1中小微企业融资现状3
1.1中小微企业划分标准3
1.2我国中小微企业融资现状3
1.2.1中小微企业融资现状3
1.2.2中小微企业融资数据4
2中小微企业融资需求5
2.1中小微企业的融资需求相关理论5
2.2中小微企业的融资需求5
3中小企业融资难的原因6
3.1 融资渠道较为单一6
3.2 资本市场不完善6
3.3 金融机构存在问题6
3.3.1银行的贷款技术6
3.3.2不同规模银行使用的贷款技术7
3.4 企业财务管理不规范7
3.5 信用和担保体系不完善8
4中小微企业融资的案例8
4.1民生银行互助基金8
4.2建行信贷工厂与“E保通”8
4.2.1信贷工厂8
4.2.2“ E保通”9
5中小企业融资问题建议9
5.1规范企业财务制度，注重企业诚信建设9
5.2 用创新的思维推动业务发展9
5.3完善中小企业信用担保体系10
5.4 打造有利于中小企业融资的环境10
5.5 完善资本市场结构，构建多层次融资平台10
内 容 摘 要
摘要：我国一直大力鼓励发展中小微企业。按国家统计局关于《统计上大中小微型企业划分办法》，我国中小微型企业截止至2015年，在国内生产总值中占比超过55%，出口创汇超过65%，税收上缴占比高达75%并提供了大量的就业机会。由此可见中小微企业的发展对于稳定社会就业、推进创新发展甚至是经济转型都有着重大的影响。但融资难的问题一直是中小微企业发展之路上的阻碍。本文希望通过探讨中小微企业融资难的现状，分析出其产生原因并能提出有效的解决办法。
关键字：中小微企业 融资问题 融资途径 贷款技术
中小微企业融资问题分析
中小微企业融资现状
1.1中小微企业划分标准
根据《统计上大中小微型企业划分办法》结合统计工作的实际情况，工商总局公布截至2013年底，我国实有企业5954.5万户，全国共有小微企业1169.87万户，占企业总数76.57％。若按照此统计标准将4436.29万户个体工商户视作微型企业纳入统计，则小微企业在工商登记注册的市场主体中所占比重达到94.15％。2015年，微观市场主体特别是新设企业较快增长，成为我国经济发展中的一大亮点。2015年全国新登记企业443.9万户，比2014年增长21.6%。我国新登记的企业中，96%属于小微企业。近年来中小微企业在对国民经济的发展和吸收社会劳动力促进就业等各个方面的贡献是有目共睹的。
我国中小微企业融资现状
1.2.1中小微企业融资现状
中小微企业想从银行带到款并不容易，为获取资金一些中小微企业试图走民间资本市场的道路。相信不少人还记得2011年发生的温州老板跑路事件，由于2011年9月温州眼镜行业龙头企业浙江信泰集团董事长胡福林失踪，并于9月21日确认由于负债过高、资金链断裂而逃跑而掀起了轩然大波。而发生这件事情之前温州就已经频频传出民间借贷资金链断裂，企业破产倒闭，企业主及担保公司老板逃走的消息，在那段时间中网上还爆出了一份《温州老板跑路清单》，该清单中涉及金额甚至高达十几亿，当这一消息传出时不少投资公司和个人债主都在要求提前收款，这也让原本紧张的资金链更加风声鹤唳。据媒体事后的调查报道，逃跑的民营企业老板大多都参与了民间借贷，当时由于银根紧缩、房地产不景气等情况的出现使其资金周转出现问题，从而被迫逃跑，一个老板逃跑使得资金链断裂从而引发了多米诺效应。
据中国人民银行温州中心支行前两年7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州大约89%的家庭、个人和59%的企业参与了民间借贷。为何又会有如此之高的比例参加民间资本借贷市场呢？究其原由，2010年美国次贷危机后为防范经济泡沫膨胀过大，银根有所收紧；加上全球受金融危机的影响，实业制造持续不景气，企业的运行资金更加紧缺。融资渠道变窄的同时融资需求并没有下降，使得越来越多缺钱的企业将目光转向了民间借贷，从而抬高了利率水平，高息诱惑下，不少原本投资于实业的资本也开始发生了转向。
