一、存款利率定价市场化3
（一）概念3
（二）存款利率市场化过程3
二、农村信用合作社发展现状4
（一）我国农村信用合作社的发展优势4
1.我国农村信用合作社与地方联系密切4
2.我国农村信用合作社经营决策迅速5
3.我国农村信用合作社的人脉、网点优势5
（二）我国农村信用合作社发展中存在的问题5
1.农村信用合作社内部运营中存在的问题5
2.农村信用合作社外部发展中存在的问题6
三、商业银行存款利率定价对于农村信用合作社的影响7
（一）农村信用社及各商业银行存款利率定价情况介绍7
1.大型银行和地方农村信用合作社存款定价行为出现明显差异7
2.同类型银行存款利率定价行为逐渐趋同7
3.存款利率定价存在“小看大”的规则7
（二）各商业银行存款利率定价对农村信用合作社的影响8
1.缩小存贷差，盈利能力堪忧8
2.资产管理风险加大8
3.利率风险加大8
四、农村信用合作社的应对策略探讨9
（一）准确定位，提升盈利能力9
（二）发展中间业务9
（三）增强存款利率定价能力，提高利率风险管控能力9
内 容 摘 要
随着利率市场化的不断推进，中国人民银行逐步放开对利率的管制，各大商业银行也纷纷根据自身的需要对存款利率进行定价。在利率市场化的背景下，农村信用合作社（农村信用合作社）虽秉承其发展优势，但在内部运营和外部发展中存在一定问题。本文概述农村信用社——各商业银行存款利率定价情况，分析各商业银行存款利率定价对农村信用合作社的影响，为农合机构持续发展提出相应的建议。
浅析商业银行存款利率定价对农村信用合作社的影响及应对策略
一、存款利率定价市场化
（一）概念
研究存款产品利率的市场化定价，先要认识存款利率市场化。利率市场化即利率自由化，当一国利率水平及其结构主要由市场供求以及经济活动中的风险程度、通货膨胀程度、经济性质等市场因素共同决定时，即实现了利率市场化。在市场经济中，利率作为资金的价格，其水平的高低反映出资金稀缺程度，通过变动利率可以实现国民收入再分配和宏观经济的调控(王国松，2001)。
存款利率市场化是利率市场化最为核心的一步。存款利率市场化是指商业银行存款利率由市场资金供求双方决定，其本质是将存款利率的定价权交给商业银行，由银行自主决定其存款利率水平。
（二）存款利率市场化过程
1996年，同业拆借市场利率的放开打响了我国利率市场化改革的第一枪。整个改革的进程是按“先外币利率、后本币利率，先贷款利率、后存款利率，先农村、后城市，先大额交易、后小额交易”来逐步推进的。
我国存款利率定价机制改革从大额存款利率市场化试点入手，实行了人民币存款利率管上限的下浮制度。1999年10月，中国人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办五年期以上（不含五年期）、3000万元以上的长期大额协议存款业务，利率水平由双方协商确定，探索存款利率市场化途径；2002年2月和12月协议存款试点范围扩大到全国社会保障基金理事会和已完成养老保险个人账户基金改革试点的省级社会保险经办机构；2003年11月，国家邮政局邮政储汇局获准与商业银行和农村信用社开办邮政储蓄协议存款。2002年3月，在全国选择八个县的农村信用社进行存款利率上浮30%的改革试点没有达到预期推广效果的基础上，2004年10月29日，人民银行决定允许金融机构（含农村信用社）人民币存款利率在不超过各档次存款基准利率的范围内下浮，但不能上浮。至此，人民币存款利率实现了“放开下限，管住上限”的市场化目标。2005年3月15日，放开了金融同业存款利率，全面实现了市场化。
