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内 容 摘 要
近年来，互联网经济的大潮涌起，互联网+的概念深入各行各业，其中金融理财市场也受到了较大影响，形成了一个全新的互联网金融理财投资市场，本文结合当前我国互联网金融理财投资市场的情况，针对互联网金融理财的发展、现状，与其带来的风险、对传统金融理财市场的对比等问题进行了深入分析，总结出了对互联网金融理财产品的一些风险控制手段，提出了一些合理的对待互联网金融投资的建议。
互联网金融理财产品的风险与控制研究
【关键词】：互联网 金融理财 风险控制
【正文】:
作为一种金融创新，互联网金融自产生之初，便备受关注，它的草根性、低门槛和接地气使老百姓趋之若鹜，国内互联网金融经过近两年的快速发展，其创新的形式和内容日益丰富。然而，由于缺乏一整套制度、规范和监管，其运转过程中所暴露的风险也越来越大，成为制约其可持续发展的瓶颈。从互联网金融的本质、特性展开分析，进而剖析互联网金融的风险所在，探索在现有金融体系下互联网金融的监管之道。下面我们就先来谈谈互联网金融理财的主要概念。
一、互联网金融理财的概念
互联网金融理财是指通过互联网管理理财产品，获取一定利益。中国互联网络信息中心(CNNIC)2016年在京发布第38次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2016年6月，我国网民规模达到7.10亿。其中，我国手机网民规模达6.56亿。网民上网设备中，手机在上网设备中占据主导地位。同时，仅通过手机上网的网民达到1.73亿，占整体网民规模的24.5%。85、90后投资人在女性理财群体中的人数占比达到45%，相比去年增长7.6%，而60、70后女性投资人的占比下降8%，投资热情有所下降，互联网金融的女性投资人正呈现年轻化趋势。具体来看，85后女性在总体女性投资人中的占比达到31%，比2015年增长5.3%，进一步奠定了在互联网理财中的主力地位。而在人们印象中初出茅庐理财意识薄弱的90后们，却显现出超出其他年龄群体的“财商”。虽然90后投资人的投资额度普遍不高，但是投资人数增长很快，在女性投资人总体中的占比已经达到14.6%，比2015年增长2.3%。
从互联网特性来看，互联网的便捷性打通资金链条，降低了理财品管理及运营成本，互联网的长尾效应聚合个人用户零散资金，既提高了互联网理财运营商在商业谈判中的地位，也使得个人零散资金获得更高的收益回报。
从用户需求来看，互联网理财产品具有的低门槛、高收益和高流动性特点，贴合大众理财需求。一元起购，按天计算收益，T+0当天赎回模式，同时收益率高出银行活期储蓄收益数倍，拥有压倒性优势；从购买渠道来看，互联网理财产品购买渠道多依托于用户规模大、使用频率高、发展成熟的第三方支付平台，为产品的购买提供极大便捷。
互联网金融机构也盯紧了需要“预付款”的大额消费领域理财创新。 如以往，用户选择购房的时候，动辄几万块的款项需要提前消费，这笔钱支付给开发商后，如果开盘后没相中，还得找开发商线下去退款，耗时久手续麻烦。然而，购房诚意金如果通过互联网相关预付理财产品冻结后，原来预付给房地产开发商或汽车经销商的款项摇身一变成为理财本金，持续产生收益，既不影响购房计划，又能享受理财带来的收益。
二、互联网金融理财的风险
互联网给金融业引入轻快、灵活基因的同时，也缺乏一个完整的监管体系和严谨态度，因此在其快速发展、带来较大社会效益的同时，也给我们带来了诸多风险，近两年众多众多互联网金融理财公司公司相继出现了倒闭和老板“跑路”的现象，这暴露出互联网金融理财存在的许多短板。
1.监管主体缺失风险
现有的《银行法》《证券法》《保险法》都是基于传统金融业务而制定的，法律所调整的对象和规范的行为非常清晰，监管的主客体及相关职责非常明确，但不能满足互联网金融发展的需要。目前，互联网金融行为仍然没有明确的监管主体，这就容易形成监管“真空”，造成主体缺失风险，一方面在没有约束的情况下形成互联网金融的“野蛮生长” “无序竞争”，另一方面金融行业必然会有风险，随着规模和业务品种的不断增多，造成各类互联网金融风险的快速集聚。
2.操作风险
通过实地跟踪考察和研究可知，并不是注册资金越多，企业的存活时间就越长，这说明企业的存续时间受到了自身经营、操作等方面的影响。在互联网金融理财中，操作风险主要受到了人员、程序技术两个方面的影响。在人员方面，互联网金融对从业人员的资质并没有进行严格的要求，有关工作人员操作和经营上的经验不足，从而引起投资平台的建设、维护等方面存在一定的风险。
