一、金融自由化的含义和作用2
（一）金融自由化产生的原因2
（二）金融自由化的含义和作用3
二、中国金融自由化现状3
三、发展中国家的金融自由化实践4
（一）拉美国家的金融自由化4
（二）东南亚国家的金融自由化4
四、金融自由化对银行业的影响5
（一）利率自由化对银行业的影响5
（二）业务经营自由化对银行业的影响5
（三）市场准入自由化对银行业的影响6
（四）资本项目自由化对银行业的影响6
五、发展中国家在金融自由化条件下避免风险的建议7
（一）实行金融自由化必须建立稳定的宏观经济环境7
（二）循序渐进地推动金融自由化改革，建立风险防范机制7
（三）银行业须完善风险管理体系7
（四）强化银行内部控制机制8
（五）提升银行核心竞争力8
（六）重视资本账户开放下的风险8
六、总结8
内容摘要
金融自由化主要针对发展中国家而言，该理论旨在减少政府干预，放松对金融机构和金融市场的限制，最终达到抑制通货膨胀，刺激经济增长的目的。但金融自由化这一理论存在二重性，而不是单纯有利无害的。本文介绍了金融自由化的相关理论和概念，接着以目前中国所处的金融自由化阶段以及拉美和东南亚国家的金融自由化情况为例，将金融自由化对银行业的影响分成利率自由化、业务经营自由化、市场准入自由化和资本项目自由化四个方面分别进行分析，探讨发展中国家如何在实施金融自由化的过程中减小对银行业的冲击，由此避免风险的发生。
关键词：金融自由化 银行业 利率自由化 发展中国家 风险
金融自由化对银行业的影响
对于发展中国家来说，金融抑制是一种十分普遍的现象，政府的干预限制了金融体系的发展，从而阻碍了经济的增长。20世纪70年代，由美国经济学家提出了“金融自由化”这一与金融抑制相对的理论。然而，金融自由化在当前的经济环境中存在着二重性，它一方面放松了对金融机构和金融市场的限制，促进了经济的发展，另一方面它又加剧了金融危机的发生，促使着经济的衰退。这一系列现象引起了金融界，尤其是各国中央银行和有关国际性组织的高度重视。
金融自由化的含义和作用
金融自由化产生的原因
长期以来，大多数经济学家认为发展中国家经济增长缓慢是由于资本匮乏而导致的，他们普遍认为发展中国家若要实现经济发展，就应当提高储蓄率或者引进外资，总而言之，解决了资本的稀缺问题，发展中国家就能实现自身的经济发展。
然而，在20世纪70年代，经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖认为，导致发展中国家经济发展缓慢的原因不仅仅是因为资本的匮乏，更重要的是，发展中国家的金融市场不完全。由于政府对利率的严格管制，利率无法准确反映发展中国家的资金供求状况和资金短缺的程度，以及发展中国家都存在的较高的通货膨胀的影响，硬性规定了名义利率的上限，却导致实际利率过低甚至为负数。这样一来，储蓄者不愿意增加储蓄，而借款者的借款需求却日益上升，自然会导致资金需求远大于资金供给，政府无奈只能以“配给”的方式提供信贷。而在这种情况下，能够获得贷款的大多是享有特权的国有企业或者是与官方金融机构有特殊关系的私营企业单位，而民营企业只能依靠企业内部融通的资金或者向传统的组织市场和高利贷者求贷。经济发展所需的新投资来源不足，储蓄和投资的缺口越来越大，总需求和总供给的矛盾更加尖锐，由此导致经济停滞不前。而糟糕的经济状况，反过来又使储蓄资源萎缩，形成资金紧缺，迫使政府对利率实行更加严厉的管制，从而形成了恶性循环。这一现象即为“金融抑制”。
针对发展中国家普遍存在的金融抑制现象，罗纳德·麦金农和爱德华·肖提出了“金融深化”这一理论，主张通过减少政府干预，放松金融管制，让市场机制充分发挥作用，由此推动金融和经济的发展。针对这一理论中所存在的不足，后来的一些经济学家包括麦金农和肖本人进行了进一步的研究与完善，从不同的角度论证了金融自由化的必要性，丰富和发展了金融自由化思想，使得金融自由化理论的实用性更加具体。
金融自由化的含义和作用
金融自由化又称金融深化，与金融抑制相对。金融自由化理论来源于经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖的“金融抑制”和“金融深化”理论，旨在放松政府部门对金融体系的管制，减少对金融机构及金融市场的抑制，增强国家的筹资能力以减少对外资的过度依赖，同时放松对利率和汇率的干预，由其发展使之市场化，以反映资金供求和外汇供求的真实情况，以此达到鼓励储蓄，抑制通货膨胀，刺激经济增长的目的。