2012年6月，人民银行决定将存款利率上限提高到基准利率的1.1倍，最终大致出现了工农中建交五大行存款或小额存款利率在基准利率基础上上浮8%、其他金融机构所有存款利率上浮10%的差异化格局，存款利率市场化进一步深化。2014年11月22日，人民银行决定把存款利率的浮动区间从1.1倍扩大到1.2倍；2015年4月20日，人民银行扩大存款利率浮动区间至基准利率1.3倍，5月11日又上浮至基准利率1.5倍。2015年10月23日，存款利率上限放开，基本取消了对存款利率的管制。
在利率上限放开最初，多家中小商业银行迅速将存款利率一浮到顶，启动了一场储蓄争夺战，五大国有股份制银行紧随其后也全部一浮到顶。不过，这只是暂时性举动，随着人民银行多次扩大存款利率上限，银行的热情逐步下降，上浮到顶情况比较少见。另一方面，从实际情况看，我国金融机构的自主定价能力已有所提升，存款利率定价行为总体较为理性，形成了层次分明、差异化竞争的存款利率定价格局。
人民银行取消对利率浮动的行政限制后，并不意味着央行不再对利率进行管理。未来一段时间内，央行仍然将公布存贷款基准利率，并作为金融机构利率定价的重要参考。与此同时，存款利率上限放开，意味着利率波动幅度和频率都将加剧，也将使我国商业银行，特别是中小银行面临着巨大的利率风险。
二、农村信用合作社发展现状
农村信用合作社是指为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路的中小型商业银行，是中国银行业的特殊群体。我国农村信用合作社是在城市信用社的基础上建立起来的，其作为我国银行体系的第三梯队，在部分业务领域和经营领域，其补充了国有银行和股份制商业银行的一些不足。
（一）我国农村信用合作社的发展优势
1.我国农村信用合作社与地方联系密切
我国农村信用合作社是根据当地实际情况发展起来的，因此，它能更好的适应当地经济环境，在与其他银行的竞争中，形成自己的竞争优势，主要是自己的地缘优势突出。在此基础上，其可以为本地中小企业或居民提供更加契合本地发展模式的服务。农村信用合作社的地方性主要体现在服务对象的地方性以及企业文化的地方性两个方面。
2.我国农村信用合作社经营决策迅速
与大型股份制银行相比，农村信用合作社作为一级法人单位，在经营上中间管理环节少，可以对市场需求做出迅速反应。因此，在决策方面，农村信用合作社有很大的自主权。经营策略调整的便利性使得农村信用合作社可以迅速更改、制定相关具体政策以应对可能出现的市场需求变化。
3.我国农村信用合作社的人脉、网点优势
农村信用合作社的地方性使得其与本地区的经济、文化联系紧密。相对大型股份制银行，农村信用合作社在本地区建立了更多的网点，可以提供更加便利的服务，更好的满足本地中小企业以及居民的需求。
农村信用合作社利用本地性的优势正在建立社区银行，这必将进一步拉近其与本地客户之前的关系。而且，员工招募的本地化进一步加强了农村信用合作社的人脉和客户资源。虽然与大型股份制银行相比，农村信用合作社在规模、经济实力和客户资源方面存在劣势，但在本地市场上，其占据不少优势，在此基础上发展大型股份制银行比较欠缺的业务，比如票据、贴现等业务，同时向大型股份制银行比较忽视的中小微企业提供更加周到的服务。
（二）我国农村信用合作社发展中存在的问题
虽然，农村信用合作社经历了十几年的发展，但发展程度良莠不齐。我国农村信用合作社发展中也存在以下问题：
1.农村信用合作社内部运营中存在的问题
（1）股权结构不合理，公司治理结构存在缺陷。
农村信用合作社一般以股份有限公司形式成立，股东大部分为当地企业、居民、个体工商户和地方政府。但是，在我国农村信用合作社的股权结构中，股权大都集中在地方政府手中，地方政府对其有绝对的控制权。地方政府对农村信用合作社会过度干预，使其在经营管理中行政色彩严重，无法按市场化的要求进行经营，从而导致缺乏自主独立的经营管理模式，其经营管理效率低下。
（2）资本充足率不足问题严重