3.期限错配风险。
当前，一些互联网金融理财公司模仿银行和基金合作，建立“资金池”业务，所形成的理财产品时间分布周期短，几周、几天，甚至一天的都有，如果某些投资项目资金周转不过来，到期无法偿还，这些就容易形成短期投资产品长期化，就只能依靠后来产品的资金，形成期限错配，如果发生资金链断裂，这种击鼓传花的方式就无法完成。如最近出现的天使计划、淘金贷等P2P风险事件的接连爆发，看似“蓬勃发展”的P2P 行业正遭受越来越多的争议和质疑。
4.法律制度风险。
目前互联网金融理财行业尚处于无门槛、无标准、无监管的“三无”状态，群众对互联网金融的认知也停留在浅层次上，政府监管部门对互联网金融现象仍在调研立法阶段，还没有形成一整套完备的法律法规约束互联网金融行为，法律制度对互联网金融理财仍然是个“空白”，导致部分互联网金融理财游走于合法与非法之间的灰色区域。对违约纠责更是没有具体明确的约定，余额宝及类余额宝产品说明书和合同上仅仅是产品构建者自己对自己说，没有第三方，相关法规中对于网上交易权利与义务的规定大多不清晰，极容易造成法律责权利的纠纷。
5.技术风险
首先是系统性的安全风险。互联网金融快速发展的重要前提条件之一是计算机网络，相关软件系统与电脑程序对互联网金融健康快速发展至关重要。因此计算机软件系统、互联网络技术等的安全性将直接影响互联网金融的有序运行，显然，影响互联网金融最重要的技术风险就是计算机软件与互联网的相关核心技术。据赛门铁克2013 年发布的 《揭露金融木马的世界》白皮书透露，2012 年网银木马攻击了横跨亚洲、欧洲与北美洲的 600 多家金融机构，它一般通过后门程序携带入侵，具有超强的精确性与高度的复杂性。其次是技术选择风险。有效开展互联网金融业务的基础是其技术解决方案，但互联网金融企业出于降低成本等利益考虑，选择的技术解决方案可能存在某些技术欠缺，从而构成了互联网金融企业的技术选择风险。最后是技术支持风险。计算机软件、互联网技术专业性强，需要企业投入大量的研发人员与资金开展研发工作，而且研发具有极大的正外部性，加之目前互联网金融企业规模一般比较小，经济实力有限，所以，一些互联网金融企业出于降低运营成本的考虑，基本上采用的是技术外包策略。由于自身不拥有企业运作的核心技术，一旦外部技术支持不能完全满足需求，将导致其不能及时有效地向顾客提供金融服务，形成互联网金融企业的技术支持风险。而且目前我国具有自主知识产权的互联网金融设备欠缺，大量依赖从国外进口相应软硬件，这对我国互联网金融理财业的快速发展极为不利。
（二）互联网金融理财与传统金融理财的对比
互联网金融理财与传统商业银行理财是什么关系?当前余额宝等网络金融理财活动如火如荼。关于互联网金融与传统商业银行的关系，基本上有两派对立观点: 一派观点认为互联网金融发展迅速，不久的将来，将取而代之传统商业银行; 另一派观点则认为互联网金融理财自身缺陷很多，不会对传统商业银行理财有太大冲击。我们认为，互联网金融与传统商业银行是互补关系，二者竞争的关键在于谁能够获取更多的信用数据，从而最终赢得客户。
传统金融行业因为成本等一系列因素考量，往往更倾向于为大企业提供服务，而最缺资源、最需要资金支持的小微企业却成了传统金融业覆盖不了的盲区，相比之下互联网金融以服务中小微企业为主，有利于资源的合理配置，促进实体经济发展。余额宝等热销理财产品收益率一直高于银行定期存款利率水平，且流动性要远高于银行定期存款，迫使银行理财产品收益率上升以应对竞争，从长远来看能起到促进利率市场化、倒逼传统金融企业改革的作用。
三、互联网金融理财的控制
任何金融理财产品都能带来效益和风险，互联网金融理财亦无例外。互联网金融理财的部分业务已经频发风险，主要是因为互联网金融理财风起云涌以及行业恶性竞争，而相关针对性监管措施缺位。以个人网络平台借贷为例，根据网络资讯平台调查结果显示，在接受调查的网络平台投资中，已有27% 的投资者遭受损失。事实上，互联网金融理财是迅速发展的新兴领域，监管部门不能缺位，必须正视其风险，但同时又不能越位，实施过度监管。
（一）互联网金融理财的风险控制
投资理财永远是与风险相伴的，根据互联网金融理财带来的风险，本文提出了以下几点主要的风险控制手段。
1.加强法律途径监管
加快制定互联网金融相关的国家标准和部门规章，立足互联网金融发展战略，协调相关部委出台或完善有关制度，并发布网络金融理财行为指引和国家标准。开展网络金融理财服务的顶层监管设计，加快互联网金融法制建设，以法律的形式确定互联网金融理财的外延和内涵，明确发展方向和行业准入门槛，以及各交易主体的权利和义务，通过合理分工，有效引导互联网金融理财和传统金融理财的良性竞争，打造业务相互补充、线上线下互动、信息资源共享的合作关系，为客户提供高效的金融理财服务，并由此形成专业性更强、分工更精细的金融理财体系。