中国金融自由化现状
中国在实行金融自由化的过程中，其实避免了激进的金融自由化，而是采取渐进改革模式。在一个经济转型时期，无论是法律体系的建立，还是交易者和投资者的学习过程，还是政府行为的调整过程等等，都需要一个长期的适应过程，这是一个学习过程，是一个行为的不断模仿的过程。让一个投资者了解一个经过几百年才成熟的市场化金融交易是怎么回事，这是需要过程的，不是瞬间就能明白的，何况还要有法律体系的调整和重构。
虽然我国金融体系在市场结构和产权结构改革方面进展缓慢，但这项任务也是在慢慢步入正轨，比如说农村信用社正在大规模地被改造为农村合作银行和农村商业银行，吸引民间资本参与，实现了产权的多元化；其他城市商业银行、股份制商业银行以及国有大型商业银行，都慢慢实现产权多元化。同时，国有银行通过上市也意味着被民营化，尽管国家持有控股股份，但投资者也有股份在其中。
我国利率自由化的进展暂时还不能满足入世后金融领域开放的需要。市场化利率是金融机构有效开展竞争的重要途径，金融深化理论已证明扭曲的利率水平必然降低资源的配置效率，因此建立一个稳健的市场化利率体系是我国应对加入WTO后兑现金融领域开放承诺，应对由此带来的冲击的重要步骤。国内金融市场的发育及金融机构生存能力的加强，都需要利率的自由化来推动。但为了能让银行适应，我国现正采取对利率自由化节奏进行控制，慢慢实现利率的自由化。
1995年我国开始采取分业经营的金融体制，这一体制的实行增强了货币政策的有效性，整顿了金融秩序并且防范了金融风险的产生，起到了积极的作用。但在当今全球混业经营浪潮的冲击下，我国的分业经营体制日益显现出其弊端，经营范围的管制已经使国内银行部门难以抵制来自外国金融机构的强大压力。虽然我国目前鼓励银行在分业经营体制下进行金融创新，开展不直接产生银行债务的中间业务，但其进程比较缓慢。
三、发展中国家的金融自由化实践
20世纪80年代以来，发达国家和发展中国家都按照金融自由化的理念进行了金融改革，从而形成了一场全球性金融制度变迁的现象。
（一）拉美国家的金融自由化
20世纪70年代以来，在拉美发展中国家兴起了一场以金融自由化为核心的金融体制改革，在这些发展中国家实施的金融自由化主要包括：1.市场化利率的执行；2.取消定向存款；3.降低银行存款准备金率。大量的贸易赤字和资本的流入造成了货币贬值，从而使国家的财政债务负担变得更加严重，最终，将导致国家经济基础不稳定，加剧国家的财政危机。国际货币基金组织的研究显示，上世纪80年代，拉美的一些银行的确发生了金融危机。当然拉美的金融危机是很多因素造成的，但是对于大多数的拉美国家而言，在经历了金融危机后，政府实施金融自由化，放松对银行部门的管制，是最主要的原因之一。
（二）东南亚国家的金融自由化
相对于拉美地区而言，东南亚国家的金融自由化起步较晚，从而也取得了显著的效果，曾被誉为一个成功的案例，但是也有一些国家改革的进度比较快和政策失误而陷入了严重的财务危机。二战以后，东南亚五国的金融发展与改革大致经历了三个时期，但是，随着各国经济的转型，金融自由化进程迅速以及金融改革政策的失误，最终导致了严重的金融危机。从东南亚金融自由化改革到东南亚金融危机的爆发，他对发展中国家的金融市场发展与改革敲响了警钟。东南亚国家并没有对银行的财务结构进行调整和改革，任由这种落后、单一的金融结构与政府的腐败行为相结合，最终成为了金融危机的主要原因。因此，改善金融结构，大力发展多种投资、融资和直接融资等资本市场，来分散金融风险，促进竞争的多元化金融机构，是发展中国家金融改革和发展中应予以十分重视的问题。
金融自由化对银行业的影响
利率自由化对银行业的影响
放松对利率的管制目的是使利率真正成为反映市场供求关系和资金稀缺程度的价格信号，同时也是为了引进竞争机制，以提高金融市场的效率。
