1、P2P网贷行业概述1
1.1P2P网贷起源2
1.2P2P网贷的发展与演变2
2、P2P网贷现有模式概述3
2.1个人融资概述5
2.1.1个人信用贷款6
2.1.2个人非信用贷款6
2.2中小微企业融资概述7
2.2.1中小微企业信用贷款7
2.2.2中小微企业非信用贷款7
3、互联网+产业链的萌芽与趋势8
3.1. “互联网+产业链金融丰富中小企业的资金来源8
3.2. 以P2P为代表的互联网金融与产业链金融结合实现双赢8
4、P2P网贷 在国内发展的主要障碍
4.1.国内银行业影响下的P2P网贷9
4.2法律监控力度不够9
4.3平台经营者综合技术不足9
5.国内P2P现状的主要问题分析
5.1“跑路”现象引发生存危机10
5.2 投资者变得越来越理性10
5.3没有足够强大的风控能力10
6.P2P网贷互联网金融的主要特点11
7.P2P发展的崭新机遇
7.1 互联网经济助推整体经济的发展12
7.2互联网金融是金融业发展的必然趋势13
7.3P2P与传统金融机构的对接合作13
7.4P2P要想获得更高层次的发展，就必须敢于改变现状14
内容摘要
在互联网时代，互联网金融将会占据整体金融业的重要位置。如果不懂互联网金融，也就意味将被这个社会所淘汰。在互联网时代，互联网金融应运而生，P2P作为互联网金融的重要组成部分，也在逐渐改变人们的生活。未来P2P行业将会细分市场，根据不同业态自身特点，形成不同模式，布局产业链金融是大势所趋。监管层的意见说明，P2P网贷平台是信息中介角色，必须简直小额化，支持个人和小微企业发展。
关键词：互联网 小额化 产业链 互惠互利 高效便捷
P2P网贷业务发展概述
1.1P2P网贷的起源
P2P网贷（英文Peer-to-peer lending）,中文译为“个人对个人的借贷”，又称点对点网络借款。是一种依托于互联网，将小额资金聚集起来借给有资金需求人群的民间借贷模式。想要深入了解P2P网贷产业的发展历程，首先需要了解P2P的起源开始。起源于英国，兴起于美国的P2P，最终在中国的舞台上“翩翩起舞”。
2005年3月，全球首家P2P网贷平台诞生于英国。由四个年轻人创办的名为Zopa的网贷平台在伦敦上线运营。当时主要服务对象是有资金需求和有闲置资金的个人和小型企业。该平台为这两种需要资金输入和资金输出的对象提供了一个互动的平台，省去了相关金融机构繁琐复杂的程序，在借贷双方之间建立了一种可以直接互动的关系。
在这种理财模式中，借贷双方想要建立一种互动的关系，需要经过网站的筛选和自我选择。借款人在享受借款服务之前，网站需要根据借款人的金融信用将其划分为4个信用等级中的某一个信用等级，并且向出借人提供借款人的信用等级、借款金额、借款期限以及相应的利率，以供出借人选择。而出借人在上报自己期望的贷款利率之后，需要参与竞标，在众多出款人当中，利率低者胜出。
Zopa在整个借贷过程中代替银行成为维系交易顺利进行的中间人，交易中的所有事务、法律文件、信用认证等责任都是有Zopa来承担。当然也会向交易双方收取一定的费用来维系整个平台的正常运行。借款人需要缴纳100英镑的手续费，出借人则需要支付借出金额1%的服务费，这个整个平台利润的主要来源。
互惠互利、高效便捷以及个性化的利率定价机制的Zopa在上线以后迅速得到了打中的认可和关注，为P2P产业的发展奠定了基础。
1.2P2P网贷的发展演变
