关于小微企业融资问题及对策的研究—以椒江区为例_开题报告

小微企业融资问题是一个世界性难题，各国学者都对该问题做过大量研究，积累了大量的文献。

（一）国内研究现状

近年来，国内学者通过理论结合实际在小微企业融资方面提出了许多研究成果。 

杨天宇[1]（2005）指出，政府政策引导在企业融资方面的责任重大，目前政府方面的政策导向使社会环境对国有大企业的扶持力度较大，对中小企业的重视程度不够，有的政策还对中小企业的融资采取限制措施，进一步加剧了中小企业的融资难度。 

杨丰来和黄永航（2006）认为，小微企业一般为家族企业，企业所有权与经营控制权皆为一人所掌控，缺乏对股东的制约，道德风险较大企业更为严重，因此银行在信贷资金的配给上，银行倾向于向大企业贷款，而对小微企业惜贷[2]。

王菲(2007)、罗世炜(2012)等几位学者在研究过程中认为，银行是造成小微企业融资困境的主要因素。他们在其研究过程中主要依据行为金融的基本方法和

理论，运用前景分析理论结合羊群效应得出，银行更愿意向大型的企业提供贷款。 

龚烨，李欢[3]（2009）提出，中小微企业融资难不仅是由于企业自身原因造成，银行方面针对中小企业的信贷产品较少，产品缺乏创新也是重要原因。 

刘晶晶[4](2012)在借鉴研究发达国家包括美国、德国、日本等国家的优秀服

务体系后，深入研究了我国小微企业融资的内部和外部环境，指出通过创新融资产品和建立科学的法律体系来解决小微企业的融资问题。 

周卉，戴鸿丽[5](2012)在研究中总结小微企业的融资特点，针对其特点指出

解决小微企业的融资问题需要加强企业间合作，建立信息共享和交流的平台，减

少信息不对称的问题。 

    栗雨婷（2012）认为，银行贷款门槛高是小微企业融资不顺的主要原因，一方面小微企业资金短缺，另外一方面商业银行却存在着大量想贷又贷不出去的资金，应研究如何提高效率，使商业银行愿意贷款给小微企业[6]。

李倩茹、刘朔（2012）认为，小微企业获得直接投资条件先天不足，而小微企业自身的缺陷又导致其间接融资困难[7]。

傅智能、侯宇（2012）认为，要解决小微企业融资难，应从五个方面考虑，一是加强企业管理，二是完善信用担保体系，三是拓宽直接融资渠道，四是规范民间借贷，五是健全法律法规和制度建设[8]。

武继源（2014）认为“信用贷”产品是在综合评价企业信用的基础上对资信状况好的小微企业发放的信用贷款，以达到解决小微企业担保难的问题。

（二）国外研究现状

发达国家相比我国在资本市场上较为成熟，对于小微企业的融资方面的研究

相对完善，对于我国小微企业融资难、融资贵的问题，可以借鉴发达国家的研究

成果和实践经验，以加强我国对小微企业融资研究的创新。 

    Macmillan（1931）第一次在《麦克米报告》中提出中小企业发展所需要的资金总量远远得不到满足。中小企业融资难的问题作为一个世界性的问题凸显出来，该项报告指出，资金的缺乏问题很大程度的制约了中小企业的发展。

在此后的几十年时间，发达国家学者们提出了银行无法衡量小微企业的信用情况以及信贷融资中的信贷配给等理论和观点，指出中小企业的贷款需求很难满足的现状。 

Stiglits和Weiss（1981）S-W模型，该模型纳入了不对称信息分析。施蒂格利茨和维斯认为，当面临过度的贷款需求，不能区分单个借款人的风险时，银行为规避逆向选择，不会以提高贷款利率作为获取收益的手段，而是会选择一个较低的利率对贷款申请人进行配给，这个利率虽然低于均衡水平，但能使银行能在较安全的利率水平上预期最大化，在分配过程中，出于资金安全考虑，愿意承受高利率并不能成为贷款申请人通过银行审批的理由，因为高收益意味着高风险，很有可能会降低银行的平均资产质量[9]。

