伴随着在国家政策的激励和扶持下，创业浪潮席卷全国。目前在全球经济局势和市场经济的调整转变下，支持中小企业健康发展，对于国家克服经济发展瓶颈，稳增长和促就业具有重要的战略意义。然而当前中小企业却仍面临着严峻的现实挑战，虽然国家相继出台一系列的政策措施和改革，但是对于中小企业而言成本高、经营困难等问题仍存在，其中融资困难依然是中小企业健康发展的主要阻碍，许多中小企业由于无不动产做抵押，无法正常从商业银行中获取贷款，只能从民间借贷，对于企业的发展扩大不利。本次调研主要是研究针对企业在目前金融市场政策局势下，分析企业财务状况，探讨出企业融资困难的原因以及相应的解决对策，促进企业资金管理，对保证企业持续快速健康地发展具有重要的必要性和意义。
本课题以深圳XX资本有限公司融资难为主要研究构成该公司融资难的原因和提出相应的解决措施。
2中小企业信贷融资融资难的现状
2.1 深圳市XX资本有限公司成立的背景
深圳市XX资本有限公司成立于2014年5月，属于私营小型企业，经营时间较短，但是应有拥有固定的货源渠道，已经先后和国内外大型健康食品、保健食品的生产商和供应商树立良好的合作关系，采购来自世界各地，保障为客户提供一流的服务、优质的产品保障、充足的货源产品、最优的价钱。同时，公司还依托了便捷的互联网渠道，随时依据客户的需求，快速帮助客户找到最优质、价格最优的产品货源，履行最快的速度为客户匹配订货需求，让客户享受最优质化的服务是公司的服务经营理念。公司目前面临着融资难的困境，公司的愿景是希望经过全体员工的不懈努力，提升企业的知名度，进一步拓宽公司业务的空间，并有一定的市场占有率，致力于打造快速成长型优质企业。
2.2 深圳市XX资本有限公司融资难的现状分析
2.2.1公司融资渠道单一
目前，该公司的融资渠道主要是内部融资。其实对于企业而言，还有另一种可能性的融资方式是外部融资，即通过在二级市场发行股票、债券或者通过借贷方式融资，但是，就当前的政策形式和金融体系上，能够成功在证券市场上融资的大部分是中大型的企业，因为如今的金融体系还是偏袒大中型企业，并且入市的门槛要求相对严苛，导致像该公司同等性质的中小型初创期企业，在银行信贷方面拥有相对劣势的处境。同时，可以获得政府的财政补贴的一般属于我国的国有企业和一部分的高新中小企业，相反，大多数的一般中小企业都无法获得相应的财政支持。对于我国中小企业融资方式，绝大比例的企业依然需要靠企业自身去筹集资金，唯有少数比例通过银行或非金融机构融资，这种不平衡的比例显示了中小企业在经济市场中不受重视的形势，并且过高比重的依靠自身去融资，加上行业竞争压力的增大，所给企业剩余的盈利空间十分的狭窄，往往单纯的内部融资已经无法满足企业继续可持续发展的资金需求，而二级市场融资方式门槛对于中小企业而言过高，使得企业被迫地通过民间借贷的方式来稳定资金流，这种畸形的企业资金流动方式，终将使得企业陷入逆循环，最终无法正常运营退出市场，根据数据表明，近些年，有接近35%的企业选择了退出经济市场，根据推测可预算出，在未来5年内，这个比例将接近6成左右，这将加剧市场的波动，不利国家经济发展的同时，更加加剧了企业与银行间的关系，进一步加重企业融资难的问题。
2.2.2公司财务状况不完善，导致银行信贷难度大
由于该公司目前还处于创业初期阶段，由于其财务状况不够完善，且盈利空间较小，难以通过股权融资的方式获取资金，因此银行信贷对于企业而言是相当重要的融资渠道，对于银行而言，因其是盈利性机构，所以处于安全风险考虑，中小企业从银行借贷的难度仍然比大型企业，譬如国有企业等难度大得多。另外，由于目前相关的金融的法律法规仍然不够完善，同时随着市场利率化速度加快，银行在中小企业的贷款利率方面已经不占过多优势，导致银行更愿意将资金借贷给大型企业，以获取更多的利益，并且即使企业可从银行获得资金，这个数目也相对大型企业而言少得多。
2.2.3公司融资成本高
