目 录
第一章 我国银行理财产品介绍1
1.1我国商业银行理财产品概述1
1.2商业银行理财产品的种类1
第二章 我国商业银行理财产品发展现状及特点3
第三章 我国银行理财产品目前面临的问题5
第四章 对我国银行理财产品发展的建议8
第五章 结束语10
参考文献11
摘 要
作为商业银行一个新型中间业务，银行理财产品近几年在我国发展迅速，银行理财业务已成为银行业发展的新热点，跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，市场竞争日趋激烈。本文对商业银行理财产品的种类和特点进行了较为详细的描述，从理财产品现状入手，探析我国商业银行理财产品存在的问题以及解决问题的途径和方式。旨在促进商业银行理财产品的健康发展，对未来的银行理财产品发展奠定理论基础。
关键词:理财产品、现状分析、趋势预测
第一章 我国银行理财产品介绍
1.1我国商业银行理财产品概述
理财产品,即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行，根据产品合同约定将募集到的资金投入相关金融市场及购买相关金融产品，将得到的利润根据约定比例分配给投资人的一类产品。
银行理财产品，是商业银行先针对潜在市场进行分析，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，客户将资金授权给银行管理，而利润和风险由客户自己或客户与银行按合同约定比例承担。
从查阅的大量文献资料来看，目前国内外学者对银行理财产品的巨大发展空间和重要发展意义基本都持肯定态度，而国内学者对于理财产品的认识和分析更多的是立足于国外先进研究经验的基础上来寻求更好的突破和增长点。
1.2商业银行理财产品的种类
（1） 按照客户获取收益方式的不同，理财产品可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担投资风险的理财产品。非保证收益理财产品又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。
（2） 依据投资市场不同，理财产品可以分为货币型理财产品、债券型理财产品、贷款类银行信托理财产品、新股申购类理财产品和结构性理财产品。货币型理财产品是指投资于货币市场的银行理财产品。债券型理财产品是指以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。贷款类银行信托理财产品是指投资人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金由银行委托给信托投资公司，由信托投资公司按投资者的意愿，以自己的名义为受益人或特定目的管理、运用和处分的理财产品。新股申购类理财产品是指通过信托计划将普通投资者的资金集中起来申购新股的理财产品。结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融理财产品。
（3） 按照投资币种不同，理财产品分为人民币理财产品、外币理财产品和双币理财产品。人民币理财产品是指只能用人民币购买的理财产品，外币理财产品是指只能用美元、港币等外币购买的理财产品，而双币理财产品是指既可以用人民币购买，也可以用外币购买的理财产品。伴随着人民币汇率制度改革的不断深化、欧美不断加息的举措，本外币利差进一步加大，为外币理财产品的发展提供了更为广阔的空间，各家商业银行的外币理财市场十分活跃、理财产品丰富。同时，由于股票市场和黄金市场的发展，各家商业银行纷纷推出了一批与股指、黄金价格挂钩的外币理财产品，外币理财产品的收益率也显著提高。近年来，结构性理财产品开始主导市场。各家商业银行分别推出了多种结构性理财产品，将投资收益与国际金融市场投资产品挂钩，从而使本外币资产相互联系、收益互补。
第二章 我国商业银行理财产品发展现状及特点
