一、互联网金融2
（一）、互联网金融的产生背景与概念2
1、互联网金融的概念2
2、互联网金融的背景2
3、互联网金融的产生原因2
（二）、国内外互联网金融行业3
1、国外互联网金融的现状3
2、国内互联网金融的发展状况3
3、互联网金融发展的优势4
（三）、互联网金融的主要模式4
二、P2P网贷4
（一）、P2P网络借贷的概念5
（二）、P2P网络借贷的现状5
（三）、P2P网络借贷的特点6
（四）、P2P网络借贷快速发展的障碍7
三、互联网金融未来的发展趋势8
（一）、互联网金融的发展方向8
（二）、互联网金融存在的风险8
（三）、监管的重要性和建议9
（四）、对参与互联网金融用户的建议9
内 容 摘 要
随着信息时代的飞速发展，在互联网技术日新月异的当下，传统的金融模式正面临着深刻的变革。随着信息技术的普及和推广，网络购物和投资逐渐兴起。互联网金融作为一种金融行业的新型模式，已经越来越受到大众的欢迎。互联网金融的发展是大势所趋，其中P2P网络借贷是金融创新的一种新型模式，自诞生以来就引起了社会的广泛关注。本文以互联网金融的背景、概念、特征为基础，以P2P网络借贷模式的发展及特点为例，论述了在大数据背景下，互联网金融的运行原理，概括互联网金融的发展过程并对互联网金融业的未来趋势进行分析。
关键词：互联网金融 P2P网贷 发展趋势 风险监管
基于P2P网贷的互联网金融行业研究
随着互联网的发展和金融行业的不断变化，P2P网络借贷平台作为传统金融产业的产物势在必行，探索怎样的互联网金融发展模式适合中国的经济体系。本文将重点介绍其发展的背景、现状和趋势。
一、互联网金融
互联网金融是互联网与传统金融产业融合形成的一种新封产业和新的业态，这是当前经济的重要创新实践。目前，P2P网络借贷是其主要形式。
（一）、互联网金融的产生背景与概念
1、互联网金融的概念
互联网和金融原本是两个不相关的概念和行业，互联网金融这一新兴产业是是来自金融用户的需求和现代信息技术飞速发展的推动所形成的，它是传统金融行业与互联网技术相结合的产物。而单从金融的角度看，金融业希望能降低其运营成本，同时提高运营效率；通过IT行业提供的技术支持，在金融业中运用信息技术，同时也能促进信息化，开辟了一个崭新的技术领域。供给方和需求方合力促成了互联网金融产业的出现。
互联网金融是指面对不对称和地理空间的限制时，以信息为载体让网络企业和传统金融机构使用相对安全的现代信息技术，积极发展支付、结算、融资、信息中介服务等新型金融业务模式。
互联网金融的概念指的是，一种依靠支付、社交网络、云计算、搜索引擎、应用程序、大数据等网络工具实现支付、融资、信息中介业务的新金融。
2、互联网金融的背景
随着信息技术的发展普及，网络投资和网上购物正在悄然兴起。互联网上现金流量的急速增加促进了网络财务模式的出现，大量的新型财务模式依靠互联网工具实现支付、融资、信息中介业务。近年来，众筹平台、第三方支付、信息化金融机构、P2P网络借贷等互联网金融模式随处可见。在这些新型金融中，P2P网络借贷是以人人贷和Alipay为代表的不同网络节点之间的小额贷款交易，其实质是基于互联网的融资和民间借贷活动。
3、互联网金融的产生原因
长期以来，困扰中小企业持续发展的诸多问题，如贷款难、投资渠道不足等，它导致了中国互联网借贷的爆炸性增长。借助云计算和大数据互联网技术，许多P2P网络借贷平台通过资源整合，使金融产品创新呈现爆炸性增长，并逐渐成为互联网金融的主要形式导致了中国网络借贷的爆炸性增长。
（二）、国内外互联网金融行业
1、国外互联网金融的现状
