浅谈股权结构与公司治理结构的优化_开题报告

一、国内研究现状

中国对公司治理的研究始于20世纪90年代初,首先是经济界继而引起法学界的共同关注。尤其是1993年4月党的十四届三中全会通过的《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出了国有企业改革的方向是建立现代企业制度的决策,进而明确了现代企业制度的核心内容是对传统的国有企业进行公司化改革,并逐步建立起有效的公司治理结构的战略方针。

刘伟认为,所谓公司治理结构,是指一组联系并规范所有者(股东),支配者(董事会),管理者(经理)厂使用者(工人)相互权力和利益关系的制度框架。

吴敬琏认为,公司治理结构,是指由所有者,董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构。

刘小宏指出,企业所有权就是企业治理结构的安排,具体来说则是特定条件或阶段下,分别由不同的企业投资者,经营者或出资者主要控制的决策权,剩余权和财产权等状态。

张维迎认为,公司治理结构狭义的讲是指关于公司董事会的功能、结构、股东的权力等方面的制度安排,广义的讲是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律,文化和制度性安排，因此,广义的公司治理结构与企业所有权安排几乎是一个意思,公司治理结构只是企业所有权安排的具体化。

杨瑞龙和周业安提出,公司治理结构本质上是关于企业所有权安排的契约。他们认为,企业治理结构就是一套治理企业交易关系的制度安排,它包括外部治理机制和内部治理机构。

以上各种定义以及其他许多的文献中,可以看到国内学者有相当一部分把Corporation Governance翻译为公司治理结构,这主要是因为经济出版社1995年出版的由美国斯坦福大学的青木昌彦(M.oAik)教授和钱颖一教授主编的《转轨经济中的公司治理结构》(Corporation Governance Transtional Economics)的书名的翻译。这实际上是一种误解,从前面关于Corporation Governance的概念及其产生的原因的分析中可以看到,在西方这一概念一经提出就主要是针对各相关利益主体之间的联系与契约安排的,并涵盖市场机制和企业内部治理结构两大部分。二者缺一不可。

二、国外研究现状

公司治理概念最早出现在经济学的文献中的时间是80年代初期,在1975年,威廉姆森就曾提出了“治理结构”(Corporation Governance)概念,可以说与公司治理的概念已相当接近。如果从思想渊源上看,最早可以追溯到亚当·斯密。他在《国富论》一书中认为,股份公司中的经理人员,使用别人而不是自己的钱财,不可能期望他们会有像私人公司合伙人那样的警觉性去管理企业,因此,在这些企业的经营管理中,或多或少地,疏忽大意和奢侈浪费的事总是会流行。

1984年,Ticker开创性地在其《公司治理》一文中首次指出:公司治理本身不关注企业的运行,而是给企业提供全面指导,监督管理者的行为,以满足超过企业边界的利益主体的合法预期。

1989年飞利浦认为公司治理是指高级管理阶层、股东、董事会和公司其他相关利益者(stakeholders)的相互作用中产生的具体问题。构成公司治理问题的核心是:谁从公司决策或高级管理阶层的行动中受益?谁应该从公司决策或高级管理阶层的行动中受益?当在“是什么”和“应该是什么”之间不一致时,一个公司治理问题就会出现。

1992年,凯伯里委员会提出的一份研究报告指出英国公司治理的两条基本原则是:管理者必须有经营公司的自由,以及这种自由必须是建立在一种有效的责任框架中,charkaham在1994年也提出同样的观点。

1993年,eKasey和wright认为公司治理和责任机制在于确保代理人按照股东和其他相关者的利益行事。1995年,aHrt认为,组织中只要存在着代理问题及不完全合约公司治理就必然产生。

2012年萨克曼运用上市公司的财务指标以及经营业绩指标作为上市公司实际公司治理情况优秀与否的评价标准，发现上市公司具有适合自身公司情况的较为稳定的股权结构或者相对集中的股权结构对于上市公司的财务指标以及经营业绩指标具有正面的积极的作用。而股权结构的高度集中或者高度分散的情况对于上市公司的财务指标以及经营业绩指标的影响呈现负面的表现。�崳�

B. 范文提纲

一、股权结构与公司治理结构相关理论综述

（一）公司治理结构相关理论

1. 公司治理结构的定义

2. 公司治理结构的特征

（二）股权结构相关理论

1. 股权结构的定义

2. 股权结构的类型

二、浅析股权结构与公司治理结构—以XX公司为例

（一）XX公司

（二）XX公司的治理结构和股权结构现状

1. 治理结构现状

2. 股权结构现状

（三）XX公司的治理结构存在的问题

1. 董事会运作存在缺陷

2. 经理层的激励与约束机制

（四）XX公司的股权结构存在的问题

1.股东唯一性的限制

2. 股权多元化改革面临障碍

三、股权结构与公司治理结构的优化策略—以XX公司为例

（一）公司治理结构的优化策略

1.完善董事会结构和管理

2.完善经理层的选择、激励与约束机制

（二）股权结构的优化策略

1.“内向”式股权多元化

2.“外向”式股权多元化

四、结论

参考文献

致谢

C. 参考文献

[1] 林钟高.公司治理与公司会计[M].经济管理出版社，2003

[2] 杜金岷.浅析我国股权结构研究面临的误区及对策[J].特区经济，2006:16-18

[3] 李哲松.韩国公司法[M].北京：中国政法大学出版社，2000

[4] 漆多俊.中国公司法立法与实践的经验、问题及完善途径[J].中南工业大学学报社科版,2006:1-8

[5] 青木昌彦.转轨经济中的公司法人治理结构[M].北京：中国经济出社，1996

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[7] 卢昌崇.企业公司治理结构[M].大连:东北财经大学出版社,2000

[8] 朱圆．美国公司治理机制晚近发展[M].北京大学出版社，2010．

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