一方面，国家对于农村信用合作社资本充足率要求低于大型股份制银行；另一方面，一些农村信用合作社还没有建立起有效的风险资产管理模式，从而缺乏抵御风险的能力，这会影响其进一步的发展。
（3）市场定位不清晰，缺乏特色
农村信用合作社的独特优势在于地方性，其与地方经济联系紧密。但一些农村信用合作社逐渐放弃了该定位，为了同大型股份制银行竞争而一味地扩张经营区域和业务范围。不是致力于主要服务中小微企业和当地居民，而是同大型股份制银行争抢大型企业客户、大项目。在金融资源有限的情况下，这不仅是耗费了大量的资源与精力，损失了不少中小微企业客户，而且在大客户、大项目方面收效甚微。
（4）盈利业务单一，人才储备不足
目前，传统的存贷款业务仍然是农村信用合作社的主要业务，也是其利润的主要来源。其他业务，比如信用卡、中间业务等发展严重不足。存款利率的管制，在某种程度上对农村信用合作社起到了一定的保护作用。随着存款利率的放开，农村信用合作社为了争夺客户而调高存款利率，这必然对存贷利差产生较大影响，随着竞争的进一步加剧，如果没有其他业务的利润支撑，农村信用合作社经营前景堪忧。
受制于资金规模与经营策略，农村信用合作社在引进和吸引高水平人才方面存在不足。区域性的经营策略则会进一步限制高水平人才的来源。
2.农村信用合作社外部发展中存在的问题
（1）金融法律法规的不健全
金融法律法规不健全，使得很多有问题的农村信用合作社无法退出金融市场，一些农村信用合作社大应该撤销、关闭或破产，但缺乏有效的法律法规，无法退出的农村信用合作社依然活跃在金融市场上，这严重影响金融市场秩序和社会稳定。此外，一些农村信用合作社为了吸纳更多存款，以高息为幌子，变相利用所吸纳资金，进行一些打擦边球的投资活动。
（2）资源与企业匹配度不高
本地性既是农村信用合作社的优势，也是劣势。由于其本地性，它们会受到当地政府的过多干预，使信贷资源流向一些经营差但和政府关系紧密的企业，无法达到资金的有效配置。虽然在经济发展较好的时期，这不会带来大的问题，但是当经济环境变差时，当地经营差的企业的资金很难收回，从而造成大量的呆账、坏账。
（3）经营区域限制
在经营区域方面，大部分农村信用合作社的业务都集中于所在的地区，且业务范围单一，限制其进一步经营发展。城市信用社带有明显的地域色彩，而农村信用合作社由其发展而来，因此，也继承了它的一些特征。
三、商业银行存款利率定价对于农村信用合作社的影响
（一）农村信用社及各商业银行存款利率定价情况介绍
从2012年6月存款利率上限准许浮动以来，不管是大中小型股份制银行还是农村信用合作社，其存款利率都进行了一定程度的上浮。
1.大型银行和地方农村信用合作社存款定价行为出现明显差异
由于不同银行规模不同、市场地位不同，其存款利率定价行为存在明显差异。其中国有大型股份制银行在我国金融领域处于绝对领导地位，这和中小型商业银行形成了鲜明的对比。此外，不同类型的银行在客户类型、主要业务方面存在一定差异，着同样影响到利率定价行为。总体来看，存款利率定价市场化改革以来，大型银行的存款利率普遍低于地方性的商业银行。
2.同类型银行存款利率定价行为逐渐趋同
在大型银行和地方性商业银行两大组中，各组内部的银行在存款利率定价方面存在趋同行为。四大行以及邮储银行存款利率比较类似，但邮储银行存款利率定价稍微高于四大行。而其他地方性商业银行存款利率比较一致，其存款利率定价又比邮储银行高出一个层次。
3.存款利率定价存在“小看大”的规则
地区性银行中市场占有份额较小的银行有向龙头银行存款利率看齐的趋势。由于地区性的龙头银行具有规模与技术优势，其存款利率逐渐成为该地区农村信用合作社、农商行以及农村信用社等较小银行的“风向标”。
