我国中小企业财务管理目标的现实选择与原因分析_开题报告

（一）国内研究现状

国内对于中小企业财务管理问题的研究起步较晚，很早以前真正的自主研究较少，主要是借鉴国外一些优秀理论和经验。近几十年来，随着我国中小企业力量的不断壮大，涌现了一批较为优秀的理论学者，对我国中小企业财务管理尤其是融资问题进行了较为深入的研究。

陈晓红、郭声現主编的《中小企业融资》（2000）是最早研究中小企业融资问题的专著之一，在专著中不仅系统地比较了国内外中小企业的融资状况，更基于直接融资和间接融资两个角度，探讨了对我国中小企业有借鉴价值的融资方式等。李扬、杨思群（2002）在分析了各种中小企业所能涉及的融资渠道后，阐述了其关于中小企业融资的基本观点一一“以自由资本精神来考虑中小企业融资”，从而也就进一步提出解决中小企业融资难的途径之一：大力发展民间金融。并阐述了企业发展仅靠内部资金积累难以满足全部资金需求的状况，而当企业内部资金不能满足其资金需求状况下，企业就必须选择外部融资来加以解决，因此在信息不对称的前提下，能否使信息充分则关系的企业的融资选择。

吴少平（2003）在《中小企业财务管理》，楼德华、傅黎琪（2005）在《中小企业内部控制》和李凤鸣（2002）的《内部控制学》等论著中强调：要提高中小企业财务管理水平，就务必要跨越中小企业来自于所处行业及其所有制的限制，精简或者合并相关管理部门，从政府层面建立专门的中小企业管理机构或者组织；并在中小企业日常经营管理中，建立财务管理在企业管理中的中心地位，建立完善的中小企业财务体系，包括财务预算体系和财务指标体系，可加强企业内部财务管理控制力，促进企业财务管理水平提升。

尹永健（2015）指出，目前我国的金融机构包括了银行和非银行类金融机构，非银行类金融机构包括金融租赁、信托基金等，其中民生银行、城商行以及各级信用社等金融机构为中小企业提供资金较多，国有银行为中小企业提供的资金较

少，非银行金融机构融资性业务服务比例更低。

杨亚琴（2016）指出，我国现存的融资渠道主要是政府主导，企业间接进行融资，这种融资制度使得我国中小企业的融资渠道单一，融资金额较低，企业的资金需求要远高于融资资金量。中小企业由于规模小、信用差、管理基础差、经营风险很大使得外部资金的供给者难以确切把握企业的发展前景和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的金融风险要远大于大企业。

陈爱早（2016）分析，大多数中小企业的信用度较低，主要是因为中小企业的负债率较高，同时企业的经营业绩无法达到银行贷款要求，这种情况往往会形成“缺乏资金一业绩不理想一信用度差一无法融资一缺乏资金”的恶心循环。因此，中小企业有融资要求事通常会利用商业以及社会方面的关系获得资金需求，或者提供较高的融资成本。中小企业的资金短缺和全社会资金量充裕间存在很大的矛盾。

夏楠楠，范静（2015）指出，吉林省中小企业贷款难的主要影响因素在于金融环境和企业自身的融资能力等，认为：当前要化解中小企业贷款难的困境，就必须从改善中小企业贷款环境和提高中小企业自身的融资能力这两个方面着手。

孙少岩，孙博（2017）认为中小企业融资难最关键的是信息不对称，银行难以对其进行合适的风险评估和定价补偿，并以“抚松模式”为例，阐述了吉林省中小企业融资难问题的解决对策。

总之，国内关于中小企业财务管理问题的研究也主要是集中于融资方面。

综合国内外研究现状关于中小企业财务管理问题的研究主要是侧重于融资问题，对于中小企业财务管理问题的研究不全面，也不系统，专门中小企业财务管理问题进行系统、全面研究的文献目前相对较少。

（二）国外研究现状

国外学者对民营中小企业财务管理的问题做了大量的分析和研究，这些研究主要是关于中型和小型民营企业本身的特殊性质，对企业财务管理工作的影响，及影响企业生存的状况。国外研究现状企业财务管理一直是国外理论界和实务界关注和研究的热点问题。因此，国外关于中小企业财务管理问题的研究主要集中在理论和实践两方面：

（1）理论方面

在国外，对于中小企业的研究最早出现在德国的创刊杂志上，(Internationales Gewerbearchiv.Zeitschrift fur Klein und Mittlunternemen)，这是中小企业研究的开端，从此以后，才有越来越多的学者展开对中小企业及其财务管理工作的研究。正是在此之后，英国、美国、意大利等欧美国家才陆陆续续创作了许多只用来登报关于中小企业研究的期刊。还出现了很多震动全球的国际交流会议如美国的 Bobson Conferene、瑞士的Small Business Weeks和国际小企业世界年会理事会（International Counell for Small Business Annual World Conference）等。 