然而，利率自由化本身对银行并不是单纯的好事，因为利率自由化其实会在一定程度上加速银行业的分化。在利率自由化条件下，当利率竞争基本趋于稳定以后，非价格竞争将成为主要的竞争形势。从表面看来，银行都需要自由，要自由定价，但是在不自由定价的情况下，只要把存款吸上来，贷款贷出去，存贷利差很稳定，空间很大，银行的利润自然也就很丰厚。但是现在利率一旦自由化，企业和个人拥有了议价的空间，他们往往会要求商业银行在存贷款利率上给予优惠，这样就会导致商业银行的负债成本上升、资产收益下降，从而导致银行存贷利差收紧，银行存活的艰难程度就比以前加剧很多。这个时候银行业的业务结构要被迫转型，银行就必须从依赖存贷利差生存的业务结构转变成为更多的依赖中间业务、理财业务以及表外业务来生存，以增强其市场竞争能力。利率自由化会使得那些金融创新能力差的、定价能力低的银行在这个过程中因为剧烈的存款竞争被淘汰掉，因此造成银行业的分化。
不过，分业管理制度的逐步解除，为银行在盈利性与安全性之间的平衡选择提供了条件和手段。分业管理制度的建立原本着眼于银行的安全性，然而在传统的分业管理制度下，由于银行一方面囿于经营手段的匮乏，另一方面却面对国内外同业的竞争，安全性并未真正得到保障，银行破产倒闭现象依旧层出不穷。在分业管理制度逐步解除之后，银行的经营手段大量增加，从而有可能将高风险高收益的产品与低风险低收益的产品合理地搭配起来，使商业银行从原有的两难局面中解脱出来。
业务经营自由化对银行业的影响
业务经营自由化的含义包括两方面的内容，首先是银行的经营自主权，这涉及到银行产权是否清晰和治理结构是否良好。其次是关于是否发展全能银行制的问题。有研究表明，全能银行制是金融发展的必然内在规律，发展全能银行利大于弊。随着金融市场不断发展和金融工具的持续创新，金融中介机构发挥着越来越重要的作用，全能银行比传统银行更具有竞争优势，更能促进金融稳定和安全。
首先，全能银行具有降低收入的不稳定性，提高规避风险的能力的作用；其次，全能银行由于同时经营不同性质的金融产品，其业务范围覆盖了金融服务市场的许多子市场，这些子市场之间存在着价值链共享，另外，银行大规模经营意味着多地区、多客户经营，这便利了银行与客户加强联系，便利了推销产品、服务和形象，更大范围的分享现有的技术、人才和信息等资源，有利于分担经营成本。不过，一个全能银行，不同的业务单位有不同的文化、不同的传统和不同的运行机制，合在一起必然会有各种潜在冲突，若是开拓新业务，新业务领域冒险行为的失败，还会败坏传统业务的形象和声誉。
市场准入自由化对银行业的影响
市场准入自由化意味着外资和民营银行将会进入，而这二者的进入将会稀释国有银行的资金来源，尤其是外资银行以其优质的金融服务争夺赢利性好的优质客户、高附加值的中间业务和高素质的金融人才，这必然会使得本国银行的盈利受到很大的冲击进而影响到整个银行业。同时，市场准入的自由化使得进入壁垒解除，这会降低银行业的特许经营权导致银行可能从事高风险的信贷活动。虽然如此，外资银行的进入，特别是有名的国际大银行进入可能会对提高竞争程度和提高本国整体银行业的效率起到有益的积极作用，同时外资银行的进入可以对本国银行监管部门起到强化效应，并带来先进的管理经验、技术和人才。对于民营银行的开放问题，国际经验表明在制度不健全的情况下，大力发展民营银行往往存在相当大的风险，许多发达国家也是不急于开放民营企业的，所以民营企业的开放应当缓慢进行才能减少对银行业的冲击。
资本项目自由化对银行业的影响
资本项目自由化是指实现国际收支平衡表中资本及金融账户下的货币自由兑换，也就是要消除对国际收支平衡表中资本及金融账户下各项目的外汇管制，如数量限制、兑换限制、区域限制、补贴及课税等，实现资本项目在国际间的自由流动。资本项目自由化的实施可以鼓励资本流入，从而弥补发展中国家储蓄的不足，提高其经济增长速度。另外，允许资本自由跨境流动，也就使投资者得以跨境配置资产，分散风险，这也从某一方面有助于外资银行的进入，提升国家的金融水平。不过，虽然实行资本项目的自由化存在潜在的收益，但如果不顾国家的条件贸然实行资本项目自由化，往往会对银行业产生强烈的冲击效应，虽然从理论上讲，更为顺畅的资本流动有助于资源的最优配置，但在“半完善”市场条件下，国有银行的潜在风险会暴露在国际金融的大市场中，那么游资之乱和宏观金融风险必然会加剧银行业的动荡，导致银行危机或使货币危机。
发展中国家在金融自由化条件下避免风险的建议