而原材料、人工各种成本上升、货币政策紧缩，使得制造业的利润空间受到了巨大的压缩，如果当时能获得银行续贷的企业或许会借此解决燃眉之急，并赢来转机；而当时未能从银行等渠道获得资金，为了解决企业资金需求从民间资本市场借款的企业，但过高的利息使得企业运行毫无意义可言，不少企业主为获得更高的利息而纷纷放弃主业，成立起担保公司也开始参与发放高利贷，这就形成了一个恶性循环。
1.2.2中小微企业融资数据
表1.1 2015年末各银行对中小微企业的贷款服务
银行
境内网点数（家）
中小微企业用户
银行服务中小微企业占全国中小微企业比重
中国工商银行
17111
595000
1.00%
中国农业银行
23670
77500
0.13%
中国银行
10691
55000
0.09%
中国建设银行
14877
231061
0.39%
中国交通银行
3141
-
-
中国民生银行
1061
1904900
3.20%
中国浦发银行
1660
49653
0.08%
中国兴业银行
777
221200
0.37%
中国平安银行
997
-
-
中国招商银行
1968
250000
0.42%
-为缺乏数据
资料来源：上海证券交易所各银行2015年年报、深证证券交易所各银行2015年年报
通过表1.1，可以清楚地看出我国中小微型企业截止至2015年，在国内生产总值中占比超过55%，出口创汇超过65%，税收上缴占比高达75%并提供了大量的就业机会。然而由几家在深交所和上交所上市银行的2015年年报中数据可以看到，能从各家银行中带到款的中小微企业占总数的比重最高也不过3.2%，而合计比重也没有超过6%。
表1.2我国中小企业资金来源
经营年限
自我融资
银行贷款
非金融机构
其他渠道
小于3年
92.4
2.7
2.2
2.7
3～5
92.1
3.5
0
4.4
6～10
89
6.5
1.5
3.2
10年以上
83.1
5.7
9.9
1.3
总计
90.5
4
2.6
2.9
资料来源:Neil Gregory, Stoyan Tenev; and Dileep M. Wagle. 2000, China’s Emerging Private Enterprise: Prospects for the New Century, IMF
通过表1.2可以看出，我国中小企业发展时，无论是经营年限从初创还是已经发展了十年以上，融资途径绝大部分仍通过自我融资实现。尤其是中小企业初创期自我融资高达90%以上。自我融资当然有一定的优势，比如信息对称所以资本成本最低等。但是自我融资也有很大的缺陷，那就是自我资本总是有限的，且相比其他途径量是非常小的，常常难以满足发展期企业的扩张需求，制约企业发展壮大。
这一系列融资新闻和现实数据都反映了我国中小微企业融资确实存在企业有融资需求而又存在融资难的问题。
中小微企业融资需求
2.1中小微企业的融资需求相关理论
在20世纪70年代，Weston & Brigham根据企业不同成长阶段融资来源的变化提出了企业金融成长周期理论，该理论把企业的资本结构、销售额和利润等作为影响企业融资结构的主要因素，将企业金融生命周期划分为三个阶段，即初期、成熟期和衰退期。后来，根据实际情况的变化，把企业的金融生命周期分为六个阶段：创立期，成长阶段Ⅰ、成长阶段Ⅱ、成长阶段Ⅲ，成熟期和衰退期。其后，美国经济学家对该理论进行了修订，结论简述为随着信息约束、企业规模和资金需要量等约束条件的变化，企业的融资结构也随之发生变化。
2.2中小微企业的融资需求
根据企业金融成长周期理论，中小微企业对于资金的需求和资金来源应该会由于企业发展阶段的不同而有所不同。
在初创期，企业的成长空间大，若企业经营项目能取得成功则利润一般较高。但是上下游关系不稳定，经营项目较为单一，市场竞争激励或所属行业处于起步阶段市场不完善，因此面临很大的经营风险，市场风险，技术风险等，现金流状况和财务状况都不稳定，企业倒闭率也比较高。若选择外部融资所能提供的信息非常不足，不仅成本较大而且难以获得。故此时企业一般会选择内部融资。