Joseph EIStiglitz and Andrew Weiss（1981）在考察银行与企业信贷博弈过程中，引入不对称信息和道德风险因素，提出均衡信贷配给理论：银行尤其是大型银行贷款对象倾向于能够提供充足、有效抵押的企业或项目。而中小企业难以提供足够的抵押和担保，因此较难获取商业银行信贷。

Lopez-Gracia和Aybar-Aryas（2000）和对中小企业的实证研究表明，企业的融资策略受企业规模影响。中小企业一般以自有资金作为主要资金来源，但随着规模扩大，借贷资金也将成为重要的融资方式。

Berger和Usell从关系融资的角度对企业融资进行了分析，认为企业在经营过程中固定地与数量极少的银行打交道，通过长期和多渠道的接触可以使银行了解其企业经营状况和企业主的相关信息资料，使得信息尽可能充分，降低信息不对称率。除此以外，还可以通过晚上相关法律制度，如资本市场中的创业板块或者中小企业板块的正式制度安排的，促进中小企业发展所需要的风险投资的发展与完善。

Soltow 在 1965 年对英格兰国家的小企业进行了研究，他最先阐明了使小企业成长的原因，分析了有些企业生存的很好，而另一些企业却生存不下去的原因，这对以后学术界对中小企业的研究具有着重要的影响。Soltow 的这一研究主要是实证方面的研究，相比较而言，理论方面的研究更多一些。比如 J.Fred Weston , Scott Besley , Eugene F.Brigham (J.弗雷德•韦斯顿，斯科特•贝斯利，尤金 F.布里格姆)编著的  《ESSENTIALS OF MANAGERIAL FINANCE 》（《财务管理精要》）（科学出版社，1998 出版）；[英]理查德.A.布雷利[美]斯图尔特.C.迈尔斯[美]弗兰克林.艾伦著的、方曙红译注的《PRINCIPLES OF CORPORATE FINANCE EIGHTH EDITION》（《公司财务原理》）（机械工业出版社，2007 年 01 月第 1 版）；理查德.A.布雷利 斯图尔特.C.迈尔斯 艾伦.J.马库斯编著的《FUNDAMENTALS OF CORPORATE FINANCE FIFTH EDITION》（《公司理财》）（中国人民大学出版社，2001 年 05 月第 1 版）等都对财务管理工作进行了非常深入的调查；此外，Carlson 等的调查表明了企业应该努力发展新型技术，这样才能促进企业不断前进；意大利研究人员 Jullen 对中小企业的存在做了大量的分析，从经济学的角度给出小企业为什么能够盛行的原因，为中小企业发展及之后学者们的研究奠定了基础。 

（2）实践方面

英国成立了小企业管理局来管理中小企业的有关事务，主要为中小企业提供信用担保，以帮助中小企业或的银行贷款，也可以帮助中小企业获得政府财政支持从而解决中小企业融资难的困境。在不断下调政府担保贷款比例的条件下，促进风险投资机构的快速发展；日本政府的措施则是出资建立中小企业金融公库，并通过此机构向中小企业发放贷款，以扶持和发展中小企业。

另外，关于中小企业立法和社会保障支持体系等方面国外的工作也是做得比较完善的。例如：美国为支持中小企业发展，颁布了《小企业法》和《小企业创新法》等法律法规，韩国和日本也有《中小企业基本法》的颁布和实施。同时，也采取了制定政策更加规范，同时也建立了灵活的融资渠道。也正是因为如此，我国很多的中小企业在国内金融环境不完善的情况下纷纷赶赴国外上市进行融资。

总之，国外关于中小企业财务管理问题的研究主要集中在融资领域，并且很多国家已经由理论上升到了实践的高度，找到了解决中小企业融资问题的办法，并采取了各种措施。

二、范文提纲

一、财务管理目标概述

（一）财务管理目标的概念及重要性

1.财务管理目标的概念

2.财务管理目标的重要性

（二）财务管理目标的特征

二、我国中小企业财务管理目标的现实选择

（一）选择的现状

1.中小企业的选择

2.从实际调查看我国企业财务管理目标的选择

（二）选择的原因

1.针对我国中小企业的特点

2.中小企业采用“企业价值最大化”管理目标的局限性

三、影响中小企业财务管理目标的内外因素

（一）内部因素

1.企业资金结构不够合理

2.财务决策缺乏科学计量

3.企业资产变现能力较差

（二）外部因素

1.企业财务环境复杂多变

2.外部融资导致负担过重

3.外部大举扩张导致失控

四、对我国中小企业选择财务管理目标的建议

（一）提高净资产收益率，增强中小企业的盈利能力

（二）提高偿债能力，增强中小企业筹集资金的能力

（三）提高资金的效益和营运能力

（四）不断改善企业管理创新能力

（五）企业在追求利润的同时应增进社会效益

五、结论