继英国之后，兴起产生极大影响的美国。2006年2月，美国出现了首家个人信贷网站---Presper。Presper最大的发展优势在于身份验证的效率极高，最快借款人在当天就能通过验证获得贷款。这方面的优势源于其完善的信用体制。Presper主要通过向借贷双方收取一定的费用来获取利润。在2007年，美国出现了一个对P2P发展产生重要影响的平台——lending Club。与之前的信贷平台不同，Lending Club看中的是互联网的高传播性以及社交平台堆砌起来的朋友之间的信任。在该平台上，借款人在申请贷款之后，需要经过严格的信用审核和分级。出借人通过游览这些信息原则具体的借贷对象。与英国的Zopa不同，Lending Club采取的不是竞标的形式，而是通过借款人的信任等级来进行固定利率的划分。
P2P产业在英国打下了良好的发展基础，在美国取得了极佳的发展契机，经过这2个国家的不断推进，P2P产业逐渐成为了一个全民性的理财平台，并且被越来越多的国家引用、复制，为整个产业的大爆发埋下了伏笔。
2007年P2P网贷正式登陆中国，拍拍贷是国内首家P2P网贷平台，其运行模式与Prepter相似。借款人通过网站公布的不同信用评级的知道利率，设置自己的借款利率。出借人根据借款人的信用等级，结合借款人上传的资料综合判断借款人的风险程度，然后再决定是否向借款人出借资金。
不过，由于中国经济的特殊性以及信用评级体系的不完善，纯线上业务模式的再过面临着较大的风险，早起的此类平台纷纷倒闭或者转型，此种类情况催生出线下或线上线下相结合等多重交易模式，其服务范围不再是针对个人对个人的借贷，而是发展成为个人对企业、个人对政府等多个主体。
中国P2P网贷在2012年全面爆发，网贷平台如春笋般涌现。伴随爆发式的增长，问题平台也不断涌现，平台问题如跑路、倒闭、坏账等。
对此问题的出现，国内的监管政策相继出台。接踵而来的政策规定彰显了监管层对互联网金融行业的认可及重视，大大增强了广大投资者对互联网金融的信心，规范运营的优质企业将会获得更大的市场扩张机会。此外，《指导意见》中指出P2P网贷平台要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。因此，未来去担保化仍是P2P网贷平台的发展趋势之一。未来的P2P网贷行业可以去担保，但是不等于不保障投资人的权益，需要在投资人权益保护与去担保之间建立一个立足点。投资人权益保障的形式将更加丰富。
2.P2P网贷现有模式概述
P2P网贷相对于民间借贷的最大区别在于打破了地域的限制，让借贷双方基于对项目信息披露的信任而产生借贷关系，这也就是初始的信贷类借款。基于此，按照P2P平台的借贷机制划分，P2P网贷业务模式可以分为信贷类和非信贷类。按照借款人划分，又可分为个人贷款和企业贷款两种业务模式，江两种维度结合来看，当下的P2P业务模式分为个人信贷、个人非信贷和企业信贷、企业非信贷四种。
2.1个人融资概述
P2P网贷成立之初就是为解决个人融资问题，尽管现在P2P网贷的业务已经延伸到企业，但是个人融资市场仍然占据着相当重要的地位。
2.1.1 个人信用贷款
个人信用贷款指的是借款人不需要提供抵押物或者第三方担保机构，仅需凭借自己的信誉资质就可以获取一定额度的贷款。在此P2P平台仅作为信息中介方参与其中，是一种单纯的中介型模式。在个人信用贷款模式下，平台强调投资者要有自负风险的意识，部分P2P平台会通过风险保证金对投资者进行一定额度的保障，但是大多数贷款逾期和坏账风险均有出借人自行承担，出借人根据自己的借款期限和风险承受能力自主选择借款金额和借款期限。
在个人信贷类业务的借款人流程上，借款人首先需要提交借款用途、借款数额、时间与相关个人信息；平台会通过各种途径调查申请人的具体情况，结合调查情况，平台给出借人一个合适的借款利率；借款人如果同意这个利率，平台会发布相标的供投资人选择；投资人对不同利率、不同风险程度的标的进行选择后，借款人拿到贷款。
2.1.2 个人非信用贷款