在成长阶段，企业前期经营取得一定成绩，利润增长快。企业需要进一步打开市场和树立品牌形象，企业业务和规模迅速发展，对资金的需求也随之迅速增加。在这一阶段企业随着前期经营，有了企业自己的财务信息，积累了一定的信息，也有了一定的抵押物。但是财务信息不规范等问题普遍存在，对于直接投资的投资者来说仍存在较大的信息不对称问题，而银行等金融中介的间接融资可以通过其信息处理和资金优势，缓解这一问题，为中小企业提供资金。
在成熟阶段，中小微企业通过前两个阶段的发展，进入成熟阶段的企业大多已经从中小微企业发展成为了大型企业，运营进入模式化，经营状况良好，市场份额趋于稳定，破产倒闭的概率大大降低。企业的业务记录和财务审计制度得到完善，拥有大量的资产可作为可抵押资产，企业的资信程度的提高，公司还将继续拓展融资渠道，降低获得外部融资的成本，提高获得的外源融资的可能性。因此在这一阶段企业外援融资增加尤其是股权融资的比例逐步上升。
2.3中小微企业融资特点
一般而言在我国中小微企业多处于前两个阶段，融资方面存在一定的困难。在我国实际情况中，中小微企业（尤其是小微企业）的经营运转流程多为先自行垫付货款取得货物加工后卖给赊销给下游企业，收回货款后资金回笼。若想只是动用自有资金，由于资金规模小可能失去很多商业机会，从而限制企业的发展，且容易出现资金紧张的状况。故中小微企业向银行寻求贷款，这类贷款多具有短、频、急、小的特点。短：贷款的周期一般较短；频：贷款需求频率高；急：对于能获得资金时间要求能尽可能短；小：单次贷款资金的需求量并不大。
中小企业融资难的原因
3.1 融资渠道较为单一
我国的中小微企业发展大多仍处于前两个阶段，进入成熟期的企业较少。证券市场不完善，对企业发行股票债券有严格的程序和限制条件，大部分中小微企业很难通过直接融资渠道来获取资金。间接融资中主要通过金融机构的贷款，但获得金融机构的信贷率极低。因此我国中小企业融资主要表现为融资渠道的单一，他们目前的发展主要靠自身积累，自我发展壮大。我国中小企业融资渠道的现状是：以内源融资为主，外源融资为辅；以间接融资为主，直接融资渠道堵塞；以债券融资为主，股权融资比重小；偏好非正规融资。单一的融资渠道不仅造成资金取得的困难，同时也提高了融资成本，加大了融资的风险。
3.2 资本市场不完善
从整体上讲，我国资本市场结构缺乏多形式、多层次的组织构建模式，缺乏资本交易，导致我国资本市场的狭窄，大量资源不能迅速有效地进行配置。具体来说，中小微企业往往找不到为其发展提供服务的正规金融机构、金融市场和金融产品，致使其出现融资困境；另一方面，以纵向信用体系为主的国有垄断融资排斥民营中小微企业融资，以及较多的、严格的金融管制限制了内生性民营融资机制的产生，都阻碍了企业融资。
3.3 金融机构存在问题
而我国是银行主导型国家，中小企业融资过程中，金融机构尤其是银行的作用不可忽视。根据银行的规模与定位的不同，应该采用不同的贷款技术（下文将会展开介绍），而其中关系型贷款技术能较好的与中小微企业的融资需求进行匹配。但在现阶段国有商业银行仍处于垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且各金融机构与国有银行业务趋同，市场趋同，没有制定出合理的市场定位战略，导致金融体系中缺乏与国有大银行搭配合理的区域性和地方性金融机构，中小企业难以得到有力的金融支持。
3.3.1银行的贷款技术
银行的贷款技术主要可以分为交易型贷款和关系型贷款，不同的贷款技术适用于不同的贷款需求方和贷款供给方。简单来说，交易型贷款主要借助的是一些硬信息，根据所需的贷款条件和贷款发放决策的依据，又可以分为财务报表型贷款、抵押担保型贷款、信用评级贷款。关系型贷款则主要是通过长期和多种渠道与企业接触，积累的关于借款企业及其业主的相关信息，从而做出发放贷款决策和授信额度。
3.3.2不同规模银行使用的贷款技术