中国理财市场目前还是个新兴市场，以前都是照搬别人的模式，国内银行只获取微薄的代销费用，真正管理产品的是研发该产品的国外银行，巨额利润也被他们获取。然而，金融危机使国外银行产品的设计和运作能力受到质疑。因此金融危机之后，国内银行逐渐开始组建自己的研发团队和管理团队，对产品进行自主研发、自主投资和自主管理，自主研发产品将成为今后理财市场的主流。面对来自金融危机的影响，国内银行在理财产品业务创新方面将不得不越来越谨慎。
2014 年，我国商业银行理财产品市场出现收益逐步下滑的趋势，直接和间接地导致了前几年理财产品飞速发展的减缓。网络支付竞争者的出现，客户的购买兴趣更加理性化等等，共同构成了我国商业银行理财产品市场的最新情况。综合来说，我国银行理财产品的发展有以下几项特点:
1、起步较晚
最早的国内理财业务，应该就是1996年，中信实业银行首次在国内设立“私人理财中心”。到了2004年，光大银行推出“阳光理财B计划”，是国内人民币理财的标志性事件。紧接着2005年，四大国有银行正式开展人民币理财业务。国内商业银行的理财产品业务才算正式起步了。
2、发展迅速
虽然起步较比欧美一些发达国家晚，大概能晚几十年的发展史，但是国内商业银行理财产品的发展速度却是非常迅猛的。2007-2008年国内商业银行发行理财产品从2400多款上涨到4400多款。
2013年，国内商业银行发行理财产品平均收益率为4.1%，折合国民收入多达4500亿元。截至2014年5月末，国内银行和金融机构在售理财产品突破五万款，理财产品账户金额近14万亿元。
3、初级阶段
美国是个人理财业务的发源地，其理财业务的发展已有近百年的历史。1930-1960年使其发展的起步时期。理财业这个名词最早出现在20世纪60年代的芝加哥。当时美国设立了自己的理财协会。人们很快认识到自己可以通过聘请专业的理财机构或理财规划师帮助自己确立理财目标，开发适当的理财计划，最终更多更好地获得财产性的收益。1970-1980年，发达国家的金融机构为客户提供全方位的服务。1990年，更多的人涌入个人理财行业，理财人员获得财务策划收入大幅增长，越来越多的高校设立各种理财专业和理财学院，理财业务日趋专业化。对比可知，尽管我国银行理财产品发展速度比较快，与美国等发达国家相比，仍处于初级起步阶段。
4、竞争激烈
随着科技的不断进步，我国商业银行的理财产品也面临日趋激烈的竞争。互联网支付科技的广泛运用，对银行业务造成了巨大的冲击。手机钱包，余额宝，微信支付等等，正在逐渐改变着人们的消费观念和支付方式，一定程度上影响了人们对于金钱是否应该存进的选择。毕竟绝大部分的银行理财产品存在投资门槛较高的问题，而且银行理财产品无法做到移动支付的方便快捷和灵活支取。
以余额宝为代表的这一类各种“宝”类产品，以1元起存，随时支取，网络购物，利率略高于银行存款等优势，被广大客户所接受，在成立一年之际总账户金额超过5000亿元，创造了整个金融市场和理财产品的神话。
另外，个人对个人直接借贷（P2P）也逐渐以其10%以上的高回报率，投资门槛相对较低，并能够通过互联网提供一些合理担保，也引起了很多人的关注和注资。
第三章 我国银行理财产品目前面临的问题
经过 11 年的经济快速发展，国内银行理财业务已发展成为一个规模大、影响远、而且被广大金融消费者所普遍接受的资产管理模式。此外，随着理财业务运营模式的逐步成熟，理财业务有望成为促使银行转型发展的重要转折点。但是，理财业务发展初期存在定位不清晰、刚性兑付、创新及风控能力不足等问题，成为当前利率市场化及监管严格化发展环境下制约银行理财业务进一步发展的重要问题。
刚性兑付
“刚性兑付”问题是当前国内银行理财业务面临的一个较难解决却又必须解决的关键性问题。所谓“刚性兑付”是指当理财资金出现风险、产品可能违约或达不到预期收益时，作为产品发行方的商业银行、信托公司等机构为了维护自身声誉，通过寻求第三方机构接盘、用其资金先行垫付、给予投资者价值补偿等方式保证理财产品本金和收益的兑付。
