制造型中小企业现金管理问题探究_开题报告

1.最佳现金持有量的模型

根据MM理论，企业与外部市场之间没有摩擦，但静态权衡理论(克劳斯和琳茨伯格)表明公司必须拥有最好的现金持有量。李小东在最佳现金持有量模型的应用研究中强调了存货周转期对最佳现金持有量存货模型的重要性。祝小勤、赵冬玲提出，因为外界环境的不断变化，所以用随机模式与成本模式相结合的方式，计算出企业的最佳现金持有量。先用成本模式确定总成本的大小，在保证总成最小的情况下，利用随机模型来计算最佳现金持有量范围。总成本包括：现金管理成本、机会成本和短缺成本。朱莉云与何秀贤提出基于谨慎性，将支出现金超过收入的部分与第二日支出现金数量相加，来确定现金最佳持有量。

2、现金存量影响因素

根据库德里奇的调查，企业业绩会影响现金持有量。经营效果越好，现金持有量越少，业绩越差，企业持有的现金越少。米克尔森和帕奇( Mikkelson and Partch)表明，持有更高的现金将对公司的长期利益产生积极影响。王梓研究了响现金持有因素和公司治理之间的关系，发现影响现金持有量的因素也一定程度上决定着企业的治理结构。Kameshwar Prasad和 MV Padma的研究，选择多个方面来衡量公司治理，并发现具有良好公司治理的国家和公司和企业现金持有量较低。陶旭峰使用多元回归模型分析公司的现金持有量与公司财务指标、公司治理结构和外部经济因素有关。财务杠杆，负债结构，财务费用和管理费用等财务指标将对企业现金存量产生重大影响。如果业务经理想要改善现金流或预测他们是否应该在未来增加或减少他们的现金存量，可以从这些指标开始。现金流量对公司现金存量产生积极影响。吴以的公司持有现金能降低从外部融资的成本，满足投资需求。但是会由于持有现金代理成本的存在，当问题影响较大时时，会严重影响甚至减少外部融资带来的收益，减弱持有现金带来的价值。

一、国内研究现状

针对现金流量管理过程中存在的问题以及应对策略方面，学者戴德明，赵英杰研宄了现金运转对公司价值的影响，从存货的流程即采购到销售入手分析，查找在这过程里存在的现金管理问题，另外强调了应收应付账款的管理。指出管理者若简单以增加企业利润，扩大产业规模为管理目标，公司遭受不必要的现金流量的损失，因此企业需要采用合适的现金流量管理方法，对现金流进行控制。

余绪缨提出，经营活动是公司发展的基础、现金流量的主要来源，经营性现金流量管理也占据公司的核心地位。在研究中发现，经营性现金流量流入和流出不成比例和严重的不平衡，提岀在经营管理中，要加强对应收账款管理，对其进行管理控制，尽最大限度减少坏账的发生的可能性。另外针对应收账款要有专门的组织和人员来管理，重点管理应收账款的账龄。徐宁分析了百联股份的现金流量管理，得出结论：业务活动中的现金流量涉及两个存量，即存货和应收账款。百联股份需要在供应商的选择和商品定价等方面寻求更多满足消费者需求的解决方案，扩大消费群体，在减少存货的堆积，产品滞销，着力降低滞销率的同时来提高存货周转率;在高价值库存商品保管上加大保护措施，尽量减少毁损、破坏情况，以免给企业带来不必要的损失

邹靖认为，企业现金管理中存在的问题有：企业闲置资金未能得到充分利用，以至于不能为企业带来价值创造;现金管理系统不健全：投资活动缺乏合理规划，只追求短期利益融资方式不合理;现金预算工作不到位。

陶旭峰在经营现金流量的管理研究中，要注重预付账款的管理，实现最短时间的收货：在应付账款管理中，与合作企业之间建立良好的合作伙伴关系，尽可能延长支付期，以获得更多的时间和空间：同时，控制和降低财务费用和管理成本;对筹资现金流量的管理，必须保证一定的现金余额，长期借款和短期借款之间应保持合理的比例，并且尽可能多地将借入的现金尽可能投入到高回报的项目中。

骆昆公司对融资资金的来源和成本进行了合理分析，要尽可能的选择最低成本的融资方式。管理者在对筹资项目进行管理时要加强风险评估管理意识，将筹资风险降到最低。并且减少资金占用、提高资金周转率。

二、国外研究现状

美国财务会计准则委员会发布了第95号公告一“现金流量表”，以使财务预测与财务报告中现金计量基础保持一致。现金及现金等价物用作编制现金流量表的基础。将现金预算与现金有关决策的指标计量基础保持一致，不仅给会计的信息的处理和管理层的决策提供了便利，更促进了现金流量管理的发展。针对现金流量管理应从哪些角度分析的问题，Mikkelson提到需要从影响现金流管理的因素角度入手，以提高现金流管理水平。学者毛付根发表了题为“论营运资金管理的基本原理”的文章，指出：为了合理管理营运资金，我们必须从资产负债表分析，全面掌握流动资产和流动负债的情况，以及涉及二者的资金的来源，流出方向，运作过程，关注它们的联系根据具体情况，提出了管理营运资金的管理策略，提高了企业财务管理水平。陶旭峰现金流量管理通常可以从各种现金流量指标的影响程度入手。贾小明，刘卉强调了现金流量管理在企业经营中的重要地位，并从生产管理、融资活动和投资活动三个方面阐述了现金流量管理的核心内容。最后提出优化现金流量管理的建议。

本文主要以制造型中小企业的先进管理为研究对象首先对制造型中小企业现金管理的必要性及其目标进行简要的介绍，并且分析了目前我国制造型中小企业现金管理存在的问题以及原因，最后提出了可行性建议。

B. 范文提纲

摘要

一、制造型中小企业现金管理的必要性及其目标

（一）必要性

（二）目标

二、制造型中小企业现金管理存在问题

（一）库存现金限额问题不明确

（二）坐支现金现象普遍

（三）白条抵库现象普遍

三、制造型中小企业现金管理存在问题的原因

（一）现金管理主观随意

（二）没有完善的现金管理内控制度

（三）没有健全的现金管理条例制度

四、完善制造型中小企业现金管理的对策

（一）加强库存现金管理限额

（二）完善现金管理内控体系

（三）健全现金管理的制度体系

五、结束语

C. 参考文献

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