大银行规模大，分工细而部门多，因此它们发放贷款时所经历的审批程序多、审批链条长，如果分给多个小项目，对每个项目都需要重复审批工作，成本会增加；但是大银行资金集中度高，若果可以将一笔较大资金带给一个大项目，只需进行一次审批过程，那么可以通过规模效应减少成本。大银行由于其规模大,所以需要采用多级的分支行代理体制，分支行的工作人员会随其业绩的好坏而发生职务升降和流动，这样一来这一代理体制的一个内在的特征就是员工的流动性比较大，银行的工作人员就很难对一个地区的中小微企业建立起足够的信息积累。即使这些地方分支机构的银行职员能够了解地方中小微企业的经营状况,中小企业没有上市公司那样的信息披露制度约束,其经营信息缺乏透明度和规范性，这种非“公开性”的信息通过长链条的传递很容易发生漏损和变质,使得在贷款出现问题时分支机构的经理人员很难向其上级解释；若决策权下放又会产生较大的代理成本。因此从大银行角度来看,贷款给中小企业就必须比中小银行支付更多的信息成本。但是大银机构、技术健全，对于大企业和大项目 ,则能够相对容易地建立起信息积累，并对大企业提供的硬信息能利用自身技术等方面优势进行有效处理。故大银行一般多采用交易型贷款技术。
与大银行的情形不同,中小银行的服务对象比较集中于特定的较小的区域内，小银行对于所在地区内数量众多的中小企业的经营管理和资信状况比较了解,而且容易建立起持续的信息积累；再则小银行组织结构层级较少，便于将软信息用于决策。当然小银行也由于自身资金量集中度不及大银行，也难以向大企业、大项目提供足够的投资的同时做到足够的风险分散化。小银行在发展关系性贷款更具有比较优势。
中小微企业在处于初创期和成长期时，由于上文中所提到的中小微企业自身的原因，难以提供质量过硬的财务信息和规范的审计信息，可用于抵押的资产较少，存在比较大的信息不对称的问题，一般适用于关系型贷款技术；而处于成熟期的中小企业能提供符合规定的信息，资产状况良好，也适用于交易型贷款。
3.4 企业财务管理不规范
我国大多数中小企业财务管理不规范是企业难以获得融资的内部原因。具体表现为：缺乏健全的财务管理体系；缺乏健全的内部控制制度；自由资金不足，资本弱化严重。另外，中小企业产权制度的不健全也成为阻碍企业获得融资的一个重要原因。中小企业规模小，资产少，企业的履约意识和诚信观念十分淡薄，在经营过程中普遍存在着还款能力差、恶意举债、转嫁风险的现象。少数企业拖欠账款、贷款等问题，不良融资率高，影响了融资企业或金融机构信贷投放的信心，这使得他们对中小企业的投资或贷款显得非常谨慎。
3.5 信用和担保体系不完善
我国中小企业信用担保体系出现的问题主要分为担保中介机构的问题、企业的问题、银行的问题和政府的问题四方面。信用担保机构方面，担保机构资金规模小、来源单一，缺乏有效的风险管理机制和高素质的担保人才；企业方面，企业信用意识薄弱，参与担保兴趣不浓；银行方面，银行不愿承担风险，对小额担保贷款不感兴趣；政府方面，担保系统存在不同程度的行政干预。
中小微企业融资的案例
4.1民生银行互助基金
民生小微企业互助合作基金，是指符合民生银行授信条件的个体工商户、小微企业或实际控制人以“自愿互助、风险共担、利益共享”为原则组成互助合作组织，并缴纳一定金额的资金，委托专门的管理机构为组织内各成员单位在我行贷款提供担保而设立的担保保证金集合。
基金成员单位仅为在民生银行贷款担保而设立，各成员单位以各自认缴的出资额为限承担其他成员的贷款风险，但对本人在民生银行的贷款承担无限责任。基金为开放式基金，初始组建成员人数不低于50人，创设后借款人即可随时加入随时贷款。且规定①单户贷款控制：单户授信金额最高500万元，且不超过互助保证金与风险准备金账户余额之和的20%；②大额贷款控制：单户超过250万元的授信金额合计不超过互助合作基金授信总额的10%。
互助基金采取结构化设计，按成员申请的贷款金额提取1%的风险准备金和10%的保证金。风险准备金为第一级损失补偿，保证金为第二级损失补偿，当互助基金中某一成员发生违约事件时若已办理浮动抵押的存货等不够偿还其贷款金额，则动用风险准备金补偿损失，若仍不够则动用保证金，利用大数定理和风险分散原则，可平滑基金运行中保证金部分的频繁波动。风险准备金积累到一定程度，保证金部分可用于投资，用投资收益来补充准备金，基金结构具有相当的扩展性。