“刚性兑付”最早是信托行业一个不成文的规定，没有法律支撑，这一现象有悖于“卖者尽责，买者自负”的理财市场原则，导致投资者对理财风险认识不够清晰，抬高了市场无风险资金定价，影响了资金的合理配置。而包括银行理财、信托计划、券商资管计划在内整个财富管理行业，都多少存在隐性兑付规则，难以完全杜绝“刚性兑付”难题。
“刚性兑付”的内在根源在于风险化解机制的不健全。当理财资金出现风险时，作为产品发行方或渠道方的商业银行等机构缺乏化解风险的机制及制度安排，投资者也无法及时退出，而出于声誉方面的考虑，商业银行等机构宁愿选择兜底，也不愿打破刚性兑付。
理财产品种类繁多
我国商业结构性理财产品种类繁多，但主要以普通类为主，复杂类产品不多，结构性理财产品与各种因素相关联，如汇率、利率、股票、基金、股票指数、黄金价格及特殊商品等。 我国商业银行发行以股票、商品等普通类为主，利率、汇率及相对复杂的产品为辅。 很多银行选取了更丰富、更同步市场热点的基础资产，如民生银行“非凡理财‘艺术品投资’计划产品”，参与当代艺术模块投资；“非凡人生、品味生活”理财产品概念为投资者提供了分享全球铂金和咖啡的价值增长机会。中国银行的“日进斗金”理财计划挂钩了伦敦黄金交易所的黄金价格。北京银行的“心喜”个人理财产品与 CPI 挂钩。 这些都表现了极强的产品创新理念。但面向高端的、复杂的理财产品很少，商业银行理财业务的水平和层次还需提高。
理财产品的种类虽然很多，但是缺乏差异化，客户去每家银行打听，除了收益率的略微不同，其他的几乎大同小异，没有新颖的产品供客户了解，就没有理财的市场，客户对银行提出越来越高的要求，银行也需要创新自身的业务，这样才能增强竞争力。
缺乏高素质理财业务人员
缺乏专业的理财师和分析师，因为能够开展理财业务的机构众多，这就对理财师和分析员有了更高的要求，他们不仅要掌握对于银行、债券、股票、基金、黄金、外汇等的专业知识，还要具有丰富的行业经验和管理能力，而且要对宏观经济形势和行业内部最新政策及时跟进，对于其他银行推出的理财产品要经常不时进行资料的收集，整理以及熟悉，并和本行的业务进行比较，使得开发的理财产品更加能够受到客户的青睐。
我国商业银行理财产品涉及股票、基金、保险、国债、信托、外汇等多个领域。因此，对个人理财业务从业人员资格一般都有具体要求，已明确从业人员的资质条件、职业操守、相关限制及违法责任。保证相关理财人员具备必要知识、行业经验和管理能力，充分了解所从事业务的有关法律法规和监管规章，理解所推荐理财产品的风险特征，遵守职业道德。我国商业银行目前还缺少这样的理财业务人才。
理财业务创新能力不足、信用风险管控能力偏弱一定程度上制约银行理财业务进一步发展壮大
理财业务发展导向使国内商业银行将更多注意力集中在监管套利创新上，在一定程度上偏离了理财业务资产管理本质，以客户为中心展开的产品和服务创新的缺乏使银行理财业务一直处于同质化竞争发展阶段，各家商业银行围绕理财收益率展开客户以及资金竞争，产品类型和运作方式高度重合。面对利率市场化进程加快，资管牌照放开、渠道扩充整合、投资范围的拓宽，商业银行理财业务将面临来自信托、私募、公募基金等渠道的激烈竞争。与此同时，受国内经济步入“三期叠加”阶段影响实体经济对理财业务基础资产质量的冲击也在逐渐增加，特别是商业银行对基础资产控制力度薄弱的情况下，理财业务信用风险趋于严峻；此外，理财业务风险管理体系建设的相对落后特别是在理财投资项目审批和投资管理方面仍有赖于传统审批管理体系及风险管理部门，难以体现理财业务风险管理的差异化、个性化需求，一定程度上制约理财业务风险管控能力的有效提升。
5、监管制度和内部控制体系的不完善
理财产品具有很大的灵活性，这就要求监管机构严格地进行监管，现实中反映出的不少案例说明现阶段有很多地方是监管机构所忽略的，加之银行的内部控制体系存在不足，理财产品的推广道路并不是一帆风顺。我国现在跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，市场竞争也日趋激烈。目前，我国金融市场也已形成了票据、债券、股票、基金、期货、黄金等比较完整的产品系列，同时还出现了债券买断式回购、债券远期交易、利率互换、远期外汇交易、外汇掉期交易、权证等新的金融工具和金融衍生品。由于受到国际金融危机的影响，部分理财产品收益明显下降，风险程度也明显上升。理财产品售后问题不断发生，我国银行行业理财产品的监管制度和内部控制制度还有待完善。