国外的互联网金融业发展较早，自从花旗银行于1995年率先在互联网上建立网站以来，许多国家掀起了互联网金融浪潮。现在发达国家已经开发出了各种具有多种功能的网上银行,开展各种金融服务，互联网金融模式的日渐丰富，建立了健全的互联网金融体系。
P2P网络借贷自2005年出现在英国一来，在世界范围发展迅猛，呈蔓延趋势。目前，国外成熟的P2P平台包括：ZOPA、PROSPER、LendingClub和KIVA。
国外的P2P模式已发展的较为成熟，国外主要的比较成功的P2P模式如下表：
2、国内互联网金融的发展状况
近年来,我国加快互联网金融业的建设，各大商业银行纷纷建立了中国国家现代支付体系和网络银行同业拆借系统，网上银行已成为主流金融机构。与此同时，网上财务管理、第三方支付平台、网络证券交易等金融模式也在迅速崛起，形成了中国的网络金融体系。电子化和现代化的金融业已成为业界的共识。
国内市场、国外市场的差异在于：相比于英美巨头的快速发展，中国的P2P平台具有较大的市场优势、更多的服务群体，但也存在着很大的弊端，如风控技术不完善、缺乏信息系统。
互联网金融发展的优势
发展互联网金融优势包括：有利于提高资金配置效率；有利于金融产品创新，提供个性化服务；有利于实现金融行业去中介化；有助于提高金融知识水平和降低金融风险；有助于推动P2P模式的广泛应用等。
（三）、互联网金融的主要模式
目前，国内外对互联网金融模式的划分标准不一，新的金融模式也在不断涌现。然而，以下模式通常被公认为互联网金融模式的代表：P2P网络借贷、第三方支付、大数据、网络金融机构、公共资金、互联网金融门户。
经过近11年的发展，中国的P2P网络借贷平台可分信用与非信用模式、在线与混合模式、消费与商业模式。
首先，信用模型是指P2P网络借贷没有抵押品，采用无抵押贷款，依靠大数据和云计算来确定信用等级和确定配额。P2P网络借贷的信用模式要求更高的信用等级，具有更大的风险和更高的回报。非信用P2P网络借贷模式则要求借款人承担一定的抵押贷款，如房屋、车辆这类固定资产。这种类型具有较高的安全性，较低的资本回报率。
其次，P2P网络借贷在线模式是指，P2P网络借贷平台仅作为资金借贷中介，对借贷资金按比例收取佣金，具有低风险和稳定回报的特点。混合P2P网络借贷模型是指P2P网络借贷平台不仅进行在线资本交易，还开发离线贷款客户业务。网络业务的主要业务是以资本回报率吸引顾客的金融产品。线下业务主要以控制风险为主，使客户以最小的风险获得最大的收益。
第三，P2P网络借贷和消费模式为广大消费者所属，属于消费金融，如旅游贷款、教育贷款。P2P网络借贷商业模式是针对中小企业融资难的问题。其目的是为中小企业提供现金流。商业模式存在风险，需要P2P网络借贷平台严格审查借贷企业的经营成效和还款能力。
二、P2P网贷
2007年，第一款中国P2P网络借贷平台的建立标志着我国P2P网络借贷发展的开始。此后，随着互联网金融概念的引入，P2P网络借贷逐渐成为互联网金融的主要形态。
（一）、P2P网络借贷的概念
20世纪70年代，第一位诺贝尔经济学奖获得者，创立了小额信贷银行，大规模应用个人对个人贷款模式。这是个人贷款的首次大规模应用。
P2P网络借贷平台是一个融合P2P借贷和互联网借贷的金融服务网站。P2P借贷，既是peer to peer lending对等贷款的缩写。两者都由一个合格的在线贷款平台(第三方公司)进行调节，借方可以在此平台上发放贷款、金额、利率、到期日等，投资者则自主选择贷款。网络借贷的借贷过程、资金资料、资金和合同程序都是通过互联网完成的。P2P网络借贷模式起源于欧美，它于2007引入中国，并于当年8月在上海建立了第一个P2P网络借贷平台，这基于互联网技术的新型金融服务模式。它已被应用于中小企业融资和个人贷款的过程中，这种广泛的应用需求，是互联网金融服务的发展趋势。