例如：汽车配件商圈发展互助基金，该基金有会员100人，每人申请贷款100万，则按规定提取风险准备金公100万，保证金共1000万。一般100万额度需要浮动抵押物约为30-50万，当会员中一家违约时情况如下：折价变卖存货补偿约30万元，动用风险准备金70万元，剩余未违约成员平均每人承担0.7万元。
4.2建行信贷工厂与“E保通”
4.2.1信贷工厂
所谓“信贷工厂”，是指银行进行小企业授信业务管理时，设计标准化产品，对不同产品的信贷作业过程就好像工厂的“流水线”，从前期接触客户开始，到授信的调查、审查、审批，贷款的发放，贷后维护、管理以及贷款的回收等工作，均采取流水线作业、标准化管理。
建设银行的“信贷工厂”模式具有四大特点：一是设立专门机构拨付专项信贷规模；二是降低小企业进入门槛，放贷更看重企业订单、纳税、用电、用工等实际运行情况；三是充分授权，一般审批人有700万元的额度权限；四是缩短审批时间，每笔贷款处理时间平均为5.7天。运用此模式可有效满足中小企业客户对资金“短、频、快”的需求；流水线作业、标准化的管理又能减少成本。
4.2.2“ E保通”
“e保通”于2010年8月正式上线，是由中国建设银行与敦煌网电子商务平台公司合作，整合双方资源，基于客户网络交易记录及信用提供在线融资服务。敦煌网卖家无需实物抵押、无需第三方担保，凭借在敦煌网交易的实时记录及累积的信用即可申请，额度一经审核、在额度有效期（一年）内，卖家可以随时查询自己的交易账单并发起融资支用申请。
网络平台上拥有大量资金需求方，有长期与之打交道而积累的信息，但是网站自身缺乏资金向其提供融资；建设银行借助网络平台，将网站的信息纳为己用，能有效减少银行在对中小企业软信息的收集与处理成本，又可以快速占领中小企业贷款的市场份额，并且可以获得收益，还带有鼓励发展中小企业的正的外部性。
具体过程可以描述为：以获得贷款资格的卖家与买家达成交易后，卖家发货并生成订单，如卖出一辆汽车价值10万人名币，凭生成的订单卖家可以点击申请贷款，核实订单后按照订单金额的80%发放贷款（也就是8万元）。待买家付款，订单完成之后，卖家只需在“e保通”系统中做扣款动作（扣除订单80%的本金及利息），剩余款项发放到您的企业基本户（或一般户）中。卖家可以通过自己的企业网银查询订单贷款和还款的明细。
中小企业融资问题建议
5.1规范企业财务制度，注重企业诚信建设
加强内部管理，逐步建立健全内部的财务会计制度，积极向财政部门提供全面、准确的财务和经营信息；提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度，积极配合金融机构对企业经营的监督，便于金融机构对企业的经营状况及风险状况的考证。加强自身财务报告质量，在进行融资时能提供相关信息，便于解决信息不对称问题。树立诚信意识，规范信用行业，提高企业的信用等级，争取尽快进入银行的授信范围，以诚信获取银行信贷支持，促进银行贷款与企业有效资金需求的有机结合。特别是企业负责人要增强诚信意识，不断积累信誉，切实做到有借有还，按期还贷，杜绝不良信用记录，树立良好的企业法人形象。
5.2 用创新的思维推动业务发展
培育以中小微企业为主要客户的中小金融机构。部分地方和金融部门应鼓励发展适应中小微企业特点的小额贷款公司、村镇银行、中小微企业投融资公司等新型金融机构。商业银行则应积极推动票据融资、授信贷款、个人创业贷款、循环额度贷款、小企业联保贷款等为中小微企业量身定做的金融产品，为中小微企业融资开设通道。银行可以根据中小企业的特点进行信贷制度和产品的创新，建立适应中小企业贷款业务特点的信用评级、业务流程、风险控制和内部控制，推出适合中小企业需求的信贷产品，以满足中小企业个性化，多样化的融资需求。另一方面，应加速利率市场化改革，按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权力，提高商业银行对中小企业的定价能力。
5.3完善中小企业信用担保体系