个人非信用贷款指的是借款人需要提供相应的抵押物或第三方担保机构才能获得一定额度贷款的借款模式。在此，如果借款人发生逾期违约或坏账，投资者可以从担保方或者通过处置抵押物来获得本金，这在一定程度上可以降低或者避免投资者的损失。同时，平台需要设立相应的抵抗违约和坏账的风险准备金，以保障投资者的本息安全。目前主流的P2P网贷个人非信用贷款有车辆抵押、房产抵押、第单方担保抵押模式。
2.2中小微企业融资概述
近年来，P2P网贷平台相继推出中小微企业借款业务。中小微企业基数大，融资需求大，P2P网贷的大众属性符合目前中小微企业融资发展的需要。
2.2.1 中小微企业信用贷款
中小微企业信贷是P2P平台面向中小微企业，如零售类门店、小型批发商、餐饮店铺等提供的可持续的小额贷款。
中小微企业信贷具有“短、小、频、急”的特点。中小微企业对资金流动性要求很高，但是大部分商业银行对中小微企业的信用评估和审核标准还是以大中型企业为主。因此，操作相对便捷、借款相对简单、利润较高的P2P网贷平台在这块业务上得以快速发展。
2.2.2 中小微企业非信用贷款
企业非信用贷款与个人非信用贷款在业务模式上并无较大的区别，只是借款用户从个人换成了企业。相比之下，企业非信用贷款担保物更加丰富，除了常见的以汽车、房产为担保物外，企业非信用贷款的担保物还可以是应收账款、订单、存货、预付账款等。
3.互联网+产业链的萌芽与趋势
3.1“互联网+产业链金融丰富中小企业的资金来源
传统模式下，多层次的贸易层级在产业链中承担了“垫资”任务，互联网导致产业扁平化、减少贸易层次的同时，也加剧了产业链金融的需求。互联网话的产业链金融模式下，银行不再是产业链金融产品与服务提供的绝对主体，而那些手握海量、实时数据的互联网企业比传统的商业银行有了更好的资本涉足产业链金融。核心企业、物流企业、信息化服务商、线上交易平台、互联网金融平台等开始纷纷成立或加强与小贷公司、商业保理、融资租赁等企业的合作，利用自身的信息优势、交易资源优势以及客户资源优势。转型成为产业链金融产品与服务的提供主体，产品类型、服务对象级资金来源等呈现出多元化的特征，极大地丰富了不同风险偏好的资金来源。
电商平台切入产业链金融领域的最大优势在于能够方便并快速地获得整合产业链内部交易和资金流等核心信息。此外，由于积累了大量的真是交易数据，电商平台可以通过不断地积累和挖掘交易行为数据，分析、归纳借款人的经营与信用特征，通过云计算和大数据技术做到合理的风险定价和风险控制，且相关成本较低。目前，电商模式包括综合型和垂直型两类，比较成熟的综合型平台有阿里、京东、苏宁等，他们均针对其供应商及入驻商家以及第三方合作伙伴提供低成本、无担保抵押的融资解决方案。垂直电商平台主要有上海钢联、生意宝等。
在市场机制的协调下，互联网金融与产业链金融结合以P2P网贷最为典型。
3.2以P2P为代表的互联网金融与产业链金融结合实现双赢
目前，P2P网贷与产业链金融结合一方面可以充分讲金融服务与产业链对接，实现金融服务实体，尤其是服务中小企业，符合国家政策导向；另一方面可以受益于产业链对商流、资金流、信息流、物流四流的控制来降低风险，以便获得更优质资产端，同时解决产业链金融资金来源瓶颈问题。
近几年，P2P平台在国内获得爆发性的增长同时，风险平台数量也在激增。目前P2P网贷资产端难以标准化和规模化，风险可控程度较低，P2P与规模大、风险可控的资产端对接时安全、可持续发展的重要手段之一。与此同时，P2P也给产业互联网从事产业链金融提供了更丰富的资金来源，解决了产业链金融过度依赖自有资金和银行的问题，为产业链金融业务打开了盈利空间。随着中国互联网金融的迅速发展，带有互联网基因的企业频频试水产业链金融领域，将这一规模不断做大。
