中小投资者证券投资风险控制——以2015年中国股市大部分中小投资者亏损为例-开题报告-文献综述-参考文献

（一）背景介绍

2015年上半年的一场股灾，使得大部分股市投资者亏损严重，也致使股市恶性循环，证券市场的稳定受到严重打击。投资者是证券市场中最核心的要素，其中中小投资者是证券市场生存和发展的根基，对中小投资者权益的保护，关系到证券市场的健康、稳定、可持续发展。然而在我国，证券市场还是一个新兴市场，由于中小投资者投资理念不成孰、绝对投资额小而相对投资额大、从众心理强烈以及股东意识和法律意识淡薄等因素，致使他们常常成为市场失控时最大的受害者。由此引发了人们对中小投资者权益保护问题的关注，特别是中小投资者权益的自我保护成为关键。

诚然，大部分投资者亏损在证券市场中是必然的，其中小投资者风险控制的基本方法是远离风险市场，但在当前社会环境下，让所有中小投资者远离风险市场是不现实的，遂本文在中小投资者无法远离证券市场的情况下，基于中小投资者的现状，阐述了中小投资者权益保护的必要性，分析了中小投资者权益受损的原因，进而探讨如何完善中小投资者的自我保护措施。

（二）中小投资者证券投资现状1、数量众多，作用显着    我国证券市场的中小投资者比例一直占绝对多数，并且呈现投资大众化趋势。在中国证券市场创立以来短短的30年时间里，中小投资者队伍迅速壮大，截止目前，证券开户数已经过亿。他们通过一级市场的股票认购，为2000多家上市公司提供了近万亿元直接融资；通过二级市场的股票交易，为券商、财政部创造了数千亿元的佣金和印花税收入。正是由于他们的广泛参与，才有了证券市场的超常规发展。2、层次多样，水平偏低    在证券市场上为数众多的中小投资者中，学历、知识、经验、专业技能参差不齐。统计表明，38.44%的投资者拥有大中专学历，38.54%的投资者为本科学历，拥有硕士及以上学历的投资者占6.93%，以上合计为83.91%，而中学及以下学历的投资者仅为14.97%。但从整体层面上和专业层面上分析，我国中小投资者仍处于一个偏低水平上。3、投资量小，结构分散    据中国证券投资者保护基金有限责任公司和中国证监会投资者教育办公室共同完成调查报告显示，约有两成多的投资者在股市投入资金5-10万元和10-30万元，17.25%的投资者资金规模在2-5万元，近一成投资者股市投资金额在30-50万元左右。综合分析，30万元以下的投资者占到3/4。此外，男性股民、年轻股民和中等收入者成为主力军。调查显示，证券投资者以男性为主，占到66.43%，而女性投资者只占32.96%，男性数量是女性的两倍多。其中，25-34岁的投资者最多，占到36.23%，1/4的投资者年龄介于35-44岁之间，45岁以上的投资者超过两成。35.09%的投资者月均收入在1600-3200元之间，超过1/4的投资者月均收入在800-1600元之间，月均收入在3200-6400元之间的投资者的占比为16.67%。4、认识不足，权益受损    中小投资者对自己的合法权益缺乏认识。单个中小投资者由于其持有的股份份额较少且持有的时间较短，常常对自己的合法权益如对上市公司的知情权、质询和建议权、股东权益等缺乏认知，不能很好地维护自身的合法权益。综上所述，中小投资者的上述特征决定了其风险承受能力和自我保护能力较差，在我国证券市场还处于发展阶段，法律法规不健全的条件下，其合法权益必然最经常也最易受到损害。

（三）证券市场中小投资者投资风险保护现状1、证券协会加强投资者教育投入

赵桂萍在《投资者教育》一书中指出投资者是资本市场的参与者，是资本市场健康发展的基石。成熟理性的投资者是市场内在约束力量。培育成熟、理性的投资者，是我国资本市场建设的一项长期而艰巨的任务。持之以恒地进行有效的投资者教育是保护投资者合法权益，加强资本市场基础建设，促进资本市场持续健康发展的内在需要。要将资本市场基本制度建设，完善法制环境和投资者教育相结合。加强资本市场基本制度建设，完善市场的法制环境，维护资本市场“公开、公正、公平”的竞争秩序。持续的投资者教育服务有利于形成市场诚信文化，夯实资本市场发展基础。

2、国家多证券市场加以规范

我国2006年1月1日起实施的《证券法》，其主要精神就是从法律上对证券市场加以规范，以减少对投资者利益的损害，建立中小投资者的投资信心，促进证券市场有序健康地发展。从我国中小投资者法律保护的发展经历来看，以新的《公司法》和《证券法》的实施为标志，分别经历了初级阶段、发展阶段、完善阶段和成熟阶段。中小投资者法律保护的初级阶段(1994年7月以前)、中小投资者法律保护的发展阶段(1994年7月—1998年7月)、中小投资者法律保护相对完善阶段(1999年7月--2005年12月)、中小投资者法律保护的成熟阶段(2006年1月以后)四个阶段。不同的发展阶段，中小投资者所处的法律与市场环境各不相同，中小投资者法律保护条款和内容也不同，法律保护的作用也不同，具有明显的阶段性和动态发展的特征。

（四）中小投资者证券投资风险控制的意义及前景1、证券市场可持续发展的需要    一个中小投资者权益受到保护的市场，才是一个具有良好的发展动力的市场；否则，投资者会失去信心，市场也就失去前行的动力。因此，采取措施保护中小投资者的权益，增强其信心，有助于增强市场前行的动力。2、提高市场效率、降低市场风险的需要    如果证券市场能够很好地保护中小投资者的权益，就能提高市场的效率，降低由于各种违规操作带来的风险，有助于投资者在追求自身收益最大化的同时实现资金资源的优化配置。3、海外成熟证券市场的成功经验    海外证券市场的成功经验表明，成熟的证券市场往往注重对中小投资者权益的保护，重视相关规章制度的建立和具体监管工作的执行，全力维护市场公平，营造一个让中小投资者放心的投资环境。

4、维护资本市场“公开、公正、公平”的竞争秩序

要将资本市场基本制度建设，完善法制环境和投资者教育相结合。加强资本市场基本制度建设，完善市场的法制环境，维护资本市场“公开、公正、公平”的竞争秩序。

二、范文提纲

摘要

一、我国中小投资者证券投资现状分析

（一）中国证券市场投资环境

（二）中小投资者亏损现状

二、中小投资者证券投资风险控制的必要性

（一）保证证券市场可持续发展

（二）有助于提高市场效率、降低市场风险

三、中小投资者证券投资风险

（一）市场规范不完善

（二）市场政策加剧投资者风险

（三）内幕交易屡禁不止

四、2015年中小投资者证券投资大幅亏损的原因

（一）风险市场本身的经济原理

（二）投资者基础知识不牢固

（三）贪婪、缺乏风险意识

（四）我国现阶段证券市场不完善

五、中小投资者如何做好证券投资的风险控制

（一）加强投资者教育

（二）加大信息披露力度

（三）健全民事赔偿机制

（四）健全法律规范

三、参考文献

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