对于银行而言，针对大型企业和中小企业所办理的贷款业务流程基本一致，但是，由于像深圳市XX有限公司自身情况的限制，如发展规模小，企业盈利空间小等相对劣势的处境，所能获取的贷款金额少，办理手续比大型企业复杂，如银行会要求企业提供不动产等资产作为抵押担保，支付利息、担保费、风险保证金等相关费用，同时其后所承担的贷款成本对于企业而言是一种无形的压力，因为贷款期限越长，贷款的机会成本也会相应的增加，随着带来的贷款成本也增加。其实这种进退两难的状况，当今社会上的50%以上的中小型企业在企业发展过程中普遍存在。另外，由于民间借贷利息一般比银行利率高20%-30%，还有虽然可以解决燃眉之急，但是对于中小企业长久发展而言，除非企业处于快速成长期，行业空间潜力巨大，不然对于中小企业而言融资的成本将远远超出其能承担的范围内，不利企业的整体发展，
3中小企业信贷融资难原因分析
3.1 我国金融系统融资渠道不完善，使得公司融资受限
企业在融资渠道上空间小，主要分为两类，一种是内部融资。另一种是外部融资，包括直接融资和间接融资。虽然我国有以国有银行为主体的股份制银行、城市商业银行、农村信用社等作为补充的间接金融机构，它们的服务对象主要为中小企业，但是其存贷款比率仅占所有金融机构存贷总额的极小比例，限制了资源的有效配置，往往银行出于风险和盈利考虑，会相对减少给这些企业批准贷款，导致企业被迫选择民间借贷的方式，这些私人民间企业法律约束力不强，潜在风险大，同时企业的贷款成本是一般银行机构的2-3倍，加大企业经营压力，形成负向循环，损坏企业经营利益。另外，目前，我国评估中小企业的融资道德风险，一般来自于中介机构，银行的信贷部决策者、企业经营者等，这些不透明、公开的流程，极大可能形成信息的不对称，一旦造成信用风险，也将降低银行对于中小企业的信誉能力，综合种种的原因，从而影响企业在金融体系中的整体信用水平，导致金融机构缩紧和严查中小企业的贷款条件，这会造成一些诚信经营的企业更难从银行等金融机构筹集资金。
对于企业而言，政府政策的扶持对于其自身发展而言，将有助于它在有利政策下，快速发展获取更多的营利空间，但是我国的中小企业存在着受到货币政策和产业政策的制约。虽然，一直以来，政府都致力于在资金、人才、技术等方面给企业提供资金帮助，但是，就目前而言，国家正致力于市场结构升级，淘汰一些传统的生产企业，致力于扶持高新科技企业的成长，大部分的中小企业都无法得到政府的资金帮助，造成中小企业在市场竞争中的不平等，直接融资的方式对于中小企业而言基本无法实现，注册资本在5000万元以上才能在资本市场中上市，对于一些成长效益好，但是规模小的企业难以可以进入证券市场。虽然政府出台了相应的法律法规来保障中小企业的利益，但是实际操作实施的时候，对于企业保障而言，往往得不到应有的效果，同时缺乏一些更普及的优惠政策和措施，光鼓励企业多贷款解决融资难的问题，但是金融机构也是营利型机构，其也不会选择贷款给一些存在风险系数高的中小企业，各种形式的原因导致政府对于这类中小企业的扶持工作没有落实到位。
3.2 公司资金回笼慢，存在财务状况不佳
企业的经营规模是决定了一个企业划分为中小企业的一个重要的标准特征，其中，该企业基本特征之一是其经营规模较小，这种特性直接影响了企业在市场中的竞争地位。企业采取家族式经营模式，管理者均为企业家族，导致经营管理水平水平低下，人员素质无法提高，往往高层只有为数几人负责整体的企业业务和把控风险度，若决策失灵，给企业带来潜在风险，甚至引起连锁效应，加大了企业经营管理的风险。同时，由于企业经营主要是进出口货物，存在客户资金质押时间段较长的情况，同时产品生产规模化十分有限，规模经济效益较难实现，在经营过程中最常见的问题是应收账款周转周期慢、资金回流较难、资金少导致负债能力减弱，对于初创期的企业而言，资金的流动性是其经营过程的至关保证，若想在市场中占据一席之地，控制产品价格不是唯一的出路，因为大部分产品的价格已经由大企业所决定了，形成了市场的垄断性，对于像该企业一样的中小企业而言，不能发挥自身的优势，相反只能在市场中处于被动的地位，所以与大型企业比起来，产品的价格成本较高，企业大部分会选择以低于市场价格的方式推销自己的产品，直接导致企业的利润空间大幅减少。另外，对于企业而言，其自身持有资本率本就不高，所以对于企业而言，扩大再生产俨然成了新的问题，即使企业在市场中的前景广阔，十分具有商业潜力,但是，由于自身的资本周转率较弱，企业不能再生产更多的产品，形成自身的局限性，这种恶性的循环，导致企业融资难度加大。