维特（1983）在前人研究的基础上，对S-W信贷配给模型进行了改善，改变了原来模型中影响银行贷款判断的因素，即借款人为风险厌恶者，提出在同等条件下，将抵押品作为考量的因素，银行同样会基于抵押品的质量，可能做出逆向选择，即基于贷款风险而减少银行的期望收益，抵押品也可以成为信贷配给的内生因素[10]。

Maskimovic 和 Asli Demirguc-kunt（1998）提出了如果一个国家的企业能够通过外部融资而得到健康的发展，则表明这个国家的金融制度和金融体系是健全的，提出了在企业融资方面政府要承担的责任。 

Udell 和 Berger（1998）指出了由于中小型企业自身的条件限制，如规模小、管理不规范、信息不透明等原因造成了商业银行等金融机构很难通过常规的方式方法获取企业的真实信息，进一步加大了中小企业获取资金的难度，导致中小企业遇到资金缺口时，首先考虑内源融资，但是限于自身资产和积累能力的条件，内源融资常常不能满足企业的需要。 

    蒂姆奥格登与史蒂夫贝克（2007）在《谨慎防范小额信贷贷款》一文中指出，

中小型企业是当前经济的一个重要的组成部分，中小型企业的发展给商业银行的

传统业务带来了新的机遇和挑战，文章同时也从银行的角度提出了要针对小微企

业的特点，在向小微企业贷款时要格外谨慎。 

    Berger（2012）提出“软信息”和“硬信息”的概念，将小微企业那些缺少

规范性的信息披露和财务报表等信息统称为“软信息”，与之相对的，将大型企业那些规范的信息披露和系统的财务报表等信息统称为“硬信息”。

综上所述，国内外学者在小微企业融资问题方面进行了深入地、多角度分析研究，已经取得了许多研究成果，为我们认识和理解小微企业融资问题奠定了基础。目前，国内学者对小微企业融资难问题的研究大多着眼于全国范围，针对某一个地区的研究较少，而每一个地区又有着自己独特的特点，本文以台州市椒江区为研究对象，分析椒江区小微企业融资难的原因，着力于探索解决椒江区小微企业融资难问题的措施。

二、范文提纲

一、小微企业概念界定及理论基础

二、椒江区小微企业融资现状

三、椒江区小微企业融资难问题的原因   

（一）自身层面原因

（二）银行层面原因

（三）政府层面原因

四、椒江区小微企业融资问题的解决对策  

（一）政府解决的措施

（二）银行解决的措施 

（三）小微企业自身解决的措施

（四）社会服务机构解决的措施

五、结论

三、参考文献 

[1]杨天宇.我国民营企业融资的制度性障碍及其化解途径[J].郑州航空工业管理学院学，2005，(3):97-101

[2]杨丰来,黄永航.企业治理结构、信息不对称与中小企业融资[J].金融研究，2006年第5期，159-166

[3]龚烨,李欢.浅析我国商业银行开展中小企业融资业务经营管理者[J].经营管理者，2009，(22):1-2

[4]刘晶晶.我国小微企业的融资环境问题及对策研究[D].吉林:吉林大学，2012 

[5]周卉，戴鸿丽.银企合作的系统思考--基于中小企业融资供需的视角[J].当代经济管理，2012，(3):92-96

[6]栗雨婷，从商业银行角度看小微企业融资难的成因及对策[J].当代教育与理论实践，2012年8月，第4卷第8期

[7]李倩茹，刘朔.解决小微企业融资困境的政策与法律思考[J].湖北大学学报（哲学社会科学版），2012年11月，第39卷第6期

[8]傅智能，侯宇.湖北省小微企业“融资难”成因及对策研究[J].武汉金融，2012年第7期

[9]Stiglits,J, and A.Weiss, Credit Rationing in Markets with Imperfect Information [A],the American Economic Review,1981,71(3),414-477

[10]Whetted,H,Collateral in Credit Rationing in Markets with Imperfect Information：Note [A],the American Economic Reiew 1983,73(3),80-442,445