供应链金融对中小企业融资影响研究_开题报告

一、文献综述

（一）国外研究现状

    供应链融资是金融领域和供应链领域的结合，国外关于供应链融资的研究较早，从现有的文献的研究中可以看出企业通过供应链融资寻找到更好的运营模式、有效的进行资本运作，并借助供应链融资解决融资难的问题。Santormero指出供应链融资发展的主要驱动力是价值的增加，金融服务中介的介入将实现价值的增加，是未来的一个发展方向。Adolfo Crespo Marquez, Carmaine和Jatinder N.D Gupta使用仿真分析的方法分析了不同水平供应链运营下，链上企业的发展状况。Allen N Berger等通过相关案例分析，提出供应链融资的思想，并对企业利用供应链进行融资提出初步的设想。Hofmann,E.的研究为供应链融资概念的研究奠定了基础，他从宏观和微观两个层面分析了供应链融资的参与主体及主体之间的合作特点，深入剖析了供应链融资的构成要素和基本流程。Aberdeen指出供应链金融的核心是供应链融资，要关注供应链融资成本，建立控制供应链融资成本的优化方案。Pfohlet al.通过对文献的研究，构建了一个供应链融资的概念模型，并在此基础上建立了信息不对称情况下的一个供应链融资数学模型，对供应链融资资本成本的研究做出了贡献。

    国外关于供应链融资影响因素的研究，主要是针对一种具体融资模式展开的。AllenBerger和Gregory Udell在研究中第一次比较全面的归纳总结出供应链融资的概念，并且围绕供应链融资的概念，分析了供应链融资的影响因素，为供应链融资的进一步的研究奠定了基础。Fenmor深入分析了供应链融资其中一种融资模式一一订单融资，他发现订单融资这种业务有利于解决资金需求不规律且抵押质押物不充足的企业，针对这类企业的特点，研究订单融资业务的影响因素。Buzacott首先识别出供应链融资的影响因素，然后针对其中两个因素授信额度和利率水平进行重点分析，并提出了相应的措施来控制两个因素的影响。Lussier认为供应链融资影响因素主要包括三大方面，他主要对其中融资企业自身影响因素进行了深入的研究，并提取出融资企业经营能力、企业生命周期、企业管理者水平等具体因素，构建供应链融资影响因素理论模型，实证检验该模型的准确度高达百分之七十以上。Leora Klapper指出中小企业通常库存管理的水平有限，所以库存占用资金比例较高，供应链融资业务中的基于存货进行融资的模式可以成为解决中小企业融资难的可行途径，并深入剖析了此模式的影响因素，为应用存货融资模式的风险控制的关键控制点提供了建议。Constant Blome和Tobias Schoenherr认为，在金融危机的环境下，供应链融资的风险管理显得尤为重要，分析管理的首要任务就是影响因素的研究，他们以欧洲的八个企业为研究对象，识别出供应链融资的影响因素。Mariana Badell与Gonzalo Guillen合作研究指出，供应链企业自身的管理模式对供应链融资的应用有很大的影响，企业想要选择合适的供应链融资业务来解决企业资金问题，首先要准确的判断自己企业的管理方式。

（二）国内研究现状

    国内关于供应链融资的研究主要从三个角度来进行相关的研究。

    第一类是从物流的角度，通过仓单质押、保税仓等业务的开展来研究物流金融。陈淮最早提出建立物资银行，虽与现在的概念有很大的差距，但是仍为以后的发展奠定了基础。罗齐、朱道立等将理论与实践相结合，提出融通仓可以作为企业与银行之间的桥梁，有效帮助企业解决融资问题。陈祥峰、朱道立等进一步研究融通仓的基本原理、运作模式等方面的内容，构建了融通仓的理论框架，阐释了融通仓的系统结构、服务内容和运作模式等内容，丰富了供应链融资的内容。