这些特点表明，随着存款利率市场化改革的推进，直至今日存款利率上限的全面放开，各商业银行之间的竞争加剧，这主要表现在各商业银行都具有提高存款利率吸引更多潜在客户的激励。这使得存款利率水涨船高，最终存款利率比较真实的反映了资金供需情况。之前存款利率受到管制，这在一定程度上压低了存款利率，扩大了商业银行的存贷差。同时鉴于同类竞争的策略，使得地区内同类型银行存款利率存在趋同趋势。相对于大型商业银行，中小商业银行在技术上缺乏优势，这使其存款利率定价能力不足，从而出现了“小看大”的定价机制。
（二）各商业银行存款利率定价对农村信用合作社的影响
鉴于上述提到的农村信用合作社存在各种问题，各商业银行存款利率定价对其的影响主要有以下几个方面：
1.缩小存贷差，盈利能力堪忧
由于农村信用合作社经营地域的狭小以及经营业务的单一，其主要依靠本地区的存贷差业务获取利润。存款利率市场化后，各家银行为了抢占客户资源，运用利率工具开展竞争将成为常态。此外，金融脱媒在某种程度上使得资金绕过银行，从而是资金在供需两方之间匹配，这也会降低银行对于贷款利率的控制程度，降低贷款利率。存款利率的上涨、贷款利率的下跌，二者一起缩小了存贷差，这必然会影响到存贷业务所具有的利润创造能力。
2.资产管理风险加大
由于存款利率市场竞争的加剧所导致的存贷差的收窄，各商业银行为避免利润的大幅度下降，可能会会对资产进行重新配置，其风险偏好和风险容忍度提升。这会导致预期利润较大的贷款或投资业务增加，一定程度上会增加商业银行面临的违约风险。逆向选择的存在使得高贷款利率更多的吸引了一些资质较差，但实施高风险高收益的项目，而道德风险的存在则进一步加剧了可能存在的信用风险。
3.利率风险加大
利率市场化改革之前，利率波动较小，难以对商业银行的经营产生明显影响。但存贷款利率的放开，虽然人民银行在接下来一段时间将会出台一些指导性的基准利率，但利率市场波动幅度必然加大的风险不容忽视。美国在进行利率管制放开的过程中，一些银行因缺乏相应的管理能力，期间银行倒闭数量逐年增加，由1975年14家倒闭数量增加到1987年的184家。可见，利率风险之大。
四、农村信用合作社的应对策略探讨
（一）准确定位，提升盈利能力
农村信用合作社应该充分发挥其所具有的本地性优势，致力于服务中小企业，尤其是小微企业的发展。目前，小微企业融资难的问题仍难没有得到改善，其所遇到的问题正是农村信用合作社面临的机遇。农村信用合作社的本地性特征决定了其对小微企业的信息不对称风险明显小于大型商业银行，且业务成本也比较低。农村信用合作社应该建立健全本地小微企业信息库，进一步开发这一大型商业银行不愿或者难以踏足的领域。发挥服务于中小微企业的成本与信息优势，大力拓展业务范围，进行差异化发展。
（二）发展中间业务
农村信用合作社在这方面面临的压力要比其他商业银行大得多，因为其难以控制利率价格以及风险。农村信用合作社应该在服务方面加大创新力度，结合自己本地性、灵活性等特点，积极争取同业存单以及企业或者当地政府等大额存款业务。基于本地中小微企业生产经营类型特点，创新出迎合本地独特需求的存贷款业务，简化贷款流程，精简质押式贷款等业务，减少中小微企业的时间成本。总而言之，农村信用合作社在开展中间业务时，应着力体现自身特色，避免同大型商业银行进行同质化竞争。
（三）增强存款利率定价能力，提高利率风险管控能力
农村信用合作社相对于其他商业银行在规模和技术上处于劣势，这也必然导致其存款利率定价能力羸弱。随着利率市场化的进一步深化，完善自身的利率定价机制，因地制宜的建立适合自己的利率定价方法或技术，无疑是在利率市场化大潮中生存的重中之重。
伴随着利率市场化的深化，利率波动幅度无疑将会增加，这给中小商业银行尤其是地区性的农村信用合作社带来了更大的利率风险。准确研判宏观经济运行态势，提高预测利率变动方向、水平及结构变化的能力，进一步建立利率风险预测模型以降低利率波动对于自身经营的风险。
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