浅谈我国小微企业融资难问题的现状及对策_开题报告

文献综述

国外研究

小微企业融资难是一个世界性难题，各国学者都对该问题做过大量的研究，分析了小微企业融资难的问题，也提出了缓解问题的对策建议。

融资难的问题

20世纪30年代《麦克米伦报告》中第一次提出小规模企业融资问题，被称为“麦克米伦缺陷”。他阐述了这些企业发展过程中存在的资金缺口。在此之后，很多外国学者开始探讨：

（1）信息不对称：Ross（1977）提出了信号理论，该理论认为企业经营者对企业内部信息充分了解，而投资者无法获取企业内部信息，二者之间信息是不对称的。Stiglitz and Weiss（1981）则认为，信息不对称导致的逆向选择和道德风险是产生信贷配给不平衡的基本原因。

（2）银企关系: Baltensperger在1978年提出信贷的概念，即尽管借款人愿意支付合同中的所有非价格条件和价格条件，其贷款需求仍然无法得到满足。Petersen and Rajan认为在关系型借贷中，良好的银企关系有助于小企业贷款可得性的提高，借贷成本的下降：反之亦然。

（3）金融市场结构：Haynes，Ou and Berney认为，大的金融机构通常向财务指标好、规模大、成立时间长的小微企业放款，小的金融机构更多地向银企关系长期稳定的小微企业放款。Berger and Udell证明，不同规模、不同组织形式的银行才能有效开展小微企业关系型借贷。

提出的对策建议

（1）竞争性信贷市场：Schimde Mohr（1997）认为，相比较数量众多的小微企业借款人，银行在信贷市场上处于垄断地位，没有积极地解决信息不对称问题。因此通过中小金融机构加入，建立竞争性的信贷市场能够有效的解决信息不对称进而优化小微企业融资环境。

（2）关系型融资：Berger and Udell(2002)从银行贷款技术的角度出发认为：当银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息而做出的就是关系型融资。银行通过与企业长期交易，在提供服务中可以获得企业专有信息，使用关系专用性融资可以避免信息不对称。

（3）利用非正规金融：Daniels、Mead和Musinga（1995）研究认为微型企业启动资金除企业自由储蓄外，主要为亲戚朋友借款。Lamberte（1999）认为菲律宾农村中小企业融资主要依赖非常规金融。Azam（2001）认为非正规金融的融资成本虽然较高，但对缓解小微企业信贷配给问题能起到积极作用，从而有利于促进小微企业成长。

国内研究

当前国内对小微企业融资问题的研究起步较晚，属于比较新的领域，所以大多数文献是以中小企业融资问题为研究对象。通过研究这些文献也可以找到一些相同的观点：

融资难的问题：

（1）信息不对称：樊纲（1998）认为，小企业的规模局限、财务制度的缺陷以及生存和竞争的激烈使得其具有强烈隐瞒信息的偏好，融资中的信息不对称问题更加突出，而信息不对称增加了小微企业信贷融资的难度，这也是导致小微企业融资难度的重要原因。

（2）内部原因：于砚（2012）认为我国小微企业融资困难与其经营环境息息相关，高涨的原材料、人力成本和高税负使得小微企业挣扎在生存的边缘。因此，考虑到小微企业的偿债能力，潜在的贷款人望而却步，从而导致小微企业融资雪上加霜。王朝弟指出，小微企业自身规模小，核心竞争力不强，内部财务制度不健全，抵抗风险能力弱等因素制约了企业融资能力。同时，梁冰认为，缺乏有效抵押品和担保也是小微企业贷款难的主要原因。

（3）外部环境：包括法律环境、体制环境、监管环境以及社会信用环境等，而融资环境的优劣直接对小微企业融资产生直接的影响。经验研究认为，金融体系不合理，资金供给者的法律保护不完备，企业破产制度不完善，社会信用体系不健全，都将严重制约中小企业融资规模。何广文、冯兴元对我国农村金融市场进行实证分析，认为融资主体缺乏竞争，导致中小企业金融服务体系不健全，竞争机制无效率，制约了中小企业融资规模。刘颖（2003）、李永峰（2004）认为因为缺少政策的扶植和银行行业的准入限制造成小微企业融资困难。