P2P网络借贷指的是，通过P2P公司构建的第三方互联网平台，进行借贷双方的匹配。模式流程参考如下图：
（二）、P2P网络借贷的现状
自2006年以来，国内P2P借贷平台应运而生。短短几年，P2P网络贷款平台的年增长率已超过300%。
P2P网络借贷平台数据快速增长，拥有无穷的发展空间。自2013年以来，云计算、大数据等互联网技术飞速发展，使中国互联网金融借贷平台蓬勃向上。随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的颁布，互联网金融已纳入第十三个五年计划，中国P2P网络借贷的发展进入了一个新的时代。
2015年，中国的P2P网络借贷交易主要集中在江浙沪等经济发达地区以及沿海地区，三四线城区的普及率不高。随后，有利于互联网发展的政府政策文件的相继出台，湖北、安徽等内陆地区的P2P网络借贷也得到了快速发展。
随着网贷监管“1+3”制度体系全面完成和整顿的持续开展，合规成为P2P网贷平台的发展主基调。2017年12月8日，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地P2P整治联合工作办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，随着透明度、备案、存管等基础设施的不断完善。
网贷行业的整改大限临近，众多网贷平台纷纷加速合规步伐，越来越多的P2P网贷平台已经或者即将完成合规改造工作。2017年6月至2018年6月，P2P网贷行业正常运营平台数量大致稳定在2000家。这表示，网贷行业过去野蛮式生长的局面将成为过去式，P2P行业在整改之后将会迎来新的蜕变与新生。
P2P行业是互联网科技带来的成果，它的初心是撮合普通借款人和投资人，相比传统银行降低了门槛，效率更高，成本更低。政策为我们勾勒出了合规安全平台的雏形。2018年P2P行业在历经十年的风雨后日渐成长，P2P网贷能够为优质的借款人提供资金的同时，又为其提供稳健的理财方式。在“服务实体经济、防控金融风险”这一原则下，P2P网贷发展兴兴向荣。
目前我国P2P网络借贷存在以下现状：民间借贷日趋活跃，2012年，我国仅有300家P2P网贷公司，如今中国已有近8000家P2P贷款公司，截至2018年5月，P2P网络借贷行业累计营业额达到71584.64亿元。然而，由于市场监管缺失，频繁的恶性事件相继出现，信息的不对称，导致道德风险，使得累计停业的问题平台达到4270家。
（三）、P2P网络借贷的特点
P2P网络借贷的主要特点是：门槛低、参与者范围广、交易方式灵活、风险高、收益率高。这些特点让这种金融模式得到了迅速发展。
首先，P2P网络借贷具有开放性、共享性、平等性和普遍性的一般特征。其次，随着大数据、云计算的逐渐成熟，P2P网络借贷模式下借贷信息的收集和处理效率得到了提高。使得贷款过程更容易，大大缩短了业务流程。最后，较低的门槛和较小的投资额扩大了交易边界的可能性，服务了传统金融无法到达的低收入群体。
P2P网络借贷平台与小额贷款的相似之处：都可以满足个人资金需求；依靠个人信用的发展；提高社会闲散资金的利用率。
P2P网络借贷的三大特点：
参与主体广泛：P2P以以中低消费群体及中小微企业客户为目标，良好信用的大学生、个体商户、工薪阶级为对象，帮助他们培训、创业和临时周转资金。这样的业务定位决定了其服务群体的普遍性，涉及到各行各业。