总的来说，互联网与产业链金融相结合的网络化、精准化、数据化实现了商流、资金流、信息流、物流的“四流合一“，效率更高，信息更透明。P2P等互联网金融成为产业链金融的“核心企业“，面对的是整个行业而非单个核心企业，互联网化的产业链金融将打造一个更富有市场力的尸体产业链生态环境，众多信息都能通过虚拟平台实现传递、归集及整理，这极大地提高了产业链各方的效率。
4.P2P网贷 在国内发展的主要障碍
4.1.国内银行业影响下的P2P网贷
目前，国内P2P网贷的发展现状良莠不齐，让融资者即爱又恨，成为影响其发展的最大阻碍。造成这种局面的原因是，成立P2P平台的门槛低，导致鱼龙混杂的局面，才使得平台暗藏危机。
P2P的发展在国内遇到瓶颈期，除了自身性质和经营方式的原因之外，国内整体金融环境的影响也是原因之一。最近几年，中国银行业的发展不容乐观，不良贷款金额在不断增长，一年比一年高。但是，盈利情况却没有提升，反而出现下滑趋势。这个现象导致银行业利润缩水严重。银行作为国内整个金融体系的主要影响者，出现问题后也会影响到其他各行各业，尤其是金融业。因此，国内整体金融环境尚未成熟，否则，也将成为P2P发展的障碍。
4.2法律监控力度不够
P2P是一个新事物，引进国内不到10年的时间，我国法律对此的监控力度严重欠缺，导致很多个人和不法企业钻了法律的漏洞，成立非法P2P平台。一些不法分子看到P2P很大的发展机会以后，便想趁机捞上一笔，加上成立P2P的门槛又很低，法律监控也不严，才让他们有机可乘。
4.3平台经营者综合技术不足
我国的互联网金融发展时限短，确实很多相关的技术人员，从而让P2P平台的运行处在一种不稳定的状态，时常会出现提现难、资金周转不灵的情况，这也是导致P2P平台失联的主要原因。
一些根本不懂金融方面工作的老板，为了赚钱或者一时兴起，就聘请几个与金融方面相关的员工成立P2P平台。这样，所经营的平台就有极大的不稳定性，稍微出现一些意外就会让平台面临倒闭的风险。
那么，P2P要想在国内持续稳定的发展，就一定要从这些方面去考虑，提出解决方案。
5.国内P2P现状的主要问题分析
5.1“跑路”现象引发生存危机
越来越多的P2P平台出现“跑路”现象，原因也是五花八门，有些是因为却反运营经验，导致资金周转不灵而倒闭；有些是因为被黑客攻击；有些则是因为成立平台的动机不良等等。不论是哪种原因造成平台倒闭，都影响着整个P2P市场的发展，这也足以说明，P2P在国内的发展经验严重不足。这就引发了P2P的生存危机，一个不懂得如果运营平台的运营者，势必会让平台的发展陷入危机当中。因此，在看待P2P跑路现象时，应该想方设法让它更加正规、为更多的人带来便利，在稳定中发展才能长久。
5.2 投资者变得越来越理性
P2P跑路现象越发严重，也让投资者越来越谨慎，不敢轻易相信一个平台，总是在观望很长一段时间后再决定是否要投资。
另外，由于整个金融环境动荡不安，更多的投资者只愿意把钱放在自己最能把握的领域，对于P2P整个具有很大风险的平台则不会去考虑。
当所有投资者都原来越理性时，作为收益大、风险大的P2P平台，其业绩孜然就会滑落，从而影响其正常发展。长此以往，也会令平台难以支撑。
5.3没有足够强大的风控能力
很多P2P平台只是为了跟风，经营者并没有足够的技术能力，也没有专业的团队去管理平台，导致平台的风控能力很差。一旦出现金融危机，平台就无法应对，从而让平台陷入危机当中。
6.P2P网贷互联网金融的主要特点
过去小微企业和个人出现资金周转困难时，第一时间会想到向身边的朋友或者银行需求帮助。而现在随着P2P网贷的高速发展，P2P网贷规模不断扩大、实力增强，企业和个人完全可以通过P2P平台获得融资机会。
（1）.直接透明
