企业投资风险防范策略研究_开题报告

一、研究目的与意义

投资是企业重要的经济活动，而在各种投资活动中，项目投资是其中最为重要的一种投资方式，也是企业实现自身增值的一种重要方式。但是项目投资需要投入大量的资金，而且大部分的投资都需要经过较长的时间才能够收回。可是这段时间受到政策、经济、技术管理、市场等各种因素的影响，所投资的项目需要承担一定的风险。投资者在进行投资活动的时，面对复杂多变的各种综合要素的影响难免会面临一定的投资风险，可能在投资活动中遭遇一定的损失。此时的投资风险一般是指系统风险。这种风险几乎对大多数投资活动以及投资者都会产生影响，其往往在某一瞬间发生。诸如产品研发出现出现断层以及企业的下属员工的罢工活动都是非系统风险。这是风险的诱发往往因一些特性风险所导致，故而没有一定的目地，其具有行业性。因此在进行投资活动时，将投资的方式多样化可避免甚至降低此类风险。企业进行投资活动时都会受所遇到的非系统风险以及系统风险的作用和影响，这两类风险可能会给企业带来一定的投资损失，故而小企业要学会规避风险，实现利益的最大化。

二、文献综述

（一）国外研究现状

早在工业革命时期，法国著名的管理领域的专家亨瑞约尔编写了《一般管理和工业管理》一书，该书第一次把风险管理的思想引入了企业的经营中，但是在体系和制度方面还有所欠缺，到了20世纪，风险管理一次正式被美国的莫布雷提出，从此以后对风险管理的研究才全面的开始进行，且在以后形成了专门的学科。

21 世纪初，weinberg 确信让企业的经理人趋向于高风险项目的因素，一是过高评判自身能力；二是高利润的吸引。他的观点是当公司经理人过度自信时，企业的价值往往会被提高，但是这种自信会给企业的项目带来较大的风险，企业面临损失的概率也会增大。Malmendier 和 Alan Tate 则指出，经理人的过度自信必然会造成企业投资项目的价值过高，若企业的资金比较充裕，企业的投资就会过度。从《福布斯》提供所提供的数据中可以看出，经理人过度自信就会给企业带来过度投资。除此之外，经理人的教育背景和职位以及任职背景等都会影响到企业的投资行为。随着时代变化的要求，2013年《企业风险管理一整合框架》应运而生。该框架由内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通和监控这八个部分构成，环环相扣，紧密配合，对企业风险进行有效管理。另外，集成风险管理将风险管理的重担分摊于全体员工，而不仅仅是财务部门。Suchard (2014)证实有风险投资的上市公司有更高比例的独立董事数量(比例)，使上市公司具有更强的独立性与监督职能。Hochberg (2016 )进一步研究发现有风险投资背景的公司治理结构完善，很少会出现同时兼任董事和经理的情况，并且董事会也具有更强的独立性。

（二）国内研究现状

从 1980 年开始，企业的财务风险逐渐得到了人们的重视，这一时期的我国学者也逐渐开始对其进行了研究。我国政府的市场经济政策改变了原有的经济环境，灵活的市场经济增加了企业所面临的市场风险。我国学者在这方面展开了研究。通过对众多专家和学者的研究成果的分析，对企业的投资风险进行了研究。然后采用实证分析的方法，深入分析 A 集团公司存在的投资，并提出相应的投资风险控制措施，有效的验证了相关的理论，此外，采用实证分析的方法使得本文的研究成果更加可靠。

对于我国目前的大型企业来说，基本上都是在转型后建立了投资控股公司。这些企业除了在继续进行投资和扩大规模之外，还在向其它的市场进军，但他们普遍面临着一个共同的问题，那就是资金短缺造成的财务风险问题，财务风险阻碍了企业的继续发展，使得他们的发展受到各种问题的限制。

刘晓芹(2016)在《企业投资风险成因探析》中分析了企业投资风险现状，从客观和主观两方面来分析风险产生的原因。投资行为伴随着每个企业的生存与发展，而每个企业在投资过程中都需要面对与投资收益相应的投资风险。只有在决策前识别、分析投资项目所面临的风险，在决策时衡量风险的大小制定严谨的投资计划和风险控制措施，在投资过程中密切监控投资项目的进行和投资风险的影响，在项目完成后客观、科学的对投资项目进行评价，对投资经验和教训进行总结，才能合理的将投资风险降到最小，获取企业理想的经济效果。

刘晓芹在(2016)《企业投资风险成因探析》中明确指出投资行为伴随着每个企业的生存与发展，而每个企业在投资过程中都需要面对与投资收益相应的投资风险。只有在决策前识别、分析投资项目所面临的风险，在决策时衡量风险的大小制定严谨的投资计划和风险控制措施，在投资过程中密切监控投资项目的进行和投资风险的影响，在项目完成后客观、科学的对投资项目进行评价，对投资经验和教训进行总结，才能合理的将投资风险降到最小，获取企业理想的经济效果。

刘崇敬(2017)在《企业投资风险的成因及控制策略分析》中指出随着社会经济的发展及经济全球化的步伐加快，企业在进行投资活动时可能产生的投资风险对其自身的经济发展有着越来越重要的制约和影响作用。由于投资风险的不确定性及多样性，企业应针对其采取有针对性的防控策略。本文将就企业投资风险的成因进行分析，并提出相应的控制策略。投资风险是指公司因投资增值及收益的不确定性、投资方式和手段异同、经营环境发生重大变化等原因而不能偿还到期债务或导致投资者预期收益下降的风险。企业投资风险可分成以下几个部分进行判定，首先应该对企业自身发展情况以及行业的风险环境进行分析，判定当下环境能否给企业提供有利的成长空间和基础；二是通过对企业的业务经营情况，比如客户、供应商、发展团队等方面，来确定是否有利于企业稳定发展；三是通过对企业的盈利能力以及成长性风险来确定企业进行投资时是否能稳定实现其投资价值；四是对企业的财务数据进行风险评估，判断企业能否有足够的经营能力以及长久稳定发展的能力；五是通过建立投资负面标准，来维持应有的投资底线。

（三）文献总结

总的来看，目前国内关于投资风险防范的研究涉及组织形式、激励约束问题、退出机制等内容，虽然研究更深入了，但研究的主题没有太大的变化。关于我国投资风险实际运行中如何进行防范，还没有比较系统的研究，比如，风险投资到底如何融资，除了提到资金来源单一外，没有更深入的东西，这需要我们在前人研究的基础上对这些重要问题进行探讨，以为实践中的投资风险防范提供理论支持。

范文提纲

一、引言

二、企业投资风险的基本理论

（一）企业投资风险的产生背景

（二）企业投资风险的概念

（三）企业投资风险的特点及种类

三、企业投资风险的问题分析

（一）投资环境的复杂与不确定性

（二）投资主体多样化，投资决策与管理水平落后

（三）不合理的投资规模与投资结构

四、企业投资风险防范和控制举措

（一）遵循投资原则，分析投资环境

（二）提升经营管理水平与员工的风险意识

（三）重视投资组合与投资风险转移

（四）完善财务风险防范系统，规范财务管理工作

五、结论

时间进度安排

第一阶段选题、查阅文献9月13日 ——9月22日

第二阶段开题报告述9月25日 ——10月23日

第三阶段撰写文档范文初稿10月22日 ——11月10日

第四阶段撰写文档范文复稿11月13日 ——11月26日

第五阶段完善文档范文终稿11月29日 —— 12月5日

参考文献

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