交易效率高：P2P网络借贷的便捷之处，就在于其参与方式的网络化，使得借贷双方依托网络借贷平台，大大消减了传统借贷方式的时间和空间成本。
准入门槛低：P2P平台较低的准入门槛密，少则几百多则几千的资金都可以在平台上交易，几乎人人都可以成为借贷方。
（四）、P2P网络借贷快速发展的障碍
P2P网络借贷平台通过资源整合和金融产品创新,有效地缓解了中小微型企业借贷的难题,填补了金融市场上的空白，逐渐成为互联网金融的主要形式。
P2P网络借贷在中国能够快速发展，主要是由于以下原因：首先，互联网技术的飞速更新，它促进了互联网金融的快速发展。大数据、云计算、云存储能够有效解决传统金融业缺乏完善信用数据封风险。其次，低成本的资本匹配是P2P发展的根本优势。互联网金融的快速发展，中小微企业通过P2P网络借贷平台获得资金成本低、速度快、还款压力小、安全高、风险低。最后，互联网金融得到了政府的大力支持，其发展前景十分光明。2015年，互联网金融这一概念首次在政府报告中提出。2016年，互联网金融被写入第十三个五年计划，P2P网络借贷进入了史无前例的发展阶段。
但P2P网络借贷平台的疯狂发展，也使得中国P2P借贷问题不断，当前我国P2P网络借贷行业主要存在以下问题：
法律体系不全面，问题平台数量不断增加。目前，中国的P2P网络借贷市场准入、信息披露、监管机构都处于空白的立法状况，从而导致失控，欺诈平台的数量激增，不能有效规范P2P网络借贷行业的健康发展。
信用制度不健全，风控机制过于简单。目前，中国的整体信贷环境处于低水平，早期发展阶段的门槛相对较低。存在某些P2P平台为了吸引投资者，在宣传过程中夸大利润，弱化风险，以诱导消费者盲目投资。
金融设施不完善，市场环境需优化。P2P金融业的健康发展离不开基础设施等法律依据的支持。目前，中国仍缺乏这些基础设施。同时，网络借贷产业监管体系不健全，监管主体不明确，监管措施不到位。此外，中国商业银行的支付结算系统大多不支持互联网借贷企业的运营模式。银行和监管系统很难有效监管它们,进一步增加客户资金的风险。
三、互联网金融未来的发展趋势
P2P网络借贷与小额借贷有异同，有效地扩大了信贷人群，这是网络时代小额信贷的新主力，也是我国金融业的有益补充。目前各大银行也示好P2P平台，P2P网络借贷的成长是互联网金融发展的必然趋势，但是行业要想健康、向上的发展在网络方面要制定行业的技术标准、保障平台的信息安全。行业内部要完善信用体质，建立良好的约束力，及时向公众公开企业运营的相关信息，做到不集资、不挪用、诚信对待用户。只有这样P2P网络借贷才能成为“普惠”理念下互联网金融的重要部分。
（一）、互联网金融的发展方向
从长远来看，互联网金融是一个新兴的金融产业，在未来很长一段时间内都会有一个光明的未来。越来越方便、多样化、个性化将成为互联网金融业发展的主流趋势。但与此同时，互联网金融的发展也有赖于传统金融机构、互联网企业的创新。越来越多的企业将加入到互联网金融的浪潮中，互联网金融业也将受到盲目投资和更严格监管的冲击。但是，不可否认，未来的发展方向是信息技术。该行业最终将走向标准化和制度化。
（二）、互联网金融存在的风险
我国P2P网络借贷平台从2006年开始持续出现并在20年内迅速发展，在快速增长的同时，加强风险将成为必然选择。