很多P2P平台并不参与项目的投资，而是充当中介，给借款人和出资人搭建一个桥梁，让他们互相 了解彼此的信息信用，然后签署个人的借贷合同，完成借贷行为。通过平台，出借人可以清楚地看到借款人的详细信息，知道其企业经营状况，最真实、真切地感受到帮助他们的快感。这种直接透明的借贷流程即解除了投资者对资金安全的担忧，又让他获得了绝佳的精神体验。在贷款中，出借人可以对多人进行信息审查，选择信用级别高、愿意提供高利率的借款人，出借人也能因此获得较高的收入。
（2）.借贷双方的广泛性
P2P融资具有草根性的特点，门槛低，放款人只要有资金就可以进行放贷，借款人有良好的信用体系也能取得借款。借贷双方呈现的是一种网络状多对多的形式。目前借款群体主要是工商个体和个人，进过核查，当他们的信用体系健全时，平台就会放款给他们。出借资金的群体也很广泛，从刚文档的大学生到年逾半百的大妈。借贷的人数众多，让借贷资本市场表现很活跃，资本得以快速流动。
（3）.风险性和收益性双高
在P2P进行融资的主体，一般是银行不待见的一群人，他们没有抵押物作为担保或者信用体系不健全，有的甚至是银行的黑名单，他们很难从银行获得资金。为了获得资金来解决资金运转困难的状况，他们通常愿意提供较高的利率进行贷款，愿意提供15%的年收益率。这就使得投资者能够从中获得更大的收益，但是借款主体的特殊性，也会让他承担更大的风险。
另一方面，虽然借贷双方直接签署合同，可以检查彼此的经营状况。但是投资者要去检查借贷者的实际情况，可能会花费大量的资金和时间成本，这对于投资者来讲显然是不现实的。
（4）.互联网技术广泛运用到融资中
由于借贷数量多，关系比较复杂，为例理清其中的数据，关系信息必须要借助互联网技术。通过互联网进行信息的整合和审核，找到借贷中最具价值的信息，实现共赢。P2P平台由互联网技术推动产生，同时它也在推动互联网技术向前发展。
（5）.交易方式较为灵活、方便
小微企业和投资者在平台借款十分便捷，只需要成为平台会员，然后提交相关文件，证明自己有良好的信用信息、有稳定的还款来源，就能够从平台上获得融资，这和银行那种设置多层阻碍网形成强烈的对比，所有它更方便。灵活性体现在借贷金额的数量上，投资者可以根据所需进行借贷，在给予利息上也有很大的弹性，还款方式也有一定的机动性。
P2P这5大特点，使得它从银行、民进借贷中脱颖而出，自成一派，成为众多小微企业和个人的选择，从而获得了较快的发展机会。
7.P2P发展的崭新机遇
P2P作为互联网金融而存在，它还是有一定市场需求的，越来越多的融资者愿意通过网络来进行融资。另外，国家也开始对P2P进行监管，这对于P2P来说，是一种崭新的发展机遇。
2015年4月，国务院总理李克强在国务院常务会议上再次发声，力挺电子商务的发展，他宣布“确定加快发展电子商务的措施，培育经济新动力”，迎合“互联网+”,大力发展新兴产业，P2P行业也在其中。而对于我国的整体经济趋势，李克强又说：“形有波动，势仍看好。”其实，这是为了互联网金融行业之一的P2P的真实写照。
纵观整个社会的发展趋势，互联网改变传统产业已经是大势所趋，互联网金融也绝不会被淘汰。虽然在发展过程中会遇到一些困难，但总体来说，这个社会离不开互联网金融。P2P不会消亡，但是需要做一些改变。
7.1 互联网经济助推整体经济的发展
2016年11月11日，天猫销售额突破了1207亿元。这是一个令人惊叹的数字，充分说明了这个电子商务的时代。
互联网经济在过去很多年，一直填补着尸体经济的空缺，没有互联网经济，对尸体经济来说将是很大的损失。另外，互联网经济也助推尸体经济的发展。例如：电子商务的兴起，让很多人对网络购物充满了兴趣，然而，真正受益的还是实体经济。因为，网络上的所有产品都是由线下实体店铺提供的，互联网至少充当一个交易中介而已，它本身并不会生产任何商品。