3.3 公司缺乏可抵押资产，增加其融资难度
目前，企业的生产经营规模较小，行业创新度低，市场淘汰率高，同时还因为其信用等级不高，现金流不稳定，固定资产不足等原因，银行在选择为这类型的中小企业发放贷款的时候，时常会考虑到信息的不确定因素所带来的风险，一个企业的融资能力与其信誉状况密切相关，而企业内部的管理制度直接影响了企业的信用体系，在银行中，我们常见得就是采用5C的方法，是一个企业满足融资的基本条件，考察客户的信用和偿债能力，包括Character-借款人的品德，要求借款人必须诚实守信，善于经营，体现客户是否愿意履行偿还债务的可能性，Capacity-借款人的经营能力，分析其经营能力和获利的情况，产品销售是否正常，在市场中是否有竞争力，展现借款人的支付能力和偿还贷款的能力，Capital-企业资本，由于企业资本的多少往往衡量企业从银行申请批准贷款金额的决定因素，所以必须清晰了解企业的资本规模和负债率，反映企业资本对于负债的偿还力和保障度，Collateral-借款人的资产抵押，中小企业在贷款时一般需要提供可抵押资产作为担保抵押，银行对于信贷资产才有了安全保障，Condition-企业的经营环境，银行对于企业的经营环境，包括发展前景，行业趋势，市场需求等进行分析，预测其对于企业经营效益的影响。所以一般会要求企业在申请贷款的时候，同时提供相应的可担保或者可抵押品，如贷款者不动产等，保证银行的安全利益。但是，像该公司这种类型的中小企业中，普遍存在着无法提供可供抵押的资产，或者提供的资料不符合金融部门所要求的批准贷款的审核标准，使得金融机构如银行，本着安全性、流动性和营利性的理念，在批准申请时不得不考虑到贷款者的偿债能力，这是银行谨慎经营的重要表现方式，以防范给企业贷款所产生风险的可能性，规避和减少银行信贷资金损失的重要保障，因此会金融机构会选择规避风险，把资金发放给有资质、有保障、经营规模大的大型企业，从而加剧了这些中小企业贷款申请融资的难度。
4中小企业解决企业融资难措施
4.1政府出台中小企业融资扶持措施，建立多元化融资市场
从目前我国经济政策的实施情况下，可以发现国家在出台宏观调控政策和优惠政策等方面，往往倾向于将资金分配给大型企业，而一些民营中小型企业通常关注度会明显的下降，所获得的补贴和贷款贴息更少，国家和地方政府应该重视中小企业在经济市场中的地位，完善并落实相应的扶持政策，包括财政政策、产业政策、税收政策等，不仅仅针对高新科技和创新行业，包括一些发展潜力巨大或者处于创业新时期的企业，提供资金援助，例如针对外贸行业，可以进一步提高出口退税进度，保证和及时足额的退税，扩大退税试点范围，如融资租赁货物出口，使其获得贷款的优惠，并且出台相应配套的法律法规，为中小企业融资过程中提供保障，尝试对商业保险机构提供在中小企业担保业务上的政策扶持，鼓励保险机构参与中小企业信用担保业务，形成多元化的局面，同时可以成立专门服务于中小企业的相关政府机构和信用担保机构，为企业提供评估、信息咨询、信用征询、职业培训等相关服务，将大大地降低了中小企业的经营和融资的成本，通过完善政府的政策和融资的相关的法律环境，构建信用担保法律制度体系，既规范了中小企业的正规发展，使得中小企业相关的财务信息更透明和正规化，又使得中小企业在市场的竞争中达到公平竞争的平衡，从根本上保证中小企业的持续发展，激发了企业的机会活力和创造力，合理地引导企业融资的方向和发展目标。