虽然金融自由化对银行业会产生一定影响，在实施的过程中会导致金融体系的脆弱性，甚至发生金融危机，但是发生危机的国家毕竟是少数，而且金融自由化也不是导致危机的唯一原因，因此完全没有必要因为害怕一些弊端的发生而在金融自由化的道路上踌躇不前。审慎推行与应对金融自由化，银行需要从各方面着手，保证自由化过程中银行业的稳健性，避免银行危机的出现。
实行金融自由化必须建立稳定的宏观经济环境。
虽然金融自由化提高了金融市场的效率，但是，随着金融自由化而产生的金融创新在促进市场竞争和效率的同时，也会使整个金融体系的稳定受到威胁。因此，发展中国家应当加强国内市场秩序、法制信用等方面的建设，积极做好发展金融自由化的准备，充分考虑本国政府对经济的管理和控制能力，有步骤、有次序地推进金融自由化的过程，才能使金融自由化对银行业及其他金融机构的风险降到最低。
（二）循序渐进地推动金融自由化改革，建立风险防范机制
金融自由化不是取消金融监管，而是要在推进金融自由化的同时，建立起适应金融自由化的更加完善的金融监管体系，推行更加先进的金融监管方式。金融自由化对建立富于竞争、有效的金融体系的作用是不可而喻的，但是必要的金融监管也是不可或缺的。发展中国家金融监管的调整应该与实际经济发展水平相适应。决策当局应该考虑本国实际，给予银行业发展适应期。
（三）银行业须完善风险管理体系
随着金融自由化的不断深入，在全面的金融自由化到来之前，银行业必须进一步完善风险管理体系。首先，银行应当脚踏实地，根据国情而不是一味地照搬他国银行的经验和做法，研究和创新科学、动态的风险管理方法。其次，银行需要逐步构建风险管理信息系统。利用好丰富的业务数据和信息，将它们汇集在一起，进行自动分类、整理、分析和存储，使风险管理人员能通过这一系统对现实或潜在的风险有更准确的认识，由此对银行抵御风险产生积极的支持作用。
（四）强化银行内部控制机制
首先，银行应当培育良好的内部控制文化。银行业内部应具有强烈的风险控制理念，需要在企业文化的层面增强全员内部控制意识，养成良好的行为习惯，使全体员工依法经营、按规操作。其次，应当建立银行动态风险识别与评估体系。市场环境的快速变化，需要银行加强风险评估和风险控制，具有一个能够实时监控风险的评估系统。
（五）提升银行核心竞争力
提升竞争力可以从以下两方面着手。第一，准确的市场定位是提升银行核心竞争力的前提条件。各银行要根据自身实际制定科学的发展战略和市场定位，不盲目攀比、求大求全，而是扬长避短，走自己特色的可持续发展之路。第二，创新金融技术是提升银行核心竞争力的基础。技术创新是企业发展的源泉，持续的创新可以使企业获得市场竞争力，没有创新的企业注定要被市场淘汰。银行也是如此，以花旗银行为例，它有着全球银行业中最好的产品和服务，是花旗银行核心竞争力的体现，而这一优势正是建立在金融技术创新基础上的。
（六）重视资本账户开放下的风险
在金融自由化的背景下，资本账户开放是必然的，但不是一蹴而就的，且这一开放会使银行发展面临许多风险，对此，银行要给予足够的重视。一是要逐步加强银行自身对资本流动的监控能力，密切关注资本流动的规模和流向，对出现的异常动向及时采取相应的对策，以防止风险的进一步扩大。二要掌控银行资产负债结构，不仅关注调节外汇贷款期限结构，也要关注国外净资产占银行总资产比重，在保持良好流动性的同时避免过高的汇率风险。三是要严格管理银行的外汇敞口头寸。
总结
综上所述，金融自由化对银行业的影响是利弊共存的，金融自由化在增强金融市场效率的同时，往往在其他方面又具有降低金融市场效率的作用；在提供了提高安全性的金融工具的同时又是增加风险的因素，这也告诫我们切不可把金融自由化理想化。即使是在金融体系相当完善的西方国家，金融自由化也是权衡利害之后的抉择，有时甚至是不得已而为之。事实上，在任何时候，任何金融体系中，金融体系改革必然是利弊交织，决策者所能指望的只能是利大于弊，而不是一个有百利而无一弊的选择。所以，无论是在金融市场较发达的国家，还是在金融市场较不发达的国家，只有用积极的、审慎的态度客观地评估每一项具体措施的利弊，权衡利害，在最大程度上降低风险，大胆推进金融体制改革才是根本出路。
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