P2P网贷行业一直存在的三无状态：无标准，无门槛，无监管。有数据统计，截止2016年6月底，全国累计问题平台共计1700多家，占全国机构总数43.1%，提现困难、诈骗、跑路频频爆出，而在最初国家对网贷行业无针对性监管，因此风险不受有效控制。在此背景下，从2015年开始，各种互联网金融的监管政策密集出台，网贷行业也迎来了被媒体称为的强监管时代。2016年4月，P2P网贷风险专项整治领导办公室小组成立，2017年银监会等多个部门开始对校园贷、现金贷进行专项，并发布了网络借贷资金存管指导方针，加强对网上贷款资金交易环节的监管，防范网贷资金被挪用。
但是，2018年端午期间，以唐小僧、联璧金融为首的高返平台纷纷出现问题，同时引起市场的连锁反应，据业内最新统计显示，从6月19至6月26日仅一周时间，全国共计有42家网贷平台出现问题，5家国资系平台清盘并提供兑付方案，一家跑路；唐小僧、联璧金融两家平台警方介入调查，其余多数民营系出现跑路或兑付困难等问题。
P2P网络借贷平台面临的风险分析：
信用风险。根据不同的业务类型，信用风险可分为：担保业务，互联网借贷平台有利益和主体保护，企业的发展使得平台本身承担着违约风险、经营风险。第二，针对信用贷款，这种贷款网络借贷平台信用审核滞后，大量违约将导致平台周转率下降，导致收入减少，即违约风险。
高利率风险。网上借贷平台收取盈利的模式是收取相关费用和利息，并成为高利贷的风险。
流动性风险。大多数情况下，该公司的各种风险最终会出现流动性危机，当危机严重的情况下会导致成公司破产。缺乏自有资金，减少营业利润，第三方担保缺失、自筹融资困难、市场剧烈波动等可能导致资本链的崩溃。
洗钱风险。P2P网络借贷产业在我国还处于发展的萌芽阶段，我国还没有行业相关的管理措施、政策和法律法规，因此P2P网络借贷行业没有明确的监管机构和量化标准。
（三）、监管的重要性和建议
近年来，作为一种新型的金融创新模式，由于行业法律、政策监管等尚属空白，P2P网络借贷也潜伏着信用、技术、法律等诸多风险。
互联网金融有助于创新金融产品，提高资源配置效率，实现金融业务的去中介化。然而，由于缺乏监管和风险防范机制的不完善，近年来，互联网金融的发展也越来越受到人们的重视。耳熟能详的P2P网络借贷问题在中国频频发生，互联网金融发展遇到了障碍。针对上述问题，应制定完善的规则，加强监管，完善信用体系建设，促进和规范中国互联网金融健康有序发展。
P2P网络借贷平台风险管理的建议：应从贷款人、P2P网贷平台角度评估P2P网络风险，通过整体评估框架对债务人进行风险评级；健全信用体系；控制利率的范围；增加防范流动性风险的手段；提高洗钱风险的防范意识。
（四）、对参与互联网金融用户的建议
目前，互联网金融模式发展迅速，但好坏不一。一些互联网金融模式已经发展成熟，但大多金融模式刚刚起步，还有待规范。选择互联网金融进行投资理财时,我们必须选择正确的理财方式，不应该期望太多的收入，这样就不会陷入高收入高风险的陷阱，甚至被罪犯利用。对于第三方支付平台承诺的高回报效率也应该理性对待，类似余额宝等理财产品，可以尝试使用。关注金融产品的流动性，防止出现急需资金但不能取出的情况，可以尝试多种理财搭配，以达到最合理的利益收益。
参 考 文 献
赵月云，《浅谈P2P网络借贷平台风险控制》，金融时代，2015(11)
何虹，《P2P网络借贷平台发展存在的问题及政策建议》，现代商业银行导刊，2015(1)
谢平、邹传伟，《互联网金融模式研究》，金融研究，2012(12)
钱金叶、杨飞，《中国P2P借贷平台信用认证机制研究》，中国工业经济，2014(4)
赵大伟，《共享金融视角下的P2P借贷》，南方金融，2015(12)
魏鹏，《中国互联网金融的风险与监管研究》，金融论坛，2014(7)
杨群华，《我国互联网金融的特殊风险及防范研究》，金融科技时代，2013(7)