第四章 对我国银行理财产品发展的建议
在当前的国际和国内的整体背景下，银行理财产品的发展速度在短期内或许会减缓，但银行理财产品的构造理念和功能优势将保证其未来有持久的活力和巨大的发展空间。因此，国内银行要针对当前市场环境特点适时推出因时制宜的理财产品，如保本型或者保证最低收益型结构性理财产品。从长远发展来看，我们需要为当前银行理财产品市场的发展和改善作出规划。
1、提高服务质量，分层次细化服务
银行的工作人员是直接和客户接触的，能够面对面进行相关咨询服务，比起手机app来说，更加具有真实可信度，同时客户也能享受到优质的待遇，在舒适的环境中解决自身的疑虑。另外，很多客户不知道理财产品的投资细节，这就需要银行工作人员耐心和专业的讲解，购买不同产品的客户服务应该分层化。
2、拓展产品种类，创新用户模式
银行要想使得自己的理财产品独具特色，就应该从产品自身入手，和信托公司、保险公司、私募机构、投资咨询公司等的合作更加具体化，开发新的用户模式。国内商业银行在推出新的理财产品时，需要注重研发力度的投入，结合市场需求提供更为详细的理财产品，进一步实现理财产品与客户需求的融合。产品创新，需要结合产品结构、客户需求、银行特征以及投资方向这四个角度进行分析。
3、改变销售思路，大力开发业务
传统的销售方式是电话、短信营销和现场推销，以及网络的宣传，其实从用户的角度讲，应该更加个性化和具体化，如果建立一套客户服务体系，根据收集到的用户资料和使用数据，定制属于客户自己的理财产品。
4、营造正确的监管引导和培养专业人才
监管机构基于形式的东西太多，应该加强监管人员的素质和修养，真正地监督理财产品的去向和收益情况，这也是为服务未来潜在用户做铺垫。
人员素质的提高上有两个方式，第一是针对内部现有的工作人员进行专门培训，第二是引进外来优秀人才。在内部理财人员的培训上，需要不断丰富其业务知识，健全其知识系统，不断推动其职业道德素质的提升和执业能力的提高。在外部人员引进上，需要健全职业资格准入制度，实现人员的持证上岗。
5、培养投资者正确的理财意识
个人投资者应该对理财的相关内容做到全面了解和掌握，一些科研院校也可以针对此项推出相关的项目讲座等，在全国范围内普及理财信息知识。这样个人投资者就可以对理财产品有更深刻的认识，避免造成因了解不足带来的经济损失，银行以能因此提高收益，和更加优质的客户合作互赢。另一方面加强提高每个客户的风险意识，让客户意识到预期收益率不等于实际收益率。积极打破目前银行理财产品刚性兑付的现实问题。例如，要求银行在产品宣传中必须明确说明预测收益不等于实际收益，投资须谨慎等。
第五章 结束语
在理财业务风险管理体系中，市场风险的防范与控制对于理财产品的投资运作具有特别重要的意义。商业银行应根据自身理财业务发展的特点，建立并完善理财业务市场风险管理制度和管理体系。商业银行研发、销售和管理有关理财计划，必须配备相应的资源，具备相应的成本收益测算与控制、风险评估与检测，内部价格专一等的能力和手段，对需要对冲处置的风险要有具体的技术安排。在进行相关市场风险管理时，应对利率和汇率等主要金融政策的改革与调整进行充分的压力测试，评估可能对隐含经营活动产生的影响，制定相应的风险处置和应急预案。
未来十年，随着我国经济的发展，人民币一定会成为亚洲乃至世界的主要货币， 这就为我们的商业银行理财业务提供了良好的机遇，通过衍生平台，探索设立以人民币为主的衍生品市场， 取得人民币衍生品的定价权，这不仅是国内商业银行的发展目标，也是其国际化的重要标志。
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