进一步完善中小企业信用担保体系，健全中小企业信用担保体系，改善信用环境。地方政府要加强对中小企业的管理和服务，在整治经济环境的同时，应大力打造良好的信用环境，推进中小企业信用体系建设，建立多层次和多元化的中小企业信用担保体系，并改变金融机构单一的注重抵押、质押的观念，将保证方式扩大到信用保证、动产质押、第三方担保、企业主信用、其他权利保证以及未来现金流保证等方面，切实有效地解决中小企业贷款担保难的问题。金融机构要主动指导中小企业提高资信等级，加大对逃废债务行为的惩治，通过舆论导向、经济制裁、法律追究等有效手段，保全信贷资产。
5.4 打造有利于中小企业融资的环境
加大政策支持，增强发展合力。各级政府应积极贯彻落实国家对中小企业融资政策支持及配套政策措施，按照国家重新修订的《中小企业促进法》，有关部门联合下发《关于加强中小企业信用担保体系建设的意见》，层层制定并强化落实具体的实施办法，从税费优惠、科技创新、增信担保、风险补偿等各方面为中小企业融资提供各项政策扶持。一是以财政每年直接注入一定额度中小企业发展专项资金方式，壮大一批政策性担保机构的担保能力，并建立起担保机构的风险补偿机制，制定出台《中小企业贷款风险补偿试用办法》，对各金融机构年度中小企业贷款实绩共同审核后，年底新增贷款由财政按一定的比例进行补偿，以调动金融部门支持中小企业发展的积极性，增强其抗风险能力。二是实施财政配套贴息鼓励政策，对有发展潜力的中小企业实行财政贷款贴息，在引导扶持中小企业项目实施的同时分担金融机构的贷款风险，充分发挥财政资金“四两拨千斤”的引导作用。三是以财政注入方式，壮大地方商业银行实力，引导其扩大对中小企业有发展潜力项目的融资。四是建立银行中小企业贷款激励机制，要研究制定有利于扩大中小企业信贷的激励政策，鼓励各金融机构采取各种灵活积极的方式支持中小企业发展，对成绩突出的金融机构，财政部门按新增贷款额的适当比例给予资金奖励。
5.5 完善资本市场结构，构建多层次融资平台
创业板推出将推动中小企业迈上新台阶。创业板市场为中小企业实行股权融资模式募集资金提供了平台。随着这批新兴企业的迅速发展和壮大，需要提供与其相适应的经济金融环境，需要不断补充新的发展动力，而我国目前的金融证券市场还不能满足他们迅速成长的需要。因此，开设创业板市场是我国新经济发展的必然要求。开设创业板市场，就是要为我国新经济创造一个生长和发展的宽松环境；就是要为这批新兴创业企业提供可持续发展的资金动力，提供比商业银行和传统证券市场更加灵活、方便而有效的融资安排。
参 考 文 献
1、尹杞月.中小企业融资难研究[D].四川：西南财经大学.2012年4月
2、 林毅夫，姜 烨.发展战略、经济结构与银行业结构：来自中国的经验.管理世界[J]2006年第1期.29-40
3、 张晓玫，潘 玲.我国银行业市场结构与中小企业关系型贷款.金融研究[J]2013第6期.133-145
4、 曾 刚，陈才东. 小企业融资外部环境与贷款技术.金融与经济[J]2012年8月.21-24
5、 林毅夫.中小银行唱主角.财经界[J]2001年2期.17
6、 国家工商总局全国小型微型企业发展报告课题组. 全国小型微型企业发展情况报告.中国工商报[EB/OL]2014年03月31日
://.saic.gov.cn/zwgk/tjzl/zxtjzl/xxzx/201403/t20140331_143497.html...
7、 林毅夫,姜 烨,经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析.金融研究[J]2006年01期.7-22
8、陈石.信贷工厂.浙江人民出版社[M]2012年11月01日
9、中国民生银行[EB/OL]
://.cmbc.com.cn/cs/Satellite?c=Page&cid=1356495600898¤tId=1356495503595&pagename=cmbc%2FPage%2FTP_PindaoLayout&parentId=1356495501268&rendermode=preview
10、Peter S.Rose, Sylvia C.Hudgins. 刘园译.商业银行管理9th Edition.机械工业出版社[M].2013年10月1日