目前，由于我国中小企业群体数量庞大，需要针对当前的经济体系，建立服务于中小企业的资本市场体系，包括新三板市场和区域性的资本市场，新三板市场主要解决企业在创业中后期阶段的融资问题，而区域性的资本市场，主要解决那些无法达到新三板上市标准的中小企业，为其提供融资服务。两个不同层次的市场，打开企业多方向的融资方式，但是入场资格和监管制度必须逐步严格，这样才能促使企业不断的前进，提高企业的素质。同时，政府可以大力发展地方性的中小金融企业和政策银行，可以有效地针对当地企业的状况，实施相应的政策，在发展过程中，逐渐扩大业务的范围和贷款的领域，克服由于信息不对称导致的信贷风险，有利于企业与银行形成良好的合作关系，也有助于地方经济的发展，若在法律法规和政策实施完善，且市场经济允许的情况下，允许民间资本建立中小型金融机构，达到合法化和正规化，有助于像该企业发展规模相似的初创期的中小企业解决融资难的燃眉之急，形成多元化的社会服务体系。
4.2公司规范财务制度，提升公司自身实力
从改善企业内部的管理做起，聘请专业的会计人员，逐步建立健全的企业财务会计制度，同时每年制定出企业财务的规划、以及财务预算，使企业资金，能够在有限的情况下，达到利益最大化，同时保证企业能够按期归还银行贷款，提升企业的财务状况的透明度和财务报表的可信度，积极配合金融机构对企业经营的监督，便于金融机构对企业的经营状况及风险状况的考证。
从企业自身实力出发，由于大多数的中小企业会选择内部融资，就需要企业的经营能力，增加核心竞争力，以促进企业在行业中的优势，扩大企业发展规模和经营结构，规范完善财务管理，强化企业的诚信文化，并且建立合理化的债务管理系统，防止企业资金链的断裂所带来的负面风险影响和债务违约问题，这同时可以增强企业的信用水平，企业提升企业的自身实力，提高企业管理水平，保证企业有良好的信贷水平，增加市场中核心竞争力，降低企业经营风险，树立良好的企业信用形象，为企业融资创造积极的条件，更易从金融机构中申请到贷款。企业作为初创型公司，从事外贸行业，通常由于与客户间签订结账周期的协议，往往资金会按照月度或者季度结算，所以每次都会有一段周期需要公司动用自身资金购货，导致出现资金回笼速度慢，资金链出现缺口，因此，可以采用将经销商和零售商做系统整合，依靠线上与线下的资源和系统优势，将分布零散的供应链通过参股、代理等形式作出系统布局，使得企业的规模能得以扩大，获取资金，同时进一步得到资源上的优势，拓展公司的销售面和渠道。
4.3依据公司发展状况，拓宽公司融资渠道
目前银行有针对像该公司类型的中小企业类型的贷款业务，如小额信用贷款，无需要抵押和质押物，但是期限较短，最长为期小于1年，不足之处是额度较低，贷款金额最高为50万元；或者可以申请房产抵押融资，只需要以个人或者公司房产作为抵押物向银行申请贷款，贷款金额较小额信用贷款高。另外一般外贸企业会采取出口押汇、打包放款等传统方式，但是，这些传统的融资方式所占用的流动性资金较多，导致国际贸易结算的风险较大，所以企业也采取新颖的国际结算方式，如福费廷来减小国际贸易结算风险。或者企业申请担保贷款，企业若受自身条件的限制，可寻找第三方的机构作为担保方向金融机构提出申请贷款，降低自身风险，获取银行等金融机构的信任，进而为公司获得资金，拓宽了企业的融资渠道，用更多元化的渠道，缓解资金周转紧张的问题。
5结论
对于我国经济发展状况而言，中小企业的发展是我国市场经济结构转型和社会发展的重要力量，在促进就业、稳定增长等方面有着积极的作用。深圳XX资本有限公司作为创立2年多的初创型的中小企业的一个代表之一，从中可以从企业融资难的问题上，折射出现今大部分的中小企业都普遍存在地融资难的问题，解决企业融资难的问题并非立马成效，是一项长期且艰难的任务，虽然中小企业融资难问题依然存在，但随着政府出台的扶持政策、金融机构改革创新、多渠道融资方式的推进，能给中小企业的经营发展注入新动力，为中小企业发展提供有利条件，协助中小企业走出融资难的困境，相信在一系列措施积极推动下，企业融资难问题将会得到极大改善，拓宽其融资渠道，获得更多的发展资金，促进扩大企业发展规模和扩展业务范围，提升整个社会的经济效益，从而推动我国经济继续保持可持续发展。
我国中小企业信贷融资问题分析与对策探讨
参 考 文 献
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