提出的对策：

（1）构建主银行模式：此模式借鉴日本和德国的银行模式，建立由银行主导的企业集团，从而实现对小微企业的融资，石琴（2004）的工作。小微企业金融服务需求具有急、少、缺、特的特点。这些金融产品的需求特点对传统的经营模式提出了很大挑战，需要进行深入研究。

（2）发展小微金融机构：纪琼骁（2003）认为解决我国目前的中小企业融资难题和治理麦克米伦缺口问题的根本途径是建立中小企业政策性银行。刘克崮（2009）认为通过建立数量众多的小型、微型金融机构，服务于农户、个体工商户、微型企业和小型企业，才能解决小微企业经济的融资难题。

（3）发展民间金融：张杰、尚长风（2006）认为在小企业向正规金融机构融资需求受到抑制情形下，其融资需求会转向民间借贷。林毅夫、孙希芳（2005）认为中小企业信息不透明，且不能提供充足的抵押或担保，正规金融因无法克服信息不对称的问题而不愿提供贷款，但非正规金融利用收集中小企业“软信息”的优势为其提供融资服务。

（4）完善资本市场：建立多层次融资服务的资本市场，特别是中小金融机构的建立和培育，这是解决小微企业融资难的关键。郭树清（2012）强调资本市场为处在不同发展阶段的各类企业提供融资服务，尤其是小型微型企业等经济社会发展的薄弱领域，为小微企业提供股本和债券融资。企业资产证券化、股票质押式回购业务、中小企业私募债等均是资本市场服务小微企业融资的可行渠道。

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二、范文提纲

引言

一、小微企业定义及融资概述

（一）小微企业的定义和划分标准

（二）小微企业融资概述

二、我国小微企业融资现状

三、小微企业融资难的问题分析

（一）内部问题

1、经营管理不规范

2、小微企业信用低

3、缺乏控制经营风险的意识

（二）外部因素

1、融资渠道窄

2、融资成本高

3、融资风险高

四、小微企业融资问题的对策及建议

（一）提高小微企业自身融资能力

1、加强企业自身管理

2、强化企业内源融资能力

3、提升企业自身信用度

（二）改善小微企业融资环境

1、完善小微企业资本市场

2、发展小微金融机构

3、发展和完善国有商业银行

4、完善政策及法规体系

三、参考文献

[1]Macmillan Report of the Committee on Finance and Industry[R],Comnd,1931.389

[2] Stiglitz J,A Weiss.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J].American Economic Review,1981(3).393-410

 [3]高晓燕.小微企业融资机制创新研究[M].北京：经济日报出版社，2015.05-10

[4]罗荷花，李明贤.我国小微企业融资约束问题研究[M].北京：经济管理出版社，2016.06-12

[5]李永军，林毅夫.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（1）

 [6]张杰，民营经济的金融困境与融资秩序[J].经济研究，2000（4）

 [7]牛瑞芳.互联网金融的小微企业融资研究[M].北京：经济管理出版社，2015.17-19

 [8]欧阳卫民，邱亿通，许涤龙.中小微企业金融探索[M].北京：中国金融出版社，2015.03-09

 [9]胡延玲，张弛.互联网金融与小微企业融资模式创新法制研究[M].长春：东北师范大学出版社，2016.02-11

 [10]蒋杰.小微企业融资攻略[M].北京：中国铁道出版社，2017.01-06

 [11]黄明刚.互联网金融与中小企业融资模式创新研究[M].北京：中国金融出版社，2016.14-16

 [12]陈莹莹，彭扬.中小微企业融资：破“难”去“贵”在路上[J].中国中小企业，2017（09）

 [13]孙立平.小微企业调查：融资难怎么解[J].中国经济报告，2017（09）