在国家层面建立互联网金融监管框架，制定互联网金融理财配套法律体系，规范互联网金融理财盈利模式及企业治理结构，如制定识别数字签名、保存电子交易凭证等网络公平交易规则，完善消费者个人信息保护制度，修改现行法律、法规中与互联网金融发展不相适应的条款。在实际法规实施中，既要保护互联网金融这一新的事物健康发展，又要规范互联网企业的经营行为，保护广大投资者的利益。
2.加强投资教育
树立谨慎投资理念互联网金融产品一般都是虚拟产品，产品形式多样且专业程度高，如果客户的自身认识和投资素质太低的话，会比较容易被互联网金融从业人员的推销所说服，从而在不是十分了解产品内容、明确收益效果的情况下盲目进行了投资。所以，我们可以为客户进行基础的投资教育，传授一些基本的投资知识，减少客户被忽悠的情况，帮助客户树立正确的投资理念。
3.监管人才培养
培养同时掌握金融理财知识和互联网技术的监管人才互联网金融理财作为金融理财和互联网的交叉领域，需要两方面的专业知识，因此，在监管过程中，我们也需要培养同时具有金融专业知识和互联网技术的专业人才。只有这样，我们才能融合两个领域的专业知识，及时迅速地发觉互联网金融业务中所有风险点，利用自身的知识进行监管。除此之外，由于互联网金融的发展迅速，知识体系更新快，互联网技术变化频率高，所以即使是已经同时掌握两个领域的专业性人才，也要注重自身业务能力的提高和自身知识的更新。
4.加强信息安全技术研发
互联网金融发展需要网络安全先行，对保障网络安全软硬件的研发都应该有相当的投人。互联网金融平台在与外网链接时要架设牢固的防火墙，资金交易在满足客户便捷性的同时也要在密码设置、数据加密等环节做必要的升级，切实保障网络资金交易安全。在如何提升互联网金融整体防护性能上多做思考，网站运营要警惕异常的访问信息，要经常对自身网络环境体检，及时发现系统漏洞，技术人员自身还应不断更新安全防护知识以应对新手段的攻击，切实保证用户的财产与信息安全不受威胁。互联网金融迎合了现代社会的市场需求，尽管在发展过程中暴露出一些问题，但随着相关法律法规的逐步出台实施，随着我国信用环境的逐步完善 ，随着网络安全环境的逐步提高，随着人们对互联网金融认识的不断加深，互联网金融的发展必然走向规范化、常态化、大众化，必然会创造出更大的经济效益，带来更多的社会效益。
5.加强对互联网金融理财的平台信息监管
首先，应加强互联网金融理财平台运营监管，明确平台业务范围，平台必须将自有资金与客户资金隔离。如果平台采用了风险储备池等方式，那就必须遵从与银行不良资产拨备、资本充足性要求等监管标准。其次，应加强平台信息监管，进行充分的信息披露和风险揭示，确保投资人和借款人明确各自的权利义务，如实披露包括公司治理情况、平台运营模式、业务数据等平台经营信息，供客户参考。
（二）如何健康的对待互联网金融理财
1.树立合理的投资理财观念
个人理财如何树立正确的理财观念非常重要，如果你的理财观念是错误的，那么，你在一开始就已经失败了。因为一个正确的理财观念，将决定你理财以后的许多决策，将决定你是在理财还是在败财。如果没有正确的理财观念，即便你懂得高深的理财技巧，也可能起到相反的作用，观念不对，理财技巧越好，可能会跌得越惨。理财要从现在开始，并长期坚持，理财是一个长期过程，需要时间和耐心，不可能一夜暴富。拒绝贪婪和盲目，在任何投资中，高收益都伴随着高风险，如果想要降低投资风险，就需要坚持中长期的投资理念，在追求财富的过程中人们常犯的两大错误是贪婪和盲目，千万不要抱着一夜暴富的心态。没有最好的，只有最合适的，正确的心态是既要有风险意识，又不一味地惧怕，应该正确地评估自己的风险承受能力，不同的人，投资的方式不同，投资之前要根据投资方向的不同和自己的风险承受能力不同，来选取适合自己的投资工具。树立风险意识，投资是有风险的。
2.加深对互联网金融理财的认识
互联网金融作为金融和互联网的交叉领域，需要两方面的专业知识，因此，在互联网理财的过程中，我们不仅要熟悉掌握理财投资方面的相关知识，还应该学习与互联网相关的知识，通过不断加深自己对互联网金融的认识，结合健康的理财观念，达到少走弯路，少被人忽悠的境界。
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参 考 文 献
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