    第二类是从企业融资视角进行研究。闰俊宏、许祥秦从供应链融资的核心理论出发，设计分析了应收账款融资、融通仓融资、保税仓融资三种融资方式，并讨论了企业借助供应链融资获得资金支持的优势，为解决中小企业的融资问题提供了新思路。张秀萍、谢墩游研究了供应链融资对企业绩效的影响，认为供应链的可靠性、供应链的市场反应能力等能正面促进企业的绩效，而风险和成本对企业绩效起到负面的作用，企业应该重视这些方面，提高企业绩效。舍剑梅指出供应链融资能够利用应收票据、动产质押等融资方式在一定程度上解决了企业抵押物和抵押担保不能取得贷款的问题。李善良从信息经济学的角度剖析了中小企业融资难的现状，提出从搭建信息平台、构建信用体系、完善金融政策、增强物流产业及培育核心企业五个方面促进供应链融资的发展。

    第三类是从商业银行的角度展开研究，通过供应链融资的开展来增强商业银行的核心竞争力。杨绍辉研究了国外商业银行供应链融资的服务方案，较早提出供应链融资的概念。杨晏忠针对供应链融资的风险问题，提出了具体的防范措施，为商业银行减少风险实现可持续发展做出了贡献。

    国内学者对于供应链融资影响因素的研究逐渐由定性转化为定量。白少布分析供应链融资是基于企业良好的合作关系为供应链上中小企业提供融资服务的，供应链参与方的违约风险对供应链融资会产生很大的影响，基于此，在计算出供应链参与方违约度的情况下构建了供应链融资参与方违约预警模型，实证检验模型的可行性。窦亚芹研究认为，商业银行看重的就是放贷资金的安全性，所以在决定放贷前、贷中、贷后都会花大量的费用来获取信息，因此，信息共享是供应链融资重要影响因素之一，能够保证资金使用安全同时降低融资的成本。廖美玲指出，供应链融资在解决中小企业融资问题中扮演着很重要的角色，但是其本身涉及因素众多，自然存在较多的风险，她在研究现存三种供应链融资模式的基础上分析了五种影响因素，并针对这些影响因素提出了相应措施，试图降低供应链融资的风险。龚坚认为应该从四个方面来研究供应链融资，其中之一就是供应链融资风险研究，商业银行应该充分掌握风险包含的具体影响因素，这些影响因素是如何对其作用的，以及这些影响因素的控制变量，并通过案例分析了供应链融资的风险控制。陈艺云研究发现，当供应链上非核心企业之间的相关性达到一定程度时，非核心企业的违约会对供应链融资产生很大的影响，通过数值模拟了构建的供应链融资的企业违约传染模型后得出结论，供应链上非核心企业的数量越多，可能给供应链融资带来的风险越大，商业银行应用此融资模式时要关注企业违约对供应链融资的影响。

二、范文提纲

1  相关概念及理论

1.1 中小企业界定

1.1.1 国外对中小企业的界定

1.1.2国内对中小企业的界定

1.2供应链金融研究

1.2.1供应链金融概念的提出

1.2.2供应链金融基本模式

2  中小企业融资困境与供应链金融的发展现状

2.1供应链金融的困境

2.2供应链金融对中小企业融资的作用

2.3供应链金融的几种模式

3  供应链金融对中小企业融资现实的影响

3.1核心企业资质对中小企业融资可获性的影响

3.2融资项目资产特征对中小企业融资可获性的影响

3.3供应链金融对中小企业融资现实的影响

4  政策建议

4.1 强化供应链核心企业的信用评估

4.2成员企业间建立可持续的供应链金融合作关系

4.3完善融资项目资产管理机制

4.4持续改善中小企业自身财务状况

参考文献

三、参考文献

[1] Allen N.B.，Gregory F.U. A More Complete Conceptual Framework for SME Finance[C].World Bank Conference on Small and Medium Enterprise: Overcoming Growth Constraints October 14-15，2004.

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[9]吴健雄.中小企业动产担保融资的法律冲突及对策[J].预测,2011 30(6):   30-35.

[10]李毅学，汪寿阳，冯耕中.物流金融中季节性存货质押融资质押率决策[J].管理科学学报，2011 14(11):19-32.