因此，实体经济的繁荣发展，离不开互联网经济。不论站在哪个角度去看，互联网经济都有存在的价值。
7.2互联网金融是金融业发展的必然趋势
随着社会的不断发展，人们的生活节奏只会越来越快，与金融打交道的时间也会越来越多。如果每个人办理业务还要像以前那样，在银行排队等待半天，只怕金融业也不会发展这么迅速。
人们越来越意识到，时间是最宝贵的东西 ，那些即耗时又费力的事情，对于忙碌的都市人来说，是消耗不起的。互联网金融的兴起并不是偶然，而是整个社会发展的必然趋势。
7.3P2P要想获得更高层次的发展，就必须敢于改变现状
从上面的论述中也能看到，P2P行业不会消亡，但是，要想获得更高层次的发展，必须要做出相应的改变。目前，P2P行业已经遇到了发展危机，那是因为平台的运营者们，全部沉浸在P2P获得成功的喜悦里而没有及时清醒，没有去关心P2P未来的发展。
很多时候，并不是人们的金融理念去影响一些事情的改变，而是新生事物去逐渐影响人们的金融观念。只有这样，才能百战不殆。P2P的未来还有很大的发展空间，但是，要如何突破目前的瓶颈期，只能由平台的运营者自己去摸索。只有敢于改变安稳的现状，给自己危机感，才能赢在未来。
总之，P2P能做的就是必须改变现状，迎接全新的未来。
P2P较好的发展前景，吸引众多资本投入这个领域当中。当“千军万马”都开始挤进以P2P为代表的互联网金融的领域内时，整个行业的蛋糕就被迅速做大，一些尖锐的问题也应运而生。
随着互联网金融法律的日渐规范，用户对平台的服务要求逐渐提升，即使平台在第一阶段俘获了用户的心，但是并不能保证该平台能够长久留住用户的心。要想留住用户的心，平台必须要让自己变得更加优秀，并形成自己的独特优势，也就是“小而美”的经营战略。
“小而美”意味着精致和专业，它能够代表一种有趣的生活方式。这种平台更贴合人们的日常生活，随时抽出一点时间就能完成投资，这样能够给用户提供更自由、更周到的服务。
“小而美”的P2P平台是未来P2P的发展趋势，符合投资者和贷款者的需求。P2P平台要想从千军万马中脱颖而出，必须要跳出规模之争的怪圈来，深知特有领域，形成特有优势，才能更好的拥护用户，更好的得到发展。
7.4 P2P与传统金融机构的对接合作
1、两者互补。P2P作为互联网金融的代表，有其明显的优势，如融资门槛低、手续简单、办理业务流程短、24小时均营业等，是这个时代发展的产物，是最适合现代人的一种融资方式。这一点是P2P无法做到的事情，如果两者能够进行合作，讲在这些方面实施很好的互补，对双方都有相当大的帮助。
2、有利于双方未来的发展。未来的金融市场是变化莫测的，也是不可预知的，究竟哪种金融方式会取得最终的胜利更是不得而知，也许还会出现第三种金融方式也不一定，或者他们能能够相互合作一起发展也是很有可能的事情。因此，让P2P与传统金融机构进行合作，更有利于两者的未来。
3、能够达到共赢状态。站在投资者角度来说，他们更希望所有金融机构都为他们服务，当选择一个金融机构时候，讲所有信息填写完毕以后，如果再接触下一个金融机构，他们希望两个金融机构能够信息共享，这样，投资者就可以不必每次换一个金融机构，就必须再次填写同样的东西。这对于金融机构来说，也可以节省不少时间，去做其他更重要的事情。
因此，互联网金融和传统金融不应对立，而应主动寻求合作。两者都能改变原本在投资者心中有不足之处的那一面，从而吸引更多投资者的青睐，共同促进整体金融经济的繁荣，而整体经济的繁荣，又将影响所有金融方式的繁荣发展。
参 考 文 献
刘星，《一看就懂的P2P新玩法》，北京工业大学出版社，2017；
杨立，《P2P网点之产业链金融模式与创新》，中国金融出版社，2017
