【摘要】：
国有商业银行是我国金融业的主体，长期以来不良资产过高的状况影响到国有商业银行的稳健与可持续发展。有效地处置和解决好国有商业银行的不良资产问题，不仅直接关系其经济效益、竞争能力和自我的可持续发展，更影响到金融风险的防范和国民经济的正常运行。
文章首先对不良资产的内涵及评定标准进行了理论界定，然后对国有商业银行不良资产的现状作了简单介绍；接着探讨了国有商业银行不良资产现状形成的历史与体制原因；为了全面、深入地把握国有商业银行不良资产处置的现状，文章又剖析了当前我国处置不良资产的两种主要模式：剥离不良资产成立资产管理公司和银行内部成立资产保全部门，并分析了该两种模式在处置不良资产时的障碍所在，在此基础上，指出了消化不良资产是国有商业银行的当务之急；最后文章尝试性地提出了适合我国国情的不良资产处置的目标路径选择：完善我国不良资产处置的资本市场、改革资产管理公司组织模式、完善银行内部不良资产处置机制、引进国际战略投资者、改善金融生态环境、优化银行公司化治理结构。
【关键词】：国有商业银行、不良资产、处置、路径选择
【正文】：
国有商业银行不良资产问题已经成为加入WTO后我国银行业争论的焦点。有效地处置好国
有银行不良资产，监控和盘活银行的不良资产，不仅直接关系银行的经济效益、竞争能力和自我发展，更影响到经济的正常运行和金融风险的防范。国有商业银行作为我国银行业的主要组成部分，其公开或隐蔽的不良资产是阻碍其参与入世后金融市场激烈竞争的顽疾。因此，盘活银行不良资产，提高银行资产质量是我国迎接金融全球化的必然要求。本文力图通过分析国有商业银行不良资产的现状及成因，考察当前不良资产处置的模式及障碍，来探求现阶段更为有效的解决我国国有商业银行不良资产处置的目标路径。
一、 不良资产的理论界定及国有商业银行不良资产的现状
（一）不良资产的定义与评定标准
关于银行不良资产的概念，在很多论著中均有涉及。概括来说，主要有如下三种界定：
第一，不良资产即不良贷款，一般指按期偿还出现困难的贷款，尤其指逾期的偿还资金来源不能或不足以偿还其利息和本金的贷款。
第二，不良资产指借款人超过合同预定期限未能偿还本息，即蒙受损失的贷款。
第三，不良资产指因其担保品的价值贬抑、贷款的担保受到威胁、贷款损失可能性增加的贷款。
由于我国国有商业银行表外和中间业务相对较少，不良贷款在很大程度上能够代表银行不良资产的水平，所以在本文中，我们采用第一种内涵的界定，将不良资产（Non-performing Assets）定义为：处于非良好经营状态的、不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产，主要指不良贷款，并将国有商业银行的不良资产视同为不良贷款以及由不良贷款衍生的各种资产。
不良贷款的确定是基于贷款风险的分类，其中有两种不同的标准。
第一种标准是根据贷款期限而进行的分类方法，将贷款划分为四类：正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款，其中逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款即为不良贷款，也即“一逾两呆”。该种标准的不足是掩盖了银行贷款质量的许多深层次问题。例如，根据贷款到期时间来考核贷款质量，就会引发借新还旧的现象，这样很容易将一笔不良贷款归为正常贷款。所以，这种分类法很难达到真实反映和提高银行信贷资产质量的目的。
第二种标准是以风险为基础的分类方法（简称贷款风险分类法），将贷款划分为五类：正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。不良贷款仅指不能按协议或合同规定的日期或其他可以接受的方式归还的后三类贷款，即次级、可疑和损失。该标准的不足是存在主观判断比重高，对标准的掌握宽紧不一。例如，根据以上标准考虑，是否必须经过法院宣布贷款企业破产后才能将这笔不良贷款算作“损失”级？而贷款的评级将直接影响贷款准备的计提以及银行的当期的财务报表和日后不良贷款的核销工作。
以上两种标准因依据不同而得出的不良贷款率有很大的差异（见图1）。但总的来说，五级分类法更加科学地反映商业银行的盈亏状况和信贷资产的质量。
数据来源：法国里昂证券：Banking in China， 2002， September。转引自黄燕君，郑小胡，《我国银行不良资产的金融抑制效应与化解途径》，《广东金融学院学报》，2004 年 10 月，有改动。
（二）国有商业银行不良资产的现状
改革开放以来，特别是进入90年代以来，国有商业银行不良贷款的积累出现明显恶化的趋势。据世界银行统计，四大国有商业银行的资本金比率1989年平均为6. 34%，到1994年下降为平均3. 53%。（注1）据尼古拉斯•R•拉迪博士估算，1995年底四大国有银行贷款余额合计3. 9万亿元，不良贷款估计约为8600亿元，其中逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款分别为4690亿元、3130亿元和780亿元。当年这些银行的净值合计仅为2690亿元。如果扣除呆账贷款，净值仅为1910亿元。如果前述不良贷款最终收回部分小于3/4，那么注销的贷款将超过其净值，即净资产为负值。（注2）