中小企业现金流量管理分析_开题报告

一、文献综述

（一）国内研究现状

现如今社会经济背景下，我国中小企业的发展已变成社会所关注的重点。而现金流量作为企业经营的核心，也变成了人们研究企业发展的必要选择。许多中小企业只注重销售额和利润额，企业经营者极少对现金流量进行估计和预测，这是导致现金流量停滞的原因之一。企业在发展过程中对现金流量重视少，以及流动资金不足及风险加剧，进而导致了一系列现金流量管理方式上的弊端。综合近几年我国有关的研究文献来看，主要存在以下观点：

岳翠凤(2009)认为,我国中小企业在现金流转过程中,存在以下不良融资行为:迅速变更募集资金的需求或融资以后长期找不到投资渠道;由于非正常经营需要而过量融资;一些企业自身有大量的存款却还要去借款;非本企业发展战略所要求而进行融资。由于过量的融资行为而导致了资金过量沉淀、不必要的利息支出和机会成本等问题,增加了不必要的现金流出。

朱华（2009）认为，中小企业的资金链比较脆弱，因此，金融危机下中小企业加强现金流量管理具有重要的现实意义。他提出了现金流量管理策略：（1）做好现金预算工作。（2）避免盲目扩大生产规模和多元化经营。（3）持有现金以求新的投资机会。（4）降低企业负债率以降低财务风险。（5）加强存货和应收账款管理且运用好商业信用。

李静（2009）指出，就在2007年，企业界还在资产增值、膨胀的浪潮中沉醉着，手中持有现金还被视为意见危险甚至愚蠢的事情。所有企业都在不断地进行融资、投资，不断地扩大规模。但是2008年，形式急转直下，金融危机、出口萎缩以及股市和房地产的低迷中断了这一繁华盛景。从2008年下半年开始，受金融危机的影响，国内中小企业接连破产倒闭，其中不乏规模较大的企业，究其根本，都是因为资金链断裂所致。

（二）国外研究现状

帕罗·佛门罗认为，现金流量是一个事实,净收益只是一个观点。主张用现金流量来衡量一个企业的经营状况,而不是净收益。自2008年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长原材料及人工成本升资金支付压力空前加大，众多企面临资金链断裂的危险。没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账，应收账款周转缓慢，资金回收困难存货控制薄弱，造成资金呆滞很多企业月末存货占用资金往往超过其营业额的数倍，形成资金呆滞，周转失灵重钱不重物，资产流失、浪费严重不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、成品、固定资产等的管理不到位，财务管理职责不明，资产浪费严重。”

斯科特A.查理森认为，现金流量是过度投资的决定因素，它们之间是正相关关系。因为，企业不是在一个完善的资本市场运作，资本市场的各种摩擦阻碍了管理者从外部资本市场筹集资金。为了确保自由现金流量确实分配给外部资本市场，还有相当可观的交易与监督管理费用。在这样的一个资本市场上，通常自由现金流量为正的企业更可能过度投资，每一美元的自由现金流量也更多地进行过度投资。

美国丹尼森在1976年认为，销售增长和通货膨胀压力会导致大多数企业“现金短缺”。

二、范文提纲

一、现金流量管理的理论、原则及重要性分析

（一）现金流量管理基础理论

1现金流量管理的含义

2现金流量管理的内容

3现金流量管理的目的

（二）现金流量管理的原则

（三）现金流量管理对中小企业经营的重要性

二、中小企业现金流量管理的现状分析

（一）中小企业现金流量的特征

（二）中小企业现金流量管理中存在的问题

1企业管理中存在的问题

2筹资活动预算中存在的问题

3现金预算管理制度中存在的问题

（三）中小企业现金流量管理薄弱的原因

三、优化现金流量管理的可行性建议

（一）完善基础工作管理

1提高现金预算编制水平

2提高企业工作人员素质

3提高现金流量管理观念

（二）建立健全现金流量管理体系

1健全企业财务制度

2加强现金流量管理活动的监管控制

（三）加强投资方案评价，积极防范投资风险

三、参考文献

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白玉芳.现金流量分析——企业财务分析新理念[J].创业经济.2015（5）:3-4 

[3] 李静.金融危机下的企业现金流量管理[J].合作经济与科技.2009（7）:24-26

[4] 朱华.金融危机下中小企业现金流量管理探讨[M].浙江：财经大学出版社.2009：76-77

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